林權(quán)抵押貸款抵押物風(fēng)險研究

蔡文櫻 林超 謝志忠

摘 要：基于抵押林權(quán)風(fēng)險的視角，從抵押林權(quán)風(fēng)險造成銀行“惜貸”現(xiàn)象入手，詳細論述貸款引入抵押林權(quán)作為擔(dān)保條件的意義，從抵押物的安全性風(fēng)險、盈利性風(fēng)險和流動性風(fēng)險三個層面對抵押林權(quán)風(fēng)險進行深入分析，并提出健全林權(quán)抵押登記管理制度、推進森林保險業(yè)務(wù)發(fā)展和提高森林資產(chǎn)評估水平三個方面的風(fēng)險化解措施。

關(guān)鍵詞：林權(quán)抵押貸款；抵押林權(quán)；風(fēng)險防范

中圖分類號：F830.5 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）12-0067-02

林權(quán)抵押貸款作為一種創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品，林農(nóng)可以將森林資源進行抵押，緩解在擴大化生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金缺乏問題。目前，林權(quán)抵押貸款得到了初步發(fā)展，但由于抵押資產(chǎn)的評估風(fēng)險、保全風(fēng)險、處置風(fēng)險等因素，影響了銀行放貸的積極性，面臨發(fā)展瓶頸[1]。由于信息不對稱，銀行難以掌握有效信用信息，往往采用“惜貸”的方式控制風(fēng)險[2]，林權(quán)仍尚未成為普遍接受的抵押品，制約了林權(quán)抵押貸款在全國的推廣[3]，風(fēng)險化解能力弱等原因使得林農(nóng)山林資源沒有得到充分利用[4]。從筆者整理的大量文獻來看，林權(quán)抵押貸款發(fā)展過程中受多重因素制約，發(fā)展遇到瓶頸[5]。鑒于專家學(xué)者們的研究成果，本文從抵押林權(quán)風(fēng)險視角出發(fā)，把林權(quán)抵押貸款風(fēng)險轉(zhuǎn)化為對林權(quán)抵押物風(fēng)險進行研究，對林權(quán)抵押物意義和所面臨的風(fēng)險進行探討，并提出相應(yīng)的解決林權(quán)抵押貸款發(fā)展瓶頸的政策建議，以期推動林權(quán)抵押貸款發(fā)展。

一、引入林權(quán)抵押物的意義

第一，林權(quán)抵押物具備優(yōu)質(zhì)抵押品的潛力，拓寬了商業(yè)銀行資金運用渠道。Benton E.Gup等（2009）提出優(yōu)質(zhì)抵押品需符合或部分符合幾個條件：確定性、耐用性、價值穩(wěn)定性、可交易性。林權(quán)抵押物基本符合這幾個條件：首先，符合確定性，隨著林權(quán)制度改革的全面展開，森林資源已經(jīng)從法律上得到產(chǎn)權(quán)歸屬確認；其次，滿足耐用性和價值穩(wěn)定性條件，森林資源是可再生的生態(tài)資源，可反復(fù)利用，而且林地作為不動產(chǎn)，價值穩(wěn)定性高；再次，具備可交易性功能，權(quán)利人可通過林木買賣、林權(quán)流轉(zhuǎn)等方式進行交易，不過目前林權(quán)可交易性功能存在一些制約，一方面林權(quán)采伐指標受林業(yè)部門嚴格控制，另一方面林權(quán)交易市場存在市場分割嚴重、市場機制不健全、缺乏有效的定價機制交易費用高等問題?？梢姡謾?quán)已基本符合優(yōu)質(zhì)抵押品的條件，只要完善相應(yīng)的監(jiān)管和保障制度，就能成為商業(yè)銀行信貸領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)抵押品。通過引入林權(quán)抵押物，可解決當(dāng)前商業(yè)銀行擔(dān)保品單一的問題，為商業(yè)銀行豐富資產(chǎn)組合、分散業(yè)務(wù)風(fēng)險。

第二，盤活森林資源，破解林農(nóng)融資難題。由于林業(yè)基礎(chǔ)薄弱，林農(nóng)內(nèi)源融資有限，實現(xiàn)林業(yè)發(fā)展更依賴外源融資[6]，不過由于銀行體系在我國金融體系中占主導(dǎo)地位，加上長期以來由于農(nóng)村缺乏有效擔(dān)保品，林農(nóng)從正規(guī)金融機構(gòu)融資阻礙較大，引入林權(quán)抵押物可以盤活森林資源，拓寬林業(yè)融資渠道，破解林農(nóng)融資難題[7]。

第三，全國推廣林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)的基本條件已經(jīng)具備。目前全國已確權(quán)林地面積不斷增加，目前已確權(quán)林地占集體林地面積的98%，在全國推廣林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)的基本條件已經(jīng)具備。從目前情況來看，用作抵押的林地面積占總的確權(quán)林地面積比例還很小，絕大部分林地尚未用作抵押。

二、林權(quán)抵押物面臨的風(fēng)險

（一）安全性風(fēng)險

1.抵押林權(quán)真實性風(fēng)險。抵押林權(quán)真實性風(fēng)險包括權(quán)屬清晰真實性和抵押林權(quán)資產(chǎn)價值評估真實性。權(quán)屬清晰真實風(fēng)險取決于抵押的森林資源信息是否真實可靠，由于目前我國林權(quán)登記管理制度尚不完善，一些投機分子通過虛假抵押、抵押權(quán)虛置的騙取貸款。

抵押林權(quán)資產(chǎn)價值評估是貸款決策的重要依據(jù)，森林資源資產(chǎn)是特殊的抵押資產(chǎn)，對它們進行評估需要很強的專業(yè)技術(shù)。另外，林木市場價格波動很大，公允價值難以確定，很難做到準確評估，甚至一些評估人員還違反職業(yè)道德，和借款人串通報高抵押林木價值，騙取高額貸款。

2.森林資源保存風(fēng)險。林業(yè)生產(chǎn)具有受自然作用影響大、資金投資周期長等特點，使得林權(quán)抵押貸款的抵押物在保存過程中面臨許多不確定因素。

首先，森林資源培育周期長、投入資金循環(huán)周期長，一般大徑級材林木生產(chǎn)周期為25—30年，小徑級材為10—15年，間伐最早為中齡林和近熟林，其中砍伐中齡林只能獲取小徑級材，培育周期長使得投入林業(yè)資金的循環(huán)周期也較長，增加了林權(quán)抵押貸款的不確定風(fēng)險。其次，自然力作用大，其生產(chǎn)增值過分依賴于自然環(huán)境的好壞，自然災(zāi)害對其影響巨大。據(jù)統(tǒng)計，2014年全國發(fā)生森林火災(zāi)3 929次，其中一般火災(zāi)2 347次，較大火災(zāi)1 582次，受害森林面積總計13 724公頃。除此之外，每年因病蟲鼠害所損失的森林面積都高達1萬多公頃。另外還有寒潮、風(fēng)災(zāi)、干旱、雪災(zāi)等氣候災(zāi)害，水土流失、山體滑坡、泥石流等地質(zhì)災(zāi)害，都會造成抵押物減值損失甚至是毀滅性的破壞。最后，不良管護等人為因素也會造成抵押森林資源資產(chǎn)價值損失。由于林業(yè)是需要耗費大量的人力物力進行管理維護的產(chǎn)業(yè)，要想實現(xiàn)林業(yè)資產(chǎn)增值、保值，就需要對其精心管護，做好日常管理維護、科學(xué)種植。另外，林地經(jīng)營分布地點較為偏遠，銀行在發(fā)放貸款后無法做到經(jīng)常性地監(jiān)管巡查，經(jīng)常會有盜砍濫伐、化學(xué)污染等人為破壞事件的發(fā)生。

3.價值補償風(fēng)險。價值補償風(fēng)險是指抵押林權(quán)在遭受意外災(zāi)害后，能否得到合理的價值補償，現(xiàn)階段抵押林權(quán)價值補償主要取決于森林保險。森林保險是指參與投保的森林資源資產(chǎn)遭受損毀或是滅失后，保險公司會予以相應(yīng)的補償。健全的森林保險制度能夠有效轉(zhuǎn)移林權(quán)抵押貸款風(fēng)險，然而目前我國森林保險業(yè)務(wù)的發(fā)展嚴重滯后于林業(yè)發(fā)展的風(fēng)險規(guī)避需求，存在諸多問題，如保險機構(gòu)對開展森林保險業(yè)務(wù)的積極性不高，保險市場供給明顯不足；險種太單一，只提供森林火災(zāi)險，沒有森林資源病蟲鼠害、地質(zhì)災(zāi)害等災(zāi)害造成的損失補償；保險期限大多只有一年，而林權(quán)抵押貸款期限常常是三四年，有些甚至長達十年，保險期限與貸款期限不匹配；很多林農(nóng)缺乏森林投保意識，參保意愿并不高，這些都使得森林保險對于林權(quán)抵押貸款風(fēng)險分散作用有限。

（二）盈利性風(fēng)險

森林資源是能夠產(chǎn)生價值增值的特殊抵押品，其盈利性可通過對該項森林資源的產(chǎn)出收入與營林成本相抵計算得到，營林成本取決于林地立地條件、森林經(jīng)營水平和所采用的技術(shù)以及社會物價和工資水平，相對較為穩(wěn)定。森林資源資產(chǎn)最終產(chǎn)出是林木和林產(chǎn)品，林木和林產(chǎn)品市場價格是隨社會投資需求變化而變化的，價格波動較大。

（三）流動性風(fēng)險

集體林權(quán)制度改革后，林業(yè)經(jīng)營者雖獲得了經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)和處置權(quán)等，但是在現(xiàn)實操作中，林業(yè)經(jīng)營主體對森林資源資產(chǎn)處置變現(xiàn)仍受諸多政策制度的約束，導(dǎo)致了抵押物流動性風(fēng)險。

1.限額采伐管理制度。為保護森林生態(tài)資源，政府規(guī)定林業(yè)經(jīng)營主體要對林木資產(chǎn)進行砍伐需要獲取采伐許可證，而采伐許可證受林業(yè)部門的嚴格控制，以用材林為例，按照《森林采伐更新管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，“對用材林的成熟林和過熟林實行主伐”，而且主伐還需滿足林木樹齡、林木經(jīng)、林密度等限制性要求，即使債務(wù)清償期滿，林木尚不滿足這些要求，依然不能采伐，直接制約了森林資源資產(chǎn)處置變現(xiàn)能力。

2.林權(quán)交易管理制度。我國目前林權(quán)交易市場尚未成熟，林權(quán)流轉(zhuǎn)的社會服務(wù)體系欠缺，存在市場分割、市場機制不健全等問題，使得林權(quán)交易手續(xù)煩瑣，增加了交易成本。

3.林地管理政策。目前，我國實行林地統(tǒng)一管理政策，政府常常為滿足交通、建筑等建設(shè)需求，強制征收占用林地，違規(guī)、違法征占林地現(xiàn)象嚴重，導(dǎo)致林權(quán)權(quán)利人不能按自己意愿自由變現(xiàn)林權(quán)。

4.天然林保護政策。為保護社會生態(tài)環(huán)境，政府規(guī)定天然林保護工程區(qū)內(nèi)嚴格控制采伐量甚至直接禁伐，林權(quán)所有者對森林資源資產(chǎn)的處置變現(xiàn)受約束，影響林權(quán)權(quán)利人變現(xiàn)林權(quán)的預(yù)期。

三、化解風(fēng)險措施

（一）健全林權(quán)抵押登記管理制度

林業(yè)管理部門應(yīng)對林權(quán)抵押登記的抵押物權(quán)屬、資產(chǎn)評估報告等有關(guān)材料進行嚴格的審核，對通過抵押登記審核的事項，及時予以辦結(jié)。對銀行處置不良貸款需采伐指標的，審批機關(guān)應(yīng)優(yōu)先進行安排。對于列入林權(quán)抵押登記的森林資源，林業(yè)管理部門應(yīng)積極配合抵押雙方的監(jiān)督管理，防止抵押物受損。

（二）積極推進森林保險業(yè)務(wù)發(fā)展

積極推進森林保險業(yè)務(wù)的發(fā)展，對于森林保險風(fēng)險大、盈利差的情況，政府應(yīng)適當(dāng)提高財政補貼。同時，應(yīng)加大對森林保險的宣傳力度，提高林農(nóng)森林保險意識。

（三）提高森林資源資產(chǎn)評估水平

提高森林資源資產(chǎn)評估水平應(yīng)從完善外部評估機構(gòu)行業(yè)規(guī)范和提高銀行內(nèi)部評估水平兩方面著手。一方面，應(yīng)健全森林資源資產(chǎn)相關(guān)法律法規(guī)，落實評估責(zé)任制度，規(guī)范外部評估機構(gòu)確保評估機構(gòu)的獨立性，確保每一份評估報告的合法性和有效性。另一方面，應(yīng)提高銀行內(nèi)部評估能力，引進相關(guān)專業(yè)人才，不斷加強信貸人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高相關(guān)工作人員素質(zhì)。