中小企業(yè)融資難分析

張露

摘 要：中小企業(yè)融資難一直是一個熱點問題，雖然國家和銀行都在對相關(guān)情況假打扶持力度，但是收效甚微。中小企業(yè)要解決融資難的情況不僅需要政府和銀行的扶持，還需要民間資本的支持和企業(yè)自身的改革和價值提升。文章主要從中小企業(yè)在國家經(jīng)濟中的重要性和近況、為什么中小企業(yè)籌集資金如此困難、中小企業(yè)自身所面臨的問題，以及國家已出臺的相關(guān)解決辦法，在此基礎(chǔ)上分析中小企業(yè)應(yīng)如何走出融資難的瓶頸來進行分析。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；銀行；信用體制

中圖分類號：F279 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2016）09-0040-02

1 中小企業(yè)融資難的案例分析

①廣州市某食品公司于1992年成立，其擁有職工300人，成立時出資1 000萬人民幣，有穩(wěn)定的經(jīng)營渠道，主要測試某類高檔食品的生產(chǎn)，是南部區(qū)域此類食品的高檔品牌。2004年因市區(qū)生產(chǎn)條件不能達到企業(yè)的提升的條件，租現(xiàn)金流的短缺高達1 000萬元。為此該食品公司向很多銀行申請貸款，其中還包括外資銀行，但是因沒有土地的產(chǎn)權(quán)證明，不能提供正式的抵押財產(chǎn)給銀行，因此沒有銀行愿意發(fā)放貸款。

②中山某電器公司從事裝飾型電風(fēng)扇的生產(chǎn)，產(chǎn)品通過關(guān)聯(lián)公司賣到國外，每年的銷售額高達6 200萬元，純利潤也高達1 100萬元。近來由于擴大生產(chǎn)規(guī)模，于是向一些金融機構(gòu)請求貸款，卻因為在該企業(yè)的現(xiàn)金流量和信用記錄沒有在國內(nèi)有較好的記載而失敗。

③天豐農(nóng)機有限責任公司成立于2010年，注冊資本200萬元，是一家代理銷售農(nóng)業(yè)機械設(shè)備及配件、農(nóng)用車及配件的商貿(mào)類微型企業(yè)。初春是企業(yè)的銷售旺季，隨著農(nóng)村消費市場的多數(shù)，開展促銷活動，需要購買大量的庫存，這一時期，在流動性的過程中，經(jīng)營企業(yè)更強烈，加上今年的經(jīng)濟形勢的影響，資金回流速度的影響，即使有大的訂單，但因缺乏流動性而不能及時交貨。如交付時間延誤，將極大地影響公司的聲譽，其客戶群的發(fā)展是極其不利的穩(wěn)定和。企業(yè)通過股權(quán)質(zhì)押、營運資金籌措到銀行、協(xié)商，并與幾家國有銀行的貸款業(yè)務(wù)，但沒有成功。

2 中小企業(yè)的重要性及其融資難現(xiàn)狀

2.1 中小企業(yè)的重要性

二十世紀八十年代以來，我國中小企業(yè)成長很快，成為我國經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量。

放眼世界，無論是類似中國這樣的發(fā)展中國家，還是美國、日本這樣的發(fā)達國家，中小企業(yè)都是其經(jīng)濟體制的一個不可缺少的部分，是一國經(jīng)濟發(fā)展的根本。

特別是在如今中國全民創(chuàng)業(yè)的大環(huán)境之下，中小企業(yè)更是體現(xiàn)其不可或缺的地位。

在有“中小企業(yè)王國”之稱的意大利，中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)98.8%，日本中小企業(yè)占99%，從業(yè)人數(shù)比例高達78%，制造業(yè)中，中小企業(yè)的產(chǎn)值達到總產(chǎn)值的50%以上，美國中小企業(yè)的比例高達90%，創(chuàng)造了50%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值。

2.2 中小企業(yè)融資難近況

2.2.1 證券市場

中小企業(yè)在證券市場上發(fā)行股票和債券融資的門檻很高，即使是創(chuàng)業(yè)板對于大部分處于創(chuàng)業(yè)初期的公司也是極大的挑戰(zhàn)。中小型企業(yè)在公開發(fā)行股票時但從財務(wù)方面而言就是一個巨大的挑戰(zhàn)——最近三個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5 000萬元；營業(yè)收入累計超過人民幣3億元；凈利潤都要大于零，而且累計超過3 000萬元；且發(fā)行前股本總額不少于人民幣3 000萬元。

2.2.2 銀行貸款

商業(yè)銀行是盈利性的，對于貸款金額較大型企業(yè)少，且信用級別低的中小型企業(yè)來說，商業(yè)銀行是不愿意貸款的。即使有銀行將錢貸給中小型企業(yè)，其貸款金額也十分有限，同時貸款日期也十分短暫，根本起不到太大的幫助作用，且長期的貸款利率也會大大地抑制企業(yè)的發(fā)展。

2.2.3 地域、行業(yè)的歧視

對于不一樣的地域和不一樣的行業(yè)，籌資的難易水平也是有差別的。東邊區(qū)域的中小型企業(yè)貸款與中西部區(qū)域的中小型企業(yè)相比，就簡單一些；科技創(chuàng)新型企業(yè)貸款就易于飲食業(yè)，零售業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)。當然，科技創(chuàng)新型企業(yè)也有其自身劣勢，其數(shù)據(jù)都是虛擬化的，缺少實體抵押物，也使得其在貸款是有明顯的不利之處。

2.2.4 社會投資不足

很多中小型企業(yè)模式較為傳統(tǒng)，經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，受經(jīng)濟周期和宏觀調(diào)控的影響較大，使得其持續(xù)經(jīng)營和還款能力大大降低，不能成為社會資本所青睞的對象，比如基金，風(fēng)投，民間資本家這些潛在的巨大投資者一般都不會向中小型企業(yè)拋出橄欖枝。

3 中小型企業(yè)融資難的原因

3.1 自身原因

①中小型企業(yè)自身規(guī)模小，難以大規(guī)模集成生產(chǎn)產(chǎn)品，且企業(yè)自身擁有的資金較少，同時受經(jīng)濟周期，行業(yè)周期和宏觀調(diào)控的影響較大，使得其在于大型企業(yè)相比之下，處于下風(fēng)。

②中小型企業(yè)的財務(wù)制度不規(guī)范，財務(wù)信息透明度差，有的企業(yè)甚至同時擁有基本賬簿，以及一些會計核算方法也不統(tǒng)一。這讓中小型企業(yè)的財政狀態(tài)在客觀上難以進行評價。

③中小型企業(yè)大多數(shù)缺乏核心競爭力，產(chǎn)品較為單一而且技術(shù)含量低，其市場潛力也相對較低，業(yè)績不夠穩(wěn)定，現(xiàn)金流也難以維持，使得大多數(shù)投資者和銀行對其前景難以預(yù)測。

④中小型企業(yè)經(jīng)營成本高，抵抗風(fēng)險能力偏低，且沒有一個完善的風(fēng)險補償機制，很多中小型企業(yè)的高層管理者文化水平和道德素質(zhì)較低，缺乏較高的信用能力以及不愿意將企業(yè)信息公之于眾的思想，使得銀行貸款和投資者投資的危險性增加。

3.2 客觀原因

3.2.1 政府對相關(guān)在場的落實情況不夠到位

雖然近年來政府已經(jīng)意識到中小型企業(yè)的重要性，也著手這中小型企業(yè)貸款難這一問題的相關(guān)解決辦法，也先后出臺相關(guān)政策，但是都難以落實，收效甚微。

3.2.2 金融借貸體制的不完善

很長一段時間，在中國現(xiàn)在的金融體系中的四大商業(yè)銀行處于絕對優(yōu)勢的高度而且多為國有經(jīng)濟服務(wù)，雙方形成了強有力而穩(wěn)定的經(jīng)濟利益關(guān)系。大部分中小企業(yè)在競爭激烈的行業(yè)，由于中小型企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和不對稱的信息，降低了企業(yè)的投資回報率，所以銀行對中小企業(yè)的貸款會大于其可以承受風(fēng)險的能力。金融機構(gòu)如果想降低風(fēng)險就要查到很多關(guān)于貸款人的信息，這樣的話就會增加銀行的借貸成本。因此與大型企業(yè)條件相比而言再加上銀行追求盈利的性質(zhì)，銀行和大型金融機構(gòu)更愿意把錢介個大型企業(yè)而不是中小型企業(yè)。

3.2.3 缺乏完善的信用擔保體系

我國的擔保體制主要是政府性質(zhì)的融資它不需要自己承擔虧損，所以不符合擔保機構(gòu)承擔的高風(fēng)險性質(zhì)，當銀行想到如果發(fā)生代償額太大或集中代償?shù)臓顩r，擔保機構(gòu)沒有能力償還，就不想貸款了，且我們國家現(xiàn)在的中小企業(yè)借貸抵押折扣率很高。

4 現(xiàn)已出臺的部分針對中小型企業(yè)融資難的政策

①3月21日《關(guān)于開辦支小再貸款支持擴大小微企業(yè)信貸投放的通知》（銀發(fā)〔2014〕90號）正式在信貸政策鼓勵再貸款類別下創(chuàng)設(shè)支小再貸款，此通知是為了鼓勵金融機構(gòu)擴大小微企業(yè)信貸投放，同時下達全國支小再貸款額度高達500億元。

②4月8日財政部、稅務(wù)局、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問題的通知》，并在9月份出臺了《關(guān)于進一步支持小微企業(yè)增值稅和營業(yè)稅政策的通知》，更大程度上加大了對中小企業(yè)的支持力度。

③4月11日財政部、商務(wù)部、工信部、科技部關(guān)于下達《中小企業(yè)發(fā)展專項資金管理暫行辦法》的通知。該通知是為了徹底實施國家宏觀調(diào)控和支持中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，彌補市場失靈，促進公平競爭，鼓勵中小企業(yè)的活力和創(chuàng)造力，增加就有機會和改善民生。

④7月11日財政部、文化部、工信部發(fā)布《關(guān)于大力支持小微文化企業(yè)發(fā)展的實施意見》，對于小微文化企業(yè)的新的支持政策，將涉及市場準入、減少稅收、支持貸款等方面。其中，針對小微企業(yè)在水電氣熱這些日常成本較高的問題，意見明確將商業(yè)用價變?yōu)楣I(yè)用價，相關(guān)花費將由此降低30%左右。

5 解決中小型企業(yè)融資難的建議

5.1 政府需要加大在場的實施強度為中小型企業(yè)創(chuàng)造健 康快速的成長環(huán)境

由前文可以看出，我國政府為解決中小型企業(yè)融資難的情況出臺了很多政策，每個政策都對中小型企業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展有著很大的幫助，可是事實上中小型企業(yè)的狀況和貸款困難的情況并沒有得到根本上的處理。國家政府在繼續(xù)尋找解決辦法的同時，應(yīng)加大對已出臺的解決政策的落實力度，同時加強對相關(guān)政策實施監(jiān)督。

5.2 中小型企業(yè)自身的改革

一是我國大部分中小型企業(yè)現(xiàn)在的管理方法還十分傳統(tǒng)，一些還是家庭式的管理方法。這使得我們中小型企業(yè)的成長受到抑制，因此在管理模式上，這些企業(yè)需要有所改變。應(yīng)該吸納更先進科學(xué)的管理方法，同時要改變管理層的一些較為保守落后的思想，提高企業(yè)的管理水平。

二是設(shè)立全面的財務(wù)制度，提高企業(yè)的財務(wù)管理程度。企業(yè)財務(wù)清晰明了，能進行客觀評估，才會有投資者金融機構(gòu)放心的注資。

三是提高企業(yè)自身的信用等級。企業(yè)要建立與公司相符合的信貸償還體系，按照其自身的生產(chǎn)能力，經(jīng)營周期以及現(xiàn)金循環(huán)周期流動資產(chǎn)與貸款金額，時間限制，利息等方面開展合理有效的匹配，減少償付風(fēng)險。四是增加產(chǎn)品的技術(shù)含量，從而減少成本，增加利潤。

5.3 建立新型信用擔保體系

中小企業(yè)信用擔保體系有三種類型： 一是國有擔保；二是商業(yè)擔保；三是互助擔保。

近年來，在我國信用機制中互助擔保越來越多，它是由一些中小企業(yè)合作， 用成員企業(yè)公司自己的資源來擔保的企業(yè)間機構(gòu)。憑借市場化和企業(yè)化的操作模式， 很大程度上可以解決其他方式的擔保機構(gòu)在資金補償、操作體系、風(fēng)險規(guī)避、經(jīng)營條件和服務(wù)意識等方面存在的不足，。

總之，要從根本上解決中小型企業(yè)融資難的情況是要結(jié)合各方面力量的，它需要政府宏觀的臂膀去尋找解決方法并加大落實力度，也需要金融機構(gòu)的支持和思想的轉(zhuǎn)變，還需要民間私人資本的大力加入，以及中小型企業(yè)自身的改革，只有結(jié)合各種力量，中小型企業(yè)的成長才會健康蓬勃，我們都應(yīng)該意識到中小型企業(yè)對國民經(jīng)濟成長的重要性，大力支持其發(fā)展。

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