香港家族辦公室那些事兒

香港作為全球首屈一指的國(guó)際金融中心，其完善的法治、優(yōu)秀的人才、先進(jìn)的理念、務(wù)實(shí)的作風(fēng)、豐足的產(chǎn)品、國(guó)際化的服務(wù)，都使這座“中西合璧”的金融之都成為開(kāi)展“家族辦公室”的理想之地。

家族信托成熟，私密注重溝通

家族辦公室在香港扎根已久，在香港200多家家族上市公司中，約有三分之一的企業(yè)通過(guò)家族信托的方式控股。家族信托在香港已發(fā)展幾十年，香港家族財(cái)富大多已傳至第三代，甚至第四代，例如周大福現(xiàn)在的掌舵人就是第四代。

香港中文大學(xué)教授及家族企業(yè)研究中心主任區(qū)玉輝認(rèn)為：“香港的一些家族辦公室發(fā)展歷史較內(nèi)地更久，他們更有包袱，比較保守?！眰鹘y(tǒng)認(rèn)為家族辦公室是很私隱的，單一家族辦公室甚至多家族辦公室并不愿意經(jīng)常曝光。

來(lái)自香港一家持有信托牌照的多家族辦公室的Iric向《Family Office》記者介紹，該家族辦公室既為德國(guó)某游艇家族企業(yè)服務(wù)，為其做繼承人培養(yǎng)，幫其在香港銷(xiāo)售游艇，又為香港本土家族企業(yè)提供私人投資、稅務(wù)策略、信托、保險(xiǎn)、慈善和企業(yè)接班等服務(wù)。

Iric認(rèn)為，設(shè)立家族的管治架構(gòu)需要事先大量溝通，旨在探討相關(guān)的高凈值客戶(hù)及其家庭問(wèn)題，加強(qiáng)家庭成員的溝通渠道。通過(guò)了解代際間的關(guān)系來(lái)實(shí)現(xiàn)順利過(guò)渡。要以家族綜合目標(biāo)為核心，定制和執(zhí)行解決方案，以滿(mǎn)足不同人生階段及家族未來(lái)世代的多元化需求。如果一個(gè)家族能夠通過(guò)溝通和執(zhí)行，最終設(shè)立家族辦公室，那在此過(guò)程中產(chǎn)生的溝通已經(jīng)給這個(gè)家族帶來(lái)很大幫助。

Iric分享了一個(gè)案列，Davy和他的家族在30年前建立了他們的制造業(yè)，并把它變成了一個(gè)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的物流集團(tuán)，但多年來(lái)Davy一直沒(méi)有關(guān)注家族業(yè)務(wù)的繼承。他的五個(gè)孩子有兩個(gè)參與了家族企業(yè)，其他三個(gè)都生活在海外。過(guò)去幾年中，Davy和妻子Lily已經(jīng)認(rèn)識(shí)到需要采取審慎的措施以避免家庭糾紛下的資產(chǎn)分配，確保業(yè)務(wù)及資產(chǎn)無(wú)縫轉(zhuǎn)移給子女。根據(jù)Davy和Lily繼承計(jì)劃的要求，Iric的家庭辦公室為其建立了一個(gè)家庭治理組織結(jié)構(gòu)，使得企業(yè)和財(cái)富順利過(guò)渡到后代，還讓家族代表參與家族企業(yè)管理中的金融及商業(yè)決策。為方便子女繼承財(cái)富，Davy和Lily正與Iric的信托公司合作，通過(guò)設(shè)立家族信托完成兩代人的財(cái)富交接，制定一個(gè)房地產(chǎn)規(guī)劃解決方案，同時(shí)定制兩個(gè)家族信托計(jì)劃以滿(mǎn)足他們的情況；由其大兒子A繼承物流公司，小兒子B繼承制造工廠；三位在海外的子女對(duì)所處行業(yè)并不感興趣，選擇退出經(jīng)營(yíng)，只持股權(quán)。Davy的家族信托主要投資于私募股權(quán)、房地產(chǎn)和對(duì)沖基金。Davy和他的家人獲得了專(zhuān)業(yè)多資產(chǎn)多類(lèi)別的解決方案，得到了更好的回報(bào)，家族企業(yè)管理得到順利過(guò)渡。

面向內(nèi)地市場(chǎng)，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)

香港本土家族辦公室，越來(lái)越多地通過(guò)與內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)合作，挖掘國(guó)內(nèi)高凈值家族服務(wù)。也有不少內(nèi)地人士專(zhuān)家在香港注冊(cè)的家族辦公室，它們和內(nèi)地市場(chǎng)的聯(lián)系更加緊密。背靠大陸巨大市場(chǎng)和優(yōu)質(zhì)高凈值客戶(hù)群，坐擁生機(jī)無(wú)限的香港金融資源，進(jìn)而唾手可得覆蓋全球金融生態(tài)的大數(shù)據(jù)通道，這是內(nèi)地財(cái)富管理人士在香港注冊(cè)家族辦公室的原因。

香港榮耀家族辦公室創(chuàng)辦人俎曉彤坦言，“我的客戶(hù)大部分來(lái)自?xún)?nèi)地，作為律師，我與當(dāng)事人有患難與共的經(jīng)歷，當(dāng)我有一天踏入香港金融圈開(kāi)展家族辦公室業(yè)務(wù)時(shí)，這些內(nèi)地富豪朋友們，就是我的第一批客戶(hù)，從互相信賴(lài)的熟人做起，免去了第三方背書(shū)和互相猜忌?！?/p>

俎先生也分享了一個(gè)實(shí)操案例，Andy早期是其法律客戶(hù)，曾經(jīng)的內(nèi)地國(guó)營(yíng)廠長(zhǎng)，后自營(yíng)礦業(yè)起家，其財(cái)富量在中國(guó)東北某省排名前十。榮耀家族辦公室根據(jù)Andy的要求，首先梳理其家庭結(jié)構(gòu)和成員關(guān)系，挨個(gè)做身份規(guī)劃和居留國(guó)安排。Andy取得C國(guó)永久居民身份，其子女分別獲得A國(guó)、C國(guó)綠卡、H地區(qū)永久居民身份等。通過(guò)購(gòu)買(mǎi)香港大額保單，實(shí)現(xiàn)資金跨境以配置美元資產(chǎn)。該家族成員先后購(gòu)買(mǎi)人壽保單5份，每份保費(fèi)額最低繳100萬(wàn)美元，其中兩份單設(shè)信托。同時(shí)，通過(guò)國(guó)內(nèi)律師事務(wù)所對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行重組改造，現(xiàn)金流一部分繼續(xù)用于房地產(chǎn)建設(shè)，一部分進(jìn)行VC、PE類(lèi)股權(quán)投資，還有一部分做影視文化板塊整合。Andy曾躍躍欲試要進(jìn)二級(jí)市場(chǎng)及玩P2P，被家族辦公室勸阻。曾讓Andy暴賺并成為首富的M礦，現(xiàn)在確成了包袱，虧損面逐年擴(kuò)大，家族辦公室的建議是：在保障職工安置和諧的前提下，立即停產(chǎn)，或由家族辦公室靈活處置，抑或等到100年后變成黑金由曾孫繼續(xù)傳承。

雖然內(nèi)地人士在港家族辦公室有內(nèi)地客戶(hù)資源和香港國(guó)際資產(chǎn)配置優(yōu)勢(shì)，但瓶頸也一直存在，俎曉彤認(rèn)為，在做海外資產(chǎn)配置與信托安排時(shí)，大都需要客戶(hù)資產(chǎn)在海外，但介于外匯管理，資金出入境有額度限制，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)出去或境外投資，需特殊許可程序；另外，離岸紅籌框架的目的是海外上市融資，但中國(guó)大陸身份基本行不通，需提前轉(zhuǎn)換增加外國(guó)居民身份，這兩方面都制約了內(nèi)地部分富人外出配置的欲望。此外，國(guó)內(nèi)富人往往資產(chǎn)量大、現(xiàn)金流少，需要做內(nèi)地資產(chǎn)的變現(xiàn)，并且實(shí)操過(guò)程中稅務(wù)復(fù)雜，避稅操作都是龐大的工程。