一鍵投資全球，約嗎？

互聯(lián)網(wǎng)正在改變著中國(guó)人的資產(chǎn)配置路徑。

趙荀（化名）是一位資深專業(yè)投資人，投資美股港股近10年，在多只中資股中收獲頗豐。近來(lái)，他發(fā)現(xiàn)身邊開(kāi)立美股和港股賬戶的人越來(lái)越多，向他咨詢的朋友和客戶絡(luò)繹不絕。

趙荀說(shuō)，七八年前，投資海外股票是一件“時(shí)髦且小眾”的事，且不說(shuō)開(kāi)戶程序繁瑣無(wú)比，傭金和手續(xù)費(fèi)都相當(dāng)昂貴，做這事的都是出于“真愛(ài)”，以專業(yè)投資者為主。如今，美股和港股開(kāi)賬已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全網(wǎng)絡(luò)操作，注冊(cè)海外賬戶只需3分鐘，語(yǔ)言障礙得以消弭，資金門檻和傭金收費(fèi)一降再降。借助一個(gè)APP，任何人都可以跨海越洋，一鍵實(shí)現(xiàn)海外資產(chǎn)配置。

0傭金低門檻跑馬圈地

投資境外市場(chǎng)正變得像A股交易一樣簡(jiǎn)單。

近年興起的互聯(lián)網(wǎng)海外投資平臺(tái)，仰仗新技術(shù)優(yōu)勢(shì)，不斷優(yōu)化海外投資的各個(gè)環(huán)節(jié)，降低費(fèi)率，吸引大量新用戶。香港注冊(cè)互聯(lián)網(wǎng)券商成立5年每年以500%的速度增長(zhǎng)，并非偶然。

傳統(tǒng)的美股券商的劣勢(shì)是顯示易見(jiàn)的：傭金貴、資金門檻高、實(shí)時(shí)行情收費(fèi)、開(kāi)戶程序繁瑣，交易軟件操作困難，把許多投資者攔在門外。新興的互聯(lián)網(wǎng)境外投資平臺(tái)，一化解了這些“死穴”。

比如開(kāi)戶，幾年前在美股券商開(kāi)戶，投資人需要郵寄資料到美國(guó)，不僅郵費(fèi)貴，整個(gè)過(guò)程耗費(fèi)時(shí)間。目前很多美股網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，已實(shí)現(xiàn)全網(wǎng)絡(luò)開(kāi)戶，整個(gè)過(guò)程只需數(shù)分鐘。再如傭金，大型主流券商每筆收費(fèi)在 20 美元左右，美國(guó)網(wǎng)絡(luò)券商的傭金在 5-7 美元之間。國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)美股平臺(tái)的傭金，每筆收費(fèi)降至3美元以下，每股收費(fèi)可低到0.005元，有的平臺(tái)甚至對(duì)普通交易（T+3）實(shí)行0傭金。

為吸引新用戶，每一個(gè)平臺(tái)都在極力開(kāi)發(fā)自己的優(yōu)勢(shì)。

“騰訊系”券商富途證券的交易軟件，在業(yè)內(nèi)及美股投資圈中頗有口碑。其客戶端富途牛牛全面覆蓋PC、Mac、iOS、Android、Web等終端，提供港股、美股和A股三大市場(chǎng)的免費(fèi)實(shí)時(shí)行情，同時(shí)集行情、交易、資訊、社交于一體。

該券商的創(chuàng)始人是騰訊第18號(hào)員工李華，核心團(tuán)隊(duì)成員也大多來(lái)自騰訊，軟件開(kāi)發(fā)能力為業(yè)內(nèi)首屈一指。富途證券與騰訊有深度合作，比如借助騰訊云使交易變得更穩(wěn)定和安全，交易速度更快。一個(gè)被廣為引用的故事是，去年4月港股最火爆之時(shí)，富途成為唯一一家頂住了港股交易洪峰的互聯(lián)網(wǎng)券商。

位于深圳的美豹金融則在傭金方面使出“王炸”。該平臺(tái)對(duì)普通股票交易（T+3）免傭金，免費(fèi)無(wú)門檻升級(jí)為日內(nèi)交易賬戶，傭金單筆最低1.99美元，是目前美股交易費(fèi)用最低的平臺(tái)之一。這家互聯(lián)網(wǎng)美股平臺(tái)對(duì)標(biāo)E*TRADE（億創(chuàng)理財(cái)），后者為美國(guó)折扣券商，以較低的費(fèi)用率著稱，并憑借此優(yōu)勢(shì)成為美國(guó)排名靠前的網(wǎng)絡(luò)券商。

美豹金融創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)來(lái)自證券行業(yè)，針對(duì)個(gè)人投資者的需求及心態(tài)，把美股投資變得更加“人性化”。 該平臺(tái)看好中小客戶的市場(chǎng)，一系列程序簡(jiǎn)化以及費(fèi)率優(yōu)惠亦是有利于吸引中小客戶。美豹金融相關(guān)人士透露，在龐大的中國(guó)市場(chǎng)，跨境投資有巨大的增長(zhǎng)潛力，做大基數(shù)成為公司目前最重要的目標(biāo)。

風(fēng)投搶食，境外投資正當(dāng)風(fēng)口

從前幾年的海外買房到現(xiàn)在的海外買股，中國(guó)資產(chǎn)“出海”大勢(shì)所趨。有數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)目前僅50萬(wàn)人投資美股，相比起多達(dá)1億的A股投資人，未來(lái)發(fā)展空間巨大可想而知。

“大家都在盯著海外投資這個(gè)風(fēng)口?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士這樣描述各種金融平臺(tái)的發(fā)展趨勢(shì)。

大量互聯(lián)網(wǎng)海外投資平臺(tái)相互比拼背后，善于洞察趨勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)資金爭(zhēng)相下注。

富途證券分別于2014年及2015年完成A、B輪融資。兩輪融資均系騰訊領(lǐng)投，經(jīng)緯創(chuàng)投、紅杉資本跟投，投資金額共7000萬(wàn)美元。據(jù)了解，A、B輪融資方完全相同的情況在投融資市場(chǎng)上并不多見(jiàn)，足見(jiàn)這三家機(jī)構(gòu)對(duì)富途證券的“鐵桿”程度。

富途證券并非孤例。成立較晚的老虎證券和美豹金融也于去年獲得融資。老虎證券成立于2014年6月，提供美股、港股、A股（滬港通）證券業(yè)務(wù)，不僅獲得景林投資、真格基金等多家基金投資，去年8月更獲小米領(lǐng)頭1億元A輪融資。去年5月份成立的美豹金融，在兩個(gè)月后便獲得薛蠻子、麥濤等聯(lián)合投資1200 萬(wàn)元 Pre-A 輪融資。據(jù)了解，去年幾個(gè)新成立的互聯(lián)網(wǎng)海外投資平臺(tái)也在密切與風(fēng)投接觸。

境外投資正迎來(lái)天時(shí)地利人和的發(fā)展良機(jī)。

外投的首席投資官歷克斯·佩璞 （Alex Pape）指出，從上世紀(jì)90年代至今，投資美股的傭金不斷下降，很多提供美股投資服務(wù)的券商傭金都低于10美元，中國(guó)新券商也正提供傭金更低、更易投資的美股投資服務(wù)，投資美股手續(xù)困難的日子已遠(yuǎn)去。

此外，ETF的管理費(fèi)也大幅下降。Alex Pape介紹，過(guò)去10年，美國(guó)共同基金和ETF基金的費(fèi)用一直在下降，全球投資者均將因此受益。如全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德在去年11月宣布其將削減50%ETF基金年費(fèi)，旗下核心標(biāo)普全美股票市場(chǎng)ETF基金（iShares Core SP Total U.S. Stock Market ETF）年費(fèi)僅收0.03%。

如果再考慮今年初美國(guó)股價(jià)下跌，他認(rèn)為，現(xiàn)在正是成為美股投資者的更佳時(shí)期。

如今，互聯(lián)網(wǎng)成就了中國(guó)資產(chǎn)出海“最短”路徑。美股、港股正在成為許多A股投資人新的“股票池”。

美國(guó)United China Fund創(chuàng)始合伙人吳向宏預(yù)言，中國(guó)人海外資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)一定會(huì)有大發(fā)展，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看， 中國(guó)人一定會(huì)在國(guó)際的金融體系中做成幾個(gè)有分量的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。大量的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)及他們背后的風(fēng)險(xiǎn)投資，正努力從中分得一杯羹。

海外投資的“?！迸c“機(jī)”

自上市以來(lái)，百度股價(jià)上漲近7倍，騰訊股價(jià)上漲40倍，中國(guó)公司為美國(guó)投資人帶來(lái)巨大的收益，絕大部分中國(guó)投資人卻與此無(wú)緣。境外投資進(jìn)入“大眾化”時(shí)代，越來(lái)越多投資人得到“親近”優(yōu)質(zhì)中概股的機(jī)會(huì)。然而，也有專業(yè)人士對(duì)此喜憂參半。

多年來(lái)，趙荀投資過(guò)騰訊（00700.HK）、蒙牛（02319.HK），攜程網(wǎng)（NASDAQ：CTRP）等中資概念股，并因此獲利頗豐，但他認(rèn)為，“出海”之前還是要多關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)資本市場(chǎng)體制成熟，各種衍生產(chǎn)品眾多，對(duì)于有眼光的專業(yè)投資人來(lái)說(shuō)，在美國(guó)市場(chǎng)上，確實(shí)比較容易找到好公司?！暗呛芏嘈氯碎_(kāi)戶的時(shí)候都是想用A股的心態(tài)‘炒美股’，這會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。”他告訴《CM華夏理財(cái)》。

一位新注冊(cè)的投資人去年底相繼對(duì)百度和谷歌進(jìn)行操作，最終都在股價(jià)稍稍下跌之后止損退出。后來(lái)，他決意把資金轉(zhuǎn)回國(guó)內(nèi)，加上雙向國(guó)際匯款近4%的手續(xù)費(fèi)之后，虧損百分之十幾。

此外，美國(guó)股市交易制度與A股不同，沒(méi)有漲跌停板限制，可做多做空，很容易融資交易，投資者心理上未必適應(yīng)。一些美股新手在試水之后感嘆，A股的漲跌停板制度讓他們覺(jué)得更安全。

一位從事公募基金的QDII基金經(jīng)理指出，海外大型資產(chǎn)管理公司的投資經(jīng)理通常會(huì)按區(qū)域來(lái)劃分，基金經(jīng)理專注于某個(gè)地區(qū)和市場(chǎng)，各司其職，這是因?yàn)楦鱾€(gè)市場(chǎng)機(jī)制區(qū)別很大，一個(gè)基金經(jīng)理很難在兩地同時(shí)操作得很好。如果說(shuō)專業(yè)投資人都很難在不同市場(chǎng)之間游刃有余，那么，普通投資人又如何做得到呢？

作為新生事物，高速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)海外投資平臺(tái)也受到一些爭(zhēng)議。

被稱為互聯(lián)網(wǎng)證券黑馬的富途證券去年底被香港媒體爆出，其內(nèi)地開(kāi)戶見(jiàn)證人大多缺乏專業(yè)資格，開(kāi)戶程序涉嫌違規(guī)。雖公司高層極力否認(rèn)，但也引起一些投資人的疑慮。比如說(shuō)富途方面稱見(jiàn)證人系員工，但據(jù)了解，很多見(jiàn)證人實(shí)際上把這個(gè)工作當(dāng)成兼職，穩(wěn)定性有待考察。

接近富途的人士指，公司暫時(shí)沒(méi)有收到香港證監(jiān)方面關(guān)于開(kāi)戶違規(guī)的通知，業(yè)務(wù)還在繼續(xù)展開(kāi)。他認(rèn)為富途在此前就見(jiàn)證程序咨詢過(guò)律師，法律角度應(yīng)該是合法的，只能說(shuō)是有瑕疵。

“互聯(lián)網(wǎng)就是雙刃劍，高速發(fā)展之下如何控制風(fēng)險(xiǎn)，是每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)都必須面對(duì)的問(wèn)題?！痹撊耸恐赋?。

專業(yè)人士建議，普通投資者投資海外，不必急于自己炒股，最初可以先嘗試機(jī)構(gòu)提供的海外投資產(chǎn)品，比如QDII或者ETF產(chǎn)品和組合。在對(duì)海外市場(chǎng)有進(jìn)一步了解后再作嘗試，以降低風(fēng)險(xiǎn)。