基于碳金融的廣州市低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究

□文/張錦莉

（廣東嶺南職業(yè)技術(shù)學(xué)院 廣東·廣州）

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基于碳金融的廣州市低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究

□文/張錦莉

（廣東嶺南職業(yè)技術(shù)學(xué)院 廣東·廣州）

［提要］ 本文從低碳經(jīng)濟(jì)與碳金融的內(nèi)涵出發(fā)，分析兩者之間的關(guān)系，總結(jié)廣州市低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀及碳金融支持廣州低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的主要問題，最后基于碳金融提出廣州市低碳經(jīng)濟(jì)長效發(fā)展路徑選擇。

關(guān)鍵詞：碳金融；低碳經(jīng)濟(jì)；碳交易

原標(biāo)題：基于碳金融的廣州市發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的長效發(fā)展機(jī)制研究

收錄日期：2016年6月12日

一、碳金融與低碳經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵

低碳經(jīng)濟(jì)一詞源自2003年英國政府能源白皮書《我們未來的能源：創(chuàng)建低碳經(jīng)濟(jì)》，一經(jīng)提出，引起全球各國巨大反響，是目前各國政府積極倡導(dǎo)的一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。2015年12月12日，《聯(lián)合國氣候變化框架公約》196個(gè)締約方在法國巴黎氣候變化大會(huì)上一致同意通過《巴黎協(xié)定》，標(biāo)志著發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為一種全球共識(shí)。低碳經(jīng)濟(jì)是指在可持續(xù)發(fā)展理念指導(dǎo)下，通過制度創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新能源開發(fā)等手段，盡可能地減少高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達(dá)到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)雙贏的一種發(fā)展模式。低碳經(jīng)濟(jì)倡導(dǎo)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)，與環(huán)境和自然資源協(xié)調(diào)發(fā)展，最終目標(biāo)是謀求社會(huì)的全面進(jìn)步。

而碳金融的興起源于國際氣候政策的變化以及兩個(gè)具有重大意義的國際公約——《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》。碳金融目前沒有統(tǒng)一的概念，一般是指由《京都議定書》而興起的低碳經(jīng)濟(jì)投融資活動(dòng)，或稱碳融資和碳物質(zhì)的買賣。即服務(wù)于限制溫室氣體排放等技術(shù)和項(xiàng)目的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等金融活動(dòng)。

碳物質(zhì)的買賣即碳交易把以二氧化碳為代表的溫室氣體作為一種可交易的商品，在碳排放權(quán)交易所等市場上，供企業(yè)或個(gè)人投資者進(jìn)行交易。碳交易從資本層面入手，通過對溫室氣體排放定價(jià)使得排放權(quán)成為一種稀缺資源，從而迫使產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。開展碳交易是推動(dòng)綠色發(fā)展的重要舉措，也是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要抓手。因此，碳金融與低碳經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，碳金融是從低碳的角度去關(guān)注經(jīng)濟(jì)及社會(huì)的發(fā)展，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的低碳化提供相應(yīng)的金融服務(wù)，并將資源的損耗與生態(tài)的影響納入到金融資源配置的參考與決策過程，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級，依靠金融手段和金融創(chuàng)新引導(dǎo)市場行為和市場參與者的經(jīng)濟(jì)取向，最終形成有利于降低消耗、改善環(huán)境、節(jié)約資源、改善生態(tài)環(huán)境的經(jīng)濟(jì)增長模式。

二、廣州市低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）廣州市低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃。近年來，廣州市把生態(tài)文明建設(shè)放在突出戰(zhàn)略位置，將正確處理好經(jīng)濟(jì)發(fā)展同生態(tài)環(huán)境保護(hù)的關(guān)系，堅(jiān)定走生產(chǎn)發(fā)展、生活富裕、生態(tài)良好的文明發(fā)展道路放在首位，提出了“低碳經(jīng)濟(jì)、智慧城市、幸福生活”三位一體的城市發(fā)展理念。出臺(tái)了一系列政策支持廣州市低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，包括《廣州市循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》、《廣州市關(guān)于大力發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見》、《廣州市“十二五”節(jié)能規(guī)劃》、《廣州市交通行業(yè)節(jié)能減排方案》等。新近出臺(tái)的《廣州市國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要（2016-2020年）》指出：培育壯大碳交易和碳金融市場，發(fā)展節(jié)能環(huán)保服務(wù)產(chǎn)業(yè)，推廣合同能源管理模式，推動(dòng)環(huán)境公用設(shè)施、工業(yè)園區(qū)等重點(diǎn)領(lǐng)域，開展環(huán)境污染第三方治理。

（二）廣州碳排放權(quán)交易所助力廣州低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2012年成立的廣州碳排放權(quán)交易所，是全國首個(gè)以碳排放權(quán)命名的交易所，廣州碳排放權(quán)交易所碳交易“開市”三年以來，市場活躍度實(shí)現(xiàn)了連年攀升，成交量近3千萬噸，成交金額破10億元，初步建成了具有良好流動(dòng)性的碳交易市場。目前，廣東碳市場減碳增效激勵(lì)作用明顯，鋼鐵、石化、水泥、電力4個(gè)控排行業(yè)企業(yè)碳強(qiáng)度均有明顯降幅，其中水泥熟料、粗鋼、原油加工的單位產(chǎn)品碳排放比2013年分別下降4.9%、4.6%和7.23%，為廣東省超額完成2014年單位生產(chǎn)總值二氧化碳排放下降目標(biāo)作出了突出貢獻(xiàn)。2015年廣東碳市場共計(jì)成交配額829.36萬噸，總成交金額1.51億元。其中，一級市場成交量133.71萬噸，成交金額高達(dá)3，670.19萬元；二級市場成交量695.65萬噸，成交金額高達(dá)1.14億元，比2014年二級市場成交量127.03萬噸增加了568.62萬噸，較去年同期增長447.63%。截至2016年5 月29日，廣東碳市場累計(jì)成交配額2，842.90萬噸，總成交金額10.30億元，繼續(xù)保持全國碳交易試點(diǎn)的領(lǐng)頭羊地位。

（三）碳金融支持廣州低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的主要問題

1、金融機(jī)構(gòu)參與碳金融程度低。在眾多金融機(jī)構(gòu)中，保險(xiǎn)公司、基金公司等很少涉足與碳金融相關(guān)的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行參與碳金融程度雖然相對較高，但商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)主要集中在節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)升級和保護(hù)環(huán)境項(xiàng)目的低碳信貸，且規(guī)模不大。主要原因在于碳金融在我國是一項(xiàng)新生事物，存在時(shí)間較短，甚至有些金融機(jī)構(gòu)的工作人員不知道碳金融為何物，更談不上開展與碳金融相關(guān)的業(yè)務(wù)了。大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行對碳金融業(yè)務(wù)的項(xiàng)目開發(fā)、審批以及運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)管理、交易規(guī)則、利潤空間等缺乏應(yīng)有的了解，對碳交易、碳金融的認(rèn)識(shí)不充分，沒有認(rèn)識(shí)到碳金融市場未來巨大的發(fā)展?jié)摿?，是現(xiàn)代金融的重要發(fā)展方向。

2、碳金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新不夠。雖然金融業(yè)已涉足碳金融，并在制定和執(zhí)行開發(fā)能效貸款、碳排放掛鉤產(chǎn)品、綠色信貸政策服務(wù)等方面做出了大膽的嘗試。在銀行間債券市場推出綠色金融債券，例如2016年4月27日在湖北武漢推出的全國首個(gè)碳排放權(quán)現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易產(chǎn)品。但是長期以來金融機(jī)構(gòu)關(guān)于低碳項(xiàng)目的融資產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、服務(wù)品種一直較少，碳交易市場缺少碳基金、碳期貨、碳期權(quán)交易等碳金融衍生產(chǎn)品，金融機(jī)構(gòu)為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的技術(shù)落后，低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)和產(chǎn)品品種單一，金融服務(wù)缺乏多樣性，創(chuàng)新能力不足。

3、碳金融人才儲(chǔ)備不足。廣東省控排企業(yè)主要涉及電力、鋼鐵、石化和水泥四大行業(yè)，碳交易中企業(yè)主體和其他服務(wù)類主體的碳金融專業(yè)人才非常緊缺。隨著全國性碳交易市場的建立，未來對碳金融人才需求缺口將更大。碳金融專業(yè)人才不僅要有完善的金融理論知識(shí)，對投資風(fēng)險(xiǎn)有很高的認(rèn)識(shí)與分析能力，能很好地減少投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還要具備環(huán)保和能源方面的知識(shí)，屬于復(fù)合性人才，目前在大學(xué)開設(shè)相關(guān)專業(yè)課程的極少。

三、碳金融支持廣州市低碳經(jīng)濟(jì)長效發(fā)展路徑選擇

（一）爭取在全國性市場中成為交易平臺(tái)之一。我國自2011年開始先后在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳等七省市建立了碳交易試點(diǎn)，探索碳交易市場開展和管理運(yùn)作方式。經(jīng)過幾年的摸索，我國碳交易平臺(tái)已經(jīng)建立了初步的規(guī)模，國家也即將出臺(tái)《碳排放權(quán)交易管理?xiàng)l例》，確保2017年啟動(dòng)運(yùn)行全國碳排放權(quán)交易市場。全國碳市場建立后，我國將成為世界最大的碳市場，這對廣州碳排放權(quán)交易所來說既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，要想在全國市場中占據(jù)有利位置，將面臨激烈的同業(yè)競爭。據(jù)初步預(yù)計(jì)，全國市場啟動(dòng)初期，我國可能會(huì)同時(shí)存在7～10家交易所，但此后將在競爭中實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，完成交易所的整合。廣州碳排放權(quán)交易所應(yīng)積極面對，從交易量、交易額、履約、創(chuàng)新、合規(guī)性等方面努力提高自身綜合實(shí)力，在交易產(chǎn)品、交易規(guī)則、交易主體、交易監(jiān)管等方面與其他交易所進(jìn)行統(tǒng)一，才能以更低的成本、更高的效率做大、做強(qiáng)市場，成為未來的交易平臺(tái)之一。

（二）創(chuàng)建“綠色創(chuàng)業(yè)板”，解決減排融資困難問題。廣東作為碳排放第一大省以及中小企業(yè)眾多的省份，仍有不少企業(yè)面臨節(jié)能減排資金缺乏的困境。位于廣州金融創(chuàng)新服務(wù)區(qū)的廣州股權(quán)交易中心于2012年8月正式開業(yè)運(yùn)營，致力于打造中小微企業(yè)綜合金融服務(wù)平臺(tái)。三年多來，交易中心在完善綜合金融服務(wù)體系、創(chuàng)新融資產(chǎn)品、服務(wù)青年大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面取得了成績，目前累計(jì)掛牌、展示企業(yè)超過了3，000家，實(shí)現(xiàn)融資流轉(zhuǎn)交易124.8億元。2014年開始，由共青團(tuán)廣東省委與廣州股權(quán)交易中心建設(shè)的“青年大學(xué)生創(chuàng)業(yè)板”的成功運(yùn)營，該板塊目前已正式升級為“中國青年大學(xué)生創(chuàng)業(yè)板”。為解決眾多節(jié)能減排企業(yè)融資困難問題，可借鑒創(chuàng)業(yè)板的成功模式，由廣州碳排放權(quán)交易所和廣州股權(quán)交易中心合作，在廣州股權(quán)交易中心成立為節(jié)能減排企業(yè)服務(wù)的“綠色創(chuàng)業(yè)板”，為節(jié)能減排項(xiàng)目和企業(yè)提供孵化、托管、增信、融資、交易和退出等綜合金融服務(wù)。

（三）借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。國外碳市場運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)，具有非常大的借鑒意義，可以少走很多彎路。首先是歐盟碳交易體系（EU ETS），歐盟將現(xiàn)代金融作為一種工具，應(yīng)用到碳市場中，提高市場的活躍度和流動(dòng)性，從而對節(jié)能減排產(chǎn)生影響。其他市場如比較松散的美國東北部和大西洋中部的碳市場（RGGI）、美國加州碳排放權(quán)交易體系（AB32）等，都有很多值得借鑒之處。目前，金融機(jī)構(gòu)普遍在產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)水平、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等方面與國際的差距明顯，在碳金融領(lǐng)域差距更為突出。當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)參與碳金融的方式主要以綠色信貸等間接方式為主，參與深度和廣度較小。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)努力探索碳金融衍生品的金融創(chuàng)新。銀行業(yè)承擔(dān)信貸資金配置的碳約束責(zé)任，保險(xiǎn)業(yè)承擔(dān)規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任，機(jī)構(gòu)投資者承擔(dān)環(huán)境治理的信托責(zé)任，碳基金承擔(dān)碳市場交易主體的責(zé)任。通過這些機(jī)構(gòu)的共同努力，實(shí)現(xiàn)碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新。

（四）加強(qiáng)宣傳，增強(qiáng)企業(yè)、個(gè)人的低碳意識(shí)。實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)的長效發(fā)展，重點(diǎn)要控制好企業(yè)和個(gè)人的碳排放，提高企業(yè)和個(gè)人的低碳意識(shí)。從企業(yè)來說，碳交易制度和碳交易市場的形成有助于企業(yè)享受因技術(shù)革新產(chǎn)生的排放額度結(jié)余所帶來的經(jīng)濟(jì)收益，從而進(jìn)一步激發(fā)其繼續(xù)開展碳減排的積極性。隨著越來越多的企業(yè)被納入到碳交易體系，企業(yè)應(yīng)從以下方面熟悉碳市場運(yùn)行規(guī)律，確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展：掌握自身情況，有效管理碳資產(chǎn)；設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)低碳管理；積極參與碳市場交易，積累經(jīng)驗(yàn)；開發(fā)碳金融產(chǎn)品，助力自身發(fā)展。從個(gè)人來說，應(yīng)加強(qiáng)宣傳推廣，讓每個(gè)人了解“少吃一餐肉”、“少開一天車”可以減少多少碳排放，在群眾中推廣可計(jì)算個(gè)人每天碳足跡的APP手機(jī)軟件，像計(jì)步軟件一樣綁定微信、QQ等形成每日排行榜，有助于形成一種互相比較誰更“節(jié)碳”的社會(huì)風(fēng)氣。

（五）碳金融人才培養(yǎng)。發(fā)展碳金融必須依靠專業(yè)人才，為此金融機(jī)構(gòu)首先要逐步建立、充實(shí)分層次的碳金融專業(yè)管理隊(duì)伍，積極儲(chǔ)備高端專業(yè)人才。要加大對碳金融服務(wù)員工的職業(yè)培訓(xùn)力度，提高信貸從業(yè)人員的低碳專業(yè)素質(zhì)、行業(yè)認(rèn)知水平，使其既熟悉金融基礎(chǔ)知識(shí)及運(yùn)作規(guī)程、又熟悉企業(yè)能源審計(jì)、項(xiàng)目工程概預(yù)算編制，增強(qiáng)管理、服務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)掌控能力。要建立科學(xué)的考核和獎(jiǎng)懲機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)員工拓展低碳交易市場的積極性。為培養(yǎng)碳金融人才，廣州碳排放權(quán)交易所已舉辦了17期“碳交易師”培訓(xùn)和第1期“碳金融師”培訓(xùn)，培訓(xùn)合格的學(xué)員可以獲取中華人民共和國人力資源和社會(huì)保障部頒發(fā)的證書。在未來碳金融人才儲(chǔ)備上，高校應(yīng)做好市場調(diào)研，根據(jù)市場需求培養(yǎng)專業(yè)人才。世界上首個(gè)開設(shè)碳金融專業(yè)的高校是英國的愛丁堡大學(xué)，國內(nèi)目前只有華南理工大學(xué)廣州學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融工程專業(yè)開設(shè)碳金融方向的專業(yè)，是國內(nèi)首個(gè)開設(shè)碳金融本科專業(yè)方向的院校。建議廣東省內(nèi)高校積極與廣州碳排放權(quán)交易所合作，在高校中設(shè)置碳金融專業(yè)，以培養(yǎng)碳金融專業(yè)人才。

主要參考文獻(xiàn)：

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［3］曾婷.湖南低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持路徑選擇.中國市場，2015.5.

［4］張冬良.低碳經(jīng)濟(jì)背景下廣州市產(chǎn)業(yè)碳排放特征及發(fā)展對策.生態(tài)經(jīng)濟(jì)，2015.1.

中圖分類號(hào)：F127

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A