我國(guó)銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式選擇與現(xiàn)狀分析

摘要：混業(yè)經(jīng)營(yíng)作為世界銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)，已經(jīng)被很多國(guó)家和銀行所接受。本文將結(jié)合國(guó)內(nèi)一些銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的案例來(lái)論述和比較三種常見(jiàn)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，來(lái)分析當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式選擇和現(xiàn)狀分析。

關(guān)鍵詞：混業(yè)經(jīng)營(yíng)；模式選擇；模式比較

美國(guó)20世紀(jì)30年代的大危機(jī)，迫使美國(guó)政府出臺(tái)了著名的《格拉斯-斯蒂格爾法案》來(lái)分離金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，以降低金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。這是美國(guó)金融業(yè)由混業(yè)經(jīng)營(yíng)走向分業(yè)經(jīng)營(yíng)的標(biāo)志，同時(shí)也對(duì)世界金融業(yè)產(chǎn)生了重要的影響。摩根大通的拆分便是這個(gè)法案的直接影響，摩根大通只保留了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，而投資銀行業(yè)務(wù)則由拆分出去的摩根士丹利來(lái)運(yùn)營(yíng)。但是隨著世界經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)的快速發(fā)展，金融活動(dòng)日趨活躍，金融產(chǎn)品也不斷創(chuàng)新，這便對(duì)金融業(yè)的服務(wù)水平提出了更高的要求，而分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制成為束縛金融業(yè)發(fā)展的制度障礙。

學(xué)界普遍認(rèn)為，美國(guó)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的出臺(tái)是國(guó)際金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的標(biāo)志，它對(duì)美國(guó)乃至整個(gè)世界的都有著極其重要的影響?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)將在今后一個(gè)時(shí)期，相比較于分業(yè)經(jīng)營(yíng)，更能適應(yīng)時(shí)代趨勢(shì)和金融環(huán)境的變化。

一、金融控股公司模式

我國(guó)選擇金融控股公司模式進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行或金融機(jī)構(gòu)主要有中信集團(tuán)公司、中國(guó)光大集團(tuán)、中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司等。其集團(tuán)本身僅作為控股母公司，并不開(kāi)展實(shí)際業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)由旗下的金融子公司來(lái)運(yùn)營(yíng)。

以中信集團(tuán)公司為例，中信集團(tuán)旗下?lián)碛兄行陪y行股份有限公司、中信證券股份有限公司、信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司、中信信托有限責(zé)任公司、中信資產(chǎn)管理有限公司等金融子公司。其集團(tuán)公司通過(guò)持有不同金融子公司來(lái)開(kāi)展不同的金融業(yè)務(wù)，通過(guò)中信銀行或其他機(jī)構(gòu)的物理網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)上營(yíng)業(yè)廳等渠道為集團(tuán)其他子公司代銷各種金融產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)公司整體混業(yè)經(jīng)營(yíng)的效果。

中信集團(tuán)金融業(yè)旗下的旗艦子公司中信銀行，主要從事公司銀行、零售銀行、金融市場(chǎng)等傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；旗下的中信證券是中國(guó)最大的證券公司之一，主要從事證券經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、證券投資、證券承銷等業(yè)務(wù)；旗下的信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)是中信集團(tuán)與英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)共同出資設(shè)立的保險(xiǎn)公司，主要從事人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)；旗下的中信信托是中國(guó)最大的信托公司，其主要從事信托業(yè)務(wù)，其產(chǎn)品包括信托貸款、信托投資、資產(chǎn)證券化、股權(quán)投資基金等。另一方面，2014年中信銀行與同集團(tuán)旗下的其他金融子公司聯(lián)合進(jìn)行理財(cái)和保險(xiǎn)產(chǎn)品的研發(fā)和市場(chǎng)營(yíng)銷，廣泛開(kāi)展多種機(jī)構(gòu)間合作。

通過(guò)對(duì)中信集團(tuán)及旗下的金融子公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行分析我們可以看出，中信集團(tuán)通過(guò)不同子公司，從事的金融業(yè)務(wù)基本涵蓋了銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等分業(yè)經(jīng)營(yíng)條件下的各個(gè)獨(dú)立業(yè)務(wù)單元的業(yè)務(wù)。同時(shí)又通過(guò)旗下各金融公司之間的合作與品牌效應(yīng)，促進(jìn)了公司之間的協(xié)同發(fā)展和業(yè)務(wù)收入的增加。

二、銀行母公司模式

銀行母公司模式的混業(yè)經(jīng)營(yíng)方式在我國(guó)較為常見(jiàn)，尤其是大型國(guó)有銀行。中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司、中國(guó)工商銀行股份有限公司、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司、中國(guó)銀行股份有限公司、交通銀行股份有限公司都通過(guò)新設(shè)立新的金融子公司來(lái)從事投資銀行、保險(xiǎn)、信托等金融業(yè)務(wù)。

以中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司為例，其主要從事個(gè)人金融、公司金融、金融資產(chǎn)服務(wù)、資金業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，新設(shè)立或控股多家金融子公司從事其他金融業(yè)務(wù)。建銀國(guó)際主要從事上市保薦、證券承銷、證券經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理等投資銀行業(yè)務(wù)；建信期貨主要從事商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)等相關(guān)業(yè)務(wù)；建信人壽保險(xiǎn)有限公司主要從事人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等各類保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；建信信托主要從事信托和投資銀行等銀行；建信基金主要從事基金募集、基金銷售、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)；建信金融租賃有限公司主要從事融資租賃等業(yè)務(wù)。

通過(guò)對(duì)中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司及其控股子公司進(jìn)行分析，可以看出，中國(guó)建設(shè)銀行通過(guò)銀行母公司模式的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，也達(dá)到了開(kāi)展多元化金融服務(wù)，獲取多樣化的業(yè)務(wù)收入的目的，且這種混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式均被我國(guó)五大國(guó)有銀行所采用。

三、全能銀行模式

雖然當(dāng)前我國(guó)并沒(méi)有出現(xiàn)像德意志銀行那樣的全能型、開(kāi)展多業(yè)務(wù)的單一金融機(jī)構(gòu)。但是也出現(xiàn)了一些單一銀行從事其他非傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的情況，例如寧波銀行，既沒(méi)有被大型金融集團(tuán)控股，僅控股永贏基金管理有限公司一家金融子公司，從概念上講并不是金融控股公司或銀行母公司。但是它可以直接開(kāi)展投資銀行、融資及顧問(wèn)等金融服務(wù)業(yè)務(wù)。同時(shí)寧波銀行也與多家金融機(jī)構(gòu)建立了各類業(yè)務(wù)合作關(guān)系，開(kāi)展多項(xiàng)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

結(jié)語(yǔ)

就當(dāng)前來(lái)講，我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)雖然通過(guò)不同的形式，在一定程度上達(dá)到了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的效果，但是其非傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)收入占比仍然很低，與西方比較發(fā)達(dá)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度下的銀行相比，任然存在著很大的差距。我國(guó)銀行業(yè)要想實(shí)現(xiàn)更高層次、更廣泛的混業(yè)經(jīng)營(yíng)或者直接開(kāi)展多元化的金融業(yè)務(wù)，還有很長(zhǎng)的路要走。但是銀行業(yè)作為促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和維持金融系統(tǒng)穩(wěn)定的重要行業(yè)，特別是2008年美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)，讓我們清醒地認(rèn)識(shí)到我國(guó)銀行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)改革需要按照循序漸進(jìn)、有條不紊的原則進(jìn)行。

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作者簡(jiǎn)介

張鵬（1989- ），男，漢族，河北保定市人，河北大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)專業(yè)在讀碩士研究生。