農(nóng)村正規(guī)信貸與非正規(guī)信貸市場結(jié)構(gòu)中的農(nóng)戶借貸行為分析

摘 要：本文采用2009年全國10省農(nóng)戶的調(diào)查數(shù)據(jù)，對農(nóng)村二元信貸市場結(jié)構(gòu)下的農(nóng)戶借貸行為進行了實證分析，研究表明：當金融資產(chǎn)余額不足以滿足農(nóng)戶資金需求，或因子女上學(xué)、家庭成員生病、修建房屋、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投資而產(chǎn)生資金需求時，農(nóng)戶才會通過正規(guī)金融機構(gòu)或非正規(guī)金融中介融資；與非正規(guī)借貸相比，正規(guī)借貸與受教育程度和生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值正相關(guān)，而與家庭經(jīng)營主業(yè)、房產(chǎn)價值負相關(guān)；當農(nóng)戶與資金供給方之間具有某種關(guān)系時，其他變量就成為相對不重要的影響因素；正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間是一種替代與互補并存、互補更為突出的關(guān)系。

關(guān)鍵詞：農(nóng)戶；融資渠道；正規(guī)借貸；非正規(guī)借貸；互補關(guān)系

中圖分類號：F830.34 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2016）05-0072-06 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2016.05.14

一、引言

農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展是實現(xiàn)我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展和新農(nóng)村建設(shè)的重要保障，而農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展又離不開農(nóng)村信貸的支持。農(nóng)村信貸不僅能夠為農(nóng)戶提供平滑消費所需要的資金，而且能夠彌補農(nóng)戶在生產(chǎn)與投資方面的資金不足，進而減少農(nóng)村貧困人口，提高農(nóng)戶的收入和福利水平，最終實現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。在農(nóng)村信貸市場上，傳統(tǒng)的正規(guī)金融機構(gòu)由于政府管制、交易成本等原因難以滿足農(nóng)戶多樣化的資金需求，農(nóng)戶依然要通過非正規(guī)金融中介來獲取借款，從而出現(xiàn)了正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸并存的二元信貸市場結(jié)構(gòu)。那么，什么樣的農(nóng)戶更可能從正規(guī)金融機構(gòu)獲取借款，通過非正規(guī)金融中介融資的農(nóng)戶具備什么樣的特征，正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間的關(guān)系又如何？定量地分析我國農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為的影響因素，以及正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸的關(guān)系是本文的研究目標。

在發(fā)展中國家，正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸并存是農(nóng)村信貸市場的一個普遍現(xiàn)象，國外學(xué)者針對這種信貸結(jié)構(gòu)下的農(nóng)戶借貸行為進行了深入研究[1]。Kochar（1997）對印度農(nóng)村的研究發(fā)現(xiàn)，非正規(guī)借貸的信貸可獲性對于農(nóng)戶是否參與正規(guī)借貸具有重要影響[2]。Mohieldin Wright（2

000）通過對埃及農(nóng)村的研究，提供了正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸不完全替代關(guān)系的證據(jù)，正規(guī)金融機構(gòu)傾向于為收入較高且穩(wěn)定的農(nóng)戶提供生產(chǎn)性貸款、并要求以資產(chǎn)作擔保，而非正規(guī)金融中介更易于為收入較低的農(nóng)戶提供非生產(chǎn)性貸款，資產(chǎn)狀況對農(nóng)戶從非正規(guī)金融中介處獲取借款并不是很重要[3]。Diagne（1999）對馬拉維農(nóng)村的研究也支持上述關(guān)于正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間關(guān)系的觀點，但他認為資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是農(nóng)戶從正規(guī)金融機構(gòu)獲取借款的更為重要的因素，且農(nóng)戶經(jīng)營土地和飼養(yǎng)牲畜的價值在家庭資產(chǎn)中所占份額與其正規(guī)借貸可獲性負相關(guān)，而土地面積對農(nóng)戶能否從非正規(guī)金融中介獲取借款具有顯著影響[4]。Barslund Tarp（2008）對越南農(nóng)戶的研究表明，正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸是相互影響的，且受教育程度、家庭人口結(jié)構(gòu)以及家庭資產(chǎn)狀況對農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為的影響不同[5]。Khoi et al.（2013）對越南農(nóng)戶的進一步研究發(fā)現(xiàn)，土地所有權(quán)、貸款利率和貸款期限是影響非正規(guī)借貸信貸可獲性的重要因素，而受教育程度、工作技能、本地政府雇員身份等是影響小額信貸可獲性的重要因素，且非正規(guī)借貸對農(nóng)戶小額信貸可獲性具有正面影響[6]。但上述文獻都是以某一地區(qū)農(nóng)戶為研究對象，在樣本選擇上沒有很好的代表性。

在我國，農(nóng)村信貸市場也存在典型的正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸并存局面，非正規(guī)借貸形式甚至比正規(guī)借貸形式更加普遍[7]。此外，鑒于農(nóng)村信貸之于農(nóng)戶的重要作用，中央“1號文件”自2004年起一直強調(diào)要加快農(nóng)村金融體制改革與創(chuàng)新，增強農(nóng)村金融的服務(wù)能力，提高農(nóng)村金融的服務(wù)質(zhì)量和水平。因而，我國農(nóng)村二元信貸市場結(jié)構(gòu)下的農(nóng)戶借貸行為引起學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。從現(xiàn)有文獻來看，國內(nèi)學(xué)者主要從農(nóng)戶這一微觀主體入手，運用實證研究的方法，識別農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為的主要影響因素，所涉及的方面主要包括戶主年齡、性別、受教育程度、家庭人口結(jié)構(gòu)、土地面積、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值、房產(chǎn)價值、收入與支出狀況以及社會關(guān)系等[8-13]。上述學(xué)者的研究為我國農(nóng)村金融體系的建設(shè)與發(fā)展提供了大量的經(jīng)驗依據(jù)，但都是在假定農(nóng)村正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸相互獨立的前提下，分析比較了農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為影響因素的差異，并沒有考慮正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間的相互影響。周天蕓和李杰（2005）針對浙江和四川兩省農(nóng)戶的研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶與正規(guī)金融機構(gòu)和非正規(guī)金融中介的借貸行為是相關(guān)的，將這種相關(guān)性引入模型后，顯著影響農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為的解釋變量有所增加[14]；秦建群（2011）等對我國12省市農(nóng)戶信貸渠道選擇行為的研究也表明，農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為相互影響、相互作用[15]。以上這兩篇文獻雖然提供了正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸相關(guān)的經(jīng)驗研究，并沒有對兩者之間的替代或互補關(guān)系進行詳細闡述。

本文借鑒Mohieldin Wright（2000）的研究思路，采用2009年全國10省農(nóng)戶的調(diào)查數(shù)據(jù)，分析我國農(nóng)戶的融資渠道與資金運用情況，并采用Probit模型和Biprobit模型來研究二元信貸市場結(jié)構(gòu)下的農(nóng)戶融資渠道選擇行為，旨在識別農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為的影響因素，了解正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間的關(guān)系。

二、樣本數(shù)據(jù)來源及分析

本文研究所用數(shù)據(jù)是由中國農(nóng)業(yè)部農(nóng)村固定觀察點對全國10省的998戶農(nóng)戶進行入戶調(diào)查而獲得，樣本具有很好的穩(wěn)定性。在樣本選擇上，農(nóng)村固定觀察點辦公室采取的是三階段分層抽樣方法，具體如下：第一階段，根據(jù)不同區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展情況，從全國所有省份中采取分類抽樣的方法，隨機選出10個省份，它們分別是遼寧、吉林、江蘇、福建、山東、河南、湖北、四川、甘肅、新疆；第二階段，在上述10個省份中隨機抽取18個村莊，在抽取村莊時，農(nóng)村固定觀察點辦公室排除了面積和人口特別大與特別小的村莊；第三階段，在上述各村莊中排除特別富裕與特別貧窮的農(nóng)戶后，隨機抽取60個左右農(nóng)戶構(gòu)成樣本。數(shù)據(jù)庫中收集了各樣本農(nóng)戶2009年的家庭成員情況、收入與支出情況、固定資產(chǎn)情況、信貸活動、生產(chǎn)經(jīng)營活動，以及居住情況等詳細數(shù)據(jù)，為本文研究提供了豐富的經(jīng)驗事實。

各省農(nóng)戶從不同融資渠道獲取借款的農(nóng)戶數(shù)，以及借款農(nóng)戶所占比重見表1。從表1可以看出，樣本農(nóng)戶中2009年發(fā)生借貸行為的農(nóng)戶數(shù)為162戶，其占樣本農(nóng)戶總數(shù)的16.23%，而從正規(guī)金融機構(gòu)獲取借款的農(nóng)戶數(shù)為32戶，僅占借款農(nóng)戶總數(shù)的19.75%，這表明大部分有資金需求的農(nóng)戶依然主要通過非正規(guī)金融中介來獲取借款。從各省份情況來看，湖北和吉林兩省借款農(nóng)戶所占比重分別為35.00%和26.00%，而遼寧省借款農(nóng)戶所占比重僅為1.00%。湖北省借款農(nóng)戶所占比重高的原因在于該省份通過非正規(guī)金融中介融資農(nóng)戶所占的比重遠遠高于其他省份，而吉林省借款農(nóng)戶所占比重高的原因在于通過正規(guī)金融機構(gòu)融資農(nóng)戶所占的比重遠遠高于其他省份。

表2列示了樣本農(nóng)戶的融資來源與資金用途結(jié)構(gòu)。在正規(guī)信貸市場上，借款農(nóng)戶中有87.50%的農(nóng)戶從農(nóng)村信用社獲取貸款，12.50%的農(nóng)戶從商業(yè)銀行獲取貸款，說明農(nóng)村信用社是農(nóng)戶正規(guī)借貸最重要的渠道。在非正規(guī)信貸市場上，農(nóng)戶之間的無息借款是非正規(guī)借貸最重要的渠道，通過該渠道獲取借款的農(nóng)戶占非正規(guī)借貸農(nóng)戶總數(shù)的94.48%，而從民間金融組織和其他經(jīng)濟組織獲取借款的農(nóng)戶所占比重分別為5.52%和4.83%。從資金用途來看，借款農(nóng)戶中有29.01%的農(nóng)戶將信貸資金用于生產(chǎn)經(jīng)營活動，而83.95%的農(nóng)戶將信貸資金用于平滑消費支出，這說明農(nóng)戶融資的首要目的是平滑消費。在生產(chǎn)性借款中，57.45%的農(nóng)戶將信貸資金用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，42.55%的農(nóng)戶則將信貸資金用于非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，說明農(nóng)村信貸具有明顯的農(nóng)業(yè)扶持傾向。在生活性借款中，因子女上學(xué)、家庭成員生病而發(fā)生借貸行為的農(nóng)戶占借款農(nóng)戶總數(shù)的比重分別為27.21%和19.85%，這表明醫(yī)藥衛(wèi)生與教育支出可能是農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為的重要影響因素之一。

為了深入分析農(nóng)村正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間的關(guān)系，表3列示了樣本農(nóng)戶融資渠道選擇與信貸資金用途的關(guān)系，其中：比例（%）是指不同類別農(nóng)戶占樣本農(nóng)戶總數(shù)的百分比。從表3可以發(fā)現(xiàn)，僅通過正規(guī)金融機構(gòu)融資的17戶農(nóng)戶中，58.82%的農(nóng)戶將全部或部分信貸資金用于生產(chǎn)經(jīng)營活動；僅通過非正規(guī)金融中介融資的130戶農(nóng)戶中，87.69%的農(nóng)戶將全部或部分資金用于平滑消費。這一方面說明正規(guī)金融機構(gòu)主要為農(nóng)戶提供生產(chǎn)性貸款，而非正規(guī)金融中介主要為農(nóng)戶提供生活性貸款，另一方面也說明正規(guī)金融機構(gòu)與非正規(guī)金融中介均可滿足農(nóng)戶在生產(chǎn)和生活方面的資金需求。從表3還可以發(fā)現(xiàn)，樣本中有130戶農(nóng)戶僅通過非正式金融中介來彌補其在生產(chǎn)和生活方面的資金不足，有17戶農(nóng)戶僅通過正規(guī)金融機構(gòu)來彌補其在生產(chǎn)和生活方面的資金短缺，考慮到正規(guī)金融機構(gòu)與非正規(guī)金融中介均可提供生產(chǎn)性和生活性貸款，對這些農(nóng)戶而言，正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間就體現(xiàn)為一種替代關(guān)系。此外，樣本中有15戶農(nóng)戶同時通過正規(guī)金融機構(gòu)和非正規(guī)金融中介融資，就如同僅向正規(guī)金融機構(gòu)申請生產(chǎn)性貸款，或僅向非正規(guī)金融中介申請生活性貸款一樣，對這些農(nóng)戶而言，正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間就體現(xiàn)為一種互補關(guān)系。

通過求上述對數(shù)似然函數(shù)的極大值，便可得到農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸方程中各解釋變量的參數(shù)估計值，以及正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸相關(guān)系數(shù)的估計值，進而分析農(nóng)戶參與正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸的主要影響因素，以及正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間的關(guān)系。

四、實證分析結(jié)果與討論

（一）農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸的Probit分析

考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，本文以戶主受教育程度、家庭人口規(guī)模、家庭勞動力人數(shù)、家庭收入來源、家庭經(jīng)營主業(yè)、農(nóng)戶所經(jīng)營的土地面積、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值、房產(chǎn)價值、金融資產(chǎn)余額、修建住房費用支出、教育醫(yī)療費用支出以及社會關(guān)系變量作為解釋變量，采用Probit模型對農(nóng)戶參與正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸的影響因素進行估計（見表4）。

我們首先來分析農(nóng)戶正規(guī)借貸行為的影響因素。從表5可以看出，受教育程度、土地面積、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值對農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響都是正向的，且分別在5%、5%和1%的統(tǒng)計水平上顯著。究其原因：一方面，教育水平高、土地面積大、固定資本充裕的農(nóng)戶可能在生產(chǎn)投資方面有更多的資金需求；另一方面，教育水平高、土地面積大、固定資本充裕的農(nóng)戶可能獲得更高的收入，因而正規(guī)金融機構(gòu)傾向于為教育水平高、土地面積大、固定資本充裕的農(nóng)戶提供貸款。教育醫(yī)療費用支出、住房費用支出對農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響是正向的，且分別在1%和5%的統(tǒng)計水平上顯著，這說明農(nóng)戶對正規(guī)借貸的資金需求與其教育醫(yī)療費用支出、住房費用支出之間呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系。這主要是因為子女上學(xué)、家庭成員生病或修建房屋的支出數(shù)額較大，農(nóng)戶自身財力通常無法滿足，常常需要借貸。社會關(guān)系變量對農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響是正向的，且在5%的統(tǒng)計水平上顯著，這表明當農(nóng)戶與資金供給方之間具有某種關(guān)系時，資產(chǎn)數(shù)量和土地規(guī)模等就成了相對不重要的影響因素。家庭經(jīng)營主業(yè)對農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響是負向的，且在5%的統(tǒng)計水平上顯著，這說明正規(guī)借貸與農(nóng)戶的非農(nóng)化生產(chǎn)經(jīng)營呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，一方面，正規(guī)金融機構(gòu)針對非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的資金供給較大，另一方面，農(nóng)戶的非農(nóng)化生產(chǎn)經(jīng)營對資金的需求也較大。房產(chǎn)價值對農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響是負向的，且在5%的統(tǒng)計水平上顯著，這個結(jié)論與理論分析不一致，其主要原因是農(nóng)村房產(chǎn)的變現(xiàn)能力較差，無法起到抵押擔保的作用。金融資產(chǎn)余額對農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響是負向的，且在1%的統(tǒng)計水平上顯著，這說明農(nóng)戶對正規(guī)金融機構(gòu)的資金需求與其金融資產(chǎn)余額之間呈現(xiàn)負相關(guān)的關(guān)系，這個結(jié)論與理論假設(shè)是一致的，當農(nóng)戶的自有資金比較充裕時，其對外部資金的需求自然會減少。

家庭人口規(guī)模對農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響在統(tǒng)計上均不顯著：家庭人口越多，農(nóng)戶對資金的需求可能越大，而家庭人口尤其是勞動力人數(shù)越多，農(nóng)戶家庭一般也具有更高的收入水平，從而使其資金需求減少，最終的影響要取決于這兩者力量的對比。勞動力人數(shù)對農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響在統(tǒng)計上也不顯著，其主要原因是勞動力人數(shù)對資金的供給與需求具有雙重影響，兩種相反的效應(yīng)會相互抵消。家庭收入來源對農(nóng)戶正規(guī)借貸的影響是負向的，但不具備統(tǒng)計上的顯著性。盡管正規(guī)金融機構(gòu)傾向于為具有穩(wěn)定收入的農(nóng)戶提供貸款，但以工資為主要收入來源的農(nóng)戶對正規(guī)金融機構(gòu)的資金需求較弱，從而導(dǎo)致最終影響不顯著。

下面我們再來分析農(nóng)戶非正規(guī)借貸行為的影響因素。從表4可以看出，土地面積對農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響是正向的，且在5%的統(tǒng)計水平上顯著，說明土地面積與農(nóng)戶非正規(guī)借貸行為之間呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系。教育醫(yī)療費用支出、住房費用支出對農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響是正向的，且分別在1%和10%的統(tǒng)計水平上顯著，說明修建房屋、子女上學(xué)、家庭成員生病等會增加農(nóng)戶對非正規(guī)金融中介的資金需求，且非正規(guī)金融中介也愿意為農(nóng)戶提供所需資金。社會關(guān)系變量對農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響是正向的，且在1%的統(tǒng)計水平上顯著，這表明當農(nóng)戶有資金需求時，非正規(guī)金融中介是否提供貸款會考慮到借貸雙方之間的關(guān)系。金融資產(chǎn)余額對農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響是負向的，且均在1%的統(tǒng)計水平上顯著，這說明農(nóng)戶對非正規(guī)金融中介的資金需求與其金融資產(chǎn)余額之間呈現(xiàn)負相關(guān)的關(guān)系，即農(nóng)戶可先利用其所持有的金融資產(chǎn)來彌補資金缺口，不足部分再通過非正規(guī)金融中介融資。

受教育程度對農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響不顯著，其主要原因是，盡管資金供給者傾向于為教育水平高的農(nóng)戶提供貸款，但教育水平高的農(nóng)戶一般具有更高的收入水平，從而大大減少了農(nóng)戶對資金的需求。與正規(guī)借貸相似的是，家庭人口規(guī)模對農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響是負向的，而家庭勞動力人數(shù)對農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響則是正向的，但均不具備統(tǒng)計上的顯著性。家庭收入來源、家庭經(jīng)營主業(yè)以及生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值對農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響均不顯著，這表明非正規(guī)金融中介更多的是考慮農(nóng)戶經(jīng)營的土地面積和社會關(guān)系，而不是農(nóng)戶的具體生產(chǎn)經(jīng)營狀況。房產(chǎn)價值對農(nóng)戶非正規(guī)借貸的影響不顯著，這是因為非正規(guī)金融中介掌握著更多的農(nóng)戶私人信息，無需以房產(chǎn)作為抵押。

（二）農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸的Biprobit分析

本文以戶主受教育程度、家庭人口規(guī)模、家庭勞動力人數(shù)、家庭收入來源、家庭經(jīng)營主業(yè)、農(nóng)戶所經(jīng)營的土地面積、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值、房產(chǎn)價值、金融資產(chǎn)余額、修建住房費用支出、教育醫(yī)療費用支出以及社會關(guān)系變量作為解釋變量，采用Biprobit模型對農(nóng)戶參與正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸的影響因素進行聯(lián)合估計，結(jié)果見表5。從表5可以看出，將農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸行為之間的相關(guān)性引入模型后，各解釋變量的系數(shù)估計值和標準差有所變化，但系數(shù)顯著的解釋變量并沒有發(fā)生改變，因而考慮這種相關(guān)性后的模型估計結(jié)果不改變有關(guān)農(nóng)戶借貸行為影響因素的結(jié)論。此外，從表5還可以看出，正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸方程之間的相關(guān)系數(shù)為正，但并不具備統(tǒng)計上的顯著性，究其原因是：我國農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間既存在替代關(guān)系又存在互補關(guān)系，且互補關(guān)系占主導(dǎo)地位。

五、結(jié)論和政策建議

本文從農(nóng)戶借貸行為出發(fā)，采用計量模型研究我國農(nóng)村二元信貸市場結(jié)構(gòu)下的農(nóng)戶借貸行為，通過研究發(fā)現(xiàn)，從正規(guī)金融機構(gòu)獲得借款的農(nóng)戶僅占借款農(nóng)戶的19.75%，大部分有資金需求的農(nóng)戶主要通過非正規(guī)金融中介來獲取借款。在正規(guī)信貸市場上，農(nóng)村信用社是農(nóng)戶正規(guī)借貸最重要的渠道，從該渠道獲取借款的農(nóng)戶占正規(guī)借貸農(nóng)戶總數(shù)的87.50%。在非正規(guī)信貸市場上，農(nóng)戶之間的無息借款是非正規(guī)借貸最重要的渠道，通過該渠道獲取借款的農(nóng)戶占非正規(guī)借貸農(nóng)戶總數(shù)的94.48%。從信貸資金用途來看，借款農(nóng)戶中有29.01%的農(nóng)戶將信貸資金用于生產(chǎn)經(jīng)營活動，而83.95%的農(nóng)戶將信貸資金用于平滑消費支出。此外，農(nóng)戶正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間既存在替代關(guān)系又存在互補關(guān)系。

基于Probit模型的實證分析表明：受教育程度、土地面積、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值、修建住房費用支出、教育醫(yī)療費用支出以及社會關(guān)系對農(nóng)戶正規(guī)借貸行為的影響都是正向的，且均具備統(tǒng)計上的顯著性，家庭經(jīng)營主業(yè)、金融資產(chǎn)余額、房產(chǎn)價值對農(nóng)戶正規(guī)借貸行為的影響都是負向的，且分別在5%、1%和5%的統(tǒng)計水平上顯著，而家庭人口規(guī)模、家庭勞動力人數(shù)、家庭收入主要來源對農(nóng)戶正規(guī)借貸行為的影響在統(tǒng)計上均不顯著；土地面積、教育醫(yī)療費用支出、修建住房費用支出以及社會關(guān)系對農(nóng)戶非正規(guī)借貸行為的影響都是正向的，且分別在1%、10%和1%的統(tǒng)計水平上顯著，金融資產(chǎn)余額對農(nóng)戶非正規(guī)借貸行為的影響是負向的，且在1%的統(tǒng)計水平上顯著，而其余解釋變量對農(nóng)戶非正規(guī)借貸行為的影響在統(tǒng)計上均不顯著?；贐iprobit模型的實證分析表明，考慮正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間的相關(guān)性后，上述各解釋變量的系數(shù)估計值和標準差有所變化，但系數(shù)顯著的解釋變量并沒有發(fā)生改變。此外，正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間的相關(guān)系數(shù)為正，但不具備統(tǒng)計上的顯著性。

綜上所述，我國農(nóng)戶的融資渠道非常單一，農(nóng)戶之間的借款是農(nóng)戶最主要的融資來源；從資金用途來看，農(nóng)戶融資的首要目的是平滑消費；無論是正規(guī)借貸還是非正規(guī)借貸，當金融資產(chǎn)余額不足以滿足農(nóng)戶資金需求，或因子女上學(xué)、家庭成員生病、修建房屋、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投資而產(chǎn)生資金需求時，農(nóng)戶才會發(fā)生借貸行為；與非正規(guī)借貸不同，受教育程度和生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值對正規(guī)借貸具有顯著的正面影響，而家庭經(jīng)營主業(yè)、房產(chǎn)價值對正規(guī)借貸具有顯著的負面影響；當農(nóng)戶與資金供給方具有某種關(guān)系時，如農(nóng)戶與親友、鄉(xiāng)村干部與信用社等，土地面積、資產(chǎn)狀況等就成為了相對不重要的影響因素；正規(guī)借貸與非正規(guī)借貸之間是一種替代與互補并存、但以互補為主的關(guān)系。因此，政府應(yīng)大力發(fā)展農(nóng)村教育與醫(yī)療衛(wèi)生等基礎(chǔ)設(shè)施；提倡正規(guī)金融機構(gòu)積極開展農(nóng)村信貸服務(wù)，杜絕人情貸款；不斷引導(dǎo)和規(guī)范非正規(guī)金融中介的發(fā)展，加強其與正規(guī)金融機構(gòu)的合作，以期為農(nóng)戶提供更多的資金支持；鼓勵農(nóng)戶將借貸資金更多地投入到生產(chǎn)投資中去，以達到提高農(nóng)戶收入、促進農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展和新農(nóng)村建設(shè)的偉大目標?！?/p>

（特約編輯：苗啟虎）

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（下轉(zhuǎn)第82頁）

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