基于金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理分析

唐艷

摘 要 自上個(gè)世紀(jì)八九十年代至今，我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍，并且得到了全方位的發(fā)展。金融市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展使其得到了政府的大力支持，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的體制不斷完善，尤其是近幾年，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日益繁榮，人們對(duì)于金融產(chǎn)品的需求越來越多元化，這種需求的變化引導(dǎo)著金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，以滿足人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的需求。這種發(fā)展動(dòng)態(tài)對(duì)于我國(guó)的金融市場(chǎng)來說，起到了催化劑的作用。但是，在百花齊放的金融產(chǎn)品市場(chǎng)中，存在著激進(jìn)的現(xiàn)象，一旦其中的風(fēng)險(xiǎn)暴發(fā)，就會(huì)伴隨著巨大的損失。因此，我們支持金融產(chǎn)品的多元化，更應(yīng)該注重金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，文章就金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理展開了相關(guān)分析。

關(guān)鍵詞 金融 創(chuàng)新條件 金融風(fēng)險(xiǎn)管理 策略

一、我國(guó)金融創(chuàng)新活動(dòng)的特點(diǎn)

隨著改革開放程度的不斷提高，我國(guó)的金融市場(chǎng)日益完善。就目前而言，我國(guó)的的金融市場(chǎng)處在一個(gè)比較活躍的階段，其主要特點(diǎn)如下：

（一）理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新亮點(diǎn)

隨著我國(guó)居民的收入水平不斷提高，人們的理財(cái)觀念也不再是簡(jiǎn)單的儲(chǔ)蓄，而是朝著收益更加明顯的新的理財(cái)方向轉(zhuǎn)變。目前各個(gè)銀行相繼推出種類繁多的理財(cái)項(xiàng)目，彼此之間展開激烈的競(jìng)爭(zhēng)，再加上外資銀行的推波助瀾，整個(gè)理財(cái)行業(yè)發(fā)展得如火如荼。

（二）金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化嚴(yán)重

目前我國(guó)存在著幾種典型的金融機(jī)構(gòu)，如保險(xiǎn)公司、基金、信托公司、租賃公司、財(cái)務(wù)公司、信用合作社、政策性金融機(jī)構(gòu)，在過去這些業(yè)務(wù)相互之間劃分得相當(dāng)明確，各自負(fù)責(zé)不同的領(lǐng)域。但是隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，新產(chǎn)品不斷被推出，使原本清楚的界限逐漸模糊，各個(gè)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相互交叉，每個(gè)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都在朝著綜合性的方向發(fā)展。

（三）做好克服同質(zhì)化問題的工作

盡管現(xiàn)在金融行業(yè)做得風(fēng)聲水起，但是我們不能忽視，我們?cè)谏疃壬虾蛷V度上做得還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。各個(gè)機(jī)構(gòu)之間常常相互模仿，簡(jiǎn)單復(fù)制，導(dǎo)致我們的市場(chǎng)盡管在量上相當(dāng)充足，但是產(chǎn)品種類相對(duì)趨同。

（四）過度關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新

近幾年來，隨著生活水平的提高，人們的手中掌握了越來越多的閑置資金，金融行業(yè)敏感地抓住了這個(gè)契機(jī)，研發(fā)出了多種多樣的理財(cái)產(chǎn)品供人們理財(cái)之用。對(duì)其他金融產(chǎn)品的發(fā)展重視力度不夠，發(fā)展不均衡的問題也就隨之產(chǎn)生了。

（五）金融創(chuàng)新界限模糊

金融行業(yè)在發(fā)展的過程中會(huì)受到多種因素的影響，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，更多的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新和衍生，線上與線下、機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間沒有了明顯的界限。為應(yīng)對(duì)這種發(fā)展趨勢(shì)，金融行業(yè)需要調(diào)整自己的格局，傳統(tǒng)的模式已經(jīng)跟不上時(shí)代的步伐。

二、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系

金融市場(chǎng)上大量的不確定因素導(dǎo)致了很多不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，對(duì)市場(chǎng)及企業(yè)的危害將是不可估計(jì)的。為了有效地防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)，就需要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。對(duì)可能引起風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)，根據(jù)評(píng)估的結(jié)果采取相應(yīng)的防范措施。

（一）金融創(chuàng)新的發(fā)展帶來新的金融風(fēng)險(xiǎn)

金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高，人們?yōu)榱双@得較大的利潤(rùn)往往需要承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。在金融市場(chǎng)上，有人得就有人失，得失的總量是相同的，只不過在金融創(chuàng)新的過程中，把一方的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到另一方身上。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理與金融創(chuàng)新相互促進(jìn)

對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理是金融產(chǎn)品不斷獲得發(fā)展的基礎(chǔ)，與此同時(shí)，隨著金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)的管理工作在方法上和內(nèi)容上不斷得到補(bǔ)充。金融市場(chǎng)越是繁榮發(fā)展，它帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)也就越多、越復(fù)雜，所以采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理來確保市場(chǎng)的安全是十分必要的。一些機(jī)構(gòu)用新產(chǎn)品來規(guī)避原產(chǎn)品可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管的水平也隨著產(chǎn)品的豐富得到發(fā)展，這時(shí)就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)循環(huán)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)選擇再次推出新產(chǎn)品來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

三、深入了解金融風(fēng)險(xiǎn)很可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)隨著資產(chǎn)的證券化而不斷加劇

證券化使資產(chǎn)的流動(dòng)性得到提高，促進(jìn)了金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化，與此同時(shí)還為投資者預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)提供了有效的手段。盡管如此，證券化帶來的弊端也不容忽視，以銀行為例，良好的資產(chǎn)被證券化，并利用時(shí)間差將不良的資產(chǎn)置換出去，但它必須承擔(dān)相應(yīng)的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)的破壞性在投機(jī)市場(chǎng)的影響下被增大

金融市場(chǎng)上往往存在著很多的投機(jī)現(xiàn)象，盡管投機(jī)者可以幫助一些人成功地轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，但是必然有一方要來承受這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。這種投機(jī)的行為會(huì)對(duì)市場(chǎng)的自由穩(wěn)定產(chǎn)生很大的破壞性，主要是由于投機(jī)活動(dòng)如果不能順利地進(jìn)行，不僅不能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于市場(chǎng)來說也會(huì)產(chǎn)生巨大的損失。

（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)隨著產(chǎn)品創(chuàng)新而增加

金融機(jī)構(gòu)之間不斷關(guān)注彼此的動(dòng)態(tài)，在一方推出新的產(chǎn)品時(shí)，其他的機(jī)構(gòu)也會(huì)推出類似的產(chǎn)品，從而增加了機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)力度。這種競(jìng)爭(zhēng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言是巨大的挑戰(zhàn)，盈利性低，風(fēng)險(xiǎn)又大，一旦出現(xiàn)問題就會(huì)對(duì)機(jī)構(gòu)產(chǎn)生致命的影響。經(jīng)濟(jì)全球化使得外資大量流入，使得本國(guó)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)被輸出，從而影響到全球的資本市場(chǎng)，使得金融體系變得脆弱。

四、提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平推進(jìn)金融創(chuàng)新的對(duì)策

（一）加強(qiáng)金融創(chuàng)新主體內(nèi)部的自我風(fēng)險(xiǎn)管理

金融創(chuàng)新在很大程度上影響著整個(gè)金融市場(chǎng)，作為金融主體，當(dāng)金融危機(jī)爆發(fā)后它們是難以估計(jì)其將要產(chǎn)生的影響的。金融危機(jī)嚴(yán)重影響金融創(chuàng)新，在開展金融創(chuàng)新時(shí)，首先要對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)合理的預(yù)估，做到將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與金融創(chuàng)新相結(jié)合，并且要依據(jù)實(shí)際情況制定一套合理有序的防范措施。需要注意的是，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新開發(fā)需要嚴(yán)格遵守市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律，建立在對(duì)市場(chǎng)充分全面的調(diào)查的基礎(chǔ)上，從而達(dá)到促進(jìn)市場(chǎng)發(fā)展的目標(biāo)，在這個(gè)過程中要立足于自身的處境，建立一個(gè)良好的運(yùn)行環(huán)境。金融風(fēng)險(xiǎn)不僅僅來自于市場(chǎng)環(huán)境，更受到金融機(jī)構(gòu)自身內(nèi)部環(huán)境的影響。因此，重視自我管理，嚴(yán)于自律，在思想上要用一分為二的態(tài)度看待金融的創(chuàng)新。一方面，金融創(chuàng)新給我們帶來了更多的機(jī)遇；另一方面，金融創(chuàng)新也存在很多潛在的風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新不能冒進(jìn)，要不斷地分析目前金融市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，防患未然。在制度上，結(jié)合市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律和自身的目標(biāo)定位，不斷地探索適合自己金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的一套機(jī)制，充分地降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，提高對(duì)金融市場(chǎng)的重視程度。當(dāng)代時(shí)代與過去最大的不同就在于每一個(gè)行業(yè)都需要與其他的行業(yè)結(jié)合，沒有一個(gè)行業(yè)是可以獨(dú)立存在的，我們當(dāng)代的金融機(jī)構(gòu)必須要依賴于信息技術(shù)與金融領(lǐng)域的結(jié)合，這就要求金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行自身的環(huán)境管理時(shí)，要對(duì)外部環(huán)境予以高度的重視，對(duì)各類信息進(jìn)行收集和分析，分析其中的規(guī)律，使決策更加科學(xué)。

（二）加強(qiáng)國(guó)際間的合作

在經(jīng)濟(jì)全球化的市場(chǎng)背景下，任何一個(gè)國(guó)家都不可能關(guān)起門來發(fā)展，我們必須融入世界經(jīng)濟(jì)的大潮中。因此，一旦一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)不能穩(wěn)定地發(fā)展并且對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)不能有效防范時(shí)，各個(gè)國(guó)家都要在防范、遏制經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)方面進(jìn)行國(guó)際合作。在世界金融高度融合的條件下，我們僅靠自身掌握的技術(shù)是難以應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的金融市場(chǎng)的，加強(qiáng)國(guó)際間的合作顯得很有必要。

具體來說，需要在以下幾個(gè)方面展開合作：

1.中國(guó)可以與國(guó)外政府簽訂相關(guān)合作監(jiān)管的協(xié)議。主動(dòng)參與國(guó)際上權(quán)威的兼容監(jiān)管組織，在照顧本國(guó)市場(chǎng)的前提下，重視其他國(guó)家可能對(duì)本國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)生的沖擊。

2.激勵(lì)與監(jiān)督。對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)督通常采取的手段是激勵(lì)和監(jiān)管。通過建立激勵(lì)機(jī)制，來促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，并制定一系列的標(biāo)準(zhǔn)和獎(jiǎng)勵(lì)制度，采用合理的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)優(yōu)秀的金融機(jī)構(gòu)給予適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)勵(lì)。結(jié)合歷史經(jīng)驗(yàn)和未來的發(fā)展趨勢(shì)，制定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)的破壞，引導(dǎo)企業(yè)向健康穩(wěn)定的方向發(fā)展。

3.關(guān)注混營(yíng)經(jīng)營(yíng)背后的風(fēng)險(xiǎn)。混營(yíng)經(jīng)營(yíng)是金融行業(yè)未來發(fā)展的潮流趨勢(shì)，在經(jīng)營(yíng)的過程中要遵循金融市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，循序漸進(jìn)，避免風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新過程中要結(jié)合金融機(jī)構(gòu)自身的發(fā)展情況、創(chuàng)新能力以及市場(chǎng)需求，在創(chuàng)新的過程中遵循從簡(jiǎn)單到復(fù)雜的規(guī)律，突出產(chǎn)品和服務(wù)的特色，形成自己獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（三）在金融創(chuàng)新的路徑上設(shè)好防火墻

在金融創(chuàng)新的問題上，首先要立足于我國(guó)的基本國(guó)情，加快改革和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體制，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管全覆蓋。時(shí)下的發(fā)展趨勢(shì)不要過分追求高難度、復(fù)雜化的產(chǎn)品，要循序漸進(jìn)，逐步實(shí)現(xiàn)由簡(jiǎn)單到復(fù)雜的過渡，加大力度做出優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，充分利用優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并以不良資產(chǎn)作為補(bǔ)充。

（四）重視金融產(chǎn)品創(chuàng)新的針對(duì)性

加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的一種手段，同時(shí)也是緊跟金融現(xiàn)代發(fā)展趨勢(shì)的做法。

1.金融服務(wù)方面。參考使用金融產(chǎn)品的客戶的特征，為這些客戶打造專業(yè)化的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，以個(gè)性化的服務(wù)去滿足客戶多樣化的需求。

2.信貸風(fēng)險(xiǎn)方面。保證信貸資格審查的嚴(yán)密性，嚴(yán)格按照我國(guó)的信貸程序開展信貸工作，保障資金的安全，提高金融機(jī)構(gòu)的防風(fēng)險(xiǎn)能力。

（五）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)

在如今的金融產(chǎn)品快速更迭的過程中，應(yīng)該高度重視對(duì)人才、資源信息的運(yùn)用。不斷吸引高素質(zhì)的專業(yè)人才，并成立風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制，建立一系列的評(píng)價(jià)指標(biāo)和評(píng)價(jià)體系，對(duì)組織內(nèi)部的人員定期進(jìn)行培訓(xùn)，更新人才隊(duì)伍，拓展員工視野，提升員工的綜合素養(yǎng)。經(jīng)營(yíng)過程中會(huì)遭遇到來自內(nèi)部和外部的壓力，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)肯定會(huì)在這個(gè)過程中不斷滋生，所以金融機(jī)構(gòu)需要強(qiáng)調(diào)金融風(fēng)險(xiǎn)的破壞性，強(qiáng)化員工防控風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，在運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)加大監(jiān)管力度。金融機(jī)構(gòu)也需要制定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性和定量的分析，增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。不管是金融創(chuàng)新還是風(fēng)險(xiǎn)管理，僅僅采用一種方法來降低或者削弱風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的，多方參與、共同協(xié)作是金融風(fēng)險(xiǎn)未來管理的必然趨勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)能有效地幫助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，以此保證金融創(chuàng)新的安全。

五、結(jié)語

金融業(yè)是影響國(guó)際發(fā)展的重要行業(yè)，目前我國(guó)已經(jīng)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行了不斷創(chuàng)新，并取得了一定的成就。我國(guó)的金融市場(chǎng)正在朝著更加健康、更有競(jìng)爭(zhēng)力的方向發(fā)展，但金融市場(chǎng)仍然不斷給我們帶來新的挑戰(zhàn)。做好風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避工作和防范工作是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容，因此政府應(yīng)當(dāng)予以相當(dāng)程度的重視，在市場(chǎng)需要的時(shí)候做好協(xié)調(diào)工作，企業(yè)自身也應(yīng)該加大力度改革，不斷增強(qiáng)自己抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，確?？梢垣@得一個(gè)高速、穩(wěn)定的發(fā)展。對(duì)金融創(chuàng)新過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)管理問題提起重視，重視方法和效率，完善金融監(jiān)管體制，不斷提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)與國(guó)際各國(guó)的合作，取其精華，去其糟粕，結(jié)合我國(guó)的行業(yè)特征，加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

（作者單位為三峽大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

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