淺論某市民間借貸新興主體現(xiàn)狀及潛在影響

摘要：近些年，某市地區(qū)涌現(xiàn)出大量從事投資、理財(cái)咨詢的金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，其在工商部門注冊(cè)的經(jīng)營范圍為咨詢服務(wù)，但實(shí)際上卻多為變相從事民間借貸活動(dòng)，官方多將其定性為具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu)。此類機(jī)構(gòu)均沒有經(jīng)過嚴(yán)格的審批，更無部門對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，其經(jīng)營發(fā)展過程中可能對(duì)正常的金融秩序形成沖擊，甚至?xí)＜敖鹑诎踩c穩(wěn)定。這些機(jī)構(gòu)本質(zhì)上為影子銀行組成部分，非法集資、非法吸收公眾存款的重要載體。

關(guān)鍵詞：投資；理財(cái)咨詢；民間借貸

中圖分類號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）003-000-02

一、某市投資、理財(cái)咨詢公司發(fā)展現(xiàn)狀、運(yùn)行特點(diǎn)及主要作用

（一）機(jī)構(gòu)數(shù)量及注冊(cè)資本情況

截至2014年末，某市此類機(jī)構(gòu)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到1608家，是2012年末數(shù)的近22倍，注冊(cè)資本125.76億元，是2010年末全部中介機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本金的74倍多，平均每戶注冊(cè)資本金在782萬元。單從注冊(cè)資本總量看，全市民間資本對(duì)金融秩序的影響程度正在不斷提高，截至2014年末，全市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額為1048.07億元，而投資、咨詢等從事民間借貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本金相當(dāng)于各項(xiàng)貸款的12%。

（二）區(qū)域分布情況

經(jīng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析，某市投資咨詢公司區(qū)域市場(chǎng)拓展主要具有兩大趨勢(shì)，一是由中心城區(qū)向縣級(jí)地區(qū)延伸，二是由經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)向經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)延伸。截至2010年，全市共有此類機(jī)構(gòu)30家，其中地處中心城區(qū)的紅、松兩區(qū)共有25家，占比為83.33%，截至2014末該比例為77.67%。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)變化情況充分反映出此類機(jī)構(gòu)的區(qū)域發(fā)展取向，更偏好于經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好，居民閑置資金較多地區(qū)，另外，該趨勢(shì)正在向更低一級(jí)行政區(qū)域拓展，并已經(jīng)在相對(duì)較富裕、民間借貸活動(dòng)較活躍的鄉(xiāng)鎮(zhèn)開立了機(jī)構(gòu)。另外，該種類型機(jī)構(gòu)已經(jīng)遍布某市12個(gè)縣級(jí)地區(qū)，全市民間借貸活躍度高現(xiàn)象值得關(guān)注。

（三）主要業(yè)務(wù)及經(jīng)營特點(diǎn)

某市現(xiàn)存投資、理財(cái)咨詢公司主要業(yè)務(wù)有投資咨詢、貸款咨詢及代客理財(cái)業(yè)務(wù)，但實(shí)際上多為從事民間借貸，主要是尋找社會(huì)公眾閑置資金將其投放到急需資金周轉(zhuǎn)的企業(yè)和個(gè)人，并從中收取中介費(fèi)用。另外，上述機(jī)構(gòu)還從事網(wǎng)絡(luò)商品交易中介服務(wù)即借助互聯(lián)網(wǎng)為一些特定商品，主要為地區(qū)特產(chǎn)、礦產(chǎn)資源賣家賣家提供“搭橋”服務(wù)，在交易活動(dòng)實(shí)現(xiàn)后賺取中介費(fèi)用。其主要經(jīng)營特點(diǎn)就是區(qū)別于正規(guī)金融提供服務(wù)方式，為客戶提供更為簡(jiǎn)便、快捷的資金融通服務(wù)，并且通過平面媒體、流動(dòng)車輛及張貼小廣告進(jìn)行業(yè)務(wù)宣傳，進(jìn)而引起公眾注意。并且由于其主要提供中介服務(wù)，在客戶出現(xiàn)違約情況時(shí)，其所承擔(dān)損失較小，甚至不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。

（四）功能作用

近兩年，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展下行壓力不斷加大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)于資金的渴求程度持續(xù)攀高，在正規(guī)金融提供的資金支持無法滿足現(xiàn)實(shí)需要前提下，加之現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行的信貸政策，導(dǎo)致具有剛性貸款需求的企業(yè)和個(gè)人遭遇貸款難、貸款貴、貸款慢等突出問題，民間資本正在發(fā)揮作用，而第三方金融中介所提供的服務(wù)為民間資本流入經(jīng)濟(jì)實(shí)體提供了渠道，無疑為緩解經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小微型企業(yè)融資困境發(fā)揮著重要作用。另外，由于其提供的“搭橋”服務(wù)較正規(guī)金融更加快捷，在一定程度上有效降低了企業(yè)貸款的附屬成本，特別是大大縮短了企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的時(shí)間，充分發(fā)揮了“救急”作用。隨著此類主體的不斷增多，其對(duì)正規(guī)金融產(chǎn)生的反向刺激作用可能逐步顯現(xiàn)，即推動(dòng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)改善金融服務(wù)，特別是改進(jìn)現(xiàn)行的審貸流程，從而促進(jìn)當(dāng)前金融市場(chǎng)間接融資效率的提高。

二、新興投資、理財(cái)咨詢主體產(chǎn)生的潛在隱患

（一）投資、理財(cái)咨詢公司快速發(fā)展不利于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展。近兩年，隨著“第三方金融中介機(jī)構(gòu)”的不斷增多，對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的存貸款業(yè)務(wù)影響程度逐漸提高，突出表現(xiàn)為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增速明顯放緩，信貸資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)情況難于把握。截至2014年末，某市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額1366.47億元，比比年初增加98.83億元，同比增長(zhǎng)7.8%。增量和增速較去年同期分別減少和下降12.11億元和1.78個(gè)百分點(diǎn)，存款增量及增速逐年放緩趨勢(shì)已經(jīng)連續(xù)出現(xiàn)3年。另外，由于該行業(yè)主要為企業(yè)和個(gè)人提供短期融資需求，不可避免出現(xiàn)為有關(guān)企業(yè)和個(gè)人提供了“倒貸”資金，致使金融機(jī)構(gòu)不能全面掌握信貸資金安全狀況。

（二）影響宏觀調(diào)控政策實(shí)施效果，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。據(jù)市金融監(jiān)管部門測(cè)算，全市各類影子銀行融資規(guī)模不低于300億元，扣除小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行及金融機(jī)構(gòu)辦理的委托貸款、承兌匯票可以統(tǒng)計(jì)的金額，民間資本數(shù)量在175億元左右，占到影子銀行融資規(guī)模的半數(shù)以上，相當(dāng)于同期銀行新增貸款余額，該余額為187億元。大量民間資本充斥于金融市場(chǎng)，無疑嚴(yán)重影響了貨幣政策調(diào)控效果。另外，受經(jīng)濟(jì)下行、企業(yè)去庫存壓力大等因素影響，某市地區(qū)同樣存在一些“僵尸企業(yè)”，這些企業(yè)由于杠桿率較高，無法從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，只能通過民間借貸市場(chǎng)融資，盡最大可能避免破產(chǎn)倒閉，一些屬于“兩高一剩”等政策要求淘汰的企業(yè)也通過民間借貸得以生存，必將影響全市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的穩(wěn)步推進(jìn)。

（三）信息不對(duì)稱矛盾突出，監(jiān)管難于實(shí)施，不利于維護(hù)地區(qū)金融安全穩(wěn)定。人民銀行作為維護(hù)地區(qū)金融穩(wěn)定的主要力量，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)是關(guān)鍵所在，但隨著民間借貸新興主體數(shù)量的不斷增加，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)卻難于跟進(jìn)，主要原因在于對(duì)于此類機(jī)構(gòu)人民銀行不參與審批，而且沒有明確的監(jiān)管主體，導(dǎo)致其經(jīng)營狀況及業(yè)務(wù)信息無法掌握，存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題。但其從事的資金融通行為必然會(huì)影響區(qū)域金融穩(wěn)定，經(jīng)營過程中存在的違規(guī)行為沖擊金融秩序的可能性持續(xù)提高。

（四）第三方金融中介無序發(fā)展必然危及社會(huì)穩(wěn)定。2014年末，某市地區(qū)現(xiàn)存第三方金融中介有1608家，數(shù)量已經(jīng)超過了全部銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和小額貸款公司機(jī)構(gòu)數(shù)量的總和，已經(jīng)遍及中心城區(qū)及縣城，加之其大肆進(jìn)行廣告宣傳，多以高息回報(bào)為誘餌，吸收社會(huì)公眾閑散資金，并且其承諾的資金收益率均在10%以上，為保障其獲得可觀的中介費(fèi)用，從該行業(yè)主體融出的資金成本一般均在18%以上，資金成本被拉高必然面對(duì)相應(yīng)高水平的風(fēng)險(xiǎn)。另外，中介機(jī)構(gòu)從中只賺取中介費(fèi)，一般較少涉及自有資金即其承擔(dān)了較小風(fēng)險(xiǎn)，特別是在國家在2014年3月1日?qǐng)?zhí)行新的注冊(cè)資本登記制度后，對(duì)于上述機(jī)構(gòu)來說成立更加方便，特別是一些不用繳納加盟費(fèi)用的本地公司承擔(dān)的機(jī)會(huì)成本明顯下降，在沒有嚴(yán)格的經(jīng)營行為監(jiān)管約束背景下，為該行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（五）第三方金融中介快速發(fā)展可能為洗錢犯罪提供通道。經(jīng)調(diào)查了解，當(dāng)前業(yè)務(wù)活動(dòng)較為活躍的第三方金融中介沒有明確的監(jiān)管部門，大量民間資本通過其流入流出，極容易出現(xiàn)個(gè)人或團(tuán)體將非法收入借道融出，從而實(shí)現(xiàn)將資金漂白，完成洗錢犯罪。

三、政策建議

（一）明確監(jiān)管主體，有效識(shí)別和預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。鑒于當(dāng)前上述機(jī)構(gòu)正以較快速度擴(kuò)張，社會(huì)影響力不斷提高的實(shí)際情況，加強(qiáng)監(jiān)管是最迫切的現(xiàn)實(shí)選擇。首先，應(yīng)明確監(jiān)管主體，形成以政府有關(guān)部門為主導(dǎo)，人民銀行、銀行監(jiān)管部門相互協(xié)調(diào)的監(jiān)管格局，有效堵住該行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)溢出渠道，切實(shí)掌控行業(yè)內(nèi)現(xiàn)存風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，有針對(duì)性地進(jìn)行處置，實(shí)現(xiàn)該行業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營，達(dá)到正規(guī)金融與民間借貸合理健康發(fā)展，金融秩序安全有序，進(jìn)而守住不發(fā)生區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。

（二）政府主導(dǎo)有序推進(jìn)民間融資活動(dòng)信息登記工作，提高民間融資的合法性、透明度。為規(guī)范民間融資，國家已經(jīng)在溫州開始推動(dòng)民間融資管理工作試點(diǎn)，成立民間融資活動(dòng)信息登記中心，目前在國內(nèi)民間融資活動(dòng)相對(duì)活躍的地區(qū)均試驗(yàn)成立相似的信息登記機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)民間融資監(jiān)管。某市政府應(yīng)積極借鑒有關(guān)地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)做法，加強(qiáng)民間融資活動(dòng)監(jiān)管，有序推進(jìn)設(shè)立信息登記中心，提高對(duì)民間融資活動(dòng)的把控程度。另外，要充分利用當(dāng)前該行業(yè)辦理業(yè)務(wù)時(shí)需要借款人提供有效抵質(zhì)押物和擔(dān)保，并且需要到公證處和房產(chǎn)交易中心進(jìn)行公證、登記，政府有關(guān)部門應(yīng)從上述部門實(shí)時(shí)獲得與該行業(yè)相關(guān)的信息，最大程度上掌握第三方金融中介業(yè)務(wù)活動(dòng)情況，提高行業(yè)透明度。

（三）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)動(dòng)態(tài)信息共享。鑒于投資、理財(cái)咨詢公司主要從事的類金融業(yè)務(wù)，行業(yè)活躍程度越高，對(duì)地區(qū)金融金融秩序影響越大，越容易危及金融穩(wěn)定的現(xiàn)實(shí)情況，迫切需要加強(qiáng)對(duì)該行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作。政府有關(guān)部門應(yīng)盡快建立起科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，確立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)內(nèi)容和頻次，切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，如設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)信息監(jiān)測(cè)報(bào)表，重點(diǎn)應(yīng)涵蓋借貸信息，具體包括借款人身份信息、從業(yè)信息、貸款金額、期限、利率水平、用途。通過對(duì)該行業(yè)開辦業(yè)務(wù)情況的定期監(jiān)測(cè)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控。另外，政府應(yīng)協(xié)調(diào)與該行業(yè)有關(guān)的部門，加強(qiáng)信息共享，如機(jī)構(gòu)設(shè)立、倒閉情況，重點(diǎn)把握機(jī)構(gòu)倒閉誘因及對(duì)社會(huì)公眾可能產(chǎn)生的影響程度，同時(shí)向有關(guān)部門進(jìn)行通報(bào)。

（四）盡快建立風(fēng)險(xiǎn)提示制度。風(fēng)險(xiǎn)提示是預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，建立風(fēng)險(xiǎn)提示制度便于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與社會(huì)公眾防范資金風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)盡快建立起管理部門對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營主體對(duì)社會(huì)公眾進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)提示制度。一是以政府為主導(dǎo)，協(xié)調(diào)有關(guān)部門定期根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)實(shí)況對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。二是行業(yè)主體在營業(yè)場(chǎng)所張貼禁止從事非法吸收資金及防范非法集資公告，公布投訴舉報(bào)電話，實(shí)現(xiàn)對(duì)社會(huì)公眾進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。通過增強(qiáng)對(duì)行業(yè)主體的外部約束，促進(jìn)其依法合規(guī)經(jīng)營。

作者簡(jiǎn)介：屈東風(fēng)（1974-），男，漢族，內(nèi)蒙古赤峰人，大學(xué)文化，中共黨員，經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)任職于內(nèi)蒙古寧城農(nóng)村商業(yè)銀行副行長(zhǎng)。