關(guān)于實際利率法在商業(yè)銀行運用的思考

■/路麗麗

關(guān)于實際利率法在商業(yè)銀行運用的思考

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文章通過對實際利率法在商業(yè)銀行中運用現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)實際利率法在實際運用中存在應(yīng)用成本較高、對會計從業(yè)人員的素質(zhì)要求更高、與監(jiān)管部門的監(jiān)管口徑不一致等困難，建議加大軟件開發(fā)力度，逐步改進(jìn)會計操作系統(tǒng)；加大培訓(xùn)和研討力度，切實提升會計人員素質(zhì)；出臺監(jiān)管政策，盡快解決監(jiān)管口徑的差異問題。

實際利率法 商業(yè)銀行 思考

新企業(yè)會計準(zhǔn)則的頒布，在許多方面都體現(xiàn)了資金的時間價值，特別是實際利率法在一些具體會計準(zhǔn)則中得到了更多的運用，從而保證了會計信息更加真實可靠。但在商業(yè)銀行的實際操作中，實際利率法的應(yīng)用還存在一些困難。

一、實際利率法中“實際利率”的涵義

（一）實際利率與名義利率

名義利率是央行或其他提供資金借貸的機構(gòu)所公布未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即包括補償通貨膨脹風(fēng)險的利率；實際利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。計算資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值時，認(rèn)為預(yù)計資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量與采用的折現(xiàn)率，在考慮因一般通貨膨脹而導(dǎo)致的物價上漲的因素時，應(yīng)當(dāng)采用一致的基礎(chǔ)。而在持有至到期投資、應(yīng)付債券、具有融資性質(zhì)的分期收款銷售與融資租賃核算中，未來的現(xiàn)金流量（未來各期的收款額與付款額）都是包括通貨膨脹因素的金額，即名義金額，因此，通過公式計算得出的內(nèi)含報酬率與資本成本率就都是包含通貨膨脹因素的名義利率，而不是扣除通貨膨脹因素的實際利率。也就是說，實際利率法中的“實際利率”并不是扣除通貨膨脹因素的實際利率，而是包含通貨膨脹因素的名義利率。

（二）實際利率與票面利率

實際利率指的是投資者實際得到的利息回報的真實利率；而票面利率是債券發(fā)行時債券票面上所標(biāo)明的利率，也就是投資者各期應(yīng)該收到的利息金額，但由于債券有可能折價或者溢價發(fā)行，使得投資者收到的利息金額就不是投資者所獲得的真實利息，其中還包括一部分成本的收回或成本的追加。也就是說，票面利率只是標(biāo)明投資者各期應(yīng)該收到的利息款項，但這并不是投資者所獲得的真實利息，真實利息是按實際利率計算得出的利息。

（三）實際利率與市場利率

實際利率是投資者在一項投資中所獲得的真實利息回報，或者是債務(wù)人在一項融資中所實際承擔(dān)的利息費用；市場利率是指資金市場上由供求關(guān)系所決定的利率，它是整個社會投資報酬率的最低水平，可以視為無風(fēng)險的最低報酬率。市場利率是投資者或者債務(wù)人進(jìn)行投資或者融資時的一個參考指標(biāo)、一個“標(biāo)桿”，投資者所獲得的實際利率至少不能低于市場利率，否則，該項投資就是不可行的；反之，如果融資者提供的真實利率比市場利率低，那么僅從資金的角度考慮，其幾乎不可能融資成功。

二、實際利率法的本質(zhì)

（一）實際利率法中的“實際利率”本質(zhì)上是一種內(nèi)含報酬率

持有至到期投資實際利率的計算是在已知持有至到期投資未來現(xiàn)金流量與初始確認(rèn)金額的情況下，將持有至到期投資的未來現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)，使其所得的現(xiàn)值恰好等于初始確認(rèn)金額時的貼現(xiàn)率。具有融資性質(zhì)的分期收款銷售的核算中實際利率的計算原理也是如此。由此可以看出，實際利率法對于債權(quán)人來講，本質(zhì)上是其出借資金能夠為其帶來的實際報酬率，即該筆債權(quán)的內(nèi)含報酬率。該內(nèi)含報酬率與特定的債權(quán)有關(guān)，即不同的債權(quán)，其通過實際利率法計算得出的實際利率（內(nèi)含報酬率）是不同的，即使在同一企業(yè)內(nèi)，不同債權(quán)通過實際利率法可以計算得出多種不同的實際利率。由于企業(yè)的核算基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，所以采用實際利率法更能客觀真實地核算企業(yè)所獲得的收益。但從財務(wù)的角度來看，企業(yè)至少要在該債權(quán)所獲得的內(nèi)含報酬率與同期銀行存款利率之間進(jìn)行權(quán)衡：如果該債權(quán)的實際利率小于同期銀行存款利率，則出借該債權(quán)是不合算的，特別是持有至到期投資，因為具有融資性質(zhì)的分期收款銷售也有可能是出于占領(lǐng)市場等其他因素考慮。

（二）實際利率法中的“實際利率”本質(zhì)上是一種資本成本率

在應(yīng)付債券的核算中，實際利率法的計算公式表明，通過該公式計算出的實際利率實際上是發(fā)行債券企業(yè)發(fā)生該債券所承擔(dān)的資本成本，即該債券的籌資成本；而融資租賃中承租人承擔(dān)的未確認(rèn)融資費用在分?jǐn)倳r，采用實際利率法計算得出的融資費用的分?jǐn)偮示褪浅凶馊嗽谌谫Y租賃中所承擔(dān)的資本成本。權(quán)責(zé)發(fā)生制的核算基礎(chǔ)，使得企業(yè)只有采用實際利率法對各期所承擔(dān)的融資費用進(jìn)行分?jǐn)偅拍芨陀^、真實地反映企業(yè)的各期費用。但是從財務(wù)的角度來看，企業(yè)就要權(quán)衡融資所獲得的資金給企業(yè)帶來的收益是否超過了企業(yè)籌資所發(fā)生的成本，如果收益小于企業(yè)籌資所發(fā)生的成本，則企業(yè)就不應(yīng)該籌措該筆資金。

三、實際利率法在商業(yè)銀行中運用的現(xiàn)狀

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行大多披露已經(jīng)執(zhí)行新會計準(zhǔn)則，但在具體實務(wù)中，對于債券、拆借、債券回購等資金業(yè)務(wù)一般已采用實際利率法進(jìn)行核算，而存款、貸款業(yè)務(wù)的核算，實際上只是依據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則——應(yīng)用指南》中“實際利率與合同利率差別較小的，也可按合同利率計算確定利息費用（利息收入）”的規(guī)定，假設(shè)實際利率與合同利率差別較小，直接按合同利率計算確定利息費用或利息收入。因此，目前國內(nèi)商業(yè)銀行對于存貸款業(yè)務(wù)并沒有在真正意義上采用實際利率法進(jìn)行核算。

四、實際利率法在商業(yè)銀行中運用存在的困難

（一）應(yīng)用成本較高

實際利率法和公允價值的應(yīng)用是商業(yè)銀行執(zhí)行新會計準(zhǔn)則的兩大難點。按照新準(zhǔn)則規(guī)定，在貸款、債券資產(chǎn)等業(yè)務(wù)核算中要頻繁使用實際利率法。對于固定利率的貸款和債券資產(chǎn)，確定實際利率相對容易，但對于浮動利率的貸款和債券資產(chǎn)，頻繁進(jìn)行實際利率的計算和調(diào)整，對各行的計算機系統(tǒng)提出了很高的要求，這需要付出很大的人力、物力、財力。目前許多商業(yè)銀行的系統(tǒng)都是全行集中的，核心系統(tǒng)的改造如果略有偏差，將對全行的業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大的影響。更重要的是，新會計準(zhǔn)則與原來的《金融企業(yè)會計制度》存在很大的差異，核心系統(tǒng)改造的難度大，成本高，即使是將新老準(zhǔn)則差異較大的業(yè)務(wù)放到外掛系統(tǒng)中去處理，核心系統(tǒng)改造依然不可避免。

（二）對會計從業(yè)人員的素質(zhì)要求更高

新會計準(zhǔn)則推行后，對商業(yè)銀行會計人員而言，所熟悉的會計理念和核算要求發(fā)生了重大變化，對新準(zhǔn)則內(nèi)容的理解程度不同，實際操作中會遇到一定的困難，而且改變傳統(tǒng)的名義利率直線攤銷法觀念，熟悉實際利率法還需要一個過程，這對會計人員的專業(yè)知識和實際操作提出了挑戰(zhàn)。

（三）與監(jiān)管部門的監(jiān)管口徑不一致

首先，稅務(wù)監(jiān)管機構(gòu)尚沒有明確對新會計準(zhǔn)則實施后的納稅處理，商業(yè)銀行出于納稅考慮，不敢輕易將原來的核算方法完全擯棄。但是同一套會計核算系統(tǒng)是不可能同時支持兩個差異很大的準(zhǔn)則，即使是做納稅調(diào)整，也非常復(fù)雜。其次，財政部相關(guān)財務(wù)政策和銀監(jiān)會相關(guān)監(jiān)管政策也尚未跟上會計政策變更的步伐。例如，根據(jù)《中國銀監(jiān)會關(guān)于銀行業(yè)金融機構(gòu)全面執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則的通知》（銀監(jiān)通〔2007〕22號），銀監(jiān)會的要求已基本與新會計準(zhǔn)則接軌，但在減值方面尚存在差異。銀監(jiān)會要求按貸款五級分類計提減值損失，而新會計準(zhǔn)則要求按未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計提。這使商業(yè)銀行在運用減值方面的新會計準(zhǔn)則時存在一定的問題。因此，迫切需要監(jiān)管部門解決監(jiān)管口徑與新會計準(zhǔn)則的銜接問題。

五、促進(jìn)實際利率法在商業(yè)銀行有效運用的建議

（一）加大軟件開發(fā)力度，逐步改進(jìn)會計操作系統(tǒng)

建議商業(yè)銀行加大會計軟件的開發(fā)力度，逐步提高計算機系統(tǒng)的精確程度與計量方法的準(zhǔn)確程度，以使計量的數(shù)額更貼近于實際數(shù)值。

（二）加大培訓(xùn)和研討力度，切實提升會計人員素質(zhì)

商業(yè)銀行和銀行監(jiān)管部門應(yīng)適當(dāng)組織各類培訓(xùn)，也可擇時舉辦各上市銀行參加的新會計準(zhǔn)則實施研討會，就新會計準(zhǔn)則實施中的一些難點問題進(jìn)行共同研究。同時，會計從業(yè)人員應(yīng)不斷加強自學(xué)，更新知識結(jié)構(gòu)，緊跟行業(yè)發(fā)展的步伐。

（三）出臺監(jiān)管政策，盡快解決監(jiān)管口徑的差異問題

口徑的差異容易造成數(shù)據(jù)混亂、標(biāo)準(zhǔn)不一致、不便于比較與監(jiān)督。因此，建議各個部門及時跟上會計政策變更的腳步，及時出臺相應(yīng)的政策，以使會計計量有據(jù)可查，有法可依。

［1］財政部會計司.企業(yè)會計準(zhǔn)則講解〔M〕.北京：人民出版社，2010.

［2］企業(yè)會計準(zhǔn)則編審委員會.企業(yè)會計準(zhǔn)則——應(yīng)用指南〔M〕.上海：立信會計出版社，2006.

◇作者信息：財政部駐甘肅省財政監(jiān)察專員辦事處

◇責(zé)任編輯：羅敏

◇責(zé)任校對：羅敏

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