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    企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制問題研究

    2016-05-14 07:37:04高敬博宋英慧
    商業(yè)經(jīng)濟(jì) 2016年5期
    關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制企業(yè)

    高敬博 宋英慧

    [摘要]由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變,財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識和專業(yè)技能欠缺,企業(yè)財(cái)務(wù)決策不科學(xué),內(nèi)部財(cái)務(wù)控制機(jī)制不健全,資本結(jié)構(gòu)不合理等原因,使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)提高對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和科學(xué)化財(cái)務(wù)決策水平,樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識,完善內(nèi)部財(cái)務(wù)控制機(jī)制,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),更好地促進(jìn)企業(yè)的健康穩(wěn)步發(fā)展。

    [關(guān)鍵詞]企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);控制

    [中圖分類號]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]B

    在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物,借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn),分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因,對風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行精確地評估,確立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對策,降低并化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),使其控制在一個(gè)合理的、可接受的范圍之內(nèi),對加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理,使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個(gè)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低,努力取得較好的經(jīng)濟(jì)效益,具有十分重要意義。樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念,建立行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測系統(tǒng),控制和處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,提升企業(yè)競爭力已成為各層次管理者密切關(guān)注的問題。

    一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念

    一般而言,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義和狹義之分,狹義的觀點(diǎn)認(rèn)為,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中與負(fù)債有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn),特別是指在籌資方式中利用財(cái)務(wù)杠桿原理可能導(dǎo)致企業(yè)股權(quán)資本所有者收益下降,甚至可能給企業(yè)帶來資不抵債的風(fēng)險(xiǎn)。從廣義上看,是指企業(yè)在籌資、投資、資金營運(yùn)及利潤分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中因各種因素而導(dǎo)致的對企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響。此觀點(diǎn)更加強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀性和其現(xiàn)實(shí)意義,本文所指的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

    (一)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

    企業(yè)財(cái)務(wù)管理處于復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境中,宏觀環(huán)境影響因素主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境、法律環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等。這些影響因素存在企業(yè)外部,如果企業(yè)不能及時(shí)洞察宏觀環(huán)境有害變化,必然會使企業(yè)陷入危機(jī)。當(dāng)前,我國大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)章制度不健全,財(cái)務(wù)管理體系不完整,機(jī)構(gòu)設(shè)置不完善,財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)較低,財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測工作薄弱,必然造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    (二)企業(yè)財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識和專業(yè)技能欠缺

    一些企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)觀念,在實(shí)際工作中認(rèn)為只要妥善管理好資金,認(rèn)真運(yùn)用好資金,就不可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念的狹隘認(rèn)識,缺乏完善的管理措施及系統(tǒng)的管理流程,使整個(gè)財(cái)務(wù)管理過程陷于混亂之中,由于事前財(cái)務(wù)管理不足,事中和事后管理又具有一定的滯后性,對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能進(jìn)行準(zhǔn)確的評估和預(yù)測,不能制定相應(yīng)的預(yù)防和應(yīng)對措施,進(jìn)一步增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    (三)企業(yè)財(cái)務(wù)決策不科學(xué)

    目前,企業(yè)財(cái)務(wù)決策失誤是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。我國許多企業(yè)未能建立科學(xué)有效地財(cái)務(wù)決策體系,使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中遇到重大問題,只能依靠管理者憑借以往經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行主觀判斷,沒有科學(xué)的決策指導(dǎo)方案,對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期收益不能準(zhǔn)確評估,管理者不能全面考慮,這樣做出的決策缺乏可行性和科學(xué)性。

    (四)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制機(jī)制不健全

    內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)在當(dāng)今企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮非常重要作用?,F(xiàn)階段我國有的企業(yè)沒能認(rèn)識到內(nèi)部監(jiān)控制度的重要性未能設(shè)立內(nèi)部控制體系,企業(yè)沒能明確各部門權(quán)限,管理與監(jiān)管部門職責(zé)不清,缺乏有效的約束力,監(jiān)管執(zhí)行力度不夠,造成管理層混亂現(xiàn)象。

    (五)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

    我國企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo),盲目擴(kuò)大財(cái)務(wù)杠桿比率,加大負(fù)債籌資比率,高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn),過高的負(fù)債比率使企業(yè)借款的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)不斷提高,增加企業(yè)通過發(fā)行債券或借款籌資的成本,導(dǎo)致企業(yè)定期支出的利息等固定費(fèi)用增加,但企業(yè)投資或經(jīng)營決策出現(xiàn)問題時(shí)用自有資金所創(chuàng)造的正常利潤難以彌補(bǔ)籌資成本時(shí),企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生,造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失,甚至加速企業(yè)破產(chǎn)。

    三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

    (一)提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力

    企業(yè)應(yīng)提高自身的應(yīng)變能力,應(yīng)該認(rèn)真分析不斷變化的宏觀環(huán)境,尤其是對國家經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)環(huán)境,國際市場匯率變動(dòng)、銀行利率浮動(dòng)等金融環(huán)境,進(jìn)行充分研究,預(yù)測變化趨勢,積極采取防范措施,調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),優(yōu)化資本比率,規(guī)避和降低宏觀環(huán)境變化所導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    (二)樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

    企業(yè)管理者在經(jīng)營決策中起到核心作用,管理者需要通過定期不同形式的學(xué)習(xí),加強(qiáng)管理者自身風(fēng)險(xiǎn)意識,提高運(yùn)用科學(xué)化的財(cái)務(wù)決策應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力,使其能在當(dāng)前復(fù)雜市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中及時(shí)識別企業(yè)所存在的風(fēng)險(xiǎn),迅速采取合理有效規(guī)避措施。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員要增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識,將防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識貫穿于整個(gè)財(cái)務(wù)管理工作中,不斷豐富財(cái)務(wù)方面知識,依據(jù)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化情況,及時(shí)地估計(jì)和發(fā)現(xiàn)各類潛在風(fēng)險(xiǎn),最大限度地將風(fēng)險(xiǎn)降至最低水平。

    (三)提高科學(xué)化財(cái)務(wù)決策水平

    企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)是企業(yè)決策,決策方向是否正確、決策方案的優(yōu)良,直接關(guān)系到今后企業(yè)發(fā)展前景。管理者在制定決策時(shí),應(yīng)該客觀分析企業(yè)外部因素,充分考慮企業(yè)內(nèi)部實(shí)際情況,采用定量計(jì)算分析、科學(xué)決策模型等手段減少?zèng)Q策失誤。企業(yè)管理者應(yīng)該采取穩(wěn)健的理財(cái)決策,強(qiáng)調(diào)科學(xué)投資、理性投資,適當(dāng)分散投資風(fēng)險(xiǎn),優(yōu)化資金配置,改善投資效益,根據(jù)財(cái)務(wù)人員提供的財(cái)務(wù)指標(biāo),運(yùn)用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)預(yù)測投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn),對投資市場進(jìn)行可行性研究,制定最優(yōu)投資方案,降低投資決策風(fēng)險(xiǎn)。

    (四)完善企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制機(jī)制

    企業(yè)內(nèi)部控制是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理必要組成部分,企業(yè)完善內(nèi)部控制機(jī)制的核心目標(biāo)是防范風(fēng)險(xiǎn),但并不等于化解風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需根據(jù)其自身經(jīng)營特點(diǎn)和規(guī)模大小的不同找出內(nèi)部控制的關(guān)鍵控制點(diǎn),對不同的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)采用不同的方法,明確不同崗位權(quán)責(zé)分配,制定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管程序,強(qiáng)化自我控制的能力,為防范由企業(yè)內(nèi)部引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)筑起一道有力防線。

    (五)優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

    企業(yè)需結(jié)合外部環(huán)境及企業(yè)自身的具體情況,最大限度地合理利用財(cái)務(wù)杠桿,實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)選擇籌資方式、籌資期限以及籌資金額時(shí),應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際需求,分析成本與收益,分析各種籌資方式利弊,適當(dāng)降低償債壓力,減少企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

    (六)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

    財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是當(dāng)今企業(yè)經(jīng)營中一種數(shù)據(jù)化和信息化管理手段,它需要建立在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告、投資計(jì)劃、銷售金額等信息的基礎(chǔ)上,存在于企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的各個(gè)方面,不僅通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),以此全面反映企業(yè)動(dòng)態(tài)現(xiàn)金流量,保證企業(yè)日常經(jīng)營;而且需要建立長期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),以便反映企業(yè)償還能力、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資產(chǎn)負(fù)債比率、經(jīng)濟(jì)效益等財(cái)務(wù)指標(biāo),利用財(cái)務(wù)杠桿原理提高企業(yè)盈利水平,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù),實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

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