中外上市公司中期財務(wù)報告比較

高澤

[提要] 本文從中外上市公司中期財務(wù)報告的差異分析入手，進(jìn)而剖析差異產(chǎn)生的原因，并結(jié)合我國國情，提出完善上市公司中期財務(wù)報告的建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；中期；財務(wù)報告；中外比較；對策

中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2015年12月24日

一、中期報告相關(guān)理論問題

（一）中期財務(wù)報告的目的及由此引發(fā)的理論問題。為什么要編制中期財務(wù)報告，其目的主要是什么？對此人們有不同的認(rèn)識。一種認(rèn)識認(rèn)為，中報的目的與年報一樣，是為了提供一個特定期間內(nèi)企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，差別不過是縮短了期間，加快了報告的頻率。在這種認(rèn)識下，中期財務(wù)報告信息著眼于過去，著重如何真實反映企業(yè)過去的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，強調(diào)的是客觀性、可靠性和反映經(jīng)濟現(xiàn)實；另一種認(rèn)識認(rèn)為，中期財務(wù)報告的目的主要是為報表使用者提供決策有用的信息，幫助其預(yù)測企業(yè)年度內(nèi)未來期間的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，因此中期財務(wù)報告信息應(yīng)著眼于未來，著重如何有助于投資者、債權(quán)人對企業(yè)的未來做出正確的分析，強調(diào)的是相關(guān)性和提供預(yù)測信息。不同的目的導(dǎo)致了不同的理論觀點與方法。較具代表性的有兩種觀點：獨立觀和一體觀。獨立觀是將每一中期視為一個獨立的會計期間。中期終了，編制中期財務(wù)報告時，其會計估計、成本費用分配、遞延和應(yīng)計項目的處理等基本采用與編制年度報告相一致的原則和標(biāo)準(zhǔn)，不對有關(guān)費用進(jìn)行均衡化。英國、加拿大、新西蘭、澳大利亞和我國香港中期財務(wù)報告依據(jù)的理論基礎(chǔ)是獨立觀。IAS34（國際會計準(zhǔn)則34號）要求中期財務(wù)報告和年度財務(wù)報告應(yīng)采用相同的會計政策，傾向于獨立觀。這種觀點是與上述對中期財務(wù)報告目的的第一種認(rèn)識相聯(lián)系的。以這種方法編制中期財務(wù)報告的優(yōu)點是其所反映的企業(yè)業(yè)績資料較具可靠性，不容易被操控；缺點是容易導(dǎo)致中期收入與費用的不合理配比，影響對企業(yè)業(yè)績的正確評價和預(yù)測，誤導(dǎo)投資決策和股價表現(xiàn)。

一體觀是將每一中期視為會計年度的有機組成部分，其會計估計、成本費用分配、遞延和應(yīng)計項目的處理等須考慮對全年經(jīng)營成果所作判斷的影響，年度經(jīng)營費用需基于年度預(yù)測值進(jìn)行估計并以適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)和方式分配給各個中期。美國和我國臺灣地區(qū)中期財務(wù)報告依據(jù)的理論基礎(chǔ)是一體觀。這種觀點是與上述對中期財務(wù)報告目的的第二種認(rèn)識相聯(lián)系的。以這種方法編制中報的優(yōu)點是可以避免因劃小會計期間而導(dǎo)致的年度內(nèi)各期間收益的非正常波動，使收入與費用得到合理配比，提高中期財務(wù)報告信息的相關(guān)性以及在預(yù)測、決策方面的有用性；缺點是這種對中期收益的平滑化，容易導(dǎo)致對收益的操縱，影響信息的可靠性。

但通過對獨立觀與一體觀的分析可見，純粹按獨立觀或一體觀對中報進(jìn)行編制都具有一定的理論缺陷，在實踐中較為合理的方法應(yīng)是二者的融合。IASC代表的是獨立觀，它在IAS34第28段指出“企業(yè)應(yīng)在中期財務(wù)報表中采用與其年度財務(wù)報表所采用的會計政策相一致的會計政策”，但緊接著，它又指出“企業(yè)報告的頻率（年報、半年報或季報）不應(yīng)影響年報結(jié)果的計量。實現(xiàn)這個目標(biāo)，中期財務(wù)報告的計量應(yīng)以年初至今為基礎(chǔ)?！?/p>

（二）中期財務(wù)報告中對會計要素的確認(rèn)和計量

1、資產(chǎn)與負(fù)債的確認(rèn)。所謂確認(rèn)是指“將符合要素定義并符合確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的項目計入資產(chǎn)負(fù)債或收益表的過程”。根據(jù)美國會計準(zhǔn)則委員會（FASB）第6號概念公告，資產(chǎn)是將某一特定主體從過去的交易或事項中所取得或控制的，可能的未來經(jīng)濟利益；負(fù)債是作為一個企業(yè)單位由于過去購銷業(yè)務(wù)的結(jié)果，而承擔(dān)在未來償付給其他企業(yè)的資產(chǎn)或勞務(wù)，因而是經(jīng)濟效益的未來犧牲。這里所說的資產(chǎn)通常指現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物。同時，F(xiàn)ASB在第5號概念公告又指出它們的確認(rèn)應(yīng)遵循四條確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：可定義性、可計量性、相關(guān)性和可靠性。所以，根據(jù)獨立觀要求，編制中報與年報一樣，資產(chǎn)、負(fù)債的確認(rèn)也應(yīng)該符合要素定義以及以上四條普遍適用的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。對于資產(chǎn)，在中期報告日和企業(yè)的財務(wù)年度結(jié)束日應(yīng)采用相同的未來經(jīng)濟利益測試，根據(jù)其性質(zhì)，某些費用如果在財務(wù)年度結(jié)束時不具資產(chǎn)資格，在中報日也同樣不具資產(chǎn)資格；類似的，中報日的一項負(fù)債必須代表該日的現(xiàn)有義務(wù)，正如其在年報日所代表的那樣。

2、期中收入的確認(rèn)與計量。按權(quán)責(zé)發(fā)生制要求，任何一個項目的確認(rèn)，都應(yīng)以權(quán)利與責(zé)任的發(fā)生與否為標(biāo)志。對收入而言，其責(zé)任或義務(wù)是指收入的賺取過程已經(jīng)完成，而權(quán)利就是收取酬金或已經(jīng)取得報酬的權(quán)利。因為在傳統(tǒng)會計中，收入實現(xiàn)原則集中體現(xiàn)了收入確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，主要包括兩個條件：一是交易行為確實已經(jīng)發(fā)生；二是獲益程序已經(jīng)完成或?qū)嵸|(zhì)上確屬完成。一般認(rèn)為，中報收入的衡量也應(yīng)采用與年報相同的實現(xiàn)原則，即堅持獨立觀。這主要是基于對會計信息質(zhì)量要求來考慮的。

二、中外上市公司中期財務(wù)報告比較

（一）中期財務(wù)報告的主要內(nèi)容不同。美國證券交易管理委員會要求上市公司中期財務(wù)報告包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等三項基本報表和有關(guān)輔助資料。因此，美國采用的辦法是簡化報表。英國、澳大利亞、巴西等國的中期財務(wù)報告的組成、格式與美國類似。國際會計準(zhǔn)則第34號規(guī)定：中期財務(wù)報告至少應(yīng)包括簡化資產(chǎn)負(fù)債表、簡化利潤表、反映權(quán)益變動或業(yè)主的資本交易和給業(yè)主的分派所引起的權(quán)益變動以外的權(quán)益變動的簡明報表、簡化現(xiàn)金流量表，以及選擇的說明性附注。國際會計準(zhǔn)則委員會將中期財務(wù)報告的最基本內(nèi)容界定為簡化的財務(wù)報表和選擇的說明性附注，主要考慮了及時性和成本效益原則，但該準(zhǔn)則同時表明決不阻攔企業(yè)提供完整報表。我國的“三號準(zhǔn)則”要求上市公司中期財務(wù)報告至少包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及利潤分配表，對那些中期財務(wù)報告需審計的公司，還需編制現(xiàn)金流量表，并規(guī)定應(yīng)編制、披露、報送完整的中期財務(wù)報告。

（二）中期財務(wù)報告期間的認(rèn)定不同。國際會計準(zhǔn)則第34號規(guī)定，對以何種期間編制中期財務(wù)報告未作強制規(guī)定，認(rèn)為這應(yīng)由各國政府、證券監(jiān)管機構(gòu)或會計準(zhǔn)則制定部門做出規(guī)定，但該準(zhǔn)則提出，鼓勵股票公開發(fā)行企業(yè)至少提供截至財務(wù)年度前半年末的中期財務(wù)報告。美國上市公司的中期財務(wù)報告通常與公司的季度報告合編，美國證券交易管理委員會規(guī)定，上市公司應(yīng)公告季度報告；加拿大、巴西、法國等國也是按季度編報；而英國、澳大利亞、日本、我國香港地區(qū)則選擇按半年編報。從我國證監(jiān)會已發(fā)布的“三號準(zhǔn)則”來看，我國上市公司編制的中期財務(wù)報告是通常所稱的半年報。

（三）中期財務(wù)報告的理論基礎(chǔ)分析存在差異。綜觀世界各國的中期財務(wù)報告會計準(zhǔn)則，中期財務(wù)報告編制的理論基礎(chǔ)主要有兩種，即獨立觀和一體觀。所謂獨立觀，就是將每一中期視為一個獨立的會計期間，其基本特點是：中期財務(wù)報告中所采用的會計政策和確認(rèn)與計量原則與年度財務(wù)報告相一致，其中所應(yīng)用會計估計、成本分配和應(yīng)計項目的處理等也與年度財務(wù)報告相一致。其優(yōu)點是中期財務(wù)報告編制可以直接采用企業(yè)在編制年度財務(wù)報告時已有的一套會計政策和確認(rèn)、計量原則，便于操作，而且在中期財務(wù)報告中所反映的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績等相對比較可靠，不容易被操控；缺點是容易導(dǎo)致各中期收入與費用的配比不合理，一方面會影響企業(yè)業(yè)績的評價；另一方面可能會導(dǎo)致中期列報的收益波動較大，影響會計信息使用者對年度結(jié)果的預(yù)測。所謂一體觀，是將每一中期視為年度會計期間的有機組成部分，是會計年度整體不可分割的一部分而非獨立的會計期間，其基本特點是：中期財務(wù)報告中應(yīng)用的會計估計、成本分配、各遞延和應(yīng)計項目的處理必須考慮到全年將要發(fā)生的成本和費用，需要以年度預(yù)計活動水平為基礎(chǔ)，分配至各個中期。其優(yōu)點是可以避免因會計期間的縮短而導(dǎo)致的各中期收益的非正常波動，從而有利于年度收益的預(yù)測；缺點是許多成本和費用需要以年度結(jié)果為基礎(chǔ)進(jìn)行估計，因此需要依賴于較高的職業(yè)判斷能力，而且可能所估計的結(jié)果缺乏客觀可行的依據(jù)作為佐證，因此容易操控收益，影響中期財務(wù)報告信息的可靠性。

編制中期財務(wù)報告的獨立觀和一體觀各有利弊，各國在制定中期財務(wù)報告會計準(zhǔn)則時，一般都是根據(jù)本國的實際情況，側(cè)重于選擇其中的一種觀點作為其制定準(zhǔn)則的理論基礎(chǔ)。當(dāng)前，英國、加拿大、新西蘭、澳大利亞、香港等國家和地區(qū)對中期財務(wù)報告所依據(jù)的理論基礎(chǔ)都是獨立論。而美國和我國臺灣地區(qū)中期財務(wù)報告所依據(jù)的理論基礎(chǔ)都是一體論。我國的“三號準(zhǔn)則”并沒有明確中期財務(wù)報告編制的理論基礎(chǔ)，但財政部1998年頒布的《股份有限公司會計制度——會計科目和會計報表》規(guī)定上市公司中期財務(wù)報告編制原則和方法與年度報告一致，可見我國中期財務(wù)報告所依據(jù)的理論基礎(chǔ)是獨立論。

三、中外上市公司中期財務(wù)報告差異原因分析

中外上市公司中期財務(wù)報告之所以產(chǎn)生差異，筆者認(rèn)為主要原因在于不同的環(huán)境。一方面是社會宏觀環(huán)境，例如政治、法律、文化等外部環(huán)境；另一方面則是與上市公司密切相關(guān)的會計微觀環(huán)境。例如，我國的上市公司與西方發(fā)達(dá)國家的上市公司相比本身就存在一定的差距。西方國家的公司發(fā)展較早，資本市場較發(fā)達(dá)，因而中期財務(wù)報告發(fā)展較早且比較完善；而我國的上市公司出現(xiàn)較晚，資本市場不夠完善，因而中期財務(wù)報告發(fā)展自然相對緩慢。

另外，就上市公司的股份分布狀況看，美英兩國公司的股權(quán)大多為廣泛的公眾所持有，比較分散，而公眾要了解公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，只有依靠公司的對外財務(wù)報告。正是這種要求，使得及時、充分披露成為一項重要的會計信條。與國外不同，我國上市公司的股份大多為國有股，資本比較集中，這就導(dǎo)致上市公司不很重視對公眾提供十分及時的內(nèi)部信息，財務(wù)報告揭示程度顯然就比較有限。

再有，從會計職業(yè)的發(fā)達(dá)程度上看，西方中期財務(wù)報告的完善與會計職業(yè)的發(fā)達(dá)不無關(guān)系。相比之下，我國會計職業(yè)的發(fā)展相對滯后，在一定程度上制約了中期財務(wù)報告的發(fā)展和完善?？梢?，我國上市公司中期財務(wù)報告差異存在有其客觀必然的一面。

四、完善上市公司中期財務(wù)報告的建議

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和社會法律的逐步健全與完善，一些環(huán)境因素與西方發(fā)達(dá)國家逐漸接近。因此，西方國家上市公司中期財務(wù)報告的一些理論與實務(wù)對我們是頗具借鑒意義的。結(jié)合當(dāng)前我國上市公司中期財務(wù)報告的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為至少可以在以下兩個方面改進(jìn)與完善：

（一）進(jìn)一步優(yōu)化上市公司中期財務(wù)報告。一方面就當(dāng)前上市公司的中期財務(wù)報告來說，筆者認(rèn)為應(yīng)進(jìn)一步簡化中期報告形式，可參照國際會計原則委員會第28號意見書，把中期財務(wù)報告的重點放在對中期收益數(shù)據(jù)的揭示上。最低揭示要求通常包括以下各項資料：銷售收入（或毛收入）、所得稅費用非常項目、會計原則或?qū)崉?wù)變更的累計影響數(shù)及凈收益；報告期的基本每股收益（EPS）和完全稀釋的每股收益；季節(jié)性收入、成本或費用；中期現(xiàn)金流量等。其他重大事件則可采用臨時公告的形式，以減少中期財務(wù)報告編制的壓力，從而避免“信息超載”現(xiàn)象的發(fā)生；另一方面從確保投資者知情權(quán)和報告的及時性考慮，筆者認(rèn)為，我國上市公司財務(wù)報告有必要變更為季報編制的形式，如今已有不少學(xué)者通過實證研究證實了中期財務(wù)報告預(yù)測盈余的功能。同時發(fā)現(xiàn)不論凈銷售額、凈利額，還是每股收益，中期預(yù)測模式大體上都比年度預(yù)測模式準(zhǔn)確，而且第一季度預(yù)測模式優(yōu)于年度預(yù)測模式，前半年預(yù)測模式又顯著優(yōu)于第一季度預(yù)測模式，即提供愈多季度的財務(wù)報告，預(yù)測準(zhǔn)確度愈高。如今，在計算機及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的強力支持下，信息的生成成本大幅度下降，上市公司應(yīng)該已具備了相應(yīng)的硬件條件，應(yīng)當(dāng)說會計信息按季度披露已成為可能。

（二）切實重視上市公司中期財務(wù)報告的審計。根據(jù)我國“三號準(zhǔn)則”，可能管理當(dāng)局出于審計成本以及審計時間的考慮，并未要求所有上市公司的中期財務(wù)報告需經(jīng)過審計，而是規(guī)定上市公司的中期財務(wù)報告除特定情形外，可以不經(jīng)過審計。但從近年來，某些未經(jīng)審計的上市公司的中期財務(wù)報告的真實性、公允性和充分性令人懷疑。筆者認(rèn)為，在當(dāng)前中期財務(wù)報告已成為投資者獲取決策信息的主要來源，投資決策受中期財務(wù)報告業(yè)績影響較大的情況下，有必要借鑒國外對上市公司中期報告依法審計的辦法，逐步擴大上市公司中期財務(wù)報告審計的范圍，補充要求上年度審計報告為非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見和上年度嚴(yán)重虧損的上市公司的中期財務(wù)報告也需經(jīng)過審計，鼓勵對其他上市公司的中期財務(wù)報告進(jìn)行審計，并原則上要求未經(jīng)審計的上市公司的中期財務(wù)報告應(yīng)交付負(fù)責(zé)其年審的會計師事務(wù)所審閱后方能對外披露。隨著我國相關(guān)法律的完善以及社會審計中介機構(gòu)的逐步規(guī)范與完善，這項工作應(yīng)該列入管理層的議事日程。

總之，我國上市公司實施的中期財務(wù)報告制度無論是理論還是實務(wù)，都是不夠成熟的。但是，只要我們善于學(xué)習(xí)、努力改進(jìn)，不斷借鑒與采納世界各國在中期財務(wù)報告的先進(jìn)理論與實務(wù)經(jīng)驗，那么，筆者堅信我國上市公司的中期財務(wù)報告就必定能夠走向健全與規(guī)范。