衍生金融工具及其會(huì)計(jì)思考

趙家玉

摘 要：進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)建設(shè)內(nèi)容的涉及范圍不斷拓展，金融產(chǎn)業(yè)所具有的影響力也在不斷提高。在這個(gè)過(guò)程中，金融產(chǎn)業(yè)因自身的特殊性存在，使其具有較高的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，如何降低其風(fēng)險(xiǎn)，儼然已經(jīng)成為了金融產(chǎn)業(yè)想要實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵所在。在本文中，筆者基于衍生金融工具及會(huì)計(jì)的發(fā)展與現(xiàn)狀，認(rèn)識(shí)到我國(guó)衍生金融工具及會(huì)計(jì)面臨的問(wèn)題，通過(guò)對(duì)問(wèn)題的分析，提出衍生金融工具會(huì)計(jì)問(wèn)題的改進(jìn)思路來(lái)對(duì)其衍生工具進(jìn)行設(shè)計(jì)與選擇，促使其能夠在產(chǎn)業(yè)建設(shè)活動(dòng)中發(fā)揮出其應(yīng)有的價(jià)值，以此來(lái)提高金融衍生工具的使用價(jià)值。

關(guān)鍵詞：金融產(chǎn)業(yè)；衍生工具；會(huì)計(jì)思維；計(jì)算活動(dòng)；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

自上個(gè)世紀(jì)70年代開(kāi)始，以美國(guó)為代表的諸多發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)始采用更為寬松的方式來(lái)對(duì)金融體系進(jìn)行監(jiān)管，促使其能夠做到更高程度的自由化與市場(chǎng)化，這樣的舉措在一定程度上帶動(dòng)了金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，同時(shí)也讓金融管制本身開(kāi)始呈現(xiàn)出高頻率的變化，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。針對(duì)于這樣的情況，金融衍生工具作為一種可以有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行舉措，它的產(chǎn)生與完善有著十分重要的意義。通過(guò)對(duì)這類(lèi)工具的使用，可以使其借助于對(duì)套期的保值與價(jià)格規(guī)律的運(yùn)用，來(lái)幫助企業(yè)提高自我的經(jīng)濟(jì)效益，降低所需面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，就金融衍生工具本身來(lái)說(shuō)，其也是存在一些弊端的，如果不能將這些弊端有效處理，也會(huì)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的損失，更有甚者導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)、倒閉。這樣的弊端在金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)有著十分明顯的表現(xiàn)，并且也在全世界范圍內(nèi)產(chǎn)生著不可忽視的消極影響，因此，金融衍生工具也被許多金融專(zhuān)家認(rèn)為是造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)遞增的重要因素。因?yàn)椋@類(lèi)金融工具在運(yùn)行過(guò)程中，會(huì)引發(fā)會(huì)計(jì)工作中的一系列問(wèn)題，帶來(lái)會(huì)計(jì)計(jì)算活動(dòng)的開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)，所以，引起了企業(yè)自身的強(qiáng)烈關(guān)注。

一、我國(guó)衍生金融工具及會(huì)計(jì)的發(fā)展與現(xiàn)狀

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的改革，我國(guó)金融衍生工具也實(shí)現(xiàn)了前所未有的發(fā)展。就目前而言，我國(guó)的衍生金融工具的組成內(nèi)容與類(lèi)型是對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)容的滿(mǎn)足，也是對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)活動(dòng)有效推進(jìn)。其工作內(nèi)容主要包括了：外匯期貨、國(guó)債期貨以及股指期貨等。其總體特征即為：

1.經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，品種類(lèi)型日趨豐富

經(jīng)濟(jì)全球化加快了我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)容的豐富，也提高了我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)活動(dòng)的開(kāi)展活力，使得金融衍生工具的種類(lèi)不斷增加，成為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。

2.交易場(chǎng)所比較集中

我國(guó)的金融衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展主要集中在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，其涉及的內(nèi)容與經(jīng)濟(jì)本身密切相關(guān)，而經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的地區(qū)，對(duì)金融衍生工具的關(guān)注力度與使用情況依舊保持在較低水平。

3.主要交易者是銀行

目前，我國(guó)已經(jīng)有著較為完善的商業(yè)銀行運(yùn)行體系，不同規(guī)模的商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活動(dòng)中為了取得更高的利潤(rùn)，開(kāi)始借助于對(duì)金融衍生工具業(yè)務(wù)的開(kāi)展，來(lái)降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)，使得這類(lèi)工具成為了商業(yè)銀行日常經(jīng)營(yíng)工作的組成部分。

二、我國(guó)衍生金融工具及會(huì)計(jì)面臨的問(wèn)題

因?yàn)檠苌慕鹑诠ぞ弑旧韼в械奶卣骷礊椋焊唢L(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)，且受價(jià)格變動(dòng)影響較為明顯，因此，企業(yè)在選擇降低自身管理風(fēng)險(xiǎn)的手段時(shí)，會(huì)考慮到這些因素的存在，而產(chǎn)生質(zhì)疑。就金融衍生工具的弊端來(lái)說(shuō)，其具體表現(xiàn)如下：

1.傳統(tǒng)會(huì)計(jì)受到質(zhì)疑

在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作活動(dòng)中，會(huì)對(duì)已經(jīng)發(fā)生的交易活動(dòng)進(jìn)行關(guān)注，進(jìn)而加強(qiáng)對(duì)其的管理與監(jiān)督水平。但是，在實(shí)物交易活動(dòng)中，衍生金融工具是對(duì)未來(lái)盈利模式的一種清算，所以，其所得的結(jié)果會(huì)與傳統(tǒng)計(jì)算內(nèi)容之間產(chǎn)生較大的差異，進(jìn)而帶來(lái)一定的計(jì)算影響。在對(duì)資產(chǎn)與債務(wù)進(jìn)行計(jì)算的時(shí)候，其涉及的主要是過(guò)往的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容，對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響較?。欢脱苌慕鹑诠ぞ邅?lái)說(shuō)，因?yàn)椋涫菍?duì)契約進(jìn)行完善的，所以它的關(guān)注點(diǎn)主要是針對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。即使，沒(méi)有真實(shí)的財(cái)務(wù)往來(lái)，也能通過(guò)對(duì)契約的利用來(lái)做到一一計(jì)算，并且按照這一計(jì)算模式使得債務(wù)與權(quán)利之間的聯(lián)系不斷降低，導(dǎo)致了會(huì)計(jì)報(bào)告的顯露內(nèi)容未能達(dá)到預(yù)期的價(jià)值。同時(shí)，因?yàn)檠苌慕鹑诠ぞ咚栌?jì)算的財(cái)務(wù)數(shù)額較大，所以會(huì)被部分合同內(nèi)容所否認(rèn)，提高了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致會(huì)計(jì)計(jì)算活動(dòng)的原則不能在報(bào)表內(nèi)容中有效體現(xiàn)，由此可以看出計(jì)量活動(dòng)本身在衍生金融內(nèi)容中是不能得到肯定的，其也無(wú)法滿(mǎn)足傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的開(kāi)展需求。

2.計(jì)量基礎(chǔ)的確定不夠成熟

在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)算活動(dòng)中，一般會(huì)使用歷史成本來(lái)作為計(jì)算基礎(chǔ)，進(jìn)而來(lái)完成對(duì)原始成本的計(jì)算，而在對(duì)衍生金融工具進(jìn)行使用的時(shí)候，其所需的原始成本需求較小，其會(huì)受到交易價(jià)格的變動(dòng)而產(chǎn)生變化。同時(shí)，其所涉及的版權(quán)費(fèi)用、保障金以及相應(yīng)的運(yùn)營(yíng)手續(xù)費(fèi)不能真正意義上地對(duì)衍生的金融工具價(jià)值進(jìn)行表現(xiàn)，如果還一味地采用歷史成本來(lái)作為計(jì)量?jī)?nèi)容，將可能導(dǎo)致計(jì)量?jī)?nèi)容的可靠性大打折扣。就目前我國(guó)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r來(lái)說(shuō)，它的公允價(jià)值未能滿(mǎn)足衍生金融工具的開(kāi)展條件，造成這樣現(xiàn)象的產(chǎn)生原因，主要包括了：首先，公允價(jià)值本身的發(fā)展未能得到市場(chǎng)的高度認(rèn)可，受到多樣化的歷史原因影響，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)活動(dòng)不會(huì)對(duì)公允價(jià)值投入過(guò)高的關(guān)注度，促使公允內(nèi)容本身的接受能力較低，進(jìn)而影響了其所能涉及的范圍與內(nèi)容，導(dǎo)致了原始材料的不統(tǒng)一；其次，在計(jì)量活動(dòng)中，因?yàn)閷?shí)際操作性的不足，使得計(jì)算活動(dòng)缺乏有效保障，同時(shí)，相對(duì)統(tǒng)一的制度缺乏，使得衍生的金融工具難以按照合約要求來(lái)完成交易活動(dòng)，工作人員自身的經(jīng)驗(yàn)缺乏又讓這樣的工作開(kāi)展陷入到了惡性循環(huán)之中。

3.會(huì)計(jì)核算和披露的不適應(yīng)

就現(xiàn)階段，我國(guó)所使用的金融工具來(lái)看，其所具備的業(yè)務(wù)范圍較小、種類(lèi)較少且投入金額較低。這些實(shí)際情況的存在，使得傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)計(jì)算方法取代了衍生的金融工具。但是，這類(lèi)金融工具受?chē)?guó)際市場(chǎng)的影響也在逐步地提高自我影響力，因此也被諸多企業(yè)采用了起來(lái)，可其實(shí)際成效還是未能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。另外，在對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行計(jì)算的時(shí)候，需要讓其能夠滿(mǎn)足信息使用者的需求，所以需要將相關(guān)的數(shù)據(jù)內(nèi)容進(jìn)行標(biāo)注，以此來(lái)提高財(cái)務(wù)報(bào)告本身的可用性，這樣在一定程度上提高了衍生金融工具的開(kāi)展難度。

三、衍生金融工具會(huì)計(jì)問(wèn)題的改進(jìn)思路

1.謹(jǐn)慎選擇公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量

因?yàn)檠苌慕鹑诠ぞ呖梢员苊鈱?duì)初始成本進(jìn)行選擇，因此，在對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)算的時(shí)候，可以極大程度地提高財(cái)務(wù)報(bào)告的信息可靠性，進(jìn)而提高決策者的決策水平。可是，在我國(guó)目前的市場(chǎng)建設(shè)活動(dòng)中，公允價(jià)值沒(méi)法做到絕對(duì)性。在次貸危機(jī)的影響下，公允價(jià)值本身存在著極大的缺陷，導(dǎo)致了市場(chǎng)泡沫的肆虐，難以對(duì)金融產(chǎn)品的價(jià)值做出準(zhǔn)確判斷，造成了公允價(jià)值的降低。再者，在對(duì)市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行選擇的時(shí)候，會(huì)計(jì)人員會(huì)選擇更加滿(mǎn)足于市場(chǎng)建設(shè)的內(nèi)容，進(jìn)而導(dǎo)致了信息本身的科學(xué)性降低了。基于此，需要加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的完善，使得其能夠降低對(duì)公允價(jià)值的依賴(lài)性，促使會(huì)計(jì)人員能夠更好地使用各類(lèi)信息，做到對(duì)會(huì)計(jì)活動(dòng)的高效開(kāi)展。

2.健全內(nèi)部控制制度

在對(duì)衍生的金融工具進(jìn)行使用的時(shí)候，需要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部審查制度的使用，促使其能夠做到對(duì)建設(shè)內(nèi)容的高水平管理。其具體的工作內(nèi)容包括了：

（1）從管理者出發(fā)，做到對(duì)企業(yè)整體發(fā)展目標(biāo)的明確，并且借助于對(duì)衍生的金融工具的使用來(lái)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有效降低，讓企業(yè)管理階層能夠做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的高度促使提高自我的業(yè)務(wù)開(kāi)展水平，實(shí)現(xiàn)謹(jǐn)慎性與穩(wěn)定性。

（2）通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)管理組織，由企業(yè)董事會(huì)入手來(lái)建立相對(duì)而言較為獨(dú)立的管理部門(mén)，以來(lái)提高企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的發(fā)現(xiàn)與處理能力，降低交易風(fēng)險(xiǎn)。

（3）董事會(huì)應(yīng)當(dāng)做到對(duì)監(jiān)管內(nèi)容的重視程度，當(dāng)其出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)做到及時(shí)處理，促使其能夠科學(xué)處理，及時(shí)解決。

3.計(jì)提衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

隨著我國(guó)自身的金融市場(chǎng)不斷發(fā)展，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法也在不斷的發(fā)展?？梢宰龅礁鶕?jù)風(fēng)險(xiǎn)的影響性來(lái)對(duì)可行性進(jìn)行評(píng)估，促使一系列的調(diào)整措施能夠被優(yōu)化設(shè)計(jì)。當(dāng)然，在具體的操作過(guò)程中，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容進(jìn)行明確，使得其所需的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金可以保持在較低水平，讓其不影響企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，這類(lèi)的保險(xiǎn)金也能發(fā)揮出市場(chǎng)的杠桿作用，縮小衍生的金融工具所帶有的弊端影響。

4.改進(jìn)現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表和附注的相關(guān)項(xiàng)目

資產(chǎn)可以被分為兩種形式，即“非金融”和“金融”兩類(lèi)，由此可以看出負(fù)債也能按照這樣的形式分為兩種。就非金融類(lèi)的資產(chǎn)與債務(wù)來(lái)說(shuō)，其需要按照傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)內(nèi)容來(lái)做到對(duì)流動(dòng)性的排序；而就金融類(lèi)的資產(chǎn)與財(cái)務(wù)來(lái)說(shuō)，其需要按照風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)來(lái)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)進(jìn)行評(píng)估，做到對(duì)衍生的金融工具有效補(bǔ)充，促使附表內(nèi)容能夠滿(mǎn)足投資者的決策需求。

5.建立健全衍生金融工具會(huì)計(jì)的反應(yīng)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管系統(tǒng)

由于我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身有著較強(qiáng)的靈活性，所以在對(duì)衍生金融工具進(jìn)行選擇的時(shí)候，需要采取更為合適的反應(yīng)機(jī)制，以此來(lái)提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，做到對(duì)相關(guān)信息內(nèi)容的及時(shí)處理，確保衍生的金融工具能夠與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)內(nèi)容相滿(mǎn)足。同時(shí)，在這個(gè)過(guò)程中，也要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的使用水平，提高法律內(nèi)容的完善程度，讓其可以更好地引導(dǎo)金融市場(chǎng)的建設(shè)，采取全方位的監(jiān)管體系來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行把控，引導(dǎo)其將存在的缺陷進(jìn)行有效處理。即事前建立監(jiān)督管理體系來(lái)完成考核工作區(qū)分出可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容；事中，加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)督，借助于對(duì)監(jiān)管機(jī)制的運(yùn)用來(lái)做到及時(shí)反饋；事后，應(yīng)當(dāng)做到全面的檢查，確保其能夠滿(mǎn)足各項(xiàng)指標(biāo)要求，及時(shí)地糾正與改進(jìn)。

四、總結(jié)

總的來(lái)說(shuō)，在對(duì)金融衍生工具進(jìn)行使用的時(shí)候，需要加強(qiáng)對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理論的認(rèn)識(shí)，促使新的理論內(nèi)容能夠滿(mǎn)足金融產(chǎn)業(yè)的自我發(fā)展需求，提高建設(shè)質(zhì)量，讓公允價(jià)值的計(jì)算可以對(duì)控制活動(dòng)產(chǎn)生積極影響，保障反應(yīng)機(jī)制能夠做到全面與完善，降低金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，使得其可以滿(mǎn)足國(guó)際市場(chǎng)的實(shí)際需求。

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