我國(guó)小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資現(xiàn)狀研究

李平女 劉紅 龍思

【摘要】小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、增加稅收、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。然而，小微企業(yè)融資難的問題卻長(zhǎng)期以來得不到良好的改善和解決。本文從我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展出發(fā)，分析了當(dāng)前我國(guó)小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的發(fā)展及存在問題，并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給出了相應(yīng)的幾點(diǎn)對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)融資 融資現(xiàn)狀

一、互聯(lián)網(wǎng)融資與小微企業(yè)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)融資

互聯(lián)網(wǎng)金融，即互聯(lián)網(wǎng)與金融活動(dòng)的結(jié)合。指以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)為基礎(chǔ)，依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)資金融通、支付與信息中介功能的新型金融模式。20世紀(jì)90年代末，互聯(lián)網(wǎng)金融模式在美國(guó)已經(jīng)較為成熟，相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)鏈也基本形成。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展于2013年，這一年也被稱為“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。

互聯(lián)網(wǎng)融資是互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，互聯(lián)網(wǎng)金融包括互聯(lián)網(wǎng)融資。發(fā)展至今，互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營(yíng)模式已有多種，概括起來主要有三類：

第一，互聯(lián)網(wǎng)支付結(jié)算類。主要指第三方支付，如支付寶、財(cái)付通等。

第二，互聯(lián)網(wǎng)融資類。主要包括兩種，一種是網(wǎng)絡(luò)借貸，如人人貸、拍拍貸等；一種是眾籌融資，如天使匯、點(diǎn)名時(shí)間等。

第三，互聯(lián)網(wǎng)投資保險(xiǎn)類。主要包括兩種，一種是網(wǎng)絡(luò)銷售金融產(chǎn)品，如余額寶；另一種是金融機(jī)構(gòu)給予互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新平臺(tái)，如善融商務(wù)、重安在線等。

（二）小微企業(yè)的特點(diǎn)及融資困境

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱。雖然只是小微企業(yè)，但卻是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、增加稅收、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。中國(guó)第三次經(jīng)濟(jì)普查的數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)創(chuàng)造半數(shù)就業(yè)，截至2013年底，小微企業(yè)總數(shù)占全國(guó)各類企業(yè)總數(shù)76.57%，比重更是高達(dá)94.15%，吸納了70%以上的新增就業(yè)和再就業(yè)人口，最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，所納稅額占國(guó)家稅收總額的50%。

然而，小微企業(yè)在發(fā)展過程中因其信息不對(duì)稱、規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大、輕資產(chǎn)以及資金需求的短、少、急、頻等特征使其無法從傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)獲取足額的資金，使其面臨著嚴(yán)重的融資困境，主要表現(xiàn)在：

首先在于信息不對(duì)稱。從某種程度上講，一些小微企業(yè)在融資方面難度系數(shù)較高的最大原因在于信息的真實(shí)性?，F(xiàn)階段，信貸業(yè)務(wù)核心在于控制風(fēng)險(xiǎn)，但是我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)性條件是準(zhǔn)確掌握相應(yīng)的真實(shí)信息。此外，小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)方面上具有規(guī)模小以及靈活性強(qiáng)的特點(diǎn)，而且也具有企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全以及專職財(cái)務(wù)工作人員流動(dòng)性大的特點(diǎn)，從而造成財(cái)務(wù)信息的不確定因素始終存在。之前銀行在實(shí)際工作過程中因自身管理機(jī)制的制約，難以根據(jù)小微企業(yè)所提供的信息實(shí)施全面化以及客觀化的信息等級(jí)評(píng)價(jià)，最終難以實(shí)現(xiàn)貸款的順利按時(shí)發(fā)放。

其次在于抵押物有限。目前，小微企業(yè)一般情況下都是經(jīng)營(yíng)小本生意，從資產(chǎn)額度上來看往往與一些大中型的企業(yè)相比較明顯少，從而使得從銀行獲得相應(yīng)抵押物上也相對(duì)較少。所以，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中比較常見的方法包括借助擔(dān)保以及資產(chǎn)抵押等難以實(shí)施，進(jìn)而使得實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中的相應(yīng)信用等級(jí)也就難以有效體現(xiàn)，造成傳統(tǒng)形式的金融機(jī)構(gòu)在貸款機(jī)會(huì)上少之又少。

最后，風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)不相容。商業(yè)銀行具有嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，加強(qiáng)新增貸款的科學(xué)化“零風(fēng)險(xiǎn)”控制以及貸款質(zhì)量的終身負(fù)責(zé)制等。此外，客戶經(jīng)理往往在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的責(zé)任以及收益存在非常嚴(yán)重的不對(duì)稱性，所以客戶經(jīng)理通常情況下會(huì)出現(xiàn)“貸不如不貸，多貸不如少貸”的心理。因貸后經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)的監(jiān)督成本持續(xù)上升的問題，客戶經(jīng)理又缺乏相應(yīng)的激勵(lì)措施來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理空中，所以，大部分高風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)項(xiàng)目不能夠得到及時(shí)化剔除，最終造成小微企業(yè)在貸款違約率方面呈現(xiàn)出整體上升的趨勢(shì)，進(jìn)而給銀行的小微金融業(yè)務(wù)在違約風(fēng)險(xiǎn)方面帶來一定的不良預(yù)期。而且在信息不對(duì)稱條件之下，還非常可能存在相應(yīng)的逆向選擇問題以及道德風(fēng)險(xiǎn)等，這種情況下，銀行一般情況下會(huì)收緊小微企業(yè)在信貸方面的供給，最終導(dǎo)致小微企業(yè)的信貸市場(chǎng)出現(xiàn)不均衡的現(xiàn)象。

二、當(dāng)前我國(guó)小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資分析

（一）我國(guó)小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資意愿與融資比重

根據(jù)我國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)2015年第四季度關(guān)于企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資渠道的態(tài)度調(diào)查顯示，72.7%的中小企業(yè)不愿意采用網(wǎng)絡(luò)融資，這一比例較上季度調(diào)查增加0.1個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)來看，各行業(yè)均占65%以上的企業(yè)不愿意采用網(wǎng)絡(luò)融資。

（二）我國(guó)小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的幾種模式

1.網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P，Peer-to-Peer）。P2P，即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的信貸或個(gè)人對(duì)個(gè)人的信貸，是指?jìng)€(gè)人資金借貸雙方利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)將閑置資金出借給資金短缺者的新型網(wǎng)絡(luò)借貸模式，其實(shí)際上就是民間借貸由“線下”發(fā)展到“線上”的網(wǎng)絡(luò)版。

P2P貸款模式首創(chuàng)于英國(guó)。由于其可以最大限度地集中個(gè)人手中的閑散資金為小微企業(yè)融資，無限地?cái)U(kuò)大了可貸人群的范圍和數(shù)量，一定程度上填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融體系中的空白，目前在世界范圍內(nèi)迅速發(fā)展并展示出廣闊的前景。P2P的優(yōu)勢(shì)一般表現(xiàn)在操作相對(duì)方便與快捷以及信息不對(duì)稱的情況相對(duì)較少等。借助網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)平臺(tái)，用戶能夠有效獲取相關(guān)信息，并對(duì)資金余缺情況進(jìn)行合理化調(diào)節(jié)，在一定程度上有效提高社會(huì)閑散資金實(shí)際使用率以及具有收益率。

目前，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要有三種模式：一是純線上方式，典型的代表是拍拍貸；二是線上線下結(jié)合模式，這類模式下的P2P網(wǎng)站僅提供交易的信息，具體的交易手續(xù)、交易程序都由P2P信貸機(jī)構(gòu)和客戶面對(duì)面來完成，此類以人人貸為代表；三是債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，此類以宜信為代表?？梢?，在我國(guó)，P2P平臺(tái)上企業(yè)可以向企業(yè)和個(gè)人放款，個(gè)人也可以向個(gè)人甚至向企業(yè)放款。

2.眾籌融資。第一，眾籌融資內(nèi)涵。眾籌（Crowd funding）一詞起源于美國(guó)，由美國(guó)學(xué)者M(jìn)ichael Sullivan在2006年首次提出。眾籌是互聯(lián)網(wǎng)融資的一種重要形式，指籌資人借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)面向廣大普通民眾為其某項(xiàng)目或創(chuàng)意募集資金的一種融資創(chuàng)新方式，即眾籌融資。

相比傳統(tǒng)融資的線下操作，眾籌融資利用網(wǎng)絡(luò)線上平臺(tái)進(jìn)行融資，所有的操作都是通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，突破了地域與時(shí)間的局限性，更加快捷、便利；同時(shí)眾籌融資面向網(wǎng)民公眾進(jìn)行融資，籌資對(duì)象更加廣泛，公眾平均分?jǐn)偟慕痤~更小，風(fēng)險(xiǎn)更低，更能促進(jìn)籌資成功。第二，眾籌融資類型。從眾籌募資方式角度出發(fā)進(jìn)行劃分，我們可以將其劃分成三個(gè)模式：首先是“捐贈(zèng)模式”，該模式下，個(gè)人往往會(huì)以捐款形式、慈善形式以及贊助形式為=企業(yè)提供相應(yīng)的財(cái)務(wù)資助，一般情況下不會(huì)追求實(shí)質(zhì)性的回報(bào)。比如比較典型的例子包括免費(fèi)軟件的開發(fā)、賑災(zāi)救助、政治選舉以及電影的科學(xué)制作等。其次是“借貸模式”，也就是說個(gè)人借錢給一個(gè)項(xiàng)目或者是一個(gè)企業(yè)，然后在預(yù)期范圍之內(nèi)得到相應(yīng)償還，并希望得到更多的財(cái)務(wù)方面回報(bào)。由于出借人通常情況下是大量的個(gè)人，借款人也是個(gè)人，這種借貸模式通常稱為P2P借貸。③“股權(quán)模式”，個(gè)人投資于一個(gè)實(shí)體以期獲得實(shí)體的股份或分享實(shí)體未來的利潤(rùn)。

2011年，眾籌融資來到我國(guó)，當(dāng)前還處在起步發(fā)展階段。從融資形式來看，目前國(guó)內(nèi)只有捐贈(zèng)模式和借貸模式，尚無嚴(yán)格意義上的股權(quán)模式，但已有一些平臺(tái)涉及股權(quán)融資，以紅嶺創(chuàng)投、天使匯、大家投為代表。紅嶺創(chuàng)投以P2P借貸起家，2010年開始涉足股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

（三）我國(guó)小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資遇到的問題

1.P2P網(wǎng)站風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)站良莠不齊，而且十分容易搭建，偽造各種證照的成本也很低廉，留給投資者的卻是真假難辨的尷尬，若是碰上負(fù)責(zé)人卷款潛逃的情況，就會(huì)虧本蝕利。

2.借款人信用風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的征信體系尚不完善，潛在貸款人甄別網(wǎng)站上借款人信息時(shí)缺乏可靠的依據(jù)，難以對(duì)借款人作出正確的信用判斷。此外，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)于借款人獲得款項(xiàng)之后的資金用途和去向也難以監(jiān)控，間接增加了貸款人的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.制度風(fēng)險(xiǎn)。目前絕大多數(shù)借貸操作或多或少存在著違反現(xiàn)有法律法規(guī)的情況，如違反四倍利率規(guī)則，借貸關(guān)系可能得不到法律的保護(hù)。投資企業(yè)或許只能寄望于隱藏在網(wǎng)絡(luò)背后的借款人按期還款，一旦借款人出現(xiàn)違約時(shí)，貸款人很難進(jìn)行責(zé)任追償。此外，P2P網(wǎng)貸普遍采用電子合同，這種形式的法律效力和安全性存在爭(zhēng)議，有些網(wǎng)站甚至還采納以網(wǎng)名簽署的電子合同，網(wǎng)絡(luò)虛擬信息進(jìn)一步增大了追責(zé)的難度。

4.法律約束力不強(qiáng)。由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在我國(guó)的定位尚不明晰，P2P網(wǎng)站游走于法律邊緣，從事P2P業(yè)務(wù)的企業(yè)事實(shí)上在從事敏感的金融職能，卻通常登記為“網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)公司”或“信息咨詢公司”，很可能會(huì)遭遇無法獲得認(rèn)可甚至被取締的風(fēng)險(xiǎn)。立法部門與監(jiān)管機(jī)關(guān)對(duì)此態(tài)度模糊，法律沒有明確賦予P2P網(wǎng)貸平臺(tái)從事金融業(yè)務(wù)的資質(zhì)，但是銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》似乎又試圖通過提示風(fēng)險(xiǎn)來規(guī)范P2P網(wǎng)貸的發(fā)展，并無取締之意。這種似是而非的定性使得P2P網(wǎng)貸平臺(tái)處于灰色地帶，致使此類企業(yè)的發(fā)展亦步亦趨。

三、完善互聯(lián)網(wǎng)融資，促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展

（一）健全社會(huì)信用體系

小微企業(yè)融資難的重要原因是由信息不透明導(dǎo)致的信息不對(duì)稱，國(guó)外許多國(guó)家建立了全民信用體系，這對(duì)于提高市場(chǎng)效率具有積極意義。建立這樣的大型體系，需要政府主導(dǎo)和社會(huì)其他各個(gè)部門共同參與才能實(shí)現(xiàn)。通過建立全方位的信用體系，使其能夠獲得并共享銀行、工商部門、稅務(wù)部門等信息，建立相應(yīng)的信用檔案，這些部門信息積累起來能好的了解小微企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息，從而降低信息不對(duì)稱這種市場(chǎng)失靈現(xiàn)象。

完善相應(yīng)的征信系統(tǒng)，從而在一定程度上實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)在數(shù)據(jù)信息方面的公開性以及共享性，最終解決相應(yīng)的信息不對(duì)稱不良問題。根據(jù)相關(guān)研究結(jié)果顯示，2013年底的時(shí)候，人民銀行已經(jīng)為243萬戶的小微企業(yè)以及1.51億的農(nóng)戶建立起了專業(yè)化的信用檔案。此外，征信系統(tǒng)的大力支持還在一定程度上為擴(kuò)大小微企業(yè)的實(shí)際融資情況奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，然而現(xiàn)階段仍然沒有很好的實(shí)現(xiàn)信息資料的公開以及共享。具體來說，一方面，有效減少了資金需求人員自身的道德風(fēng)險(xiǎn)，還對(duì)資金需求人員形成了一定約束，有助于充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)在金融大數(shù)據(jù)方面的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)低成本條件下的金融發(fā)展；而另一方面，鼓勵(lì)大中型銀行發(fā)放小微企業(yè)貸款，通過貸前的信用評(píng)分和貸后的行為評(píng)分對(duì)小微企業(yè)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)交易信用級(jí)別是網(wǎng)絡(luò)融資最重要的考量標(biāo)準(zhǔn)，建議規(guī)范網(wǎng)絡(luò)信用體系建設(shè)，完善細(xì)化網(wǎng)絡(luò)征信體系的制度建設(shè)，統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)信用體系評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)征信體系資源統(tǒng)籌共享，鼓勵(lì)民營(yíng)資本參與征信系統(tǒng)建設(shè)。

多方面完善開展P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的配套制度，推進(jìn)個(gè)人征信系統(tǒng)的發(fā)展，建立全面的個(gè)人信用評(píng)價(jià)體系，并實(shí)行信息聯(lián)合，將銀行等金融機(jī)構(gòu)的信息與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)共享，幫助貸款人了解借款人的真實(shí)資信情況，配合P2P網(wǎng)站進(jìn)行有效的貸后監(jiān)管，使得網(wǎng)貸交易的參與者與網(wǎng)站能夠提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，從而真正發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)傳統(tǒng)金融的良好補(bǔ)充作用。

（二）控制互聯(lián)網(wǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)設(shè)備管理、組織機(jī)構(gòu)、崗位職責(zé)和管理規(guī)范等安全體系建設(shè)。建立有關(guān)網(wǎng)絡(luò)和系統(tǒng)的安全控制、應(yīng)用及信息加密、用戶身份驗(yàn)證等管理制度。通過與高校院所合作或組建行業(yè)技術(shù)聯(lián)盟，解決網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)信息安全的技術(shù)難題，從而保障網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)的健康可持續(xù)發(fā)展。

1.加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的監(jiān)管，建立協(xié)調(diào)監(jiān)管和分類監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管機(jī)制形成統(tǒng)一的監(jiān)管體系，提高監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。針對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)涉足金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，由金融主管部門介入監(jiān)管，規(guī)范P2P網(wǎng)貸交易和網(wǎng)站運(yùn)作。

2.立法應(yīng)該跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的步伐，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的合法規(guī)范的發(fā)展。建立適用于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)，引導(dǎo)行業(yè)健康有序的發(fā)展。近年來發(fā)生了許多起借貸違約事件，例如我國(guó)在2011年出臺(tái)了關(guān)于人人貸的風(fēng)險(xiǎn)通知，用以表明風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，針對(duì)民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)劃清界限，同時(shí)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)隔閡機(jī)制。建立完善的法律合規(guī)體系，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供良好的市場(chǎng)環(huán)境。通過立法明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的性質(zhì)，加速法規(guī)制度的制定與執(zhí)行，強(qiáng)化P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，對(duì)其業(yè)務(wù)種類以及經(jīng)營(yíng)范圍做出相對(duì)詳盡的規(guī)定。

3.網(wǎng)絡(luò)融資的發(fā)展需要復(fù)合型金融管理人才。高校和科研機(jī)構(gòu)應(yīng)把握網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展趨勢(shì)，注重培養(yǎng)金融知識(shí)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等多業(yè)兼修的綜合型人才，加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)融合趨勢(shì)的跟蹤研究。同時(shí)，有計(jì)劃地從國(guó)外引入專業(yè)人才，借鑒國(guó)際同行的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)以及先進(jìn)的管理技術(shù)，從根本上促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)融資的健康發(fā)展。

（三）創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)融資模式

創(chuàng)新是個(gè)創(chuàng)造性毀滅的過程，也是一個(gè)行業(yè)持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新應(yīng)從以下三個(gè)方面進(jìn)行。第一，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融創(chuàng)新，擴(kuò)大金融業(yè)務(wù)覆蓋范圍，提升服務(wù)質(zhì)量。例如以往傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要是服務(wù)于大客戶，那么大部分客戶得不到金融服務(wù)，當(dāng)前迅速普及的移動(dòng)支付改變了傳統(tǒng)上的當(dāng)面支付，大量的金融創(chuàng)新使得越來越多的企業(yè)進(jìn)行了金融業(yè)務(wù)，這也符合我國(guó)提倡建立的普惠金融。第二，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的合作，二者都具有各自的比較優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具有信息流優(yōu)勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)具有資金流優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)于金融機(jī)構(gòu)的合作利大于弊，能夠在供應(yīng)鏈上相互支持和整合資源，實(shí)現(xiàn)雙贏甚至多贏。第三，金融的創(chuàng)新不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，更需要應(yīng)用先進(jìn)的信息技術(shù)，例如大數(shù)據(jù)和云信息處理技術(shù)，針對(duì)市場(chǎng)開發(fā)出個(gè)性化需求產(chǎn)品和服務(wù)，這也有助于服務(wù)小微企業(yè)。

基金項(xiàng)目：本文得到了西安翻譯學(xué)院科研項(xiàng)目（15B01）的資助。

參考文獻(xiàn)

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