科技型小微企業(yè)融資能力評價與提升策略

摘要：科技型小微企業(yè)具備經(jīng)營風(fēng)險高、研發(fā)投入大、投資回報高以及成長速度快的經(jīng)營特點，但是受企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、融資缺口大、融資渠道單一以及政府扶持力度不足等因素的影響，導(dǎo)致科技型小微企業(yè)陷入了融資難的困境，嚴(yán)重制約著企業(yè)生存與發(fā)展。本文從分析科技型小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀入手，對其融資能力評價體系的構(gòu)建進(jìn)行論述，并基于企業(yè)自身、政府以及銀行層面提出提升企業(yè)融資能力的策略建議，期望對促進(jìn)科技型小微企業(yè)快速成長，以及國家科技創(chuàng)新事業(yè)持續(xù)發(fā)展有所幫助。

關(guān)鍵詞：科技型小微企業(yè)；融資能力評價；融資問題

基金項目：淮安市軟科學(xué)研究計劃，科技型小微企業(yè)融資信用風(fēng)險評價體系構(gòu)建（編號：HAR2014015）

1.科技型小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

科技型小微企業(yè)是指以從事高新技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)與服務(wù)為主要經(jīng)營業(yè)務(wù)，以科技人員為業(yè)務(wù)開展主體，以知識密集型為顯著運營特征的小型、微型企業(yè)。這類型企業(yè)主要分布在電子信息、生物醫(yī)藥、機(jī)電一體化、節(jié)能環(huán)保等行業(yè)，屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中堅力量。在科技型小微企業(yè)中，科技人員所占全體員工的比例不低于30%，且科技人員均具備大專以上學(xué)歷，擁有從事科技研發(fā)活動的專業(yè)能力?？萍夹托∥⑵髽I(yè)依靠技術(shù)創(chuàng)新可在短時間內(nèi)獲取高額回報，與此同時也面臨著技術(shù)更新快、產(chǎn)品研發(fā)失敗、資金供給不足等高風(fēng)險，增加了企業(yè)融資的難度。從企業(yè)經(jīng)營處于的內(nèi)外部整體環(huán)境來看，科技型小微企業(yè)融資現(xiàn)狀不容樂觀，造成這種現(xiàn)象的原因在于：

1.1企業(yè)自身融資能力不足

科技型小微企業(yè)的經(jīng)營管理模式較為落后，融資吸引力嚴(yán)重不足，具體表現(xiàn)在以下方面：一是企業(yè)缺乏完善的治理結(jié)構(gòu)，沒有制定長期戰(zhàn)略規(guī)劃，易出現(xiàn)盲目投資的現(xiàn)象，使得企業(yè)面臨著較大的經(jīng)營風(fēng)險；二是企業(yè)的科技創(chuàng)新能力不足，缺乏技術(shù)上的核心競爭力，一旦市場需求發(fā)生較大變化，就會使企業(yè)陷入經(jīng)營危機(jī)；三是企業(yè)財務(wù)管理水平偏低，缺乏科學(xué)的資金使用計劃，財務(wù)風(fēng)險防范意識淡薄，造成企業(yè)普遍存在財務(wù)混亂、會計信息失真、資金周轉(zhuǎn)緩慢、財務(wù)風(fēng)險大等問題。正是由于科技型小微企業(yè)自身經(jīng)營管理能力不足，從而使得銀行等金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了惜貸行為，降低了企業(yè)融資的成功率。

1.2融資渠道過于狹窄

我國科技型中小企業(yè)的融資渠道單一，多為銀行貸款，造成這一現(xiàn)狀的原因在于：一是金融機(jī)構(gòu)缺位。我國金融機(jī)構(gòu)更傾向于向大型企業(yè)開展貸款服務(wù)，對科技型小微企業(yè)的扶持力度不足，很少有金融機(jī)構(gòu)為該類型企業(yè)開展一站式投融資服務(wù)，同時我國信用擔(dān)保體系不完善，也削弱了金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)貸款的積極性；二是民間金融發(fā)展緩慢。雖然民間融資能夠短時間內(nèi)解決科技型小微企業(yè)的融資問題，但是因其借貸利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行借貸利率，所以會增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，加重企業(yè)資金負(fù)擔(dān)。三是政策性融資的限制條件多。科技型小微企業(yè)要想獲取政策性的資金支持，就必須向有關(guān)部門提出申請，申請一般經(jīng)歷較長時間，且需要辦理繁瑣的審批手續(xù)，這對于技術(shù)更新快的科技型企業(yè)而言極為不利，易使企業(yè)喪失最佳的技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)時機(jī)，從而弱化了融資在支撐企業(yè)科研活動中的作用。

2.科技型小微企業(yè)融資能力評價

融資能力是指企業(yè)結(jié)合自身經(jīng)營業(yè)績、資金供給狀況以及戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，在某一時期內(nèi)選擇適當(dāng)融資方式籌集資金的能力。通過上述分析，可以看出科技型小微企業(yè)普遍存在著融資難的問題。為此，筆者針對科技型小微企業(yè)的特點，構(gòu)建一套相對完整的融資能力評價體系，期望對該類型企業(yè)的融資能力作出客觀評價。

2.1融資能力評價指標(biāo)體系的構(gòu)建

結(jié)合科技型小微企業(yè)在融資時必須考慮的各項因素，構(gòu)建評價指標(biāo)體系，具體包括以下五大類指標(biāo)。

2.1.1盈利能力C1。盈利能力主要反映企業(yè)能夠用于融資擔(dān)保的資產(chǎn)數(shù)量，盈利能力越強(qiáng)，越能爭取到融資機(jī)構(gòu)更多的預(yù)期和資金支持。該能力可通過企業(yè)利潤增長率、利潤回報率、平均資產(chǎn)保值率等指標(biāo)進(jìn)行評價。

2.1.2財務(wù)支撐能力C2。財務(wù)支撐能力主要反映企業(yè)正常開展各項經(jīng)營活動的資金運營能力，財務(wù)支撐能力越強(qiáng)，企業(yè)資金運營效率越高。該能力可通過企業(yè)資金流動比率、資金周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率等指標(biāo)進(jìn)行評價。

2.1.3科技創(chuàng)新能力指標(biāo)C3?？萍紕?chuàng)新能力主要反映企業(yè)通過研發(fā)新產(chǎn)品或提供新服務(wù)而獲取的核心競爭力，科技創(chuàng)新能力越強(qiáng)，企業(yè)持續(xù)發(fā)展空間越大。該能力可通過科研人員配比、產(chǎn)品投入產(chǎn)出率、研發(fā)投入資金比例、發(fā)明專利數(shù)量等指標(biāo)進(jìn)行評價。

2.1.4償債能力指標(biāo)C4。償債能力主要反映企業(yè)短期或長期內(nèi)償還債務(wù)的能力，償債能力越強(qiáng)，企業(yè)的抗風(fēng)險能力越強(qiáng)，同時越會增加融資機(jī)構(gòu)的信任，使企業(yè)獲取更多的資金支持。該能力可通過流動比率、速動比率、利息支付倍數(shù)、資本周轉(zhuǎn)率進(jìn)行評價。

2.1.5融資環(huán)境指標(biāo)C5。融資環(huán)境是指企業(yè)外部環(huán)境對企業(yè)融資帶來的影響，融資環(huán)境越好，企業(yè)獲取資金的速度越快、金額越高。融資環(huán)境的評價內(nèi)容主要包括政府出臺的鼓勵政策、銀行開展的貸款服務(wù)以及市場對企業(yè)產(chǎn)品的需求量。

2.2融資能力評價方法

在確定融資能力評價指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，采用多屬性決策方法、組合賦權(quán)法等科學(xué)方法確定指標(biāo)權(quán)重，通過加權(quán)融合多種指標(biāo)，得出組合權(quán)重。在計算權(quán)重時，可引入有序加權(quán)算子（OWA），具體公式如下：

[ωi=OWAλ（ωi1，][ωi2，…，ωim）j=1mλjωij]

式中， 為綜合權(quán)重； 為第j種指標(biāo)權(quán)重確定方法得出的第i個指標(biāo)的權(quán)重； 為第j個位置的權(quán)重。

通過計算公式確定權(quán)重后，對企業(yè)融資能力進(jìn)行評價，在評價過程中可聘請多名專家共同參與評價工作，計算出所有參加評價的專家所得出的評價結(jié)果均值，將其作為最終評價結(jié)果，以避免因單一評價導(dǎo)致評價結(jié)果客觀性、全面性不足?？萍夹托∥⑵髽I(yè)融資能力評價所依據(jù)的公式為：

[Z=ω1X1+ω2X2+ω3X3+ω4X4+ω5X5]

式中，X為每一個評價指標(biāo)下對應(yīng)的評價值；Z為融資能力綜合評價值。在獲取評價結(jié)果后，根據(jù)評價標(biāo)度判定科技型小微企業(yè)的融資能力。具體評價標(biāo)度劃分為五個等級，即優(yōu)秀、良好、一般、差、極差，對應(yīng)評價區(qū)間分別為90

3.科技型小微企業(yè)融資能力提升策略

3.1加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)

3.1.1完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。對于科技型小微企業(yè)而言，其自身治理結(jié)構(gòu)的合理性是獲得外部資金支持的重要前提，鑒于此，企業(yè)有必要在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上逐步完善治理結(jié)構(gòu)，具體可從以下幾個方面著手：其一，結(jié)合企業(yè)當(dāng)前的實際情況，構(gòu)建科學(xué)的管理制度，并通過引入職業(yè)經(jīng)理人，打造一支優(yōu)秀的管理隊伍，借此來進(jìn)一步提高企業(yè)的管理水平。其二，對財務(wù)管理制度進(jìn)行完善，構(gòu)建科學(xué)的財務(wù)體系，同時為使財會人員能夠更好地完成相關(guān)業(yè)務(wù)及崗位工作，可適當(dāng)加大對他們的專業(yè)培訓(xùn)力度，以此來增強(qiáng)其的業(yè)務(wù)能力，從而確保會計信息的真實性、完整性，給金融機(jī)構(gòu)提供可信度更高的會計信息，消除其疑慮。

3.1.2重視誠信建設(shè)。誠信是科技型小微企業(yè)能否獲取到外部資金支持的關(guān)鍵性因素，因此，企業(yè)必須對誠信建設(shè)予以足夠的重視。一方面企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)起好表率作用，本著誠信經(jīng)營的理念，用自身的行為去影響企業(yè)的員工，這有助于企業(yè)內(nèi)部誠信氛圍的形成。另一方面，可將誠信經(jīng)營融入到企業(yè)文化建設(shè)當(dāng)中，通過各種渠道向員工傳遞誠信的觀念，增強(qiáng)他們的誠信意識。此外，要在各類涉及資金的業(yè)務(wù)中注重誠信，如按時向銀行償還借款等，確保信用記錄良好。

3.1.3培養(yǎng)科技人才隊伍。人才是企業(yè)發(fā)展的前提和基礎(chǔ)，對于科技型小微企業(yè)而言，科技人才是其穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵，因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視科技人才的培養(yǎng)。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加大對科技型人才的引進(jìn)力度，并為他們提供良好的工作環(huán)境，通過激勵機(jī)制的建立，激發(fā)出科技人才的創(chuàng)造潛力。其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循人本理念，加大對科技人才的關(guān)心和關(guān)愛，多給他們一些支持和鼓勵，并為其提供更多學(xué)習(xí)和培訓(xùn)的機(jī)會，以此來提升他們的創(chuàng)新技能，使之能夠更好地為企業(yè)發(fā)展服務(wù)。

3.2加大政府扶持力度

3.2.1完善法制環(huán)境。健全的法制環(huán)境有助于科技型小微企業(yè)融資能力的進(jìn)一步提升，為此，建議政府部門應(yīng)加快對科技型小微企業(yè)相關(guān)法律法規(guī)的制定和完善，并適當(dāng)加大監(jiān)管力度。一方面，應(yīng)對專項法律法規(guī)加以完善，如知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)法，減少或杜絕企業(yè)間惡性競爭問題的發(fā)生。另一方面可由政府負(fù)責(zé)設(shè)立一個監(jiān)管機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)的設(shè)立，可以對企業(yè)間的惡性競爭行為起到有效的約束作用，有利于整個行業(yè)的穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。

3.2.2給予政策傾斜。與大型國企相比，科技型小微企業(yè)由于本身的規(guī)模較小，從而使其經(jīng)營風(fēng)險更大，為改變其在市場經(jīng)濟(jì)中的弱勢地位，政府應(yīng)當(dāng)加大對其的扶持力度，并給予政策層面的傾斜。首先，政府應(yīng)給予企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠，使其可以享受到更多與稅收有關(guān)的優(yōu)惠政策，減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，增大資金的可利用率。其次，政府應(yīng)加大對科技型小微企業(yè)專項基金的總量，并降低企業(yè)獲得專項基金扶持的門檻，同時可在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上擴(kuò)大專項基金的種類及覆蓋范圍，讓更多的科技型小微企業(yè)都有獲得基金扶持的可能。再次，應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上對擔(dān)保體制加以完善，借此來解決企業(yè)資產(chǎn)抵押不足的問題。

3.2.3加強(qiáng)金融服務(wù)設(shè)施建設(shè)。首先，應(yīng)當(dāng)構(gòu)建一個具有多層次性的資本市場體系，適當(dāng)降低創(chuàng)業(yè)板上市的門檻，為科技型小微企業(yè)的上市融資提供渠道。其次，應(yīng)加大對風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的扶持力度，通過宣傳，引起民間資本的關(guān)注，為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的創(chuàng)立提供條件，以此來促進(jìn)科技型小微企業(yè)的發(fā)展。再次，政府應(yīng)加快相關(guān)信息系統(tǒng)的建立，以此來滿足科技型小微企業(yè)對信息的需求，該系統(tǒng)除了定期發(fā)布市場動態(tài)之外，還能收錄企業(yè)的信用情況，有利于企業(yè)獲取更多的外部資金支持。

3.3改進(jìn)銀行貸款服務(wù)

3.3.1創(chuàng)新關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)。實踐證明，關(guān)系型貸款能夠使貸款程序得以簡化，并且還能降低信貸風(fēng)險。為確保該項業(yè)務(wù)的有序開展，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對科技型小微企業(yè)的客戶關(guān)系管理，多搜集與企業(yè)有關(guān)的信息，并對其融資需求特點進(jìn)行深入地研究分析，為不同的企業(yè)提供有針對性的貸款業(yè)務(wù)。

3.3.2加大金融創(chuàng)新力度。為了營造出一個銀行與科技型小微企業(yè)雙贏的局面，建議銀行方面應(yīng)適當(dāng)加大金融創(chuàng)新力度，具體可從以下幾個方面著手：其一，更新觀念。商業(yè)銀行要打破墨守成規(guī)的思想，本著謹(jǐn)慎性的原則，為科技型小微企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)，這樣除了可以擴(kuò)大客戶群體之外，還能給科技型小微企業(yè)提供融資渠道。其二，創(chuàng)新成本控制方式。商業(yè)銀行可按照科技型小微企業(yè)的信用狀況對其進(jìn)行系統(tǒng)的分類，針對不同的信用等級制定相應(yīng)的信貸流程，由此可以使管理成本有所降低。其三，對擔(dān)保抵押方式進(jìn)行創(chuàng)新。對于科技型小微企業(yè)而言，知識產(chǎn)權(quán)是其資產(chǎn)的重要組成部分之一，鑒于此，商業(yè)銀行可以為企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)抵押貸款，并開發(fā)一些新型的擔(dān)保形式，如聯(lián)保、供應(yīng)商擔(dān)保等，由此既可以降低銀行的信貸風(fēng)險，又能拓寬企業(yè)的貸款融資渠道。

結(jié)論

總之，融資難一直是困擾科技型小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性問題。為了有效解決這一問題，必須從企業(yè)自身建設(shè)、政府加大支持、銀行貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新三個層面入手，提升科技型小微企業(yè)的融資能力，使企業(yè)獲取生存與發(fā)展的必備資金，從而保證企業(yè)科技創(chuàng)新活動順利開展，不斷增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力。與此同時，科技小微型企業(yè)的健康成長，必將帶動區(qū)域范圍內(nèi)的科技創(chuàng)新事業(yè)快速發(fā)展，進(jìn)而對轉(zhuǎn)變區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長方式帶來積極影響。

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作者簡介：

宋曉芹（1982.11- ），女，漢族，江蘇淮安人，講師，主要從事會計學(xué)研究。