我國上市公司盈余質量問題研究

李九斤+葉雨晴+徐暢

摘 要：本文基于我國上市公司盈余質量的影響因素，闡述了導致當前企業(yè)盈余質量偏低的主要問題，并針對現(xiàn)存問題提出改善對策，這不僅有利于我國上市公司盈余質量的提升，且對資本市場的健康發(fā)展也具有促進作用。

關鍵詞：上市公司；盈余質量；財務信息

中圖分類號： F275 文獻標識碼： A 文章編號： 1673-1069（2016）14-64-2

0 引言

伴隨著改革開放的步伐，我國資本市場規(guī)模不斷擴大，截至2012年底，上市公司總數位居全球第一位，在國際資本市場上扮演著越來越重要的角色。然而，上市公司為了獲取更多外部融資，利用盈余管理行為粉飾財務報表進而達到公司下步發(fā)展計劃的現(xiàn)象比比皆是。但現(xiàn)實情況卻是，該手法導致外部信息使用者無法真實了解企業(yè)的經濟狀況，降低了公司財務報告中對盈余質量披露的真實程度，造成當前我國上市公司的盈余質量普遍偏低。這不僅沒有幫助企業(yè)實現(xiàn)價值最大化目標，反而導致決策者無法及時察覺公司危機，降低了企業(yè)價值，甚至影響資本市場的健康良性發(fā)展。因此，對當前企業(yè)盈余質量偏低的問題進行分析，有效規(guī)避盈余管理，提高盈余質量，將對我國上市公司的健康發(fā)展尤為重要。

1 盈余質量的影響因素

1776年Adam Smith在《國富論》中首次提到“盈余”的概念，他認為盈余就是“財富的增加”，然而盈余質量是指財務報告中對盈余的記錄是否與實際經營業(yè)績相符的情況[1]。財務報道對盈余的反應程度越真實，企業(yè)的盈余質量就越高[2]。但是現(xiàn)實環(huán)境下，很多因素都會影響公司內部盈余質量的高低，據此，本文選出幾個代表性因素：

1.1 公司治理

公司治理主要解決的問題就是管權分離前提下，高管基于自身利益誘發(fā)的盈余管理行為[3]。高管出于對個人薪資和福利的爭取，會利用盈余管理手法將不利于自身業(yè)績的信息全部規(guī)避掉，進而呈送給股東一份不夠真實的財務報表，由此降低企業(yè)的盈余質量。

1.2 證劵市場

證券市場的強制性信息披露制度，要求企業(yè)定期對外披露財務報表，并對不合規(guī)的財務信息提供者采取懲罰制度。由此，證券市場的信息披露制度是否健全，將對市場參與者的披露行為產生重大影響，進而影響會計盈余質量。

1.3 企業(yè)管理人員職業(yè)道德

管理人員的職業(yè)道德由自律和他律共同構成，自律在于管理者個人內在的道德追求；他律在于法律規(guī)范等限制或禁止性條款，以此用來約束企業(yè)的盈余管理行為。由此，良好的職業(yè)道德，是企業(yè)對外披露高質量財務報告的基本保障。

1.4 法律環(huán)境

法律機制會通過事前威懾和事后懲罰降低企業(yè)違規(guī)披露的概率，有效控制內部人侵害程度，從而提高會計盈余質量。因此，在一個國家或地區(qū)進行投資的風險大小在很大程度上受到法律環(huán)境的影響，其法制化水平能夠對會計盈余質量產生影響，并對投資者參與金融市場的權利和信心產生影響。

2 我國上市公司盈余質量出現(xiàn)的問題

我國上市公司粉飾財務報表、盈余質量偏低等問題越來越突出，誠信的缺失讓外部信息使用者越來越感到財務報告不可靠，投資收益無法準確預知，如何提高上市公司盈余質量成為社會各界普遍關注的焦點問題之一。

2.1 公司管理層行為不嚴謹

管理層作為盈余管理的主要操縱者，對企業(yè)盈余質量影響巨大。當前市場經濟充滿不確定性，管理當局在編制財務報表時有許多地方需要運用職業(yè)判斷，選擇符合公司經濟情形的會計方法、會計估計和披露方式，他們習慣的做法是披露對自己有利的消息，有意規(guī)避掉對自身發(fā)展不利的信息，導致企業(yè)的真實情況被歪曲。

2.2 企業(yè)權利機構履行職責不到位

當前的上市公司，尤其是中小企業(yè)，大股東過度操縱現(xiàn)象普遍，這將嚴重侵害小股東利益。同時，許多企業(yè)董事長與總經理存在親屬關系，甚至由同一人擔任，根本不能發(fā)揮出董事會對經理的監(jiān)督功能。而監(jiān)事會機構，裙帶關系也普遍存在，各權利機構履行職責不到位，根本無法保證企業(yè)提供出高質量的盈余信息。

3 提高我國上市公司盈余質量的對策

造成當前我國上市公司盈余質量降低存在內外部多種原因，治理企業(yè)盈余管理現(xiàn)象是一項綜合性工程，既需要從公司內部完善治理結構、強化內部控制，還要從外部完善制度準則，改進監(jiān)管辦法，加大管理力度等方面著手。

3.1 規(guī)范公司管理層行為

由于公司管理層當局的行為是導致企業(yè)盈余質量降低的直接原因。本文認為首先應從完善公司治理結構和充分發(fā)揮內部審計監(jiān)督作用這兩方面著手，去規(guī)范公司管理層行為。

完善公司治理結構是提高企業(yè)盈余質量的內在制度保障。因此，從制度上規(guī)范公司治理結構對于提高企業(yè)盈余質量至關重要。上市公司通過金融市場向社會中小投資者圈錢，然后給予中小股民最小程度上的分紅，嚴重侵害中小股民利益。完善制度建設，不斷提高控股股東及公司管理者的違法違規(guī)成本，是解決這一問題的重要手段，也是被西方國家證明了的比較行之有效的方法。

3.2 優(yōu)化監(jiān)督機制

加強中小股東以及公司監(jiān)事會對董事會和經理等管理層的監(jiān)督。由于股東大會是公司的權利機構，大股東一股獨大或是過度操縱，都會降低股東大會全體成員發(fā)揮的整體監(jiān)控作用。要想提高企業(yè)盈余質量，必須充分調動一切力量，鼓勵中小股東參與股東大會。這樣有利于增強中小股東對相關財務信息的需求，從而高度關注公司披露的財務報告，將會促進企業(yè)盈余質量的提升。

3.3 完善信息披露制度

信息披露制度是指上市公司為保障投資者利益、接受社會公眾監(jiān)督而依照法律規(guī)定將自身的財務變化、經營成果等相關信息對外披露的制度。伴隨當前財務丑聞的頻發(fā)，信息披露制度雖然越來越受到公眾的關注，但是制度建設仍遠遠不及高質量盈余信息的需求。

我國應在以下方面進行完善。首先，務必保證與公司有關的全部重大問題必須在對外財務報表中予以公示，企業(yè)管理層往往將盈余管理轉移至部分特殊項目之下，以此，躲避信息使用者的注意，為了規(guī)避此類現(xiàn)象，理應擴大財務報表的披露范圍。其次，信息披露采用互聯(lián)網等現(xiàn)代化手段，以期確保及時披露公司信息。

3.4 加強財務會計人員素質的培養(yǎng)

畢竟企業(yè)的一切經營業(yè)績是通過財務報表呈送給外界，由此，編制財務報表的會計人員對盈余質量的影響必須引起重視。財務會計專業(yè)性較強，在執(zhí)業(yè)過程中需要大量的主觀判斷，所以職業(yè)道德的提高至關重要。這不僅僅體現(xiàn)在財務信息的生產環(huán)節(jié)，對財務信息披露環(huán)節(jié)也考驗著每個會計人的職業(yè)道德水準。因此我們應該完善相關法律法規(guī)，從制度上規(guī)范會計行為，并建立健全會計道德培訓和監(jiān)管評價體系。

4 結論

企業(yè)盈余質量的降低將會導致外部信息使用者無法真實了解企業(yè)內部的經營業(yè)績；影響盈余質量的因素有很多方面，本文認為公司治理結構、證劵市場、管理人職業(yè)道德、法律環(huán)境等都是影響企業(yè)盈余質量高低的關鍵因素；當前我國上市公司存在管理層行為不嚴謹、企業(yè)權力機構履行職責不到位、相關準則制度不完善等問題。據此，我們理應從規(guī)范公司管理層行為、優(yōu)化監(jiān)督機制、完善相關制度和加強監(jiān)管等方面去約束盈余管理，提升企業(yè)盈余質量，進一步促進我國資本市場的健康發(fā)展。

參 考 文 獻

[1] 高雷，張杰.公司治理、資金占用與盈余管理[J].金融研究，2009（5）：121-140.

[2] 雷英，吳建友，孫紅.內部控制審計對會計盈余質量的影響——基于滬市A股上市公司的實證分析[J].會計研究，2013（11）：75-81.

[3] 范經華，張雅曼，劉啟亮.內部控制、審計師行業(yè)專長、應計與真實盈余管理[J].會計研究，2013（4）：81-88.