海外子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源及控制策略分析

彭郁

摘 要：公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，是影響企業(yè)生存發(fā)展的各種風(fēng)險(xiǎn)因素在財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。對(duì)于公司的海外子公司而言，由于政治、經(jīng)濟(jì)以及相關(guān)法律政策環(huán)境的差異，海外子公司面臨著較國(guó)內(nèi)更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控難度也相對(duì)較大，如何有效規(guī)避海外子公司面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做好相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制，提高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，以減少企業(yè)損失，成為擺在企業(yè)管理者面前一個(gè)嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：海外子公司 財(cái)務(wù)管理 母公司 風(fēng)險(xiǎn)控制

一、海外子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源

合理把握海外子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提，海外子公司面臨的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，其中主要有資金，制度和流程、核算及稅務(wù)、團(tuán)隊(duì)等方面的風(fēng)險(xiǎn)。

1.資金風(fēng)險(xiǎn)。海外子公司面臨的資金風(fēng)險(xiǎn)主要是運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)。其中：

1.1運(yùn)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)包括客戶違約風(fēng)險(xiǎn)、子公司業(yè)務(wù)拓展與資金沉淀不相匹配的風(fēng)險(xiǎn)。在不考慮外部借款、股東增加投入等資金流入的情況下，子公司需要依靠自身運(yùn)營(yíng)保障資金鏈安全。任何突發(fā)狀況可能對(duì)于子公司的運(yùn)營(yíng)資金都是致命的打擊。

1.2籌資風(fēng)險(xiǎn)。境外子公司的業(yè)務(wù)拓展通常需要在海外建立自身的融資渠道。然而客戶、供應(yīng)商合作時(shí)間有限，較難獲取客戶更有利的賬期或要求供應(yīng)商墊支。同時(shí)子公司自身業(yè)績(jī)不足、規(guī)模限制使得境外子公司很可能無(wú)法獲取境外銀行的認(rèn)可。

1.3外匯風(fēng)險(xiǎn)。（1）母公司對(duì)外投資一般使用美元，海外子公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)使用的基本為本地貨幣，母公司需要以人民幣進(jìn)行合并報(bào)表并體現(xiàn)海外投資收益。近年來(lái)匯率的變化和波動(dòng)，海外子公司容易因匯率不穩(wěn)定帶來(lái)投資損失。同時(shí)由于匯率波動(dòng)對(duì)沖手段的缺乏使得母公司對(duì)境外投資的外匯風(fēng)險(xiǎn)往往只能被動(dòng)承受，而不容易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或分擔(dān)。（2）各國(guó)對(duì)于外匯管制有不同的規(guī)定，且部分國(guó)家可能由于政治問(wèn)題使得外匯管制政策出現(xiàn)波動(dòng)。以上風(fēng)險(xiǎn)均為海外子公司的日常經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)了重大不確定影響。

2.制度及流程風(fēng)險(xiǎn)。境外子公司所處的東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制差異、法律制度不同、文化背景差異、商業(yè)慣例差別、財(cái)稅制度有別、政治穩(wěn)定不等、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平參差不齊、子公司發(fā)展規(guī)模及實(shí)際業(yè)務(wù)情況等多方面因素的影響，境外子公司不能直接套用母公司現(xiàn)行管理制度及流程，需要建立自身的規(guī)章制度以及流程。如何合理評(píng)估子公司規(guī)章制度對(duì)子公司經(jīng)營(yíng)的支持程度并合理控制子公司經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，給海外子公司的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)了相當(dāng)?shù)碾y度。

3.核算及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.1各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在一定差異，具體體現(xiàn)在會(huì)計(jì)期間設(shè)置，科目設(shè)置規(guī)范，資產(chǎn)折舊、攤銷規(guī)定，長(zhǎng)期投資處理，遞延稅項(xiàng)確認(rèn)等方面。海外子公司在建立的會(huì)計(jì)核算體系外，還需要為保證報(bào)表合并根據(jù)母公司的會(huì)計(jì)核算要求進(jìn)行相應(yīng)的賬務(wù)調(diào)整及備查，客觀上給海外子公司的會(huì)計(jì)核算提出了更高的要求。

3.2在稅務(wù)方面。海外子公司可能存在稅收政策收集不全面，稅收政策理解錯(cuò)誤等情況，由此照成不必要的稅務(wù)損失或增加公司的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，削弱了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

4.團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)。海外子公司面臨的客觀環(huán)境與國(guó)內(nèi)迥異，需要一批擁有較高素質(zhì)的跨國(guó)企業(yè)管理人才，在海外子公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)展以及財(cái)務(wù)處理方面都需要能夠充分掌握國(guó)內(nèi)國(guó)外情況的人才，當(dāng)前，由于海外子公司管理人員能力和素質(zhì)的限制，在海外業(yè)務(wù)交流中的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)往往不能被識(shí)別，從而給海外子公司帶來(lái)?yè)p失，這樣的案列在海外子公司的經(jīng)營(yíng)管理中時(shí)有發(fā)生，因此對(duì)人才的更高要求也成為了影響海外子公司財(cái)務(wù)管理的一大風(fēng)險(xiǎn)。為保證海外子公司投資效益的實(shí)現(xiàn)，且根據(jù)投資國(guó)的法律法規(guī)要求，海外子公司需要招聘大量本地員工，但是由于本地員工與外派人員在宗教、文化、教育等各方面的差異，如何配置、培訓(xùn)、穩(wěn)定符合公司崗位要求的本地員工也是日常財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)。

二、海外子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

1.資金管理方面。

1.1建立日常資金預(yù)算、計(jì)劃、實(shí)施、反饋體系。資金是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的血液，需要在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中始終將資金安全放在首位，且將資金管理理念宣貫至企業(yè)全體員工。

1.2鎖定部分不可控風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)鎖定投資國(guó)外匯管制風(fēng)險(xiǎn)，合理控制甲方違約風(fēng)險(xiǎn)。

1.3適當(dāng)使用匯率鎖定的金融工具。雖然由于海外經(jīng)營(yíng)并不完全使用統(tǒng)一貨幣，但是一般經(jīng)營(yíng)所在國(guó)的銀行仍是提供與國(guó)際主要貨幣之間的匯率鎖定工具，應(yīng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)情況，適當(dāng)鎖定經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

1.4適時(shí)考慮海外財(cái)務(wù)中心的建立。通過(guò)建立海外地區(qū)性的財(cái)務(wù)中心，選擇海外可靠的國(guó)際金融中心作為地區(qū)性財(cái)務(wù)中心，可以委托其進(jìn)行資金管理。地區(qū)性財(cái)務(wù)中心可以提供較好的金融服務(wù)，拓寬企業(yè)的融資渠道，所選擇的這些財(cái)務(wù)中心往往擁有各國(guó)的支行，能夠方便子公司與母公司的資金往來(lái)，其雄厚的資金儲(chǔ)備能夠?yàn)槠髽I(yè)提供資金支持，有利于完善企業(yè)自身的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，擁有更可靠的資金來(lái)源，可以有效規(guī)避籌資的風(fēng)險(xiǎn)。

2.健全會(huì)計(jì)信息系統(tǒng) 。在財(cái)務(wù)處理上，要結(jié)合母公司所在國(guó)與子公司所在國(guó)所遵從的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異，制定子公司層級(jí)的會(huì)計(jì)規(guī)范，并同時(shí)報(bào)送母公司備案。統(tǒng)一管理母公司與子公司的財(cái)務(wù)處理，加強(qiáng)母公司與子公司在賬務(wù)處理和會(huì)計(jì)核算上的內(nèi)部交流與溝通。引入經(jīng)營(yíng)所在地會(huì)計(jì)師事務(wù)所分別進(jìn)行日常業(yè)務(wù)咨詢及年度審計(jì)，確保子公司所在地核算的準(zhǔn)確性。同時(shí)母公司也需要定期對(duì)于子公司內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。

3.知己知彼，規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行海外投資經(jīng)營(yíng)時(shí)，必須充分研究母公司所在國(guó)、子公司所在國(guó)以及與公司有來(lái)往的國(guó)家的稅務(wù)政策，在充分把握各方的稅法稅制的基礎(chǔ)上進(jìn)行企業(yè)境外投資決策，不僅可以有效規(guī)避潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還能利用各國(guó)的稅收優(yōu)勢(shì)減輕企業(yè)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。各個(gè)國(guó)家都給予了境外投資不同程度的財(cái)政優(yōu)惠，企業(yè)在進(jìn)行境外經(jīng)營(yíng)時(shí)可以依據(jù)目標(biāo)所在國(guó)的稅務(wù)政策選擇最有優(yōu)勢(shì)的投資項(xiàng)目，從而獲得經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。另外，熟悉母公司所在國(guó)、子公司所在國(guó)以及第三方國(guó)家的稅收規(guī)定，充分把握母公司所在國(guó)與子公司所在國(guó)的稅制差異，也是自身合法權(quán)益的有效保障。海外子公司經(jīng)營(yíng)初期應(yīng)聘請(qǐng)本地稅務(wù)代理進(jìn)行稅務(wù)事項(xiàng)咨詢或稅務(wù)申報(bào)，并同時(shí)自行培養(yǎng)合格的稅務(wù)人員，以便更合理利用所在國(guó)稅收法規(guī)。建立完善的稅務(wù)信息、數(shù)據(jù)核對(duì)、確認(rèn)、申報(bào)、總結(jié)的體系，控制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障公司合理稅收權(quán)益。

4.聘用素質(zhì)較高的海外經(jīng)營(yíng)管理人才，加強(qiáng)對(duì)員工的培訓(xùn)。

4.1人才引入機(jī)制的完善。海外子公司面臨的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)管理人才匱乏問(wèn)題須通過(guò)引進(jìn)更高素質(zhì)人才解決，應(yīng)完善企業(yè)的薪資福利制度，吸引更優(yōu)質(zhì)的人才為公司服務(wù)，同時(shí)培養(yǎng)精通國(guó)際金融、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、法律等專業(yè)領(lǐng)域，且國(guó)際溝通能力強(qiáng)的復(fù)合型人才。

4.2員工培訓(xùn)的加強(qiáng)。須加強(qiáng)對(duì)員工的海外經(jīng)營(yíng)職業(yè)技能培訓(xùn)，提高員工海外經(jīng)營(yíng)管理的能力，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)，提高員工應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而規(guī)避部分稅務(wù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.3所在國(guó)財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)的搭建及培養(yǎng)。公司需要落地海外，必須考慮所在國(guó)團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)，以降低海外人員波動(dòng)對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響，并且確實(shí)為公司經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造效益。

5.加強(qiáng)交流學(xué)習(xí)，切實(shí)掌握境內(nèi)外形勢(shì)。加強(qiáng)母公司所在國(guó)與境外子公司所在國(guó)家的交流學(xué)習(xí)，充分掌控兩國(guó)的國(guó)情差異和共通點(diǎn)，用發(fā)展的眼光看待問(wèn)題，適應(yīng)海外子公司所在的東道國(guó)的制度政策，趨利避害，并充分利用東道國(guó)的各種資源，企業(yè)員工也必須努力學(xué)習(xí)東道國(guó)的文化、制度，在充分了解的基礎(chǔ)上進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

三、結(jié)語(yǔ)

隨著企業(yè)的海外業(yè)務(wù)的拓展，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)去境外成立的海外子公司數(shù)量越來(lái)越多，規(guī)模也越來(lái)越大，在充分利用海外市場(chǎng)和資源優(yōu)勢(shì)的同時(shí)也遇到了不少生存問(wèn)題，這一點(diǎn)在財(cái)務(wù)管理方面表現(xiàn)得尤為突出，面對(duì)資金、人才、稅務(wù)、會(huì)計(jì)處理以及制度和流程等諸多方面的風(fēng)險(xiǎn)，海外子公司的財(cái)務(wù)管理必須探求出一個(gè)更為合理的模式，趨利避害，從而更好地促進(jìn)境外子公司的可持續(xù)發(fā)展。

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