中小企業(yè)融資障礙及對策研究

趙越　初鳳榮

摘 要：本文分析了中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，詳細闡述了我國中小企業(yè)存在融資障礙的原因，并提出了解決我國中小企業(yè)融資障礙的對策。

關鍵詞：中小企業(yè)；融資；障礙；對策

中小企業(yè)無論在經(jīng)濟發(fā)達國家，還是在經(jīng)濟發(fā)展中國家，都啟到了促進經(jīng)濟發(fā)展和穩(wěn)定社會的重要作用。中小企業(yè)是我國經(jīng)濟快速發(fā)展的重要組成部分，發(fā)展的快慢一直是中央高度關注的問題。近幾年由于市場競爭異常激烈，中小企業(yè)由于規(guī)模、資金有限，使其進一步發(fā)展遇到了“瓶頸”。

一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

1.融資渠道有限，融資成本高

由于中小企業(yè)投資規(guī)模小，內部管理不夠完善，抵御風險能力弱等原因，很難進入到證券、債券等資本市場進行直接融資，轉而只能向銀行貸款和民間借貸等進行間接融資。間接融資具有金額小、周期短、財務費用高等特點，這樣大大增加了中小企業(yè)資金存量的緊迫性，直接影響了中小企業(yè)的生產和銷售，使企業(yè)陷入困境。

2.自有資金缺口巨大

企業(yè)要想發(fā)展、壯大，離開不開資金的支持，我國中小企業(yè)多數(shù)職工人數(shù)有限，生產能力低，往往為了占領市場，采用賒銷、打折等優(yōu)惠手段吸引客戶，這樣更造成企業(yè)資金回籠慢，僅依靠自身積累的內源資金，極大地限制了中小企業(yè)的發(fā)展。

3.獲得信貸支持少

我國中小企業(yè)多數(shù)存在信用等級低，缺少能夠抵押的資產，賬表虛假，產品技術落后，缺少市場競爭力等問題，造成商業(yè)銀行不愿意給中小企業(yè)放貸，即使放貸也多是短期貸款，長期貸款一般不會為中小企業(yè)提供。

二、我國中小企業(yè)存在融資障礙的原因

1.中小企業(yè)自身問題

中小企業(yè)普遍存在資本規(guī)模較小，生產技術和設備裝備水平相對較低，創(chuàng)新能力不強，產品單一且科技含量不高，行業(yè)競爭能力差等因素，使其受市場環(huán)境變化影響較大，抵御外部風險能力有限，經(jīng)營風險加大，嚴重影響中小企業(yè)的融資能力。多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營管理者綜合素質不高，經(jīng)常秉承“小富即安”的經(jīng)營理念，缺乏企業(yè)長期規(guī)劃，積極追求即得利益，短期經(jīng)營行為嚴重，在企業(yè)重大經(jīng)營決策上還存在一人獨大拍腦袋決定的情況。同時，企業(yè)的內控制度和財務制度的不健全與不完善，造成內部管理混亂，債權債務產權不清，財務信息的真實性和可信性不高，還具有較高的稅務風險，這都給正確評估中小企業(yè)資產帶來困難，進而從客觀上給企業(yè)融資帶來難度。同時，中小企業(yè)還存在為應付監(jiān)督部門檢查或金融機構信貸部門評估，設暗賬或多套賬，這為提供準確會計資料帶來困難，金融機構既無法識別資料的準確性，也無法摸清企業(yè)的真實資產，增加了其貸款的風險。此外，個別中小企業(yè)還存在空殼經(jīng)營，虛假合同貸款、惡意抽逃資金、欠款拖欠不還以及懸空銀行債權等虛假惡意行為，造成金融機構的信貸資金大量流失或不良，嚴重影響了中小企業(yè)整體信用水平。

2.銀行金融機構方面

在目前我國的金融體系中，在以四大商業(yè)銀行為主的基礎上，多數(shù)仍屬于國有或國家控股，專門為中小企業(yè)提供融資服務的金融機構嚴重不足。雖然，我國的中小商業(yè)銀行已遍布城鎮(zhèn)鄉(xiāng)村，但沒有得到政策性融資權限，自身的生存和發(fā)展還存在問題，就更無法承受高風險而給中小企業(yè)提供信用貸款。國有大中型銀行受國家對逾期、呆賬等不良貸款追責制的影響，不愿或謹慎地給中小企業(yè)放款，避免出現(xiàn)大量壞賬損失，降低被追責和經(jīng)營的風險。大多數(shù)銀行在信貸方面，會優(yōu)先選擇國有大中型企業(yè)以及效益好的“三資”企業(yè)，在信用貸款充足的前提下，最后才會輪到中小企業(yè)，即便是中小企業(yè)也只選擇規(guī)模大和信用好的企業(yè)。同時，金融機構對中小企業(yè)信用貸款的門檻設定較高、審批手續(xù)繁瑣和較高貸款利率，這會造成中小企業(yè)在貸款審批過程中，因環(huán)節(jié)多、周期長，貸款資金不能及時到位，導致企業(yè)錯過最佳的投資和經(jīng)營時機，這樣既增加了企業(yè)自身的資金成本，也加大了銀行的貸款風險。部分中小企業(yè)有時也會開發(fā)高新項目和生產市場前景廣闊的高端產品，能夠為企業(yè)帶來可觀的經(jīng)濟效益，但由于銀行自身工作人員的業(yè)務素質和市場評估能力有限，對企業(yè)發(fā)展前景的認識和評估不夠，造成無法為其提供信貸服務，使得中小企業(yè)只能進行高利率的民間借貸，導致企業(yè)利潤降低，發(fā)展和壯大的步伐變慢，同時銀行也錯失了較好的盈利機會。

3.政府社會方面

目前我國人們的理財意識還受傳統(tǒng)觀念的束縛，當中小企業(yè)在向社會融資時，往往會因其沒有國企背景，利益目標的實現(xiàn)無保障，擔心投資風險大而不愿意投資。在資本市場上，中小企業(yè)受自身規(guī)模限制，無法達到上市公司要求而不能進行股票融資，債券融資的方式也因難度大而不易實現(xiàn)，想融資通常只能向金融機構進行信用貸款。但我國信用體系的不健全、企業(yè)信用評價制度的不完善，同時缺乏具有合法資質的第三方擔保服務機構，這都給中小企業(yè)向銀行進行信用貸款時，無法提供有效的信用擔保和抵押品，造成企業(yè)得不到銀行的信貸服務。長期以來，政府部門對中小企業(yè)發(fā)展的扶持力度不夠，國有企業(yè)作為市場經(jīng)濟的主體，依然享受著國家給予的較大扶持政策，盡管這些年國家也出臺了一些對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策且力度較大，但實質變化不大，企業(yè)融資困難的局面仍沒有得到有效改善。中小企業(yè)融資難的關鍵因素是在于缺乏一個完善的社會信用體系，信用體系的缺失會導致企業(yè)與銀行的信息不對稱，帶來信貸行為的風險增大，從而增加企業(yè)融資成本的同時，也增加了銀行的授信成本。我國在法律體系建設中缺少基礎性指導中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，即使擁有部分的法律條款，也存在具體操作說明不夠，相應的鼓勵、優(yōu)惠和救濟措施缺乏等問題，加快法律法規(guī)的建設步伐，完善相關規(guī)定，使其充分發(fā)揮作用，讓中小企業(yè)企業(yè)融資有法可依，依法執(zhí)行。

三、解決我國中小企業(yè)融資障礙的對策

1.加大中小企業(yè)自身建設

（1）規(guī)范中小企業(yè)管理制度，提高信息可信度

相比大型企業(yè)而言，中小企業(yè)之所以面臨著融資難的問題，有相當大的原因在于企業(yè)自身信息不透明。銀行貸款考慮的因素之一就是企業(yè)信息的真實與否，而中小企業(yè)管理制度建立的是否規(guī)范合理直接影響到企業(yè)信息的真實性。企業(yè)制度不規(guī)范，管理水平不高，會導致企業(yè)提供的信息失真，而銀行面對失真的信息，也勢必造成對企業(yè)的不信任，使其融資審核嚴格，企業(yè)融資更加困難，最終受到損害的還是中小企業(yè)自身利益。因此，中小企業(yè)必須提高經(jīng)營者的素質，強化規(guī)范管理，提升自身管理水平。

（2）健全財務管理制度

企業(yè)經(jīng)營管理的一項重要內容就是財務管理，而財務管理的核心內容就是資金管理?？茖W合理的融資結構是中小企業(yè)持續(xù)保持融資能力的重要保障。健全的財務管理制度是提升中小企業(yè)融資能力的前提。規(guī)范的財務管理能夠對企業(yè)生產經(jīng)營全流程進行合理的預算控制，降低企業(yè)經(jīng)營風險，科學合理地核算企業(yè)各項收入、費用及利潤， 保證財務信息的真實準確，進而提升企業(yè)信用等級，提高中小企業(yè)的融資能力。

（3）提高中小企業(yè)信用意識

中小企業(yè)要不斷提高自身的信用意識，全面樹立誠實守信的社會形象，良好的企業(yè)信用保證企業(yè)提供真實完整的會計信息，確保資產質押擔保的有效性，降低銀行信用貸款的風險，提高貸款的可能性。中小企業(yè)誠實守信經(jīng)營的同時，還要提高風險意識，逐步建立企業(yè)預警機制，全面防范可能出現(xiàn)的信用風險，嚴格守法經(jīng)營，按章辦事，杜絕在金融信用借貸業(yè)務上出現(xiàn)鉆空子的思想和行為，保持誠信經(jīng)營意識，減少信用危機。

（4）提高經(jīng)營水平，加強內部融資

中小企業(yè)要想解決融資問題，就要提高自身資金積累意識，高度重視企業(yè)自身的資本積累，認識到僅利用外源融資很難使企業(yè)發(fā)展壯大。要不斷加強內部融資能力，積極利用企業(yè)自身的資本積累、儲蓄以及閑置可周轉資金進行內部融資，逐步提高內部融資占比，這樣可以大大降低企業(yè)的融資成本，加快企業(yè)發(fā)展步伐。目前，我國也在積極為中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展營造良好環(huán)境，借此時機，中小企業(yè)要不斷深化改革，提高產品質量，強化服務意識，規(guī)范經(jīng)營正當競爭，對比大企業(yè)查找差距，不斷改善和提高自身經(jīng)營管理水平，使企業(yè)的產權明晰，管理更加規(guī)范有序。在激烈的市場競爭中，中小企業(yè)要始終保持創(chuàng)新管理，加大創(chuàng)新力度，積極開創(chuàng)“人無我有，人有我優(yōu)”的有利局面，提升企業(yè)市場競爭力，延長企業(yè)的生命力。

2.金融機構的自我完善

不斷完善金融機構的管理制度，加快商業(yè)銀行的改革進程，促進金融機構的自我完善。第一，商業(yè)銀行要不斷適應市場經(jīng)濟發(fā)展的需要，跟緊時代步伐，及時轉變傳統(tǒng)觀念，清楚認識中小企業(yè)貸款的重要性。市場經(jīng)濟活動中的中小企業(yè)數(shù)量眾多，經(jīng)營項目靈活，資金周轉快，這在某種程度上已經(jīng)分散了貸款風險，降低了銀行經(jīng)營風險。金融機構應充分了解中小企業(yè)的融資述求，合理配置金融資本，把中小企業(yè)信貸服務作為新的利潤增長點和渠道來源。第二，銀行金融機構內部建立專為中小企業(yè)信貸服務的部門和管理制度，搭建同中小企業(yè)密切聯(lián)系的橋梁，在保證信貸服務質量和效率的同時，建立健全融資的激勵和約束機制，提高中小企業(yè)貸款比例，切實解決融資難的問題。第三，大膽嘗試股權改革，不斷開發(fā)中小企業(yè)的直接融資渠道，共同建立和發(fā)展不同形式的激勵方式。

3.完善政府部門管理，社會各領域共同推進

要真正降低中小企業(yè)的融資難度，拓寬融資渠道，政府就必須推出相配套和適用的優(yōu)惠扶持政策，給予財政和技術上的大力支持，全面提升中小企業(yè)發(fā)展水平。中小企業(yè)管理局作為政府的管理工作機構，要不斷發(fā)揮其管理監(jiān)控職能，避免企業(yè)出現(xiàn)管理職能不清，構建上下統(tǒng)一、全面覆蓋的管理體制，同時利用網(wǎng)絡化技術實現(xiàn)對中小企業(yè)的指導與管理，及時落實國家有關優(yōu)惠政策。不斷開發(fā)社會各領域的融資渠道，科學合理地建立健全中小企業(yè)融資制度，促使民間融資的合法化和規(guī)范化，通過政府監(jiān)管，進一步提高社會融資渠道的利用率，避免出現(xiàn)債務風險。我國要盡快建立完善的企業(yè)信用體系，全面系統(tǒng)地為開展企業(yè)信用評級，并用法律保證信用數(shù)據(jù)的合法性，實現(xiàn)企業(yè)信用信息的互通與共享，同時，加強政府監(jiān)管力度，不斷推動銀行與企業(yè)的合作，真正達到企業(yè)和社會的共同進步和發(fā)展。

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作者簡介：趙越，佳木斯大學經(jīng)濟與管理學院，會計學