破解農(nóng)業(yè)融資難題的創(chuàng)新路徑研究

摘 要：在深入重慶開展調(diào)研的基礎(chǔ)上，本文對(duì)農(nóng)業(yè)貸款難的原因進(jìn)行了分析和探討，為解決農(nóng)業(yè)融資難、農(nóng)村金融發(fā)展慢的難題，需要傳統(tǒng)金融、新型金融和政府支持這“三駕馬車”形成合力，逐步形成協(xié)同發(fā)展、層次豐富、形式多樣和支持有力的農(nóng)村金融服務(wù)體系，構(gòu)建農(nóng)村金融新業(yè)態(tài)。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)融資；創(chuàng)新路徑；政府支持

中圖分類號(hào)：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2016）05-0067-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2016.05.13

一、引言

農(nóng)村金融弱、農(nóng)業(yè)融資難一直是制約我國(guó)“三農(nóng)”發(fā)展的瓶頸問題，其深層次原因涉及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及資金運(yùn)行的特點(diǎn)、產(chǎn)權(quán)制度的約束、金融市場(chǎng)尤其是農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)育不完善等方面。唯有結(jié)合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，在現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)制度基礎(chǔ)上，緊緊抓住互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式變革的趨勢(shì)和特點(diǎn)，大力推進(jìn)涉農(nóng)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng)新，方可破解農(nóng)業(yè)融資難題。筆者借助2015年農(nóng)業(yè)部“百鄉(xiāng)萬戶”調(diào)研活動(dòng)，在深入揭示農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)及其融資難的深層次原因的基礎(chǔ)上，全面分析了重慶農(nóng)村金融改革中探索出的“三權(quán)”抵押貸款、農(nóng)產(chǎn)品目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)、農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融及產(chǎn)業(yè)鏈金融等創(chuàng)新路徑，總結(jié)了政府支持農(nóng)業(yè)的創(chuàng)新模式，以期為我國(guó)農(nóng)村金融改革提供有益的借鑒。

二、農(nóng)業(yè)融資難題成因探源

農(nóng)業(yè)融資難，主要是由現(xiàn)金流季節(jié)規(guī)律強(qiáng)、信息不對(duì)稱、擔(dān)保措施缺失和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)缺位這四方面的因素導(dǎo)致。

（一）自然條件約束下的現(xiàn)金流季節(jié)規(guī)律強(qiáng)

不同于工業(yè)的生產(chǎn)銷售幾乎每天都會(huì)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入流出，大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品的原料采購(gòu)和產(chǎn)品銷售基本都在一兩個(gè)月內(nèi)完成，其余時(shí)間基本沒有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，農(nóng)業(yè)現(xiàn)金流季節(jié)性強(qiáng)。貸款一般是按季度或按月付利息的，在農(nóng)產(chǎn)品銷售周期內(nèi)沒問題，當(dāng)不在銷售周期內(nèi)時(shí)它的付息能力就缺乏支撐。缺乏持續(xù)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流讓銀行不信任其還本付息能力。因此，金融行業(yè)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防控制度和農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)特性之間的沖突是農(nóng)業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。加上農(nóng)業(yè)處于價(jià)值洼地，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)出于成本和風(fēng)險(xiǎn)控制，缺乏動(dòng)力推出個(gè)性化的信貸服務(wù)，而這恰恰是互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)項(xiàng)。

（二）傳統(tǒng)生產(chǎn)模式約束下的信息不對(duì)稱

傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)一家一戶分散經(jīng)營(yíng)的生產(chǎn)模式導(dǎo)致農(nóng)民和金融機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)民生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益情況不了解，農(nóng)民對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款流程和金融產(chǎn)品不熟悉，這種雙向的信息不對(duì)稱導(dǎo)致了巨大的制度成本，隱性地降低了貸款收益，無形中放大了風(fēng)險(xiǎn)。

產(chǎn)業(yè)鏈金融通過將農(nóng)戶納入產(chǎn)業(yè)鏈中，大幅度降低信息不對(duì)稱程度，經(jīng)產(chǎn)業(yè)鏈的內(nèi)生循環(huán)自發(fā)形成了信用評(píng)價(jià)、優(yōu)勝劣汰體系，從而有效防控風(fēng)險(xiǎn)，是應(yīng)對(duì)以上問題的有效辦法。

（三）產(chǎn)權(quán)制度約束下的擔(dān)保措施缺失

銀行金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款時(shí)，為降低自身風(fēng)險(xiǎn)，往往要求信貸主體提供合格抵押品，這導(dǎo)致大量農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主體被拒之門外。筆者調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)不缺資產(chǎn)，但缺少銀行認(rèn)可抵押的資產(chǎn)，難以形成有效的信用結(jié)構(gòu)。一方面是農(nóng)業(yè)資產(chǎn)處置難。對(duì)于銀行而言，最實(shí)在的風(fēng)險(xiǎn)保障還是看得見、賣得出的固定資產(chǎn)，農(nóng)業(yè)資產(chǎn)看起來多但很難賣出去，一旦發(fā)生壞賬銀行基本不能靠處置抵押資產(chǎn)降低損失。另一方面是農(nóng)業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性差帶來的低估值。資產(chǎn)不能流通就難以發(fā)現(xiàn)價(jià)值、重估價(jià)值，資產(chǎn)價(jià)值就是在不斷的換手中逐步提高的。農(nóng)業(yè)資產(chǎn)流通難、交易少，流通價(jià)值最多也只能達(dá)到原始投資，很少能按其未來盈利能力來進(jìn)行動(dòng)態(tài)估值，特別是銀行認(rèn)定抵押物價(jià)值的時(shí)候要打折，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)去銀行融資即使成功了也總有種“玉器賣了個(gè)瓷器價(jià)”的感覺。

“三權(quán)”抵押貸款就是針對(duì)上述問題進(jìn)行的積極探索，在不改變土地所有權(quán)性質(zhì)和土地用途的前提下，農(nóng)民把農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、農(nóng)村居民房屋權(quán)和林權(quán)作抵押向銀行申請(qǐng)貸款，是突破產(chǎn)權(quán)制度約束、夯實(shí)農(nóng)業(yè)擔(dān)保結(jié)構(gòu)的重要?jiǎng)?chuàng)舉。

（四）市場(chǎng)缺陷約束下的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)缺位

銀行貸款的其他行業(yè)對(duì)象主要面臨的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而農(nóng)業(yè)面臨著自然和市場(chǎng)雙重風(fēng)險(xiǎn)，這種雙重風(fēng)險(xiǎn)某種程度上加劇了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)性，進(jìn)而影響了農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，讓銀行望而卻步。風(fēng)險(xiǎn)并不一定導(dǎo)致融資難，缺乏農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)這個(gè)穩(wěn)定器導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)缺位，才是本質(zhì)原因。

我國(guó)目前的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系還是主要以覆蓋物化成本為目標(biāo)的生產(chǎn)保險(xiǎn)為主，缺少具有產(chǎn)業(yè)特色的價(jià)格保險(xiǎn)。就我國(guó)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)而言，一個(gè)健全的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系應(yīng)該是以生產(chǎn)性保險(xiǎn)為基礎(chǔ)，各具特色的價(jià)格保險(xiǎn)“百花齊放”。

三、農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新路徑分析

（一）以互聯(lián)網(wǎng)金融迎合農(nóng)業(yè)資金季節(jié)特點(diǎn)

相比于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融可以更好地滿足借貸雙方對(duì)期限靈活度的要求。銀行能給予的靈活度最高的貸款就是循環(huán)流動(dòng)資金貸款，賦予借款人在一定期限和一定貸款額度內(nèi)隨借隨還的權(quán)利，但這種產(chǎn)品基本只有大型國(guó)企和國(guó)家級(jí)龍頭企業(yè)才能享受到?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則把這種原本高不可攀的“期限特權(quán)”給打破了，讓借幾十萬、一兩百萬的農(nóng)業(yè)主體也有了“自由定制”的權(quán)利。這里以重慶市農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司推出的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“農(nóng)哈哈”為例，期限從1個(gè)月到12個(gè)月供借款人選擇。這種期限上的靈活度大大增強(qiáng)了借貸雙方的配對(duì)成功率，提高了借貸雙方的資金使用效率，降低了風(fēng)險(xiǎn)?！稗r(nóng)哈哈”承擔(dān)的任務(wù)主要是平臺(tái)的搭建和維護(hù)，把金融的核心部分“外包”給擔(dān)保公司。社會(huì)財(cái)富對(duì)它的信任源于重慶市農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司的全額本息擔(dān)保承諾，它的項(xiàng)目準(zhǔn)入、風(fēng)控評(píng)價(jià)和貸后管理等流程都是由擔(dān)保公司完成?！稗r(nóng)哈哈”平臺(tái)上線幾個(gè)月來已累計(jì)受托上線發(fā)布產(chǎn)品23個(gè)、投資金額4780萬元，累計(jì)還款750萬元，未發(fā)生壞賬。

（二）以產(chǎn)業(yè)鏈金融化解信息不對(duì)頑疾

產(chǎn)業(yè)鏈金融平臺(tái)最大的意義在于構(gòu)建了農(nóng)戶信用評(píng)價(jià)體系，它和農(nóng)戶的緊密聯(lián)系讓這種評(píng)價(jià)體系天然帶有準(zhǔn)確權(quán)威的特點(diǎn)，這正好可以破解銀行開展農(nóng)村金融的信用評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)缺乏、能力缺失的桎梏。另外，對(duì)于上市公司而言，這在一級(jí)市場(chǎng)來說是個(gè)好題材，有利于融資，而農(nóng)業(yè)融資難的問題又可以通過利用一級(jí)市場(chǎng)募來的資金發(fā)展壯大產(chǎn)業(yè)鏈金融平臺(tái)來逐步解決。簡(jiǎn)單的講，就是讓注重企業(yè)成長(zhǎng)性的投資人和農(nóng)民這原本毫無關(guān)聯(lián)的兩類人聯(lián)系起來，共享利益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

新型金融通過數(shù)據(jù)收集整合形成高效的信用評(píng)價(jià)體系，并以此為基礎(chǔ)構(gòu)建了一個(gè)開放透明的平臺(tái)，讓資金供需雙方可以根據(jù)自身的收益、風(fēng)險(xiǎn)和期限偏好來對(duì)接，讓大多數(shù)原本只能“被動(dòng)”參與金融活動(dòng)的人變得可以“主動(dòng)”參與金融活動(dòng)，將碎片化的社會(huì)財(cái)富聚集起來。一方面顯著提高了資金流通效率，增強(qiáng)整個(gè)社會(huì)的財(cái)富活力；另一方面使參與者更加主動(dòng)維護(hù)好信用記錄，為農(nóng)村金融的持續(xù)發(fā)展奠定了信用基礎(chǔ)。

在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，一些細(xì)分行業(yè)的領(lǐng)頭企業(yè)已經(jīng)開始打造自己的金融平臺(tái)。筆者走訪了大北農(nóng)梁平分公司，大北農(nóng)在深耕豬飼料多年并積累大量用戶數(shù)據(jù)、形成一套專屬的農(nóng)戶資信體系的基礎(chǔ)上，已經(jīng)組建了農(nóng)信集團(tuán)運(yùn)營(yíng)農(nóng)業(yè)金融業(yè)務(wù)平臺(tái)，既做理財(cái)，也做貸款。它的理財(cái)產(chǎn)品叫“農(nóng)富寶”，據(jù)介紹日均沉淀可達(dá)到30億元。它的借款產(chǎn)品有三個(gè)：“農(nóng)富貸”、“農(nóng)銀貸”、“扶持金”。“農(nóng)富貸”用于向使用大北農(nóng)“豬聯(lián)網(wǎng)”、“進(jìn)銷財(cái)”平臺(tái)的用戶提供小額貸款，滿足農(nóng)戶、經(jīng)銷商的采購(gòu)貨款等短期資金需求，目前有期限3個(gè)月和6個(gè)月的兩款產(chǎn)品?！稗r(nóng)銀貸”以供應(yīng)商信用為基礎(chǔ)，根據(jù)客戶的交易數(shù)據(jù)及積累的自身信用，由與農(nóng)信有合作關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)為客戶提供貸款支持。截至2014年末，“農(nóng)銀貸”已成功融資超過11億元?！胺龀纸稹笔且环N“先拉貨、后付款”的賒銷購(gòu)貨方式，符合條件的客戶可獲得一定額度、賬期的賒銷權(quán)利，在賬期內(nèi)相當(dāng)于無息用款，超出賬期的則按照規(guī)定比例收取資金占用費(fèi)。

（三）“三權(quán)”抵押貸款破解融資難

重慶積極推動(dòng)以土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、房屋權(quán)和林權(quán)為核心的“三權(quán)”抵押貸款，以能產(chǎn)生穩(wěn)定收益的“三權(quán)”作為擔(dān)保措施，既增強(qiáng)了農(nóng)業(yè)貸款的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、提高了獲得貸款的可能性，又從根本上盤活了農(nóng)業(yè)農(nóng)村資產(chǎn)，為農(nóng)業(yè)融資趟出了一條新的寬闊道路。

2011—2014年，重慶市“三權(quán)”抵押貸款達(dá)到685億元。永川區(qū)歷年累計(jì)辦理“三權(quán)”抵押貸款4762筆，金額共計(jì)25.2億元，其中，農(nóng)房抵押貸款4137筆、金額9.6億元，林權(quán)抵押貸款42筆、金額10.8億元，農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款583筆、金額4.8億元。渝北區(qū)“三權(quán)”抵押貸款涉及農(nóng)戶777戶，土地和林地抵押面積22140畝，2014年新增5100萬元，累計(jì)抵押貸款金額1.85億元。

（四）以農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)創(chuàng)新對(duì)沖農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

王克（2014）等將價(jià)格保險(xiǎn)定義為“對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者因市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格低于目標(biāo)價(jià)格或價(jià)格指數(shù)造成的損失給予經(jīng)濟(jì)賠償?shù)囊环N制度安排”[1]。自價(jià)格保險(xiǎn)推出以來，在各地實(shí)踐中取得了一定成果：一是2011年，上海首推蔬菜價(jià)格保險(xiǎn)，以前三年蔬菜平均價(jià)格為依據(jù)，如果保險(xiǎn)期內(nèi)投保菜市場(chǎng)的平均售價(jià)低于該依據(jù)價(jià)格，保險(xiǎn)公司進(jìn)行差額賠付。二是2013年5月，北京在順義區(qū)推出全國(guó)首個(gè)生豬價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)，以國(guó)家發(fā)改委每周發(fā)布的“豬糧比”為參照，保險(xiǎn)期內(nèi)當(dāng)平均“豬糧比”低于6：1，視為保險(xiǎn)事故發(fā)生，保險(xiǎn)公司對(duì)養(yǎng)殖戶進(jìn)行賠償。三是2013年6月，張家港市推出夏季保淡綠葉菜價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)，選擇雞毛菜、杭白菜、青菜作為試點(diǎn)品種。四是2013年12月，成都在西部地區(qū)首推蔬菜價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)，涵蓋9個(gè)縣（市、區(qū)）、409戶農(nóng)戶，總保額達(dá)到407萬元，該保險(xiǎn)的創(chuàng)新之處在于以蔬菜離地價(jià)格作為保險(xiǎn)責(zé)任觸發(fā)參數(shù)。

在重慶，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)仍處于起步階段。作為國(guó)家改革試驗(yàn)任務(wù)的承擔(dān)者，永川區(qū)擬于2015年正式啟動(dòng)水稻和生豬這兩個(gè)品種的試點(diǎn)，現(xiàn)正進(jìn)行前期籌備工作。水稻目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)計(jì)劃2015年、2016年、2017年引導(dǎo)參保3萬畝、5萬畝、10萬畝；生豬目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)計(jì)劃2015—2016年參保10萬頭。

四、政府支持農(nóng)業(yè)模式創(chuàng)新

李喆（2013）發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶雙方因利益訴求不同使博弈均衡很難達(dá)到雙贏，于是引進(jìn)第三方——政府，在政府的干預(yù)作用下，農(nóng)戶和農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利益訴求都能得到滿足，有利于農(nóng)村金融的良性發(fā)展[2]。筆者在重慶的調(diào)研也深刻地感受到了政府支持的重要作用，各種政府支持農(nóng)業(yè)的模式創(chuàng)新有力推動(dòng)了農(nóng)村金融的發(fā)展。

（一）政府增信模式創(chuàng)新——農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金

永川區(qū)財(cái)政已投入1500萬元建立“三權(quán)”抵押風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，對(duì)金融單位的補(bǔ)償比例由全市的35%提高到50%。渝北區(qū)安排資金5000萬元設(shè)立農(nóng)村居民生產(chǎn)扶持貸款風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償金，貸款行發(fā)放的扶持貸款總額控制在風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金額度的3倍以內(nèi)，本息損失由風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金承擔(dān)80%、貸款行承擔(dān)20%。相比于主要由企業(yè)享受的貼息，這項(xiàng)舉措真正惠及了普通農(nóng)戶。渝北區(qū)規(guī)定允許年齡在20-60歲、有渝北區(qū)農(nóng)村戶籍的居民申請(qǐng)生產(chǎn)扶持貸款，額度不超過3萬元，期限不超過2年，按照“一表申請(qǐng)、一人擔(dān)保、一級(jí)審核、一周放款”的模式審批。目前已與郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)行和農(nóng)商行達(dá)成框架協(xié)議，將先安排2000萬元補(bǔ)償金在統(tǒng)景、茨竹、大灣3個(gè)鎮(zhèn)開展試點(diǎn)。政府主導(dǎo)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金是一種很好的降低貸款風(fēng)險(xiǎn)和融資成本的措施。對(duì)銀行來說，政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金的公信力遠(yuǎn)高于擔(dān)保公司。對(duì)借款主體來說，獲得政府補(bǔ)償金可以不使用或少使用擔(dān)保公司，節(jié)省了費(fèi)用。

（二）財(cái)政支出方式創(chuàng)新

1.設(shè)立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金。該基金的市財(cái)政計(jì)劃出資總額達(dá)到25億元，其中農(nóng)業(yè)的份額為3億元，擬按1：1的比例吸引社會(huì)資本，即最終形成6億元的農(nóng)業(yè)投資。目前該基金還沒對(duì)農(nóng)業(yè)形成投資，主要原因是還沒有找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，對(duì)一筆股權(quán)投資就要求達(dá)到數(shù)千萬元，這就把大量中小企業(yè)排除在外，而符合這一要求的企業(yè)通常融資渠道較多，不會(huì)把股權(quán)拿出來。但從趨勢(shì)上看，伴隨著投資理念的成熟，產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金有望逐步成為重慶市農(nóng)村金融的重要推動(dòng)力。

2.設(shè)立新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體創(chuàng)業(yè)投資基金。該基金隸屬重慶市農(nóng)業(yè)擔(dān)保有限公司，首期規(guī)模2億元，其中，自有資金6000萬元，協(xié)議銀行貸款資金1.4億元。基金的安排是，支持合作社項(xiàng)目、農(nóng)業(yè)企業(yè)項(xiàng)目各1億元，每類項(xiàng)目資金由自有資金3000萬、協(xié)議銀行貸款7000萬構(gòu)成。目前，已經(jīng)完成6個(gè)合作社項(xiàng)目、金額合計(jì)2000萬元的股權(quán)投資。它采取股權(quán)加債權(quán)的模式，對(duì)每一筆資金需求用30%的股權(quán)投資撬動(dòng)70%的債權(quán)融資，股權(quán)和債權(quán)的期限均為3年。比如一個(gè)合作社需要500萬元資金，基金拿150萬來?yè)Q合作社股權(quán)，銀行再貸款350萬，3年內(nèi)每年分紅比例為8～10%，3年到期后合作社歸還銀行貸款，并原價(jià)回購(gòu)基金持有的股權(quán)。該基金專注于孵化期的農(nóng)業(yè)主體，股權(quán)加債權(quán)的模式兼顧了成長(zhǎng)性和安全性，投資的總體設(shè)計(jì)契合農(nóng)業(yè)主體的需求，運(yùn)營(yíng)效果良好。

創(chuàng)投基金的實(shí)踐讓筆者想到調(diào)研中聽到的一句，“農(nóng)村不缺金融機(jī)構(gòu)，缺的是專業(yè)金融機(jī)構(gòu)”。重慶市農(nóng)業(yè)擔(dān)保有限公司成立9年來扎根農(nóng)村，接受市農(nóng)委的直接指導(dǎo)，對(duì)農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)收益的把握遠(yuǎn)高于非專業(yè)擔(dān)保公司。依托專業(yè)的擔(dān)保更開拓了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)和創(chuàng)投基金，大大提高了它進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域的深度和廣度。我國(guó)農(nóng)村金融的發(fā)展，勢(shì)必要求涌現(xiàn)出更多像重慶市農(nóng)業(yè)擔(dān)保有限公司一樣，將“知農(nóng)”與“支農(nóng)”結(jié)合、專注“三農(nóng)”的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

五、農(nóng)村金融創(chuàng)新障礙及完善措施

（一）“三權(quán)”抵押貸款的現(xiàn)實(shí)障礙

在取得了喜人進(jìn)展的同時(shí)，“三權(quán)”抵押貸款也存在著兩方面的現(xiàn)實(shí)障礙。一方面出于對(duì)處置難的憂慮，銀行一般不認(rèn)可“單純”的“三權(quán)”抵押擔(dān)保。承貸主體通常需要找一家擔(dān)保公司，把“三權(quán)”抵押給擔(dān)保公司作為反擔(dān)保措施，擔(dān)保公司還會(huì)要求農(nóng)業(yè)主體以城鎮(zhèn)的房產(chǎn)作抵押，或者找公職人員來作信用擔(dān)保。在完成這些繁雜的手續(xù)后，擔(dān)保公司才會(huì)對(duì)銀行出具同意擔(dān)保的函，銀行開始走內(nèi)部程序，整套流程耗費(fèi)時(shí)間比較久。另一方面“三權(quán)”抵押借款成本也很高，利率基本為一年期貸款基準(zhǔn)利率上浮20～30%，擔(dān)保費(fèi)率2～3%，算下來每筆貸款的價(jià)格接近10%。單看這個(gè)價(jià)格還是遠(yuǎn)低于民間借貸13%以上的利率水平，但民間借貸期限靈活，一個(gè)月或幾個(gè)月都可以，農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)銷售周期一般在半年至8個(gè)月左右，民間借貸年化利率雖然高，但如果只用6個(gè)月、8個(gè)月，實(shí)際成本不會(huì)高出一年期銀行貸款太多，而其手續(xù)的簡(jiǎn)便快捷則有顯著優(yōu)勢(shì)。

針對(duì)“三權(quán)”抵押貸款的問題，最有效解決之道還是深化農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度改革，推進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展，這亟需統(tǒng)籌城鄉(xiāng)改革的深入，打破城鄉(xiāng)間制度鴻溝，讓錢、人、地等各項(xiàng)要素能順暢流通起來。

（二）目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)的難點(diǎn)

目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)的難點(diǎn)在于保費(fèi)的定價(jià)和目標(biāo)價(jià)格的確定，核心問題是后者。以水稻為例，永川區(qū)的水稻目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)擬由重慶國(guó)資委下屬的安誠(chéng)保險(xiǎn)來承包，安誠(chéng)最初的保費(fèi)報(bào)價(jià)是每畝40元，很快改成125元，后又經(jīng)溝通改成78元，但安誠(chéng)要求把目標(biāo)價(jià)格定為每斤1.25元，而不能是今年國(guó)家的稻谷最低收購(gòu)價(jià)。稻谷最低收購(gòu)價(jià)年年持平或提高，而市場(chǎng)價(jià)格卻是波動(dòng)的而且長(zhǎng)期在最低收購(gòu)價(jià)之下，以最低收購(gòu)價(jià)作為目標(biāo)價(jià)格對(duì)保險(xiǎn)公司確實(shí)不公平。由于缺乏共同認(rèn)可的參考定價(jià)體系，對(duì)安誠(chéng)提出的目標(biāo)價(jià)格永川區(qū)農(nóng)委并不認(rèn)同。本來重慶糧庫(kù)實(shí)時(shí)掛牌收購(gòu)價(jià)是合適的定價(jià)標(biāo)的，但它去年沒收一粒糧，導(dǎo)致標(biāo)的缺失。

針對(duì)目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)問題，為使定價(jià)更趨合理，可以嘗試將鄭州商品交易所的早秈RI、晚秈LR期貨的合約價(jià)格作為參照，對(duì)不同時(shí)期不同等級(jí)的水稻定出不同的目標(biāo)價(jià)格，為目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)這個(gè)兼具市場(chǎng)性和政策性的產(chǎn)物真正注入市場(chǎng)元素，讓價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能極強(qiáng)的期貨市場(chǎng)成為定價(jià)基礎(chǔ)，為推進(jìn)目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)提供更堅(jiān)實(shí)的支撐。

（三）其他可嘗試產(chǎn)品

與此同時(shí)，應(yīng)當(dāng)將眼界放得更開闊一些，在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域還有許多其他產(chǎn)品可以嘗試。比如以未來的財(cái)政補(bǔ)貼、保險(xiǎn)賠付收益、農(nóng)產(chǎn)品預(yù)期綜合收益等進(jìn)行質(zhì)押。作為傳統(tǒng)金融的重要信用結(jié)構(gòu)之一，用好質(zhì)押融資是必須跨出的一步。再如農(nóng)機(jī)融資租賃，伴隨著農(nóng)業(yè)機(jī)械化的發(fā)展，農(nóng)機(jī)具融資租賃業(yè)務(wù)大有可為。據(jù)筆者在梁平縣吉峰農(nóng)機(jī)經(jīng)銷商處了解到，一臺(tái)售價(jià)12萬元左右的久保田收割機(jī)，機(jī)手基本一年可以回本，最多的年收入可以達(dá)到30萬元。隨著跨區(qū)作業(yè)越來越普遍，進(jìn)口農(nóng)機(jī)的使用率越來越高，而且保值能力強(qiáng)、殘值率高，而使用率高和殘值率高恰好就是融資租賃業(yè)務(wù)大力發(fā)展的良好基礎(chǔ)。

六、啟示及建議

（一）啟示

首先，價(jià)格波動(dòng)并非農(nóng)產(chǎn)品所獨(dú)有，在工業(yè)品中也普遍存在。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)大，但不同產(chǎn)品的波動(dòng)都有自己的周期。而工業(yè)品價(jià)格波動(dòng)往往受宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響特別明顯，不同產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)具有一定的同步性。農(nóng)產(chǎn)品相對(duì)獨(dú)立于宏觀經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)特性，有利于豐富銀行貸款和產(chǎn)業(yè)投資配置，有利于金融機(jī)構(gòu)對(duì)沖宏觀經(jīng)濟(jì)周期性風(fēng)險(xiǎn)。

其次，農(nóng)業(yè)壞賬率其實(shí)并不高。很多銀行抱怨的農(nóng)業(yè)貸款壞賬率高，在某種程度上是沒有把農(nóng)業(yè)貸款與涉農(nóng)貸款做出區(qū)分，把大量不是真正投向農(nóng)業(yè)的涉農(nóng)貸款壞賬也算到農(nóng)業(yè)頭上。筆者認(rèn)為看農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高不高，應(yīng)該以專業(yè)農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司的代償率來衡量：梁平縣興農(nóng)融資擔(dān)保有限公司擔(dān)保的“三權(quán)”抵押貸款發(fā)生額3.3億元，代償發(fā)生額110萬，追回30萬元，僅剩80萬元代償余額，按發(fā)生額計(jì)算的代償率不足0.4%。重慶市農(nóng)業(yè)擔(dān)保有限公司累計(jì)擔(dān)保貸款近70億元，代償率1.17%，代償余額率0.67%。事實(shí)表明，農(nóng)業(yè)融資的資產(chǎn)質(zhì)量是過硬的。與貸款風(fēng)險(xiǎn)相比，農(nóng)業(yè)缺少抵押品和缺乏持續(xù)的現(xiàn)金流是造成銀行不愿向農(nóng)業(yè)貸款的本質(zhì)原因。

解決“三農(nóng)”融資難、農(nóng)村金融發(fā)展慢的問題，需要傳統(tǒng)金融、新型金融和政府支持形成合力，充分發(fā)揮各自對(duì)不同體量、不同類型和不同發(fā)展階段農(nóng)業(yè)主體的支持作用，構(gòu)建農(nóng)村金融的新業(yè)態(tài)，逐步形成協(xié)同發(fā)展、層次豐富、形式多樣、支持有力的農(nóng)村金融服務(wù)體系。

（二）政策建議

一是推進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展，做實(shí)“三權(quán)”抵押。二是盡快確立目標(biāo)價(jià)格定價(jià)機(jī)制，讓市場(chǎng)成為堅(jiān)實(shí)的定價(jià)基礎(chǔ)。三是加大對(duì)權(quán)益質(zhì)押類貸款的探索力度，豐富“三農(nóng)”融資的信用結(jié)構(gòu)體系。四是全面建立政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，合理確定風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償比例，降低貸款風(fēng)險(xiǎn)和融資成本。五是盡快建立農(nóng)村信用評(píng)價(jià)體系，讓金融機(jī)構(gòu)、政府、農(nóng)民都參與進(jìn)來，這是構(gòu)建農(nóng)村金融新業(yè)態(tài)的重要前提。六是鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司等專業(yè)金融機(jī)構(gòu)扎根主業(yè)、創(chuàng)新發(fā)展，發(fā)揮專業(yè)金融機(jī)構(gòu)了解農(nóng)業(yè)和金融的優(yōu)勢(shì)，積極探索金融支持“三農(nóng)”發(fā)展的新途徑和新手段。

（特約編輯：潘文娣）

參考文獻(xiàn)：

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