中小企業(yè)籌資現(xiàn)狀及對(duì)策分析

摘要：改革開(kāi)放以來(lái)，中小企業(yè)發(fā)展迅猛，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、技術(shù)創(chuàng)新、提高稅收、吸納就業(yè)、改善民生等方面起到了重要的作用，成為支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要力量。然而，目前中小企業(yè)的發(fā)展正處于“強(qiáng)位弱勢(shì)”的尷尬局面，其中籌資難是其普遍面臨的問(wèn)題?；诖?，本文結(jié)合實(shí)際現(xiàn)狀，從多方面分析了中小企業(yè)籌資難的原因以及解決對(duì)策。以便使中小企業(yè)今天“欣欣向榮”，明天“蒸蒸日上”，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；籌資現(xiàn)狀；對(duì)策分析

近年來(lái)，中小企業(yè)已成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。并且，中小企業(yè)在提供就業(yè)機(jī)會(huì)，轉(zhuǎn)移農(nóng)村過(guò)剩勞動(dòng)力等方面起到了重大作用，是維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、降低就業(yè)壓力的重要力量。但是目前中小企業(yè)籌資難的問(wèn)題也愈加突出，成為限制其發(fā)展的最大瓶頸，所以解決中小企業(yè)籌資難的問(wèn)題刻不容緩。

一、籌資的重要性

對(duì)于所有的企業(yè)來(lái)說(shuō)，籌資是財(cái)務(wù)管理基金中最重要的環(huán)節(jié)之一。一個(gè)企業(yè)籌集資金的多少?zèng)Q定其經(jīng)營(yíng)規(guī)模。尤其對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，籌資比生產(chǎn)和銷售更重要。因?yàn)樵谥行∑髽I(yè)中，資金儲(chǔ)備相對(duì)較少。企業(yè)經(jīng)營(yíng)中一旦資金鏈壞了，可能會(huì)產(chǎn)生一系列的連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致企業(yè)在銀行的信用受損。企業(yè)缺失信用擔(dān)保，銀行終止信貸，進(jìn)而會(huì)影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。然而，如果一個(gè)企業(yè)能夠籌集到足夠的資金，就能夠使用這些資金進(jìn)行產(chǎn)品運(yùn)作。例如，通過(guò)擴(kuò)大宣傳提高產(chǎn)品知名度，通過(guò)加大高科技的投入提高產(chǎn)品科技含量，通過(guò)深入市場(chǎng)調(diào)研提高產(chǎn)品滿意度等等。這些運(yùn)作都必須有足夠的資金作為支撐，反之則會(huì)寸步難行。因此，籌資是企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作的必要條件，也是企業(yè)健康發(fā)展的重要支柱。

二、中小企業(yè)的籌資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)的籌資渠道

一般情況下，中小企業(yè)的融資渠道主要有兩個(gè)：一是內(nèi)源籌資，包括所有者、親戚、朋友融資、風(fēng)險(xiǎn)投資和企業(yè)資本轉(zhuǎn)移。二是外源籌資，由直接籌資和間接籌資構(gòu)成。直接籌資是指以股票和債券的形式向社會(huì)公眾籌集資金和向投資公司融資租賃的方式。間接籌資指向銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的籌資，包括短期借款和長(zhǎng)期借款等。由于大部分中小企業(yè)沒(méi)有能力上市，沒(méi)有發(fā)行股票和債券的權(quán)利，所以外部籌資時(shí)大多會(huì)選擇間接籌資。

（二）中小企業(yè)的內(nèi)外源籌資現(xiàn)狀

1.內(nèi)源籌資現(xiàn)狀

目前，我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)尤其是在創(chuàng)業(yè)初期，由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)大， 外源籌資成本高不易獲得，所以大部分資金來(lái)源于內(nèi)源籌資。當(dāng)中小企業(yè)發(fā)展到一定階段，就需要擴(kuò)大規(guī)模，增加投資。如果企業(yè)自身資本積累不能滿足其發(fā)展需要，會(huì)使之前努力發(fā)展的機(jī)遇流失。而僅靠?jī)?nèi)部籌資會(huì)造成企業(yè)資金匱乏，后勁不足，依賴外部資源的補(bǔ)充會(huì)造成企業(yè)負(fù)債增加，影響企業(yè)收支平衡，企業(yè)內(nèi)源籌資的積累機(jī)制難以完善。籌資機(jī)制不合理，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增加，不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，所以部分中小企業(yè)生命周期極具短暫，對(duì)地方經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響很大。因此，內(nèi)源籌資現(xiàn)狀的不理想造成了中小企業(yè)前期發(fā)展迅猛，中期勁頭不足，后期畸形的狀況。

2.外源籌資現(xiàn)狀

中小企業(yè)由于自身資本限制，導(dǎo)致信息獲取成本高，甚至第三方傳遞會(huì)造成信息不對(duì)稱和落后的現(xiàn)象。并且，企業(yè)在自身發(fā)展中為了節(jié)約成本，信息不通過(guò)會(huì)計(jì)事務(wù)所公開(kāi)核算，甚至沒(méi)有專業(yè)合格的會(huì)計(jì)人員處理賬務(wù)，賬目很難被銀行等金融機(jī)構(gòu)承認(rèn)，信用額度受到質(zhì)疑進(jìn)而導(dǎo)致外源籌資出現(xiàn)很大問(wèn)題。另外，由于資金鏈接不穩(wěn)，容易使企業(yè)錯(cuò)失發(fā)展良機(jī)，所以中小企業(yè)在資金緊張，銀行籌資困難的情況下往往只能選擇私人信貸，給私人高額信貸投機(jī)提供了機(jī)會(huì)，民間私人信貸存在的法律問(wèn)題以及風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題還在討論研究中，到目前為止并未有確切的法律規(guī)定其可實(shí)施性。高額的利息和不受法律的保護(hù)都給企業(yè)發(fā)展造成了不良的隱患，會(huì)進(jìn)一步限制中小企業(yè)的發(fā)展。綜上所述，企業(yè)的外源籌資現(xiàn)狀也并不樂(lè)觀。

三、中小企業(yè)籌資難的原因

（一）內(nèi)部原因

1.中小企業(yè)自身管理不規(guī)范，缺乏長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

大多數(shù)中小企業(yè)沒(méi)有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，尤其在管理層次上大多以“家族管理模式”為主。沒(méi)有專業(yè)的管理策劃人幫助公司出謀劃策，往往導(dǎo)致企業(yè)消息閉塞跟不上政策的調(diào)整。去銀行籌資時(shí)，企業(yè)很難提供準(zhǔn)確可靠的財(cái)務(wù)信息或者根本不愿意公開(kāi)財(cái)務(wù)信息，給不出專業(yè)的賬目流水，導(dǎo)致銀行無(wú)法評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，降低了銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。因此中小企業(yè)往往在銀行籌資方面出現(xiàn)紕漏。

2.中小企業(yè)在銀行的信用擔(dān)保缺失

中小企業(yè)由于自身發(fā)展弱小往往“生命周期”較短，存在時(shí)間一般是五年左右，破產(chǎn)很快，容易導(dǎo)致銀行貸款蒸發(fā)，影響銀行秩序的穩(wěn)定，同時(shí)影響到國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。所以銀行擔(dān)心其貸款不能及時(shí)收回，很少愿意給中小企業(yè)放貸。這等于給中小企業(yè)打入了信用擔(dān)保貸款的黑名單。

（二）外部原因

1.缺少專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

在直接籌資上，股票、債券作為籌資的重要手段，成為公司籌資時(shí)不可或缺的手段，而一般情況下只有上市的大型公司才能操作。中小企業(yè)一般只能被迫選擇間接籌資。大型商業(yè)銀行資金充裕，卻一般只服務(wù)于大型企業(yè)，中小企業(yè)在其籌資過(guò)程中很難得到相同的待遇。地方性中小銀行作為中小企業(yè)籌資的重點(diǎn)對(duì)象，往往資金不足不能滿足眾多中小企業(yè)的發(fā)展需求。

2.受到民間籌資的影響

由于在銀行籌資方面的碰壁，民間籌資發(fā)展的越來(lái)越火熱。然而并沒(méi)有專門的法律法規(guī)來(lái)調(diào)整制約民間籌資，甚至在其不合理的操作中很多中小企業(yè)深陷信貸籌資的怪圈，卷入非法籌資的黑色地帶，影響中小企業(yè)良好發(fā)展的勢(shì)頭，給社會(huì)發(fā)展造成了不良的影響。

四、解決中小企業(yè)籌資問(wèn)題的對(duì)策分析

（一）企業(yè)籌資對(duì)策

1.改革企業(yè)管理機(jī)制，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平

對(duì)于中小企業(yè)而言，要想加強(qiáng)其內(nèi)部融資的能力，從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，必須改革企業(yè)管理機(jī)制，取消任人唯親的管理模式，積極引進(jìn)高層次人才，努力提高企業(yè)的管理水平。

2. 增強(qiáng)其在金融機(jī)構(gòu)的信用額度

中小企業(yè)不僅在市場(chǎng)上要給消費(fèi)者一個(gè)合格生產(chǎn)者的身份，同時(shí)也要給銀行等金融機(jī)構(gòu)一個(gè)良好的信用形象。規(guī)避不合法的經(jīng)濟(jì)操作，不走灰色地帶，讓銀行可以及時(shí)了解其賬目信息，更放心地為其發(fā)放貸款。同時(shí)企業(yè)也要及時(shí)交稅，歸還利息、貸款，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，保持與銀行長(zhǎng)期雙贏的合作狀態(tài)，從而為企業(yè)籌資奠定良好的基礎(chǔ)。

（二）銀行等金融機(jī)構(gòu)的對(duì)策

1.合并收費(fèi)項(xiàng)目，降低服務(wù)收費(fèi)

銀行為中小企業(yè)服務(wù)時(shí)，應(yīng)該盡量降低服務(wù)費(fèi)用，以減少其籌資成本幫助企業(yè)爬坡渡關(guān)，為中小企業(yè)的發(fā)展助一臂之力。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極響應(yīng)政府號(hào)召，有所行動(dòng)。

2.商業(yè)銀行要根據(jù)企業(yè)情況自主展開(kāi)貸款延期或續(xù)貸

金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)行改革，著力解決融資難、融資貴等問(wèn)題，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)和創(chuàng)新企業(yè)的服務(wù)。商業(yè)銀行要根據(jù)企業(yè)情況自主開(kāi)展貸款展期或續(xù)貸，多措并舉引導(dǎo)實(shí)際利率下行。中央銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)地方性銀行的扶持力度，增強(qiáng)地方性銀行的放貸權(quán)利及放款額度。定期培訓(xùn)，組建針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展籌資的專業(yè)金融團(tuán)隊(duì)。

（三）政府的對(duì)策

1.引導(dǎo)民間借貸市場(chǎng)合理合法發(fā)展

政府應(yīng)該制定專門的法律法規(guī)對(duì)民間籌資操作流程進(jìn)行規(guī)范和約束，引導(dǎo)其向合理合法方向發(fā)展。這不僅可以幫助中小企業(yè)規(guī)避社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，同樣對(duì)于引導(dǎo)中小企業(yè)的健康發(fā)展也尤為重要。

2.制定并施行中小企業(yè)特殊財(cái)稅優(yōu)惠政策

政府對(duì)于新成立的中小企業(yè)應(yīng)給予一定的稅收減免政策，對(duì)有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)或新成立的高新技術(shù)企業(yè)，可適當(dāng)延長(zhǎng)其稅收減免期。此外，政府還可以為創(chuàng)新性較高的中小企業(yè)建立專項(xiàng)資金，加大貸款援助和補(bǔ)貼力度。

結(jié)束語(yǔ)

中小企業(yè)的成長(zhǎng)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，在激勵(lì)就業(yè)，增加稅收等方面做出了巨大的貢獻(xiàn)。要想中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，解決中小企業(yè)籌資難的問(wèn)題尤為迫切，本文通過(guò)對(duì)籌資的重要性、中小企業(yè)籌資現(xiàn)狀、中小企業(yè)籌資難的原因、解決對(duì)策四大方面進(jìn)行分析匯總得出以下結(jié)論：首先，作為企業(yè)本身，不能盲目發(fā)展籌資，應(yīng)當(dāng)在國(guó)家政策允許范圍內(nèi)調(diào)整自己的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)并向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)靠攏，改革自身籌資機(jī)制，提高自身的信用額度，以便爭(zhēng)取最大的扶持力度，加快企業(yè)自身發(fā)展。其次，在銀行方面，應(yīng)對(duì)中小企業(yè)降低籌資門檻，加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度。最后，政府上要出臺(tái)一系列的法律法規(guī)，規(guī)范中小企業(yè)合理發(fā)展，并給予政策上的支持從而進(jìn)一步鼓勵(lì)引導(dǎo)中小企業(yè)快速發(fā)展。只有“三效齊下”才能幫助中小企業(yè)解決籌資難問(wèn)題，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉洪伯.我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[J].中國(guó)商貿(mào)，2014（28）

[2]張英.破解小微企業(yè)融資惡性循環(huán)的思路與對(duì)策[J].湖南社會(huì)科學(xué)，2013（04）

[3]譚風(fēng)巧.我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題研究與對(duì)策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2014（09）

[4]賈薇.民間借貸對(duì)中小企業(yè)融資的影響研究[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2014（06）

[5]劉付海.小微企業(yè)融資難問(wèn)題之對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2014（29）

[6]李達(dá).淺談中小企業(yè)籌資現(xiàn)狀及對(duì)策[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2014（04）

[7]廖敏霞.對(duì)中小企業(yè)籌資問(wèn)題的思考[J].科技廣場(chǎng)，2013（01）

作者簡(jiǎn)介：

赫曉霞（1992- ），女，河南新鄉(xiāng)人，西安財(cái)經(jīng)學(xué)院商學(xué)院碩士研究生，研究方向：企業(yè)管理。