煤炭購銷契約模式研究

于文浩　趙栩

摘要：本文主要探討煤炭購銷契約模式選擇的影響因素和國際煤炭市場的契約模式結構，提出我國煤炭購銷應完善以長期合同為主、短期合同為輔，構建基于“長協(xié)+標準化契約”的混合型契約模式。

關鍵詞：煤炭 市場交易 契約安排

目前，我國煤炭交易市場體系還不完善，契約模式也不健全，甚至理論界對煤炭交易契約模式研究的文獻資料也很少，本文希望通過對基于交易費用節(jié)約的交易契約模式的研究，以此來推動我國交易市場體系的完善，促進煤炭市場效率的提高。

一、煤炭購銷契約模式的“頻譜”及其與市場效率的關系

（一）煤炭購銷契約模式“頻譜”線及其特點

根據(jù)威廉姆森所提出的統(tǒng)一治理、雙方治理和市場治理的治理結構模式，對應這三種治理結構的契約模式分別為縱向一體化契約類、長期合同契約類和短期合同契約類三種基本類別的契約。如將上述各基本契約類型及其中所包含的具體契約模式，按照購銷雙方關系的密切程度為主要標準，以合同條款規(guī)定的剛柔性和合同期限的長短為次標準進行排列，從而形成關于煤炭購銷契約的“頻譜”線。

煤炭購銷契約“頻譜”線，表現(xiàn)為以下特征，一是在企業(yè)之間的合作關系上，從右端到左端，從統(tǒng)一治理結構，到雙方治理結構，再到市場治理結構，企業(yè)之間的購銷關系從“緊密”型到“松散”型，再到“市場化”型。而且，在每個治理結構中，雖然在購銷契約的基本類型上都相同，但企業(yè)之間的合作關系還是存在一定的差別，在統(tǒng)一治理中，煤炭購銷企業(yè)之間由強約束性、剛性的統(tǒng)一治理結構向弱約束、市場化激勵的統(tǒng)一治理結構演變；在雙方治理結構中，煤炭購銷的價格、數(shù)量、期限由固定、剛性地規(guī)定向范圍性、柔性化規(guī)定方向轉變；在市場治理結構中，企業(yè)間的煤炭購銷由同一短期契約支持下的多次重復性購銷向一個合同支持一次購銷的模式轉變，煤炭購銷關系的市場性逐步增強而雙邊性減弱。二是在合同契約期限上，從煤炭購銷契約“頻譜線”右端到左端，由無限期的統(tǒng)一治理結構契約，到有的長達50年的長期合同，再到幾年內保持不變或一年一簽的短期合同，再到一年多次簽約或一次交易一次簽約的現(xiàn)貨交易契約，合同的期限逐漸變短。但是，在煤炭購銷契約“頻譜線”上，從右端到左端，各種契約模式上述各特征是逐步、平穩(wěn)、微妙地發(fā)生轉化，相鄰契約間沒有明確的界限，相互滲透，比如，長期契約和短期契約之間、短期契約與現(xiàn)貨交易契約之間的劃分，在具體的契約應用實踐中，很難截然地區(qū)分開。

（二）煤炭購銷契約模式與煤炭市場效率的關系

1、與煤炭市場交易成本的關系

一是信息收集成本。交易雙方的契約關系越弱，信息搜尋成本就越大。二是簽約成本。雙方的契約關系越松散，討價還價和簽訂合同的頻率和額度越大，簽約成本就越高。三是履約成本。簽約雙方的關系越松散、彼此間的博弈性越大，在契約執(zhí)行過程中的產(chǎn)權轉移成本、契約協(xié)調成本和契約執(zhí)行監(jiān)督成本就越大。

2、與煤炭市場流動性的關系

煤炭購銷契約的標準化程度越高，其契約所代表的標的物（煤炭）的質量越可靠，穩(wěn)定性越高，標準性也就越強。

縱向一體化契約是一體化企業(yè)內部煤炭產(chǎn)品轉讓的權責利安排，其針對性強，標準化程度比較低，很難在市場上流動。雙邊購銷契約，由于存在專用性資產(chǎn)的投入，合同的針對性也比較強，商品的標準化程度也比較低，其市場流動性也比較差。對于市場治理結構的煤炭購銷契約，由于煤炭需求方具有不確定性，煤炭供給者為了增強其煤炭產(chǎn)品銷售對象的可選擇性，總是希望對其煤炭產(chǎn)品按照市場眾多煤炭消費者所需要的品質進行標準化加工，所以煤炭品質的穩(wěn)定性和標準化程度比較高，其流動性也增強。特別是對于期貨合約，其標準化程度、穩(wěn)定性和可靠性都比較高，其流動性也非常強。

3、與煤炭市場定價效率之間的關系

不同的煤炭購銷契約模式，與煤炭市場效率之間的關系不同，在煤炭購銷契約“頻譜線”從右端到左端的契約模式變化中，總體趨勢是，煤炭市場交易成本增加，市場流動性增強，市場定價效率提高，而市場效率總效應則是上述三個方面的綜合反映。

二、影響因素分析

（一）煤炭供給、消費特征的影響

由于煤炭是低價值的大宗商品，運輸成本比較高，所以，煤炭市場的地域特征比較強。對于某一區(qū)域性煤炭市場而言，如果煤炭具有較強的同質性，即煤炭供給具有較強的可替代性，該市場偏向于短期合同，反之，長期合同契約模式則是更可能的選擇。

對于煤炭消費而言，發(fā)電、冶金、化工、建材等行業(yè)耗煤對煤炭種類具有不同的選擇性，如果選擇性較強，為其供煤的煤礦較少，電廠更愿意與煤礦簽訂長期購銷契約，以穩(wěn)定煤炭的來源；反之，更愿意簽訂短期合同。

（二）專用性資產(chǎn)的投入情況的影響

當煤炭生產(chǎn)、運輸和消費存在較大的專用性資產(chǎn)投入時，投資方為確保投資成本的順利收回，都希望與另一方簽訂煤炭購銷的長期合同，甚至采取縱向一體化的合作契約模式，以降低事后的交易風險。

（三）煤炭交易市場的影響

首先是煤炭市場交易費用的影響。一般而言，對于交易費用比較小的煤炭市場，煤炭購銷雙方之間偏向于采用短期合同；其次是煤炭市場競爭性的影響。當煤炭市場是完全自由競爭市場時，購銷雙方更偏向于簽訂短期合同；第三，煤炭供給或消費規(guī)模的影響。對于規(guī)模較大的煤炭供給或消費，購銷雙方更愿意簽訂長期的雙邊合同，反之，購銷雙方之間則更偏向于簽訂短期合同。

（四）煤炭購銷契約執(zhí)行環(huán)境的影響

在合同執(zhí)行環(huán)境較差的國家或地區(qū)，違約成本較低，煤炭購銷雙方為避免對方違約給自己帶來的經(jīng)濟損失，偏向于采取縱向一體化的煤炭購銷契約模式。

三、國際煤炭市場煤炭購銷契約模式

（一）跨國煤炭市場煤炭購銷契約模式及發(fā)展趨勢

主要包括三種類型：1、傳統(tǒng)煤炭市場及其購銷契約。長期合同、短期合同是傳統(tǒng)煤炭市場主要的契約模式。長期合同一般只規(guī)定一定時期的發(fā)貨量，并同時確定交易價格及其調整辦法。長期合同價格通常以年為周期確定，每年都會依據(jù)供求關系的變動而進行適當?shù)恼{整。短期合同，包括現(xiàn)貨購銷合同和煤炭購銷招投標契約。其中，現(xiàn)貨購銷合同是針對一批發(fā)運的煤炭或一批發(fā)運的一部分煤炭或者幾批發(fā)運的煤炭的購銷而簽訂的煤炭購銷合同契約。煤炭購銷的招標通常由大型買家（或賣家）采用招標形式，邀請許多供貨商（購買商）投標，選擇煤炭購銷貿(mào)易伙伴，通過雙邊談判簽訂煤炭購銷合同。土耳其和印度的企業(yè)是國際煤炭市場主要的招標人，但是煤炭生產(chǎn)商對招標煤炭市場并不熱心，因為未中標的一方交易成本太高，投標方一般通過中間貿(mào)易商進行投標，也不可能與用戶建立直接的業(yè)務聯(lián)系。2、煤炭柜臺交易市場及其購銷契約。柜臺市場是介于傳統(tǒng)交易市場和期貨市場之間的一種正在快速發(fā)展的市場，與傳統(tǒng)交易市場相比，它具有合約和商品質量標準化，有標準交割地，有系列交割期等特點；與期貨市場相比，它又具有場外交易、合約標準化不嚴格、一對一交易、受保證金制度和商業(yè)信用雙重約束等特點。目前，在美國和歐洲，煤炭柜臺交易已經(jīng)被比較廣泛地采用，日本也開始嘗試著引入這一交易方式。在柜臺交易市場上，煤炭購銷一般采用相對標準化的短期合同契約。3、煤炭期貨市場及其購銷契約。煤炭期貨市場交易的是由煤炭期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質量煤炭商品的標準化合約，煤炭購銷雙方通過煤炭購銷契約的交易實現(xiàn)煤炭購銷的目的。2001 年7月，紐約商業(yè)交易所上市阿巴拉契亞煤炭期貨，是世界上第一個煤炭期貨品種，目前從事煤炭期貨交易的有洲際交易所、澳大利亞證券交易所等煤炭交易市場。

近幾年，世界煤炭市場的發(fā)展呈現(xiàn)出以下趨勢：現(xiàn)貨比例增加，長期合同減少；價格波動頻繁，基準價格體系作用減弱，價格指數(shù)化合同增加；紙化合同貿(mào)易增加，柜臺交易和期貨交易規(guī)避風險功能顯現(xiàn)。煤炭市場這種發(fā)展趨勢導致，國際煤炭購銷的短期合同地位上升；煤炭購銷合同的標準化趨勢增強，煤炭期貨合約的適用性增大；長期合同的價格條款和數(shù)量條款靈活性增強，合同期限逐漸變短，長期合同“柔性”化。

（二）美國煤炭市場煤炭購銷契約模式及發(fā)展趨勢

早在1985年，美國經(jīng)濟學家Paul L？Joskow的研究表明，在美國，隨著地理空間的推移，煤炭購銷的合同期限越來越長，坑口電站傾向于簽訂較為長期的煤炭購銷合同，甚至采用與煤礦縱向一體化的方式聯(lián)合。此外，煤炭的交易量越大，購銷合同期限也越長。

目前，美國主要以長期合同完成煤炭購銷的格局并未發(fā)生太大的變化。現(xiàn)在，美國以現(xiàn)貨交易契約方式安排煤炭供應的數(shù)量大約占總交易的15%，主要是位于東部的老電廠，而在西部煤炭市場上，基本上不存在煤炭的現(xiàn)貨交易。在美國的所有電廠中，坑口電廠的數(shù)量占15%，在坑口電廠中最有可能采用煤電縱向一體化或者更復雜的長期契約。而其余85%的燃煤電廠的煤炭供應安排往往落在現(xiàn)貨交易和縱向一體化這兩個極端之間，其中電力公司大約60%以上的煤炭供應是以相對長期的合同契約（期限超過5年）方式實現(xiàn)。

由于近年來國際煤炭價格的頻繁劇烈波動，給煤炭生產(chǎn)者和消費者都帶來一定的價格風險，美國煤炭購銷的長期合同也發(fā)生了一定的變化，一是有效期相對變短，向短期合同方向發(fā)展；二是價格條款和數(shù)量條款的規(guī)定放寬，價格規(guī)定向指數(shù)化方向發(fā)展，數(shù)量規(guī)定變動范圍，或者，價格和數(shù)量條款均每年調整一次，價格和數(shù)量條款由剛性向柔性化方面轉變；三是價格透明化，美國煤炭貿(mào)易委員會設計和制定了煤炭購銷的標準化模板協(xié)議，買賣雙方只有在簽訂了標準合同以后才可以進行清算，增加了電煤價格的透明性，有利于煤炭生產(chǎn)和消費企業(yè)的經(jīng)營管理和規(guī)避風險。

（三）對我國的啟示

一是根據(jù)煤炭市場的具體情況選擇合適的長短期合同契約。在國際煤炭交易市場上，美洲——歐洲煤炭市場的煤炭購銷，短期合同占據(jù)了相當重要的地位，澳大利亞—亞太地區(qū)煤炭市場則一般以長期合約為主；在美國，煤炭購銷以長期合同為主，但東部煤炭市場較西部煤炭市場更多地采用短期合同。二是煤炭購銷契約的標準化趨勢比較明顯。在歐洲和美國的煤炭市場上，有標準化程度很高的煤炭期貨合約，美國為推動煤炭購銷合同的標準化進程，煤炭貿(mào)易委員會專門設計和制定了煤炭購買銷售標準化協(xié)議。三是以長期合同穩(wěn)定煤炭購銷雙方的關系。長期合同占據(jù)主導地位有利于鼓勵煤炭購銷雙方進行專用性資產(chǎn)的投入，穩(wěn)定相互間的密切合作關系，降低契約的執(zhí)行成本。四是建立了良好的煤炭購銷合同執(zhí)行環(huán)境。美國的煤炭購銷契約的簽訂是以國家相關法律為基礎，締約雙方的合法權益，嚴格受到相關法律的保護，合同的執(zhí)行率非常高，有效杜絕了合同簽訂與執(zhí)行的機會主義行為。

四、我國煤炭市場現(xiàn)具有的煤炭購銷契約模式及缺陷

目前，在我國的煤炭交易市場上，煤炭供給與消費很不對稱，煤炭生產(chǎn)相當分散，但煤炭消費卻相對集中。這種供給和消費不對稱的格局，為現(xiàn)代煤炭市場的形成和長期購銷契約的簽訂帶來了一系列障礙。

我國就具體形態(tài)的煤炭交易市場而言，其主導性的煤炭購銷契約模式。在名義上，我國大多數(shù)煤礦盡管以長期合同形式進行煤炭購銷的情況并不多，大型煤礦的煤炭購銷每年都進行價格調整和合同談判，但每年簽訂合同的雙方變化并不大，合同的內容也沒有太多的變化，因此，我國相當一部分煤炭購銷合同是名義上的短期合同，實質上其供應關系十分穩(wěn)定，是基于購銷雙方長期關系的“柔性”長期合同。

我國的煤炭購銷契約模式導致煤炭市場效率低，其主要原因是煤炭購銷契約模式存在一定的問題：一是煤炭購銷契約“頻譜”體系不完全。完善的煤炭市場交易需要有各種煤炭購銷契約模式相互補充，共同構成煤炭購銷契約體系，不同的煤炭購銷契約發(fā)揮不同的功能，比如，短期合同發(fā)現(xiàn)價格，長期合同穩(wěn)定購銷雙方關系，某些契約模式的缺失可能會影響到整個契約體系功能的發(fā)揮；二是合約的標準化程度不高。影響了市場的流動性和透明性，不利于發(fā)現(xiàn)煤炭市場價格；三是煤炭購銷雙方合同契約關系不穩(wěn)定。我國煤炭購銷的長期“柔性”合同會因為合同條款談判的未達成而解體，合同關系不牢固；四是合同契約不完備。在我國煤炭購銷的長期合同中，簡單化處理的現(xiàn)象普遍存在，上萬噸的煤炭交易合同許多關鍵條款未得到具體體現(xiàn)，特別是價格條款的擱置，造成煤炭購銷雙方每年就價格的談判異常激烈，“價格頂?！钡默F(xiàn)象屢屢發(fā)生，增大了合同談判和執(zhí)行的難度，據(jù)統(tǒng)計，我國煤炭購銷合同的執(zhí)行率僅占合同簽訂總量的1/3。

五、政策建議

（一）我國煤炭購銷需要長協(xié)契約模式穩(wěn)定購銷關系

我國煤炭購銷雙方應建立長期的煤炭購銷關系，簽訂長期煤炭購銷合同，以長期契約模式降低煤炭購銷和專業(yè)性資產(chǎn)投入的風險。在長期合同簽訂中，最為關鍵的是關于煤炭購銷數(shù)量和價格的規(guī)定，其中，合同價格的指數(shù)化是規(guī)避長期合同價格風險一個非常有效的方式，因此，建立煤炭價格與勞動力價格、原材料價格、電價格、國內外煤炭市場價格、國內通貨膨脹率等方面的聯(lián)系，并建立價格變動的聯(lián)動機制，對推進長期合同契約模式在我國煤炭購銷中的廣泛應用具有非常重要的意義。

（二）我國煤炭購銷需要以標準化契約流轉的方式發(fā)現(xiàn)煤炭市場價格

根據(jù)筆者的研究，我國未來的煤炭市場體系是一個以煤炭交易中心體系（由全國煤炭交易中心、區(qū)域煤炭交易中心和地方煤炭交易中心）為核心，由煤炭交易大會（或論壇）、煤炭即期交易市場、煤炭期貨市場、煤炭遠期交易市場、煤炭電子商務、煤炭購銷的招投標市場、煤炭柜臺交易市場、煤炭大客戶直銷市場等多元化市場構成。煤炭價格發(fā)現(xiàn)是這個市場體系最基本的功能，特別是全國煤炭交易中心和煤炭期貨市場，標準化合約是這兩個市場交易的標的，也是煤炭價格發(fā)現(xiàn)最重要的工具。因此，設計我國煤炭交易的標準化合約，出臺相關法律及規(guī)章制度保障標準化合約的流通和執(zhí)行，是當期完善我國煤炭市場體系一項非常重要的任務。

（三）以長協(xié)為主短期合同為輔的煤炭購銷混合型契約模式能提高我國煤炭市場的效率

由于我國煤炭市場體系的多元性，要求煤炭購銷契約模式的完備性，充分發(fā)揮各種契約模式的應有功能：標準化合同具有較強的流動性，能發(fā)揮煤炭市場的定價功能；短期合同具有較強的靈活性，具有很強的煤炭供需調節(jié)功能；長期合同能穩(wěn)定煤炭購銷雙方的關系。這種以長期合同為基礎，以短期合同、現(xiàn)貨購銷合約、標準化的期貨合同為補充的煤炭購銷契約模式體系，是提高我國煤炭市場運行效率的有效途徑。

（四）我國需要建立良好的煤炭購銷契約的執(zhí)行環(huán)境

對于長期煤炭購銷合同的執(zhí)行，由于其長期性的特征，需要建立良好的法律制度和市場環(huán)境，一是建立執(zhí)行合同的機制。煤炭購銷雙方需要建立長期合作的密切關系和制度，建立保障合同有效執(zhí)行的機制，使煤炭購銷長期合同具有良好的執(zhí)行“氛圍”或“土壤”。二是加大合同違約的懲處力度。出臺相關的法律制度嚴厲懲處違約行為，保護受損方的合法權益，降低機會主義傾向，維護契約的嚴肅性。三是煤炭購銷雙方要樹立嚴格執(zhí)行合同的法律意識。我國煤炭購銷合約執(zhí)行率低的一個重要原因就是我國煤炭購銷者嚴格執(zhí)行煤炭購銷合同的法律意識比較淡薄，機會主義傾向比較嚴重，要從思想意識上杜絕違約行為的發(fā)生。

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（于文浩，1974年生，山東威海人，中國社會科學院經(jīng)濟研究所副研究員。研究方向：區(qū)域經(jīng)濟學、能源經(jīng)濟學、近現(xiàn)代經(jīng)濟史。趙栩，1986年生，內蒙古呼和浩特人，國家發(fā)展和改革委員會助理研究員。研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學、區(qū)域經(jīng)濟學）