經(jīng)濟(jì)的金融化與資本的神秘化

渡邊雅男，高晨曦

（清華大學(xué)a.馬克思主義學(xué)院；b.社會(huì)科學(xué)學(xué)院，北京100084）

經(jīng)濟(jì)的金融化與資本的神秘化

渡邊雅男a，高晨曦b

（清華大學(xué)a.馬克思主義學(xué)院；b.社會(huì)科學(xué)學(xué)院，北京100084）

從《資本論》出發(fā)，以信用制度的發(fā)展和消費(fèi)資本兩個(gè)維度解讀2006年全球金融危機(jī)，此次金融危機(jī)具有深層背景：一方面，資本主義的信用制度通過(guò)資本的神秘化掩蓋了生息資本利潤(rùn)來(lái)自剩余價(jià)值的分配，導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)和三級(jí)市場(chǎng)的畸形發(fā)展；另一方面，盯上工人消費(fèi)基金的生息資本從生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向消費(fèi)領(lǐng)域，為抵御一般利潤(rùn)率下降不惜追逐“洪水期”前的利潤(rùn)。新自由主義時(shí)期的新歷史條件使當(dāng)前危機(jī)不可避免地帶有金融的性質(zhì)。

金融經(jīng)濟(jì)；資本神秘化；信用制度；金融危機(jī)；剩余價(jià)值

2006年美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)遭遇黑天鵝，并成為導(dǎo)致美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟破產(chǎn)的導(dǎo)火索，進(jìn)而引發(fā)了世界性的信用收縮（Credit Crunch）。這是繼1929年以來(lái)的第三次大危機(jī)。由于危機(jī)起因于次級(jí)住房貸款的崩潰，大量買入（低信用次級(jí)房貸為主）證券化商品的世界各國(guó)金融機(jī)構(gòu)陷入了嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)。危機(jī)迫使人們重新思考當(dāng)代資本主義危機(jī)的新形態(tài)，并將其歸因于現(xiàn)代資本主義經(jīng)濟(jì)的特殊性和時(shí)代性。然而，比起“著眼現(xiàn)在”，我們也應(yīng)關(guān)注馬克思對(duì)1866年（他所處的時(shí)代）危機(jī)的經(jīng)典論述。對(duì)此，馬克思寫道：“這次危機(jī)……主要帶有金融的性質(zhì)。這次危機(jī)在1866年5月爆發(fā)，這是以倫敦一家大銀行的破產(chǎn)為信號(hào)的，繼這家銀行之后，無(wú)數(shù)在金融上進(jìn)行欺詐的公司也接著倒閉了。遭殃的倫敦大生產(chǎn)部門之一是鐵船制造業(yè)。這一行業(yè)的巨頭們?cè)诜睒s時(shí)期不僅無(wú)限度地使生產(chǎn)過(guò)剩了，而且由于他們誤認(rèn)為信用來(lái)源會(huì)照樣源源不絕，所以還接受了大宗的供貨合同。今天，一種可怕的反作用發(fā)生了，而且直到現(xiàn)在，1867年3月底，這種反作用還在倫敦其他工業(yè)部門繼續(xù)發(fā)生?！保?］733

馬克思所描述的危機(jī)，與今天的危機(jī)驚人地一致。這里的問題是，這次突發(fā)的世界性危機(jī)，為何呈現(xiàn)出“金融的性質(zhì)”？我們認(rèn)為，這次危機(jī)的原因就在于信用制度的畸形發(fā)展，在于人們從“資本神秘化”的迷夢(mèng)中驚醒，發(fā)現(xiàn)自己正處于著了火（償債危機(jī)）的黑屋子里。要理解金融經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)（經(jīng)濟(jì)的金融化），首先必須了解信用制度的發(fā)展，而要認(rèn)清在最新的金融工程學(xué)粉飾下現(xiàn)代資本運(yùn)動(dòng)的特征，就需要從概念上梳理資本交易的現(xiàn)狀及本質(zhì)。本文基于上述問題，將從《資本論》（主要是第三卷）的經(jīng)典分析出發(fā)，以結(jié)構(gòu)的角度考察實(shí)體經(jīng)濟(jì)世界（第一級(jí)市場(chǎng)）上所建立的信用制度、幻想的世界（第二級(jí)市場(chǎng)）上虛擬資本的擴(kuò)張運(yùn)動(dòng)、以生息資本的運(yùn)動(dòng)為軸心發(fā)展起來(lái)的金融經(jīng)濟(jì)，以及建立在前兩級(jí)市場(chǎng)上的消費(fèi)者信用和金融衍生品的世界（第三級(jí)市場(chǎng)）。

一、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與信用

如馬克思所言，信用制度的發(fā)展可以從產(chǎn)業(yè)資本和生息資本兩個(gè)角度加以理解。本部分將首先從信用制度同產(chǎn)業(yè)資本的關(guān)聯(lián)出發(fā)，考察前者自立、發(fā)展的必然性。這就需要我們對(duì)信用制度的起點(diǎn)即馬克思所說(shuō)的信用制度“自然發(fā)生的基礎(chǔ)”有所了解。

問題的根源在于商品的二重性。只要商品同時(shí)帶有使用價(jià)值和價(jià)值的對(duì)立屬性，商品的交換就一定具有變更使用價(jià)值的所有者和實(shí)現(xiàn)價(jià)值這兩種不同目的。這兩種屬性在商品交換成立時(shí)就已經(jīng)發(fā)生了偏離，“隨著商品流通的發(fā)展，使商品的讓渡同商品價(jià)格的實(shí)現(xiàn)在時(shí)間上分離開來(lái)的關(guān)系也發(fā)展起來(lái)?！百I者只是在期滿時(shí)才真正取得商品的使用價(jià)值。因而他先購(gòu)買商品，后對(duì)商品支付。一個(gè)商品所有者出售他現(xiàn)有的商品，而另一個(gè)商品所有者卻只是作為貨幣的代表或作為未來(lái)貨幣的代表來(lái)購(gòu)買這種商品。賣者成為債權(quán)人，買者成為債務(wù)人。由于商品的形態(tài)變化或商品的價(jià)值形式的發(fā)展在這里起了變化，貨幣也就取得了另一種職能。貨幣成了支付手段。”［1］155也就是說(shuō)，“貨幣充當(dāng)支付手段的職能，從而商品生產(chǎn)者和商品經(jīng)營(yíng)者之間債權(quán)人和債務(wù)人的關(guān)系，是……由簡(jiǎn)單商品流通而形成的”。［2］450如馬克思所言，這才是信用制度“自然發(fā)生的基礎(chǔ)”，“隨著商業(yè)和只是著眼于流通而進(jìn)行生產(chǎn)的資本主義生產(chǎn)方式的發(fā)展，信用制度的這個(gè)自然基礎(chǔ)也在擴(kuò)大、普通化和發(fā)展。”［2］450商品生產(chǎn)者和商品經(jīng)營(yíng)者追求獨(dú)立的信用手段的原因即在于此。

在這一范圍內(nèi)，迄今作為支付手段的貨幣還足以充當(dāng)信用手段。但是，這時(shí)的貨幣所具有的特性總是給現(xiàn)金結(jié)算或者匯兌帶來(lái)不便。為了突破這種不便的界限，天使與惡魔——獨(dú)立的信用手段與風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)被召喚出來(lái)了，于是我們有了匯票。由此，作為支付手段的貨幣開始朝匯票這樣獨(dú)立的信用手段發(fā)展，形成了作為支付手段的匯票。馬克思指出：“大體說(shuō)來(lái)，貨幣在這里（信用的自然發(fā)生的基礎(chǔ)上——引用者注）只是充當(dāng)支付手段，也就是說(shuō)，商品不是為取得貨幣而賣，而是為取得定期支付的憑據(jù)而賣。為了簡(jiǎn)便起見，我們可以把這種支付憑據(jù)概括為匯票這個(gè)總的范疇。這種匯票直到它們期滿，支付日到來(lái)之前，本身又會(huì)作為支付手段來(lái)流通”。［2］450匯票是指委托、又或是約定支付一定金額的有價(jià)證券。對(duì)剛剛實(shí)現(xiàn)了簡(jiǎn)單商品流通階段飛躍的商品經(jīng)營(yíng)資本來(lái)說(shuō)，（匯票）是（建立在）當(dāng)事者間互相授信之上的重要信用手段。然而，它充其量只是個(gè)人信用供求的手段，當(dāng)信用達(dá)到某種程度的規(guī)模，開始追求社會(huì)性時(shí)，匯票就必然發(fā)展為“原本的信用貨幣，即銀行券”。

由此，信用開始進(jìn)入新的發(fā)展階段。馬克思在《資本論》第三卷第二十七章敘述道：“我們主要是和產(chǎn)業(yè)資本相聯(lián)系來(lái)考察信用制度的發(fā)展以及在這一制度中包含的資本所有權(quán)的潛在的揚(yáng)棄?！保?］498他將“資本主義生產(chǎn)中信用的作用”總結(jié)為四個(gè)方面，首先，“信用制度的必然形成，以便對(duì)利潤(rùn)率的平均化或這個(gè)平均化運(yùn)動(dòng)起中介作用，整個(gè)資本主義生產(chǎn)就是建立在這個(gè)運(yùn)動(dòng)的基礎(chǔ)上的?！保?］492如前所述，信用是資本主義實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，這是信用制度的由來(lái)。其次，信用制度必然節(jié)約流通費(fèi)用，具體而言，它包括節(jié)約作為支付手段的貨幣（匯票的使命）和資本內(nèi)不得不以貨幣形態(tài)不斷存在部分（主要指基礎(chǔ)貨幣或存款準(zhǔn)備金）的節(jié)約。這時(shí)，銀行發(fā)揮了巨大的作用。總之，信用制度是不斷擴(kuò)大的產(chǎn)業(yè)資本逐利競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)整體而言，它節(jié)約了流通費(fèi)用。在接下來(lái)的兩個(gè)方面中，馬克思分別論述了股份公司的形成和股份制的結(jié)構(gòu)。股份公司與信用有什么關(guān)系呢？“信用為單個(gè)資本家或被當(dāng)作資本家的人，提供在一定界限內(nèi)絕對(duì)支配別人的資本，別人的財(cái)產(chǎn)，從而別人的勞動(dòng)的權(quán)力。”馬克思為這段話添加了一個(gè)注解（87）：“1857年這樣一個(gè)危機(jī)年……把破產(chǎn)者自己的財(cái)產(chǎn)和他們的負(fù)債額比較一下?！保?］496在這里，馬克思引用了《泰晤士報(bào)》的報(bào)道，即兩者（資產(chǎn)和負(fù)債額）不僅顯著背離，而且后者的數(shù)額遠(yuǎn)遠(yuǎn)凌駕于前者之上。回過(guò)頭來(lái)看，這里提到的信用是經(jīng)營(yíng)者的自有資本與遠(yuǎn)遠(yuǎn)凌駕于其上的股東投資的股本之間的關(guān)系，即職能資本家（經(jīng)營(yíng)者）和貨幣資本家（股東）之間的授信。確實(shí)，如果沒有制度性地建立起信用體系，職能資本家不可能使用他人的資本，也不能運(yùn)用遠(yuǎn)超過(guò)自有資本規(guī)模的股東資本。若果真如此，沒有股份公司，哪還有資本主義的歷史發(fā)展呢。正因?yàn)橛辛诵庞弥贫?，?jīng)營(yíng)者才能被委托以遠(yuǎn)超過(guò)自有資本的外來(lái)資本。這一關(guān)系的現(xiàn)代形態(tài)就是股份公司（可以自由地使用他人資本用來(lái)經(jīng)營(yíng)公司）制度。就連選擇資本的職能者——經(jīng)營(yíng)者——也是信用關(guān)系的一部分，“即使得到貸款的產(chǎn)業(yè)家或商人是沒有財(cái)產(chǎn)的人，那也是由于相信他會(huì)用借來(lái)的資本執(zhí)行資本家的職能，占有無(wú)酬勞動(dòng)。他是作為可能的資本家得到貸款的?！保?］679

當(dāng)資本的所有者（股東）和資本的職能者（經(jīng)營(yíng)者）在人格上分離并互相授信時(shí)，股份公司制度就建立了。各國(guó)的經(jīng)濟(jì)法之所以一方面要求經(jīng)營(yíng)者履行“善良管理人的注意義務(wù)（善管注意義務(wù)）”，另一方面要求股東以股份的交易額為限度承擔(dān)“有限責(zé)任”，就是因?yàn)檎J(rèn)識(shí)到了兩者間的信用關(guān)系。從商品的簡(jiǎn)單流通階段，信用自然發(fā)生基礎(chǔ)（匯票交換）的孕育起，到兩類資本家（職能資本家和貨幣資本家）互相授信（股份公司制度）的高度發(fā)達(dá)階段為止，都不過(guò)是“和產(chǎn)業(yè)資本相聯(lián)系來(lái)考察信用制度的發(fā)展以及在這一制度中包含的資本所有權(quán)的潛在的揚(yáng)棄?！保?］498

如果說(shuō)信用制度表現(xiàn)為生產(chǎn)過(guò)剩和商業(yè)過(guò)度投機(jī)，那只是因?yàn)榫哂锌缮炜s性的再生產(chǎn)過(guò)程在這里被強(qiáng)化到了極限。這種強(qiáng)化靠的是將很大一部分社會(huì)資本交給它們的所有者以外的人使用，這種人辦起事來(lái)和那種親自執(zhí)行資本職能的所有者（他們需要更小心謹(jǐn)慎地權(quán)衡其私人資本的限額）完全不同。這意味著：“建立在資本主義生產(chǎn)的對(duì)立性質(zhì)基礎(chǔ)上的資本增殖，只容許現(xiàn)實(shí)的自由的發(fā)展達(dá)到一定的限度，因而，它事實(shí)上為生產(chǎn)造成了一種內(nèi)在的但不斷被信用制度打破的束縛和限制。因此，信用制度加速了生產(chǎn)力的物質(zhì)上的發(fā)展和世界市場(chǎng)的形成；使這二者作為新生產(chǎn)形式的物質(zhì)基礎(chǔ)發(fā)展到一定的高度，是資本主義生產(chǎn)方式的歷史使命。同時(shí)，信用加速了這種矛盾的暴力的爆發(fā)，即危機(jī)，因而加強(qiáng)了舊生產(chǎn)方式解體的各種要素。”［2］499

把具備彈性的實(shí)體經(jīng)濟(jì)第一次“強(qiáng)化到了極限”，這就是信用制度的作用。若不是信用制度的功勞，實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能會(huì)因?yàn)樯鐣?huì)對(duì)立而更僵化、萎縮。它表明資本主義的本質(zhì)“只容許現(xiàn)實(shí)的自由的發(fā)展達(dá)到一定的限度，因而，它事實(shí)上為生產(chǎn)造成了一種內(nèi)在的但不斷被信用制度打破的束縛和限制?！保?］499例如，假設(shè)不存在股份公司制度，資本家只能使用自己實(shí)際所有的資本，或者只能使用承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的共同出資者的資本的話，資本家就不得不在極端受限的資本規(guī)模下經(jīng)營(yíng)。信用制度突破了這一限制?！耙虼?，信用制度加速了生產(chǎn)力的物質(zhì)上的發(fā)展和世界市場(chǎng)的形成；使這二者作為新生產(chǎn)形式的物質(zhì)基礎(chǔ)發(fā)展到一定的高度，是資本主義生產(chǎn)方式的歷史使命?！保?］499

不過(guò)，硬幣總是有兩面?！巴瑫r(shí)，信用加速了這種矛盾的暴力的爆發(fā)，即危機(jī)，因而促進(jìn)了舊生產(chǎn)方式解體的各種要素?！保?］499（信用制度）成了引爆（資本主義）內(nèi)部矛盾的導(dǎo)火索。的確，“一種嶄新的力量——信用事業(yè)，隨同資本主義的生產(chǎn)而形成起來(lái)。起初，它作為積累的小小的助手不聲不響地?cái)D了進(jìn)來(lái)，通過(guò)一根根無(wú)形的線把那些分散在社會(huì)表面上的大大小小的貨幣資金吸引到單個(gè)的或聯(lián)合的資本家手中；但是很快它就成了競(jìng)爭(zhēng)斗爭(zhēng)中的一個(gè)新的可怕的武器；最后，它變成一個(gè)實(shí)現(xiàn)資本集中的龐大的社會(huì)機(jī)構(gòu)?！保?］687

二、金融經(jīng)濟(jì)和信用

從歷史的角度看，“信用制度的另一方面與貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)的發(fā)展聯(lián)系在一起，而在資本主義生產(chǎn)中，貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)的發(fā)展又自然會(huì)和商品經(jīng)營(yíng)業(yè)的發(fā)展齊頭并進(jìn)……實(shí)業(yè)家的準(zhǔn)備金的保管，貨幣出納、國(guó)際支付和金銀貿(mào)易的技術(shù)性業(yè)務(wù)，怎樣集中在貨幣經(jīng)營(yíng)者的手中。由于這種貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)，信用制度的另一方面，生息資本或貨幣資本的管理，就作為貨幣經(jīng)營(yíng)者的特殊職能發(fā)展起來(lái)。貨幣的借入和貸出成了他們的特殊業(yè)務(wù)?！保?］453貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)的本來(lái)功能并非局限于信用經(jīng)營(yíng)，自古以來(lái)，只要貨幣履行支付手段的功能，信用經(jīng)營(yíng)就同貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)結(jié)合在一起。“生息資本或高利貸資本（我們可以把古老形式的生息資本叫作高利貸資本），和它的孿生兄弟商人資本一樣，是洪水期前的資本形式，它在資本主義生產(chǎn)方式以前很早已經(jīng)產(chǎn)生，并且出現(xiàn)在極不相同的社會(huì)經(jīng)濟(jì)形態(tài)中?！保?］671當(dāng)然，我們討論的并非此處的前近代生息資本，而是“在現(xiàn)代信用制度下……要適應(yīng)于資本主義生產(chǎn)的各種條件”［2］678的生息資本。那么，如何區(qū)分生息資本的近代形態(tài)和前近代形態(tài)呢？“就生息資本是資本主義生產(chǎn)方式的重要要素來(lái)說(shuō)，它和高利貸資本的區(qū)別，決不在于這種資本本身的性質(zhì)或特征。區(qū)別只是在于，這種資本執(zhí)行職能的條件已經(jīng)變化，從而和貸款人相對(duì)立的借款人的面貌已經(jīng)完全改變。”［2］679

把存錢到銀行的存款者當(dāng)作“不勞而獲的人”的看法遭到了馬克思的批判，他指出：“把現(xiàn)代銀行支配的資金，單純看作是有閑者的資金，這是錯(cuò)誤的。第一，這是產(chǎn)業(yè)資本家和商人以貨幣形式持有的暫時(shí)閑置的資本部分，即貨幣準(zhǔn)備或尚未使用的資本；所以，是有閑的資本，而不是有閑者的資本。第二，這是一切收入和積蓄中永遠(yuǎn)或暫時(shí)用于積累的部分。這兩點(diǎn)對(duì)于確定銀行制度的性質(zhì)具有重大意

義”。［2］685

銀行接受存款者的信用托付，保管他們的有閑貨幣，并將其作為貨幣資本貸給產(chǎn)業(yè)家。銀行家相信產(chǎn)業(yè)家能發(fā)揮資本家的職能，將借來(lái)的貨幣轉(zhuǎn)化為資本，以這種信賴為前提貸款給他們。對(duì)存款者來(lái)說(shuō)，銀行是信用的需求方，對(duì)貸款的產(chǎn)業(yè)家而言，銀行又是信用的提供者。信用制度的這種發(fā)展得益于銀行的協(xié)助?！般y行制度，就其形式的組織和集中來(lái)說(shuō)……是資本主義生產(chǎn)方式的最精巧和最發(fā)達(dá)的產(chǎn)物?！保?］685銀行的發(fā)展，促進(jìn)了信用的發(fā)展。

首先，如前文所述，銀行使“產(chǎn)業(yè)家和商人對(duì)社會(huì)各階級(jí)一切貨幣儲(chǔ)蓄的支配能力也跟著不斷增大”，即“這些儲(chǔ)蓄也不斷集中起來(lái)，達(dá)到能夠起貨幣資本作用的數(shù)量”，［2］405這被稱為銀行的媒介功能。

其次，銀行對(duì)貨幣市場(chǎng)、貨幣資本的統(tǒng)制功能。（銀行）并非局限于單純的、個(gè)別的媒介，而是充當(dāng)社會(huì)的、全體的媒介，發(fā)揮對(duì)貨幣市場(chǎng)和貨幣資本的統(tǒng)制力，“隨著大工業(yè)的發(fā)展，出現(xiàn)在市場(chǎng)上的貨幣資本，會(huì)越來(lái)越不由個(gè)別的資本家來(lái)代表，即越來(lái)越不由市場(chǎng)上現(xiàn)有資本的這個(gè)部分或那個(gè)部分的所有者來(lái)代表，而是越來(lái)越表現(xiàn)為一個(gè)集中的有組織的量，這個(gè)量和實(shí)際的生產(chǎn)完全不同，是受那些代表社會(huì)資本的銀行家控制的?！保?］413

再次，銀行會(huì)形成龐大的儲(chǔ)備金。它是以一種看得見的形式存在的數(shù)額巨大的貨幣資本?！霸谝磺羞M(jìn)行資本主義生產(chǎn)的國(guó)家，巨額的所謂生息資本或貨幣資本（moneyed capital）都采取這種形式?！保?］531因此，“在資本主義生產(chǎn)發(fā)達(dá)的國(guó)家，銀行的準(zhǔn)備金，總是表示貯藏貨幣的平均量”。［2］532雖然銀行的準(zhǔn)備金是貨幣資本，但是還不能將其視為已經(jīng)存在的貨幣形態(tài)。只要貨幣資本還在銀行業(yè)者的手中，它就只是潛在的生息資本，而非現(xiàn)實(shí)的貨幣形態(tài)，因?yàn)樵瓉?lái)屬于銀行的貨幣也可以轉(zhuǎn)化為存款，以致就這個(gè)貨幣來(lái)說(shuō)，銀行由所有人變?yōu)閭鶆?wù)人，不過(guò)會(huì)在別的名義下把這個(gè)貨幣保持在手中。在這里，資本只是充當(dāng)貨幣資本；如果它不是以實(shí)際的貨幣形式存在，那就作為單純的資本所有權(quán)證書存在。所以，隨著可供支配的貨幣資本的發(fā)展，有息證券、國(guó)債券、股票等等的總量也發(fā)展了。銀行形成的這種準(zhǔn)備金，一方面催生了以現(xiàn)實(shí)貨幣形態(tài)存在的龐大的貯藏貨幣池，另一方面也催生了以虛擬貨幣形態(tài)存在的龐大的證券池。這兩者的結(jié)合締造了巨大的貨幣市場(chǎng)?！半S著信用事業(yè)的發(fā)展，像倫敦那樣的大的集中的貨幣市場(chǎng)就興起了。這類貨幣市場(chǎng)，同時(shí)還是進(jìn)行這種證券交易的中心。銀行家把公眾的貨幣資本大量交給這伙商人去支配，因此，這幫賭棍就繁殖起來(lái)。”［2］579

最后，銀行制度的第四個(gè)作用是它締造了證券市場(chǎng)（含股市）。銀行推動(dòng)信用制度的發(fā)展不是出于無(wú)私奉獻(xiàn)的崇高動(dòng)機(jī)，它們經(jīng)營(yíng)貨幣是因?yàn)檫@些貨幣是潛在的資本。嚴(yán)格地來(lái)說(shuō)，因?yàn)樗鼈兪巧①Y本，也正因?yàn)樗鼈儸F(xiàn)在還僅僅是潛在的可能的生息資本，因此，銀行有義務(wù)、責(zé)任和利益親自將其轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)的生息資本。于是，“信用制度的另一方面，生息資本或貨幣資本的管理，就作為貨幣經(jīng)營(yíng)者的特殊職能發(fā)展起來(lái)?！保?］453由此，今日的銀行成了現(xiàn)金和有價(jià)證券的管理者。

三、虛擬資本和它的獨(dú)立運(yùn)動(dòng)

生息資本是服從G-G′運(yùn)動(dòng)的貨幣形態(tài)的資本。本來(lái)“利息只是利潤(rùn)即執(zhí)行職能的資本家從工人身上榨取的剩余價(jià)值的一部分，它卻反過(guò)來(lái)表現(xiàn)為資本的真正果實(shí)，表現(xiàn)為某種本原的東西，而現(xiàn)在轉(zhuǎn)化為企業(yè)主收入形式的利潤(rùn)，卻表現(xiàn)為只是在再生產(chǎn)過(guò)程中附加進(jìn)來(lái)的、增添進(jìn)來(lái)的東西。在這里，資本的物神形態(tài)和資本物神的觀念已經(jīng)完成。在G-G′上，我們看到了資本的沒有概念的形式，看到了生產(chǎn)關(guān)系的最高度的顛倒和物化：資本的生息形態(tài)，資本的這樣一種簡(jiǎn)單形態(tài)，在這種形態(tài)中資本是它本身再生產(chǎn)過(guò)程的前提；貨幣或商品獨(dú)立于再生產(chǎn)之外而具有增殖本身價(jià)值的能力，——資本的神秘化取得了最顯眼的形式?！保?］442

生息資本帶來(lái)的這種“資本的神秘化”在某一時(shí)點(diǎn)終于超過(guò)了實(shí)存的資本。生息資本的形式造成這樣的結(jié)果：每一個(gè)確定的和有規(guī)則的貨幣收入都表現(xiàn)為一個(gè)資本的利息，而不論這種收入是不是由一個(gè)資本生出。貨幣收入首先轉(zhuǎn)化為利息，有了利息，然后得出產(chǎn)生這個(gè)貨幣收入的資本。同樣，有了生息資本，每個(gè)價(jià)值額只要不作為收入花掉，都會(huì)表現(xiàn)為資本，也就是都會(huì)表現(xiàn)為本金，而同他能夠生出的可能的或現(xiàn)實(shí)的利息相對(duì)立。可以說(shuō)，“資本的神秘化”在各個(gè)層面上顛覆了世界。在生息資本的層面，從把“確定的規(guī)律的貨幣收入”誤解為“利息”開始，接下來(lái)就只要自欺欺人地認(rèn)為利息是“資本”的果實(shí)，顛覆就實(shí)現(xiàn)了?！按_定的規(guī)律的貨幣收入”和實(shí)際的資本到底有沒有關(guān)系，對(duì)吸食著資本神秘化鴉片的人們無(wú)關(guān)緊要。無(wú)論定期的貨幣收入（實(shí)際上）來(lái)自何處，（人們）都把它當(dāng)成資本的果實(shí)。于是，“事情是簡(jiǎn)單的：假定平均利息率是一年5%。如果500鎊的金額轉(zhuǎn)化為生息資本，一年就會(huì)生出25鎊。因此，每一筆固定的25鎊的年收入，都可以看作500鎊資本的利息。”［2］526

由生息資本引起的“資本的神秘化”的幻覺，同樣催生了“虛擬資本”世界。“人們把虛擬資本的形成叫作資本化。人們把每一個(gè)有規(guī)則的會(huì)反復(fù)取得的收入按平均利息率來(lái)計(jì)算，把它算作是按這個(gè)利息率貸出的一個(gè)資本會(huì)提供的收益，這樣就把這個(gè)收入資本化了……和資本現(xiàn)實(shí)增殖過(guò)程的一切聯(lián)系就徹底消滅干凈了。資本是一個(gè)自行增殖的自動(dòng)機(jī)的觀念就牢固地樹立起來(lái)了。”①［2］528，529具體來(lái)說(shuō)，就是帶來(lái)了“確定的規(guī)律的貨幣收入”的有價(jià)證券（國(guó)債、股票）。以下舉例進(jìn)行說(shuō)明。

我們首先考察國(guó)債?！皣?guó)家對(duì)借入資本每年要付給自己的債權(quán)人以一定量的利息。在這個(gè)場(chǎng)合，債權(quán)人不能向債務(wù)人解除契約，而只能賣掉他的債權(quán)，即他的所有權(quán)證書。資本本身已經(jīng)由國(guó)家花掉了，耗費(fèi)了。它已不再存在。對(duì)于國(guó)家的債權(quán)人來(lái)說(shuō)，1.他持有一張比如說(shuō)100鎊的國(guó)債券；2.他靠這張國(guó)債券有權(quán)從國(guó)家的年收入即年稅收中索取一定的金額，比如說(shuō)5鎊，或5%；3.他可以隨意把這張100鎊的債券賣給別人……但在這一切場(chǎng)合，這種資本，即把國(guó)家付款看成是自己的幼仔（利息）的資本，是幻想的虛擬的資本?！保?］527

將國(guó)債視作生息資本是一種幻覺，將本不是利息的東西“看作”利息，將不存在的資本看作實(shí)存資本，這就是所謂的“自欺欺人準(zhǔn)則”。當(dāng)然，就“個(gè)人的立場(chǎng)”而言，某些人可能把購(gòu)買國(guó)債當(dāng)作對(duì)生息資本的投資，但從全局來(lái)看，國(guó)債是虛擬資本的事實(shí)不容置疑?！皩?duì)于原債權(quán)人A來(lái)說(shuō)，他在年稅收中所占有的部分代表著他的資本的利息，就像對(duì)高利貸者來(lái)說(shuō)，他在浪費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)中所占有的部分代表著他的資本的利息一樣，雖然在這兩種情況下貸款都不是作為資本支出的。國(guó)債券出售的可能性，對(duì)A來(lái)說(shuō)，代表著本金流回的可能性。對(duì)B來(lái)說(shuō)，從他私人的觀點(diǎn)看，他的資本是作為生息資本投下的。但就事情本身來(lái)看，B只是代替了A，買進(jìn)了A對(duì)國(guó)家的債權(quán)。不管這種交易反復(fù)進(jìn)行多少次，國(guó)債的資本仍然是純粹的虛擬資本；一旦債券不能賣出，這個(gè)資本的假象就會(huì)消失?！保?］527

接下來(lái)，我們考察股票?！凹词乖趥袃r(jià)證券——不像國(guó)債那樣代表純粹幻想的資本的地方，這種證券的資本價(jià)值也純粹是幻想的。我們上面已經(jīng)講過(guò)，信用制度怎樣創(chuàng)造了一種聯(lián)合的資本。這種證券就是代表這種資本的所有權(quán)證書。鐵路、采礦、輪船等公司的股票是代表現(xiàn)實(shí)資本，也就是代表在這些企業(yè)中投入的并執(zhí)行職能的資本，或者說(shuō)，代表股東預(yù)付的、以便在這些企業(yè)中作為資本來(lái)用的貨幣額……但是，這個(gè)資本不能有雙重存在：一項(xiàng)是作為所有權(quán)證書即股票的資本價(jià)值，另一項(xiàng)是作為在這些企業(yè)中實(shí)際已經(jīng)投入或?qū)⒁度氲馁Y本。它只存在于后一種形式，股票只是對(duì)這個(gè)資本所實(shí)現(xiàn)的剩余價(jià)值的相應(yīng)部分的所有權(quán)證書”。［2］529

現(xiàn)實(shí)的有價(jià)證券幾乎全都是虛擬資本?！拔覀凂R上就會(huì)知道，這種虛擬資本有它的獨(dú)特的運(yùn)動(dòng)”，［2］527而且“這些所有權(quán)證書——不僅是國(guó)家證券，而且是股票——的價(jià)值的獨(dú)立運(yùn)動(dòng)，加深了這種假象，好像除了它們能夠有權(quán)索取的資本或權(quán)益之外，它們還構(gòu)成現(xiàn)實(shí)資本。這就是說(shuō)，它們已經(jīng)成為商品，而這些商品的價(jià)格有獨(dú)特的運(yùn)動(dòng)和決定方法。”［2］529，530

就算有價(jià)證券成了商品，有了價(jià)格，它也不具有價(jià)值，因?yàn)樗⒎莿趧?dòng)產(chǎn)品，因此也不是價(jià)值生產(chǎn)物。事實(shí)上，“所有這些證券實(shí)際上都只是代表已積累的對(duì)于未來(lái)生產(chǎn)的索取權(quán)或權(quán)利證書，它們的貨幣價(jià)值或資本價(jià)值，或者像國(guó)債那樣不代表任何資本，或者完全不決定于它們所代表的現(xiàn)實(shí)資本的價(jià)值?！保?］531

有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)值（價(jià)格）和現(xiàn)實(shí)資本的所有權(quán)（或請(qǐng)求權(quán)）的結(jié)合不過(guò)是幻想和虛擬。通過(guò)“出售有價(jià)證券-獲得現(xiàn)實(shí)資本的所有”的假想操作，虛擬資本的幻想世界就在眼前出現(xiàn)了。它是投機(jī)規(guī)律支配下“資本神秘化”的極致。在這幻想的世界，一切都顛倒了。只要有“確定的規(guī)律的貨幣收入”，人們就默認(rèn)那里有資本，因?yàn)檫@是常識(shí)。就連和資本毫無(wú)關(guān)聯(lián)的國(guó)債，也因穿上了“資本利息”的虛擬新衣，使人們?cè)凇皣?guó)債就是資本”的假象下“投資”。對(duì)他們而言，這個(gè)顛倒的世界才是正常的，而現(xiàn)實(shí)的世界卻不過(guò)是彼岸之花。

多么荒謬的觀點(diǎn)也能在這個(gè)神秘化的幻想世界里暢通無(wú)阻。對(duì)此，馬克思以德國(guó)統(tǒng)計(jì)學(xué)家之間流傳的一種“輕率的觀點(diǎn)”——將勞動(dòng)者的勞動(dòng)力看作生息資本——為例，敘述道：“在這里，工資被看成是利息，因而勞動(dòng)力就被看成是提供這種利息的資本。例如，如果一年的工資等于50鎊，利息率等于5%，一年的勞動(dòng)力就被認(rèn)為是一個(gè)等于1000鎊的資本。資本主義思想方法的錯(cuò)亂在這里達(dá)到了頂點(diǎn)，資本的增殖不是用勞動(dòng)力的被剝削來(lái)說(shuō)明，相反，勞動(dòng)力的生產(chǎn)性質(zhì)卻用勞動(dòng)力本身是這樣一種神秘的東西即生息資本來(lái)說(shuō)明。”［2］528

當(dāng)然，只要仔細(xì)想想，這種詭辯只能付諸一笑，但生活在顛倒的世界里的人們卻將其奉為信條。事實(shí)上，工人的人均收入被當(dāng)作他的勞動(dòng)力價(jià)值的表現(xiàn)，他的生命保險(xiǎn)金也是以這一收入為基準(zhǔn)設(shè)計(jì)的。當(dāng)這個(gè)工人向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)住房貸款時(shí)，他獲得的授信額正是他的勞動(dòng)力的資本還原額（通過(guò)強(qiáng)制他加入集體信用生命保險(xiǎn)）。針對(duì)這種顛倒的“常識(shí)”，馬克思反諷道：“在這里，不幸有兩件事情不愉快地和這種輕率的觀念交錯(cuò)著：第一，工人必須勞動(dòng)，才能獲得這種利息；第二，他不能通過(guò)轉(zhuǎn)讓的辦法把他的勞動(dòng)力的資本價(jià)值轉(zhuǎn)化為貨幣。其實(shí)，他的勞動(dòng)力的年價(jià)值只等于他的年平均工資，而他必須通過(guò)勞動(dòng)補(bǔ)償給勞動(dòng)力的買者的，卻是這個(gè)價(jià)值本身加上剩余價(jià)值，也就是加上這個(gè)價(jià)值的增值額?！保?］528

但是，我們不能對(duì)這種“錯(cuò)亂”一笑了之，因?yàn)檫@個(gè)謬論已經(jīng)牢牢埋在消費(fèi)者金融的結(jié)構(gòu)中了。如我們將在下一節(jié)提到的，向工人貸款，是為了將貨幣從潛在的貨幣資本轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)的貨幣資本（即生息資本）。這是以工人每月向金融機(jī)構(gòu)（無(wú)論高利貸，還是經(jīng)理住房貸款的大型金融機(jī)關(guān)）支付貸款的本金和利息為前提的。那么，既沒有資本、又無(wú)法經(jīng)商的工人怎樣才能還得起月租呢？他只有從日常生活的節(jié)約中擠出。擠出的這筆錢作為利息還給了金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)的本金（貨幣資本）是產(chǎn)生了利息，但它和“高利貸”的情況一樣，“就像對(duì)高利貸者來(lái)說(shuō)，他在浪費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)中所占有的部分代表著他的資本的利息一樣”［2］527是一回事。

四、金融衍生品與消費(fèi)者信用的世界

馬克思認(rèn)為，在不考慮信用制度的資本運(yùn)動(dòng)范式中，通過(guò)商品資本、貨幣資本、生產(chǎn)資本的形態(tài)的不斷變化，產(chǎn)業(yè)資本是實(shí)現(xiàn)價(jià)值增殖的運(yùn)動(dòng)主體。W-G-W…P…W’-G’-W’就是一切，這就是資本運(yùn)動(dòng)的意義。所以，蒲魯東對(duì)上述范式中資本的貨幣形態(tài)和出現(xiàn)在固有資本市場(chǎng)的貨幣資本的混同遭到了馬克思的批判：“他們?cè)谶@里（蒲魯東的議論）是把貨幣資本和在生息資本意義上的貨幣資本（moneyed capital）混為一談了。其實(shí)，前一種意義上的貨幣資本，始終只是同資本的其他形式即商品資本和生產(chǎn)資本相區(qū)別的資本的一種經(jīng)過(guò)形式。”［2］525，526

如果將“前一種意義上的貨幣資本”運(yùn)動(dòng)的場(chǎng)所當(dāng)成基礎(chǔ)的一級(jí)市場(chǎng)的話，生息資本意義上的貨幣資本投入的場(chǎng)所就是二級(jí)市場(chǎng)（次級(jí)市場(chǎng)），是證券和股票交易的市場(chǎng)。如果在一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行的是資本價(jià)值的形態(tài)轉(zhuǎn)換，那么，次級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行的就是生息資本能否實(shí)現(xiàn)（價(jià)值）的賭命式飛躍。

從現(xiàn)在起，我們需要關(guān)注的，不是在商品資本、貨幣資本和生產(chǎn)資本間不斷變換形態(tài)的產(chǎn)業(yè)資本的市場(chǎng)，也不是作為生息資本的虛擬資本為了自我實(shí)現(xiàn)而活躍著的貨幣資本的市場(chǎng)，而是在這兩級(jí)市場(chǎng)之上新成立的金融衍生品的市場(chǎng)——第三級(jí)市場(chǎng)。

第三級(jí)市場(chǎng)并不是進(jìn)行股票或證券之類金融商品交易的股票市場(chǎng)或證券市場(chǎng)。這里交易的不是股票或證券本身，而是買賣或在將來(lái)某個(gè)時(shí)刻買賣的權(quán)利。買賣權(quán)利的種類取決于金融衍生品的品種。金融市場(chǎng)（次級(jí)市場(chǎng)）可供選擇的交易品種有國(guó)債、股票等。與此相應(yīng)，金融衍生品市場(chǎng)能夠交易的品種主要有期貨交易、互換協(xié)定（掉期合約）、期權(quán)交易三種。

期貨交易的是在將來(lái)一定的先決條件（稱為定型化）下行使預(yù)定買賣的權(quán)利。被定型化和規(guī)格化的產(chǎn)品（例如外匯和國(guó)債，即標(biāo)準(zhǔn)物）實(shí)際上不會(huì)交易。而在互換協(xié)定中，交易的是支付利息的權(quán)利（義務(wù)）。例如，浮動(dòng)利率方和固定利率方交換利息支付的權(quán)利（義務(wù)）。期權(quán)交易的是在一定的條件下出售（或者購(gòu)買）某種商品（金融產(chǎn)品）的權(quán)利，行使該權(quán)利的價(jià)格被稱為行權(quán)價(jià)格。

盡管金融衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)極大，但人們?nèi)愿矣诮灰?，其最大理由在于它使個(gè)人有可能對(duì)沖金融市場(chǎng)的變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。然而，從市場(chǎng)整體的角度看，金融市場(chǎng)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)是不可能消失的。個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)回避，不過(guò)是將自己的風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)加到了別人頭上。若把金融衍生工具看作一個(gè)客觀的市場(chǎng)制度，它的效用在于不去動(dòng)原資產(chǎn)就能買賣金融市場(chǎng)變動(dòng)帶來(lái)的將來(lái)?yè)p益（即風(fēng)險(xiǎn)）。即是說(shuō)，所謂金融衍生品（derivative），是不用進(jìn)行原資產(chǎn)（股票、國(guó)債或貨幣）的交易，就能以原資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格為指標(biāo)交換未來(lái)的損益。它交易的是將來(lái)預(yù)定買賣的權(quán)利。因?yàn)榻灰讓?duì)象是買賣的權(quán)利，所以這種交易對(duì)象——金融衍生商品本身沒有價(jià)值，其價(jià)格也被設(shè)定為零。因此，若金融衍生品交換需要商品契約，在其初始節(jié)點(diǎn)，肯定不會(huì)記入資產(chǎn)負(fù)債表（Balance Sheet），這被稱為表外交易。

金融衍生品交易最大的特征在于杠桿。由于交易的是風(fēng)險(xiǎn)不是本金，衍生品交易不再需要龐大的本金，其決算也只需要保證金即可。這也是人們誤以為只需要小額資金就能實(shí)現(xiàn)大宗交易的原因。但是，它歸根結(jié)底是幻想和錯(cuò)覺，因?yàn)閷?shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)的并不是本金，而是“想象的本金”，衍生品交易不過(guò)假定了“想象的”本金，它和本金數(shù)額一樣罷了。想象、虛擬、假定，這就是支配金融衍生品世界的原理。這樣，幻想的世界就建立在金融市場(chǎng)的異次元空間上。

伴隨著信用制度的發(fā)展，由現(xiàn)實(shí)資本支配的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一級(jí)市場(chǎng)上，虛擬資本支配的金融經(jīng)濟(jì)的二級(jí)市場(chǎng)建立了起來(lái)；進(jìn)而，買賣二級(jí)市場(chǎng)中分離出的市場(chǎng)動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品市場(chǎng)，即第三級(jí)市場(chǎng)也形成了。這樣，我們可以認(rèn)為，投機(jī)的支配作用在二級(jí)市場(chǎng)強(qiáng)于一級(jí)市場(chǎng)，在三級(jí)市場(chǎng)又強(qiáng)于二級(jí)市場(chǎng)。連天氣變化或個(gè)人信用的風(fēng)險(xiǎn)都可以被當(dāng)作衍生品原資產(chǎn)的今天，資本家的錯(cuò)亂行為也就在此達(dá)到了頂點(diǎn)。然而，在信用制度如此發(fā)展的背后，信用制度到底失去了什么？誰(shuí)也無(wú)法否認(rèn)，信用制度的發(fā)展直接回避了市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，其原動(dòng)機(jī)是為了追求安全可靠的信用制度運(yùn)作方式。然而，這樣的風(fēng)險(xiǎn)回避必須始終以不損害個(gè)人逐利活動(dòng)為前提。并不是社會(huì)或社會(huì)中的每個(gè)人都回避了風(fēng)險(xiǎn)，亦不是市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)減少了。只要個(gè)人可能回避風(fēng)險(xiǎn)即可，沒人想要為了減少社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)而改變產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)制度本身，正是“我死后哪怕洪水滔天”。只要風(fēng)險(xiǎn)回避背后的動(dòng)機(jī)是個(gè)人逐利，這一動(dòng)機(jī)就必然導(dǎo)致市場(chǎng)高度投機(jī)，反而擴(kuò)大不穩(wěn)定性。

以上便是信用制度對(duì)資本交易的影響。就如馬克思所說(shuō)，“大多數(shù)的收入花費(fèi)者，勞動(dòng)者，相對(duì)地說(shuō)很少能夠進(jìn)行賒購(gòu)”，［2］504他們對(duì)信用制度的需求一直被忽視。但例外總是有的，如戰(zhàn)后資本主義發(fā)展的黃金時(shí)期。那時(shí)，工人們被給予了“對(duì)于勞動(dòng)階級(jí)最有利的積蓄條件”。住宅、耐久消費(fèi)品（自用車或家電）和消費(fèi)者信用（信用卡），或者像ABS（資產(chǎn)擔(dān)保證券）②中都體現(xiàn)著將工人包括于信用制度下的積極意義。

據(jù)稱，ABS的前身是1970年代美國(guó)發(fā)行的抵押支持債券（MBS）。其機(jī)制是，首先創(chuàng)立特殊目的公司（SPC），收集借給勞動(dòng)者的房貸債權(quán)并由SPC發(fā)行證券，賣給投資者為債權(quán)擔(dān)保。這一機(jī)制正常運(yùn)轉(zhuǎn)的條件是，作為原資產(chǎn)的貸款（房貸、車貸、信用卡貸款）必須按時(shí)得到償還。只要房貸或車貸月供能按時(shí)得到還款，貸款者就能收回本金并得到利息。對(duì)債權(quán)者——放貸的金融機(jī)關(guān)——而言，貸出住房資金就是投下生息資本，月供還款即“確定的規(guī)律的貨幣收入”就是生息資本的回收。同理，對(duì)購(gòu)入ABS的投資者而言，他們投入的閑置貨幣資本按生息資本方式運(yùn)動(dòng)。然而，問題在于，被當(dāng)作“確定的”月供還款并不見得是“確定的”。因?yàn)椋x予勞動(dòng)者家計(jì)用的信用得不到穩(wěn)定和可靠的保障。

同理，賦予國(guó)債“所有權(quán)”價(jià)值的是，國(guó)家的信用不會(huì)動(dòng)搖；股票“所有權(quán)”有價(jià)值，也僅限于企業(yè)的信用不出問題。無(wú)論是國(guó)家還是企業(yè)，一旦暴露出（信用）危機(jī)，這些“所有權(quán)證明”都將化為紙片。工人的家計(jì)也如此。工人只有處于這樣一種社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件——不失業(yè)、維持堅(jiān)實(shí)的家計(jì)、不浪費(fèi)、在日常中盡力節(jié)儉，而且這些努力管用——下，他能擠出還款了，授予他的信用才能享有一時(shí)保證。ABS就是這種不穩(wěn)定、不確定基礎(chǔ)上的“請(qǐng)求權(quán)”的交易對(duì)象。

生息資本的投入領(lǐng)域中加入了越來(lái)越多的工人消費(fèi)對(duì)象，這正是現(xiàn)代的特征。若想要讓工人購(gòu)入一時(shí)難以承受的高額消費(fèi)品（住宅或自用車），就只能授予工人信用并給予融資。當(dāng)然，由于無(wú)法隨意授予工人信用，金融機(jī)構(gòu)陷入了兩難的境地。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，貸出的貨幣資本能否成為生息資本是生死攸關(guān)的問題。作為貸款方的金融機(jī)構(gòu)審查是否將房貸、車貸或信用卡授予個(gè)別工人時(shí)，依據(jù)的是個(gè)人信用信息。工人和各種金融機(jī)構(gòu)的交易記錄由國(guó)內(nèi)的幾個(gè)信用情報(bào)機(jī)關(guān)數(shù)據(jù)化，提供給各個(gè)金融機(jī)構(gòu)以滿足它們的需求。

那么，消費(fèi)者信用的意義是什么呢？現(xiàn)在，銀行正在將貨幣資本當(dāng)作生息資本投入。迄今為止，它主要的投放對(duì)象是進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)的生產(chǎn)企業(yè)。照這樣做，產(chǎn)業(yè)資本家通過(guò)生產(chǎn)活動(dòng)獲得的剩余價(jià)值的一部分以利息的形式轉(zhuǎn)移到銀行家，閑置貨幣順利地轉(zhuǎn)化為生息資本。然而，如果生產(chǎn)企業(yè)的業(yè)績(jī)不振，投資生產(chǎn)活動(dòng)的前景不妙時(shí)，銀行就不得不做好面對(duì)更大風(fēng)險(xiǎn)的覺悟，即在消費(fèi)層面尋求生息資本的活路。這意味著投資工人家計(jì)、投資貸款債權(quán)，即投資擔(dān)保勞動(dòng)者消費(fèi)活動(dòng)的部門。此時(shí)，投入的貨幣資本是生息資本。顯然，對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域的投資被有意識(shí)地排除在產(chǎn)業(yè)資本的投資活動(dòng)之外。然而，現(xiàn)在我們考慮的是和馬克思的假設(shè)相反的情況，工人儲(chǔ)蓄了自己的部分工資，將其作為儲(chǔ)藏貨幣，就這部分來(lái)說(shuō)，工人作為需求者即買家出現(xiàn)的情況。那么，房貸、車貸和信用貸款在信用授予時(shí)有什么特征呢？

如前所見，住房貸款一方面允許金融機(jī)構(gòu)把作為生息資本的購(gòu)房款貸給勞動(dòng)者，自己成為債權(quán)人；另一方面使勞動(dòng)者按月償還本息，成為債務(wù)者。金融機(jī)關(guān)只要能得到“確定的規(guī)律的貨幣收入”，生息資本就能得到回收，這樣便什么問題都沒有。借款的勞動(dòng)者只要按時(shí)以他的勞動(dòng)收入還款，也不會(huì)發(fā)生問題，一切只是遵循著生息資本（無(wú)論是投入到生產(chǎn)領(lǐng)域還是消費(fèi)領(lǐng)域）的運(yùn)動(dòng)法則。

個(gè)人信用信息確實(shí)能為判斷借款的工人是否能“確實(shí)地”履行債務(wù)的個(gè)人提供材料。不過(guò)，諷刺的是，工人的就業(yè)和生活等履行條件并不由個(gè)人信用信息決定。一旦工人失業(yè)了，或者生活出現(xiàn)問題，無(wú)論他過(guò)去的個(gè)人信用信息多好，“確實(shí)地”還貸都只是一紙空文。工人厲行節(jié)約或禁欲，為貸款（對(duì)金融機(jī)關(guān)而言是生息資本）支付利息的時(shí)候，這一利息由勞動(dòng)工資支付。金融機(jī)構(gòu)雖然把它當(dāng)作“利息”，但它并非利息，它只是從工資扣除的與“利息”相當(dāng)?shù)慕痤~。在這點(diǎn)上，銀行貸款很像國(guó)債，但不同于高利貸。就國(guó)債帶給最初購(gòu)買者被視作“利息”的部分，馬克思將其與高利貸做了對(duì)比：“對(duì)于原債權(quán)人A來(lái)說(shuō)，他在年稅收中所占有的部分代表著他的資本的利息一樣，雖然在這兩種情況下貸款都不是作為資本支出的”。［2］527

在消費(fèi)者貸款的情況下，金融機(jī)構(gòu)作為生息資本支出貸款貨幣額，因此，它和“（國(guó)債的）原債權(quán)人A”一樣，把每月勞動(dòng)工資中流入金融機(jī)構(gòu)的部分看作它貸款貸出的資本的利息。馬克思表示，雖然金融機(jī)構(gòu)把它“當(dāng)作是利息”，但從勞動(dòng)工資中扣除的每月還款額并不是資本利息。只有在金融機(jī)構(gòu)“想當(dāng)然的假定”的視角下，“工資（才）被看成是利息，因而勞動(dòng)力被看成是提供這種利息的資本?！保?］528馬克思稱此為“資本家們思考方式的錯(cuò)亂”。

這樣，工人在遭受生產(chǎn)領(lǐng)域的本源性剝削的同時(shí)，還要在消費(fèi)領(lǐng)域遭受資本的二次剝削。如果說(shuō)前一種情況的剝削者是作為生產(chǎn)資本的產(chǎn)業(yè)資本，后者則是作為生息資本的金融資本。馬克思對(duì)此評(píng)論道：“至于把用于個(gè)人消費(fèi)的房屋等等的租借也扯到這里來(lái)，那就更不恰當(dāng)，更沒有意義了。工人階級(jí)也會(huì)受到這種形式的欺詐，甚至受到的欺詐是駭人聽聞的，這是很明顯的事實(shí)；但是工人階級(jí)也受到供應(yīng)他們生活資料的零售商人的欺詐。這是伴隨著在生產(chǎn)過(guò)程本身中直接進(jìn)行的主要?jiǎng)兿鞯囊环N次要?jiǎng)兿??！保?］689

通過(guò)貸款，工人階級(jí)被置于二重剝削下。但他成為生息資本可能的剝削對(duì)象，是因?yàn)樗麄冮_始能“把他們的一部分工資儲(chǔ)蓄起來(lái)”，因?yàn)椤皠趧?dòng)者作為將自己一部分工資以儲(chǔ)藏貨幣形式儲(chǔ)蓄、僅僅這樣程度的需求者，即作為買家出現(xiàn)”。最終，“信用關(guān)系”勉強(qiáng)地覆蓋了勞動(dòng)者。這意味著什么呢？

戰(zhàn)后資本主義積累條件可以說(shuō)為工人階級(jí)提供了相對(duì)有利的環(huán)境，比如，戰(zhàn)后勞動(dòng)者名義工資（雖說(shuō)是名義的）上漲了；發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家勞動(dòng)條件的改善也并不鮮見；在福利國(guó)家的名義下，工人階級(jí)的生活條件也大幅改善。比起新自由主義時(shí)代到來(lái)后勞動(dòng)條件以及生活條件的惡化，戰(zhàn)后資本主義黃金時(shí)期工人以有利的形式爭(zhēng)取到勞動(dòng)、生活條件的改善是確定的事實(shí)，資本的擴(kuò)張建立在階級(jí)的妥協(xié)之下。馬克思談到資本擴(kuò)張的條件時(shí)，也指出了工資上漲的可能性：“最后，因?yàn)樵谔厥獾闹赂挥拇碳は?，例如，在由于新發(fā)展起來(lái)的社會(huì)需求而開辟了新的市場(chǎng)、新的投資領(lǐng)域等等的情況下，只要改變剩余價(jià)值或剩余產(chǎn)品分為資本和收入的比例，積累的規(guī)模就能突然擴(kuò)大，所以，資本的積累需要，能夠超過(guò)勞動(dòng)力或工人人數(shù)的增加，對(duì)于工人的需求，能夠超過(guò)工人的供給，這樣一來(lái)，工資就會(huì)提高?！保?］673

戰(zhàn)后資本主義的黃金時(shí)期正是這樣的技術(shù)革新的時(shí)代，市場(chǎng)擴(kuò)大的時(shí)代。戰(zhàn)后工人階級(jí)能爭(zhēng)取到一定的勞動(dòng)分配率的背景也正在于“對(duì)工人最有利的積累條件”。［1］677

正因?yàn)槿绱?，馬克思繼續(xù)寫道：“只要上述假定一直不變，這種情況最終一定會(huì)發(fā)生。因?yàn)楣蛡虻墓と艘荒瓯纫荒甓?，所以遲早必定會(huì)出現(xiàn)這樣的時(shí)候：積累的需要開始超過(guò)通常的勞動(dòng)供給，于是工資提高。在整個(gè)十五世紀(jì)和十八世紀(jì)上半葉，在英國(guó)就可以聽到這方面的怨言?！保?］673

現(xiàn)在的情況如出一轍。馬克思接下來(lái)的論述完美地預(yù)言了生活在戰(zhàn)后資本主義黃金期、發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家的工人的生活情況?！霸诠と俗约核a(chǎn)的日益增加的并且越來(lái)越多地轉(zhuǎn)化為追加資本的剩余產(chǎn)品中，會(huì)有較大的份額以支付手段的形式流回到工人手中，使他們能夠擴(kuò)大自己的享受范圍，有較多的衣服、家具等消費(fèi)基金，并且積蓄一小筆貨幣準(zhǔn)備金。但是，吃穿好一些，待遇高一些，特有財(cái)產(chǎn)多一些，不會(huì)消除奴隸的從屬關(guān)系和對(duì)他們的剝削……由于資本積累而提高的勞動(dòng)價(jià)格，實(shí)際上不過(guò)表明，雇傭工人為自己鑄造的金鎖鏈已經(jīng)夠長(zhǎng)夠重，容許把它略微放松一點(diǎn)?！保?］677，678

戰(zhàn)后正是“享樂”主義的時(shí)代，也是耐久消費(fèi)品這樣的“消費(fèi)資料”普及勞動(dòng)者大眾的大眾消費(fèi)熱潮時(shí)代，是工人也能擁有微不足道的個(gè)人儲(chǔ)蓄、存款或個(gè)人投資這樣“形成少額的備用基金”的時(shí)代。工人手頭確實(shí)集中了“特有財(cái)產(chǎn)”，雖說(shuō)時(shí)間短暫，歷史上第一次擁有這樣“財(cái)產(chǎn)”的工人階級(jí)，也能短暫地忘記自己是工人階級(jí)。

但是，工人階級(jí)在戰(zhàn)后資本主義黃金期里孜孜不倦地堆砌并且不斷積累的“特有財(cái)產(chǎn)”，現(xiàn)在已成了過(guò)去式。隨著貧富分化社會(huì)的到來(lái)，工人階級(jí)僅剩的一點(diǎn)特有財(cái)產(chǎn)也正逐漸被吸干，耽溺于無(wú)階級(jí)社會(huì)美夢(mèng)的時(shí)代也已經(jīng)過(guò)去了。

黃粱一夢(mèng)中醒來(lái)的工人階級(jí)猛然發(fā)現(xiàn)，自己的面前是變本加厲的資本主義殘酷現(xiàn)實(shí)。它的現(xiàn)象形態(tài)已經(jīng)變了，資本主義危機(jī)的表現(xiàn)方式也改變了，但它的本質(zhì)毫無(wú)變化。無(wú)論是三級(jí)資本交易市場(chǎng)的展開形態(tài)，還是覆蓋了工人家計(jì)的信用制度，確實(shí)都是古典資本主義時(shí)期看不到的現(xiàn)象。即便如此，我們也決不能過(guò)分強(qiáng)調(diào)古今的斷裂，好像資本主義已經(jīng)發(fā)展成了一個(gè)完全不同的制度。因?yàn)楫?dāng)時(shí)“資本家們思考方式的錯(cuò)亂”只不過(guò)還沒有達(dá)到如今的程度。我們?cè)诮鹑谘苌泛拖M(fèi)者金融的世界中看到的也只是不穩(wěn)定性的積累，以及頭也不回地?fù)湎蛲稒C(jī)懸崖的虛擬資本，只是“錯(cuò)亂的”、制度化的資本主義的最新姿態(tài)。借著“資本的神秘化”，我們發(fā)現(xiàn)了“危機(jī)主要帶有金融的性質(zhì)”。只要理解資本的神秘化過(guò)程，就能注意到資本主義的本質(zhì)沒有任何變化。

注 釋

①人們把獲取存款利息的行為當(dāng)做資本的自我增殖，卻沒有發(fā)現(xiàn)，資本的真正增殖是債務(wù)人運(yùn)用存貸款在生產(chǎn)過(guò)程中獲取剩余價(jià)值，這些人只是分得了部分剩余價(jià)值。如果沒有資本在生產(chǎn)領(lǐng)域的運(yùn)轉(zhuǎn)，確定而有規(guī)律的利潤(rùn)率不可能產(chǎn)生，利息也不可能產(chǎn)生，資本自行增殖的神話也就破滅了。

②“企業(yè)保有勞動(dòng)者貸款債權(quán)”作為資產(chǎn)從有關(guān)企業(yè)分離，設(shè)立特殊目的公司（Special-Purpose-Company），它以分離后的資產(chǎn)作為原資產(chǎn)發(fā)行證券。

［1］馬克思.資本論：第1卷［M］.北京：人民出版社，1975.

［2］馬克思.資本論：第3卷［M］.北京：人民出版社，1975.

［3］馬克思.資本論：第2卷［M］.北京：人民出版社，1975.

責(zé)任編輯：孫立冰

F038.1

A

1005-2674（2016）06-005-10

2016-03-20

渡邊雅男（1950-），男，日本國(guó)東京都立川市人，社會(huì)學(xué)博士一橋大學(xué)（日）名譽(yù)教授、清華大學(xué)馬克思主義學(xué)院教授，主要從事馬克思主義理論研究；高晨曦（1993-），男，山東萊西人，清華大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)院本科生，主要從事政治經(jīng)濟(jì)學(xué)研究。