基于功效系數(shù)法的非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

李霞

摘要：隨著非營利組織的飛速發(fā)展，理論界與實(shí)務(wù)界越來越重視組織財(cái)務(wù)管理，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。由于批量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)獲取較之營利部門比較困難，學(xué)者們對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的研究多使用定性方法，或者只在定量研究中提出一些可能使用的模型框架，真實(shí)數(shù)據(jù)研究普遍缺乏。本文采用功效系數(shù)法，選用教育類公募基金會(huì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對我國非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)，試圖為組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)提供一種新思路，為實(shí)際工作者提供理論參考與實(shí)務(wù)指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞：功效系數(shù)法；非營利組織；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

中圖分類號：F2344文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號：1000176X（2016）04008807

一、引言

近年來，我國非營利組織蓬勃發(fā)展，自2000年以來組織數(shù)量保持了年均102%的增長速度，幾乎成為遍及社會(huì)生活各個(gè)方面、各個(gè)層次、各個(gè)領(lǐng)域的一種普遍的社會(huì)力量。截至2013年年底，在民政部門登記注冊的非營利組織已達(dá)54萬多家，在此背景下，為完成組織使命而進(jìn)行的非營利組織管理工作也越來越受到重視，理論界與實(shí)務(wù)界將組織戰(zhàn)略管理提到了一個(gè)新高度。在戰(zhàn)略管理中，財(cái)務(wù)是非營利組織戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的必要工具，非營利組織每一項(xiàng)使命的完成都離不開財(cái)務(wù)資金的管理。在組織高管看來，戰(zhàn)略管理與財(cái)務(wù)管理是一個(gè)緊密結(jié)合的整體。

Young [1]認(rèn)為，對非營利組織的戰(zhàn)略管理與財(cái)務(wù)管理而言，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是根本。一是因?yàn)榻M織希望通過風(fēng)險(xiǎn)管理來保護(hù)自己，避免災(zāi)難，實(shí)現(xiàn)使命；二是因?yàn)樗麄儼l(fā)現(xiàn)能夠完成任務(wù)的可選方法都包含風(fēng)險(xiǎn)因素。因而，非營利組織必須采用戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理方法來尋求最恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)與收益組合，否則他們就會(huì)過于保守而遭受損失或者為較低回報(bào)承受過度風(fēng)險(xiǎn)。Herman等[2]認(rèn)為，非營利組織的風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、收入風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、人的風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)和使命風(fēng)險(xiǎn)、管理志愿者風(fēng)險(xiǎn)、治理和信用風(fēng)險(xiǎn)、弱勢群體服務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)皆與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)直接或者間接相關(guān)?？梢姺菭I利組織的財(cái)務(wù)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。

然而，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻由于一些組織先天特性與缺陷容易被忽視。非營利組織特殊性質(zhì)及三權(quán)分離特征與相應(yīng)的治理結(jié)構(gòu)、剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)的缺位，使其管理者不必?fù)?dān)心被收購的危險(xiǎn)，Dyl等[3]認(rèn)為，非營利組織更傾向于忽視風(fēng)險(xiǎn)因素而去做自己感興趣之事。Chang和Tuckman[4]認(rèn)為，組織所累積的資金更易被用于滿足管理者偏好的事務(wù)中。Fama和Jensen認(rèn)為[5]，組織管理層不會(huì)像營利組織一樣迫于外部被并購的壓力而盡量規(guī)避其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而避免遭遇被兼并后果。

目前，國際上關(guān)于非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究主要著眼于如何使風(fēng)險(xiǎn)最小化，而不是在風(fēng)險(xiǎn)和與之相應(yīng)的收益之間進(jìn)行權(quán)衡。對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)，Chang和Tuchman[6] 等做了一些類似組織風(fēng)險(xiǎn)的組織財(cái)務(wù)脆弱性研究。我國學(xué)者楊紅等[7]對于非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究主要集中于其種類、識(shí)別、原因和對策等諸多方面。一般認(rèn)為，非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可依據(jù)資金流轉(zhuǎn)過程分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和支出風(fēng)險(xiǎn)，其中籌資風(fēng)險(xiǎn)按照資金來源不同分為自創(chuàng)收入籌資風(fēng)險(xiǎn)、民間捐助籌資風(fēng)險(xiǎn)和政府撥款籌資風(fēng)險(xiǎn)；依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素分為主觀因素風(fēng)險(xiǎn)和客觀因素風(fēng)險(xiǎn)，其中主觀因素風(fēng)險(xiǎn)有責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，客觀因素風(fēng)險(xiǎn)有資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和收入風(fēng)險(xiǎn)；依據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能否被分散分為可分散風(fēng)險(xiǎn)與不可分散風(fēng)險(xiǎn)。對各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)按照種類進(jìn)行識(shí)別。非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因包括組織目標(biāo)特殊性、內(nèi)外部財(cái)務(wù)監(jiān)管不力和缺乏強(qiáng)制性責(zé)任機(jī)制等。應(yīng)對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取接受、減少和規(guī)避等應(yīng)對措施。熊筱燕等[8]試圖使用財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量組織的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。總體而言，國內(nèi)外目前對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究主要以定性研究為主，定量研究較少，缺乏普遍的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系，這與組織財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)獲取渠道的局限性有較大關(guān)系。本文將使用我國非營利組織財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，采用功效系數(shù)法，對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)，并就對待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所持態(tài)度進(jìn)行分析，提出降低與防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的建設(shè)性建議，試圖為非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)指出一種新思路和新方法，為實(shí)踐工作者提供理論參考與指導(dǎo)。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）變量選取

非營利組織與企業(yè)相比，財(cái)權(quán)安排與財(cái)務(wù)活動(dòng)均有所不同。組織資財(cái)?shù)乃袡?quán)、控制權(quán)與受益權(quán)分別屬于出資人、管理者與服務(wù)對象。在非互益型非營利組織中，這三方基本完全分離，幾乎不存在交集。即使在互益型非營利組織中，資財(cái)?shù)乃袡?quán)與受益權(quán)也存在一定程度的分離，不完全遵照誰受益誰出資的原則。Chang和Tuckman[4]認(rèn)為，組織可以而且也存在一定動(dòng)機(jī)制定并實(shí)現(xiàn)自己的盈余目標(biāo)，但是組織的出資人沒有剩余索取權(quán)，不能夠進(jìn)行收益分配，因而非營利組織財(cái)務(wù)活動(dòng)呈現(xiàn)出不同于企業(yè)的諸多特點(diǎn)，活動(dòng)環(huán)節(jié)中也沒有收益分配活動(dòng)之說。非營利組織財(cái)務(wù)活動(dòng)主要包括籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)與非投資的用資活動(dòng)。這些活動(dòng)中皆存在一定不確定性，可能引致組織發(fā)生直接經(jīng)濟(jì)損失或其他間接損失，如聲譽(yù)損失、人脈損失等。這些由于財(cái)務(wù)活動(dòng)中的不確定性所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。且非營利組織籌資活動(dòng)的結(jié)果是形成一定的財(cái)務(wù)狀態(tài)，其資財(cái)表現(xiàn)為不同資產(chǎn)形式，而這些資產(chǎn)又是組織進(jìn)行投資和用資的基礎(chǔ)。因此，組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還表現(xiàn)為與籌資、投資和用資相關(guān)的財(cái)務(wù)狀況中可能引發(fā)各種不確定因素乃至危險(xiǎn)的資財(cái)結(jié)構(gòu)、資金存在和資金來源對應(yīng)關(guān)系。由于資金存在形式與資金來源反映在資產(chǎn)負(fù)債表中的靜態(tài)數(shù)據(jù)中，因而本文將此風(fēng)險(xiǎn)稱為靜態(tài)資財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。那么，非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的設(shè)計(jì)就應(yīng)按照籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目用資風(fēng)險(xiǎn)和靜態(tài)資財(cái)風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行。對我國非營利組織而言，投資活動(dòng)一般居于非主要地位，投資金額較少，組織對資金保值增值要求較高，在此項(xiàng)業(yè)務(wù)上都比較謹(jǐn)慎，很多組織都沒有投資業(yè)務(wù)。由于投資收益不允許向出資人分配，所以組織的投資行為可視為另一種形式的籌資行為。故在考量投資相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不再單設(shè)投資類指標(biāo)，而是將其隱含風(fēng)險(xiǎn)因素融入其他風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來衡量。據(jù)此，對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按照籌資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和靜態(tài)資財(cái)風(fēng)險(xiǎn)三類進(jìn)行指標(biāo)評價(jià)。具體指標(biāo)如表1所示。表1非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)表

類別符號名稱計(jì)算公式及來源籌資

風(fēng)險(xiǎn)

指標(biāo)X1捐贈(zèng)收入比率X1=捐贈(zèng)收入/總收入[9]X2捐贈(zèng)補(bǔ)助收入比率X2=（捐贈(zèng)收入+政府補(bǔ)助收入）/總收入[10]X3收入總量X3=Ln總收入[11]X4收入集中度X4=每項(xiàng)收入占總收入百分比的平方和[6]運(yùn)營

風(fēng)險(xiǎn)

指標(biāo)X5捐贈(zèng)資產(chǎn)比率X5=捐贈(zèng)收入/總資產(chǎn)[10]X6公益支出比率*X6=公益事業(yè)支出/總支出X7收支比率X7=總收入/總支出[9]X8凈收益率X8=（總收入-總支出）/總收入[10]靜態(tài)

資財(cái)

風(fēng)險(xiǎn)

指標(biāo)X9流動(dòng)資產(chǎn)比率*X9=流動(dòng)資產(chǎn)/總資產(chǎn)X10資產(chǎn)規(guī)模X10=Ln總資產(chǎn)[1]X11凈資產(chǎn)率X11=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn) [10]X12資產(chǎn)負(fù)債率*X12=負(fù)債/總資產(chǎn)注：帶*為筆者自行設(shè)計(jì)。

非營利組織籌資風(fēng)險(xiǎn)直接表現(xiàn)為籌資數(shù)量不足與籌資結(jié)構(gòu)不合理，間接表現(xiàn)為由此引發(fā)的使命失敗風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。長期以來，資金短缺一直是制約我國非營利組織尤其是民間非營利組織發(fā)展的一個(gè)瓶頸，如何調(diào)動(dòng)社會(huì)資源，盡可能籌集到組織生存發(fā)展所需的各項(xiàng)資金是組織管理者最重要的任務(wù)之一。因此，籌資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括籌資規(guī)模指標(biāo)與籌資結(jié)構(gòu)指標(biāo)。籌資規(guī)模用年收入總量加以衡量，有較多收入的組織往往有能力更好地完成組織使命，組織失敗風(fēng)險(xiǎn)較小。捐贈(zèng)收入與政府補(bǔ)助收入是非營利組織收入的主要來源，是維持組織生命的重要因素，政府補(bǔ)助收入也可視為間接捐贈(zèng)收入。捐贈(zèng)收入作為無需還本且沒有盈余分享權(quán)的資金，其金額及所占收入比重的大小是衡量組織籌資能力的一個(gè)關(guān)鍵。尤其在目前我國非營利組織提供有償服務(wù)較少、營利性較差的背景下，此項(xiàng)收入是組織低風(fēng)險(xiǎn)收入的最主要來源，該項(xiàng)收入越多，組織風(fēng)險(xiǎn)相對越小。收入集中度是某年度組織商品銷售收入、政府補(bǔ)助收入、投資收益、其他收入、會(huì)費(fèi)收入、提供服務(wù)收入、境內(nèi)自然人捐贈(zèng)、境內(nèi)法人或其他組織捐贈(zèng)、境外自然人捐贈(zèng)和境外法人或其他組織捐贈(zèng)分別占總收入比重的平方和，反映組織收入來源的集中程度和多元化水平。收入集中度越小，組織收入來源越分散，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。

非營利組織運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是由組織收支運(yùn)營引致的各項(xiàng)不確定性，表現(xiàn)為收支對比關(guān)系及支出結(jié)構(gòu)與效果，使用捐贈(zèng)資產(chǎn)比率、公益支出比率、收支比率及凈收益率來衡量。捐贈(zèng)資產(chǎn)比率反映了資金主要來源和占用形式之間的對比關(guān)系，該比率越高，組織財(cái)務(wù)安全程度越高。公益支出比率反映了總支出中有多少用于公益事業(yè)。公益事業(yè)支出與行政管理費(fèi)用支出是非營利組織兩大支出形式，其對比關(guān)系反映了組織的業(yè)務(wù)能力和資金使用效率，在支出規(guī)模一定的情況下，公益事業(yè)支出比重越大，表明組織用于維持生存所需資金越少，完成使命能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。收支對比關(guān)系及收支之差與總收入對比關(guān)系表明了組織相對于支出而言的收入狀況和組織日常活動(dòng)對凈收益和凈資產(chǎn)的影響。相對于支出的收入越多，凈收益與凈資產(chǎn)就會(huì)越大，組織應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。

在非營利組織中，某一時(shí)點(diǎn)上的資產(chǎn)規(guī)模、資金占用結(jié)構(gòu)及資金來源與占用形式之間的對比關(guān)系分別對應(yīng)于不同程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)稱為靜態(tài)資財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，用流動(dòng)資產(chǎn)比率、資產(chǎn)規(guī)模、凈資產(chǎn)率和資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)表示。組織資產(chǎn)主要由流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和受托代理資產(chǎn)組成。一般而言，我國的非營利組織中流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資和固定資產(chǎn)居多。其中，流動(dòng)資產(chǎn)比重越高，尤其是貨幣資金和短期投資所占比重越大，組織應(yīng)對一些償還風(fēng)險(xiǎn)或者支出風(fēng)險(xiǎn)的能力就越高。通常較大規(guī)模組織的抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較小規(guī)模組織要強(qiáng)。組織的應(yīng)付款項(xiàng)與外債比重越小，凈資產(chǎn)尤其是非限定性凈資產(chǎn)比重越大，則相同條件下組織抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力越高，凈資產(chǎn)率和資產(chǎn)負(fù)債率是衡量組織償債風(fēng)險(xiǎn)的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)。

在上述指標(biāo)中，凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)和負(fù)債數(shù)額分別取自財(cái)務(wù)報(bào)告里資產(chǎn)負(fù)債表中的“凈資產(chǎn)合計(jì)”、“資產(chǎn)總計(jì)數(shù)”和“負(fù)債合計(jì)”，總收入、總支出為業(yè)務(wù)活動(dòng)表中的“收入合計(jì)”、“費(fèi)用合計(jì)”金額，行政管理費(fèi)用為業(yè)務(wù)活動(dòng)表中的“管理費(fèi)用”金額，公益事業(yè)支出取自財(cái)務(wù)基本狀況表中的“用于公益事業(yè)的支出”。收入集中度計(jì)算時(shí)各項(xiàng)收入金額取自業(yè)務(wù)活動(dòng)表和接受捐贈(zèng)情況表中的“商品銷售收入”、“政府補(bǔ)助收入”、“投資收益”、“其他收入”、“會(huì)費(fèi)收入”、“提供服務(wù)收入”、“來自境內(nèi)自然人的捐贈(zèng)”、“來自境內(nèi)法人或其他組織的捐贈(zèng)”、“來自境外自然人的捐贈(zèng)”和“來自境外法人或其他組織的捐贈(zèng)”。

（二）數(shù)據(jù)選取

在我國非營利組織中，基金會(huì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相對較為全面，而且國家對基金會(huì)財(cái)務(wù)管理工作與財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管相對更為嚴(yán)格，此類組織披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相對較為規(guī)范。其中，教育類基金會(huì)在各行業(yè)中數(shù)量居多。鑒于此，考慮到完整性與規(guī)范性，本文選取基金會(huì)中心網(wǎng)公布的2012年教育類公募基金會(huì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。此類基金會(huì)截至2014年11月約550個(gè)，占全國基金會(huì)總數(shù)的14%左右，在基金會(huì)中心網(wǎng)提供2012年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的組織有474個(gè)。有些組織總收入或總支出或總資產(chǎn)為負(fù)值，無法計(jì)算上述有關(guān)指標(biāo)，因此，最終有效數(shù)據(jù)為460個(gè)組織的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

在所選取的組織中，全國性組織占10%左右，地方性組織占90%左右；組織規(guī)模不等，總資產(chǎn)最高者為河南省宋慶齡基金會(huì)，資產(chǎn)高達(dá)2 871 878 36354元，而最低者為玉環(huán)縣人民教育基金會(huì)，僅有資產(chǎn)4 52282元；有只包括單一行業(yè)業(yè)務(wù)的組織，也有涵蓋多行業(yè)業(yè)務(wù)組織，但所有組織使命與業(yè)務(wù)中均涉及教育領(lǐng)域。

（三）非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

功效系數(shù)法根據(jù)多目標(biāo)規(guī)劃原理，對每一項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)確定一個(gè)滿意值和不允許值，以滿意值為上限，以不允許值為下限，計(jì)算各指標(biāo)實(shí)現(xiàn)滿意值的程度，并以此確定各指標(biāo)的分?jǐn)?shù)，再經(jīng)過加權(quán)平均進(jìn)行綜合，從而評價(jià)被研究對象的綜合狀況。這種方法多用于各種業(yè)績評價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)的衡量中。在我國企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究中使用較多。本文將依據(jù)上述數(shù)據(jù)使用前面12個(gè)指標(biāo)，計(jì)算功效系數(shù)并對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)。

1功效系數(shù)法的運(yùn)用步驟

（1）計(jì)算單項(xiàng)功效系數(shù)

首先，依據(jù)研究目標(biāo)對指標(biāo)進(jìn)行分類，分為極大型指標(biāo)、極小型指標(biāo)、穩(wěn)定型指標(biāo)和區(qū)間型指標(biāo)。數(shù)值越大越好的正指標(biāo)為極大型指標(biāo)，數(shù)值越小越好的負(fù)指標(biāo)為極小型指標(biāo)，數(shù)值在某一點(diǎn)最好的為穩(wěn)定型指標(biāo)，數(shù)值在某一區(qū)間內(nèi)最好的為區(qū)間型指標(biāo)。不是所有研究都具有所有類型指標(biāo)。

其次，設(shè)立每一類指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，即滿意值和不允許值。一般地，滿意值是指標(biāo)可能達(dá)到的最高水平，不允許值是指標(biāo)不應(yīng)出現(xiàn)的最低水平。標(biāo)準(zhǔn)值可根據(jù)行業(yè)規(guī)定或者取實(shí)際值的最佳與最差水平的平均值。標(biāo)準(zhǔn)值確定后，可以對照評級結(jié)果初步判斷標(biāo)準(zhǔn)合理性，如有大量偏差，可做調(diào)整。

最后，根據(jù)指標(biāo)類型和標(biāo)準(zhǔn)值的距離，計(jì)算出每一項(xiàng)指標(biāo)的單項(xiàng)功效系數(shù)。

（2）確定指標(biāo)權(quán)重

指標(biāo)權(quán)重反映了該指標(biāo)對于研究目的的重要程度。權(quán)重越大，指標(biāo)越重要。目前國內(nèi)外的指標(biāo)賦權(quán)方法主要有德爾菲法、最大組中值法、變異系數(shù)法、統(tǒng)計(jì)平均法、比較加權(quán)法、對偶加權(quán)法、回歸分析法和ABC分析法等。

（3）計(jì)算綜合功效系數(shù)

針對每個(gè)樣本計(jì)算出綜合功效系數(shù)以分析研究結(jié)果。計(jì)算公式為：

綜合功效系數(shù) = Σ[（單項(xiàng)功效系數(shù)×該指標(biāo)權(quán)數(shù)）÷權(quán)數(shù)]

2運(yùn)用功效系數(shù)法評價(jià)非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）單項(xiàng)功效系數(shù)

考查各項(xiàng)指標(biāo)與非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)方向，將指標(biāo)分為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的極大型指標(biāo)和極小型指標(biāo)。指標(biāo)X4收入集中度與指標(biāo)X12資產(chǎn)負(fù)債率為指標(biāo)值越大，功效系數(shù)越小的極小型指標(biāo)，其他指標(biāo)為指標(biāo)值越小功效系數(shù)越大的極大型指標(biāo)。此處的指標(biāo)分類僅考慮與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的相對變動(dòng)關(guān)系，與組織財(cái)務(wù)管理效率、財(cái)務(wù)績效等均無直接關(guān)聯(lián)，唯此方能更加有效地衡量其風(fēng)險(xiǎn)。對極大型指標(biāo)，分別采用每一項(xiàng)指標(biāo)最大五個(gè)數(shù)值與最小五個(gè)數(shù)值的平均值作為指標(biāo)滿意值與不允許值。對極小型指標(biāo)，分別采用最小五個(gè)數(shù)值與最小五個(gè)數(shù)值的平均值作為指標(biāo)滿意值與不允許值。然后分別計(jì)算每個(gè)組織每項(xiàng)指標(biāo)的功效系數(shù)。計(jì)算結(jié)果由于篇幅限制，文中不再一一列示。計(jì)算公式如表2所示。

表2單項(xiàng)功效系數(shù)計(jì)算方法

指標(biāo)類型實(shí)際值 < 滿意值下限值 ≤ 實(shí)際值 ≤ 上限值實(shí)際值 ≥ 滿意值極大型指標(biāo)[（實(shí)際值-不允許值）/

（滿意值-不允許值）]×40+60/100極小型指標(biāo)100/[（實(shí)際值-不允許值）/

（滿意值-不允許值）]×40+60注：表2第3列用于區(qū)間型指標(biāo)計(jì)算，雖本文無區(qū)間型指標(biāo)，但為使計(jì)算方法完整，故本列予以保留。

（2）指標(biāo)權(quán)重確定

本文選擇變異系數(shù)法來確定權(quán)重，原因有二：一是選用客觀計(jì)算方法，直接利用指標(biāo)所含信息計(jì)算得出權(quán)重，減少主觀性，使得權(quán)重更加科學(xué)合理；二是鑒于變異系數(shù)法充分考慮了指標(biāo)取值差異，這種對差異重視的思想與風(fēng)險(xiǎn)所涵蓋的不確定性含義具有很高的潛在統(tǒng)一性。變異系數(shù)為每項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差與均值之比。依據(jù)各指標(biāo)變異系數(shù)與所有指標(biāo)變異系數(shù)平均值的比值，得出各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重。結(jié)果如表3所示。

表3各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重

指標(biāo)X1X2X3X4X5X6X7X8X9X10X11X12權(quán)重260244075195177077693136483290470841641

（3）綜合功效系數(shù)

根據(jù)計(jì)算出的指標(biāo)權(quán)重與單項(xiàng)功效系數(shù)得出每個(gè)組織的綜合功效系數(shù)，結(jié)果如表4所示。由表4可知，絕大多數(shù)組織的綜合功效系數(shù)集中于80—90之間，不同組織存在著不同程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

表4綜合功效系數(shù)表

分值范圍60—7070—8080—8585—9090—100風(fēng)險(xiǎn)程度高風(fēng)險(xiǎn)較高風(fēng)險(xiǎn)較低風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)無風(fēng)險(xiǎn)組織數(shù)量318354841組織百分比007%391%7695%1826%022%

3結(jié)果分析

功效系數(shù)法計(jì)算出的結(jié)果能夠客觀反映非營利組織之間財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相對大小，而不是絕對的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)值，此結(jié)論充分體現(xiàn)于其計(jì)算過程。結(jié)合具體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，將組織風(fēng)險(xiǎn)程度予以分類，可見多數(shù)組織具有較低程度潛在風(fēng)險(xiǎn)，少數(shù)組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，極少數(shù)組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高。若考量每個(gè)組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的絕對數(shù)，應(yīng)結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)脆弱性評價(jià)的其他方法來進(jìn)行綜合評判。

通過比較計(jì)算可知，非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)衡量時(shí)，捐贈(zèng)資產(chǎn)比率、凈收益率和資產(chǎn)負(fù)債率是三個(gè)最主要指標(biāo)，最能夠反映各個(gè)組織在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上的區(qū)別。總資產(chǎn)中捐贈(zèng)資產(chǎn)比重、單位收入中結(jié)余數(shù)額、資金來源中負(fù)債比重對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)達(dá)70%左右。對我國非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡比較可從這三個(gè)指標(biāo)得到客觀結(jié)論，這主要用于不同組織之間財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的比較中。

三、結(jié)論與建議

（一）正確對待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

國外學(xué)者對待非營利組織風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有保守、中立和激進(jìn)三種。Scanlan和Dillon-Merrill[12]認(rèn)為，由于人們不情愿使用不屬于自己的受托資產(chǎn)來冒險(xiǎn)，因而非營利組織管理者對待風(fēng)險(xiǎn)持保守態(tài)度。Young [1-13]認(rèn)為，非營利組織服務(wù)于社會(huì)，為完成組織使命，它們不惜承擔(dān)重大風(fēng)險(xiǎn)。但若是將非營利組織作為一個(gè)整體，那么社會(huì)能夠容忍不同風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的組織，每個(gè)組織風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)不可能一致，不能用統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)去衡量所有組織。就此意義而言，非營利組織整體應(yīng)為風(fēng)險(xiǎn)中立，既非保守，亦非激進(jìn)。

在我國，鑒于非營利組織性質(zhì)與發(fā)展起步較晚，雖其財(cái)務(wù)問題越來越受到重視，但人們尤其是組織內(nèi)部人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍不夠重視。一般認(rèn)為，組織就是拿別人的錢辦點(diǎn)事，錢多多做事，錢少少做事，何來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種輕視組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的思想是錯(cuò)誤的，一定要轉(zhuǎn)變觀念，正確對待非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。從前述分析可見，我國非營利組織中隱含著多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，若不正確對待，勢必變相縱容風(fēng)險(xiǎn)因素，推動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散。應(yīng)以客觀獨(dú)立的態(tài)度正視非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)控，防患于未然。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、潛伏性及隱蔽性、不易評價(jià)性和高度危害性，但是也具有一定的可控制性?？梢圆扇∮行Т胧Ψ菭I利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

1提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

由于非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有較大的潛伏隱蔽性，因此，往往容易被忽視，不能得到足夠重視，需要對客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)識(shí)別，正確估計(jì)和評價(jià)。

組織管理人員尤其是財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)高度重視潛藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過各種財(cái)務(wù)現(xiàn)象和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)積極識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)種類采取不同措施，爭取將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遏制在萌芽狀態(tài)。對資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與收入風(fēng)險(xiǎn)，通過組織內(nèi)部財(cái)務(wù)措施及時(shí)予以調(diào)整；對運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)加強(qiáng)支出監(jiān)控，排除風(fēng)險(xiǎn)隱患；對責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)要鎖定責(zé)任人，針對性地處理；對聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)尤為重視，切忌貪小利而忘大義，為一時(shí)利益損毀組織名譽(yù)。

非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不易評價(jià)性，難以絕對量化，不像企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有多種較為成熟的定量評價(jià)方法?？山Y(jié)合我國國情，適當(dāng)借鑒國外非營利組織財(cái)務(wù)脆弱性評價(jià)模型，或者結(jié)合組織實(shí)際，適當(dāng)借鑒營利部門財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評價(jià)模型對我國非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量。在設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，需考慮“組織的目標(biāo)是否與它的財(cái)力資源相一致？組織的行為是否符合代際公平的標(biāo)準(zhǔn)？可供支出的資金是否與實(shí)際支出的資金匹配？組織的發(fā)展是否具有可持續(xù)性？”等問題。將定性方法與定量方法相融合，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并評價(jià)組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2完善財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)

組織披露財(cái)務(wù)信息的客觀性與完整性是正確判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。通常依據(jù)財(cái)務(wù)信息來判斷組織所獲得的財(cái)務(wù)收益與原來預(yù)期收益發(fā)生偏離的狀況、判斷組織實(shí)際資財(cái)占用情形與預(yù)算情形之間的差距，從而預(yù)計(jì)組織資金形式及財(cái)務(wù)成果遭受損失的可能性。財(cái)務(wù)信息作為非營利組織財(cái)務(wù)活動(dòng)的集中反映，其準(zhǔn)確性與可獲取性對了解組織潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。需完善財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，規(guī)范從財(cái)務(wù)信息形成到財(cái)務(wù)信息披露的每個(gè)環(huán)節(jié)。

首先，把好會(huì)計(jì)核算關(guān)。目前我國許多非營利組織會(huì)計(jì)核算中還存在許多勾稽錯(cuò)誤，缺乏規(guī)范性，如存在受托代理資產(chǎn)與受托代理負(fù)債對應(yīng)關(guān)系不清晰、按照會(huì)計(jì)項(xiàng)目與按照用途兩種口徑披露的費(fèi)用總額不相等等問題。為此，需從會(huì)計(jì)核算的源頭把好關(guān)，避免核算錯(cuò)誤影響財(cái)務(wù)信息的正確性。其次，把好財(cái)務(wù)信息披露關(guān)。目前我國很多非營利組織財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公布不及時(shí)不完整，披露方式不當(dāng)。許多組織采用非網(wǎng)絡(luò)等不易被搜索查詢的媒介方式。而且在一些組織的官網(wǎng)網(wǎng)站尋找其財(cái)務(wù)信息都很困難，網(wǎng)站欄目設(shè)置中沒有專門財(cái)務(wù)報(bào)告或財(cái)務(wù)信息欄，財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告信息不明顯。最后，在所公布的財(cái)務(wù)信息中，會(huì)計(jì)項(xiàng)目數(shù)據(jù)說明不夠明確，《民間非營利組織會(huì)計(jì)制度》規(guī)定應(yīng)在年度終了后四個(gè)月內(nèi)對外提供的會(huì)計(jì)報(bào)表附注與現(xiàn)金流量表很難查詢到，應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)、限定性收支和其他費(fèi)用等內(nèi)容說明不夠具體，這會(huì)大大阻礙財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)判斷時(shí)信息的獲取。因此，應(yīng)進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)信息披露，規(guī)范披露媒體與披露方式，提高信息可獲得性，并盡量完整披露法規(guī)要求的財(cái)務(wù)信息，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量奠定好信息基礎(chǔ)。

3提高財(cái)務(wù)監(jiān)管水平

組織缺乏終極所有權(quán)人的有效監(jiān)管，受益者受專業(yè)與時(shí)間精力限制也很難長期跟蹤監(jiān)督，因而提高財(cái)務(wù)監(jiān)管水平對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制尤為關(guān)鍵，財(cái)務(wù)監(jiān)督與財(cái)務(wù)管理，需雙管齊下，方能湊效。

首先，需遵循相關(guān)法律法規(guī)，遵守組織章程中相關(guān)規(guī)定，對自己嚴(yán)格要求。同時(shí)加強(qiáng)資金管理制度與收支管理制度建設(shè)，讓組織的財(cái)務(wù)事項(xiàng)有規(guī)章可循。其次，合理設(shè)置財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)，依組織規(guī)模與特征設(shè)計(jì)財(cái)會(huì)崗位，主動(dòng)實(shí)行崗位分離，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范提供組織保障。最后，需加強(qiáng)財(cái)務(wù)人才培養(yǎng)和道德教育。許多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別均需財(cái)會(huì)人員具有較為專業(yè)的知識(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)與教育，提高其專業(yè)素質(zhì)。且財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德對規(guī)避由于自身錯(cuò)誤行為或者決策失誤所引致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尤其重要，要提高其思想道德水平，避免由于組織財(cái)務(wù)人員貪圖私利而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制離不開內(nèi)外監(jiān)督，應(yīng)將自律、互律、他律相結(jié)合，從財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)視角全方位監(jiān)視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。組織內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督包括理事會(huì)監(jiān)督、審計(jì)委員會(huì)監(jiān)督和規(guī)章制度監(jiān)督。完善財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)，提升財(cái)務(wù)治理水平，為財(cái)務(wù)監(jiān)督打下良好制度和組織結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)。外部監(jiān)督指組織的其他利益相關(guān)者為維護(hù)自身利益，通過不同途徑對組織財(cái)務(wù)情況進(jìn)行的監(jiān)督，如政府監(jiān)督、獨(dú)立第三方監(jiān)督、社會(huì)媒體監(jiān)督、捐贈(zèng)者與受益者監(jiān)督等，還包括同行業(yè)組織互相監(jiān)督。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督應(yīng)分別就組織籌資方面如捐贈(zèng)資金、政府資金、投資收益等，資金支出方面如支出結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等，會(huì)計(jì)方面如會(huì)計(jì)核算規(guī)范性等，資財(cái)占用與管理方面如資金形式、負(fù)債狀況等內(nèi)容分項(xiàng)進(jìn)行，落到實(shí)處。一旦發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素及事實(shí)，就當(dāng)立即反饋信息，解決問題。

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