從資金角度而言,銀行可謂是國內(nèi)最大的資產(chǎn)池。以往,銀行主要是靠信貸利息方面的息差,但隨著利率市場化的逐步推行,銀行躺著賺錢的日子一去不復(fù)返,銀行家們被迫開始睜大眼睛尋找新的收益來源。于是,各類理財產(chǎn)品就應(yīng)運而生。但在經(jīng)濟不景氣、資產(chǎn)擠泡沫、無風(fēng)險收益率下滑的大背景下,好資產(chǎn)所剩不多,所謂的資產(chǎn)荒也就不言而喻。那么,銀行家們是怎樣應(yīng)對這場鋪天蓋地的資產(chǎn)荒的呢?《CM華夏理財》記者為此專門采訪了一位始終站在銀行理財一線的一位相關(guān)人士(應(yīng)被采訪者的要求,本次采訪內(nèi)容不披露其真實姓名)。
《CM華夏理財》對話產(chǎn)品高管
CM 這兩年,一直有所謂資產(chǎn)荒之說,你們在銀行理財一線,實際情況是不是這么一回事?主要原因是什么?能否避免目前流動性陷阱與資產(chǎn)荒并存的困境?
產(chǎn)品高管 所謂“資產(chǎn)荒”確實存在。具體表現(xiàn)是銀行自有理財產(chǎn)品供應(yīng)量大幅度下降,預(yù)期收益率下滑。銀行自有理財產(chǎn)品的主要投資方向為存款、標(biāo)準(zhǔn)化或非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)。在利率水平維持較低水平時,銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率下降是不可避免的。同時因為經(jīng)濟指標(biāo)(主要可以參考GDP)下滑,融資人的融資意愿也在下降,同時貨幣供應(yīng)充足,在供需兩端共同造成了目前所謂“資產(chǎn)荒”的局面。從這個角度看,流動性陷阱、經(jīng)濟增速新常態(tài)、資產(chǎn)荒只是同一件事情的不同表現(xiàn)。
CM 目前,銀行理財產(chǎn)品主要有哪些品種?最暢銷的產(chǎn)品是哪類?為什么?另外,能否介紹一下各類產(chǎn)品主要的投資者情況?
產(chǎn)品高管 銀行理財產(chǎn)品主要投資方向為存款、標(biāo)準(zhǔn)化或非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)。其中非私人銀行理財中非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)的配置比例已經(jīng)較前幾年大幅降低。由于市場利率走低預(yù)期仍在,因此期限較長(如364天)的理財產(chǎn)品較受歡迎。因為銀行理財產(chǎn)品一直被認為是風(fēng)險較低的投資品種,因此受眾很大。一般而言,所有投資人都需要有較低風(fēng)險產(chǎn)品的投資需求。
CM 目前樓市情況不是太妙,以房地產(chǎn)為標(biāo)的的理財產(chǎn)品發(fā)行狀況如何?是不是已經(jīng)被明確禁止?
產(chǎn)品高管 目前我行銷售的理財產(chǎn)品沒有投資房地產(chǎn)的項目。
CM 尚未正式發(fā)布的《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》已經(jīng)掀起了輿論軒然大波。相關(guān)規(guī)定有沒有傳言所說的那么嚴(yán)格?具體影響有多大?假如是,會不會采取新老劃斷的方法執(zhí)行?
產(chǎn)品高管 這個也不大清楚,不過以往類似的舉措多是按照新老劃斷的方式執(zhí)行,以免對市場造成過度沖擊。
CM 您估計銀行理財未來的發(fā)展趨勢是什么?會不會依然是借助信托或相似通道發(fā)行產(chǎn)品為主要形式?有沒有大的改革或創(chuàng)新?
產(chǎn)品高管 未來隨著非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)在銀行理財產(chǎn)品投資比例的進一步下降,銀行理財產(chǎn)品的投資將更多向“銀行自有團隊管理運作+資產(chǎn)委托銀行外團隊管理運作”的方向發(fā)展。