我國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)及發(fā)展路徑探析

高清霞　趙天馳

(對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，北京　100029)

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我國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)及發(fā)展路徑探析

高清霞趙天馳

(對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，北京100029)

【摘要】碳排放權(quán)交易是少數(shù)能夠有效解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展與節(jié)能減排問(wèn)題的新興方式。而作為碳排放權(quán)的重要載體，碳交易市場(chǎng)有著巨大的發(fā)展空間。我國(guó)由于技術(shù)理念、配套制度和金融工具等方面的限制，遲遲未能建立起統(tǒng)一的全國(guó)碳交易市場(chǎng)。本文將在梳理我國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析全國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)的優(yōu)勢(shì)、機(jī)遇、劣勢(shì)與挑戰(zhàn)，進(jìn)而從政策保障、經(jīng)濟(jì)支持、監(jiān)管機(jī)制等方面探析我國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)的方法和路徑，為相關(guān)部門(mén)提供具有針對(duì)性的政策建議。

【關(guān)鍵詞】碳交易市場(chǎng)；建設(shè)與發(fā)展路徑；中國(guó)

為確保我國(guó)2017 年能夠啟動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)交易，2016年1月，發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于切實(shí)做好全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)重點(diǎn)工作的通知》，將全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)工作進(jìn)一步提上日程。但根據(jù)最新報(bào)道，原本應(yīng)于今年6月底完成的全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)重點(diǎn)工作卻未能如期完成。我國(guó)已多次重申將在明年啟動(dòng)全國(guó)碳交易市場(chǎng)，2016年作為全國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)籌備的關(guān)鍵一年，正確分析市場(chǎng)建設(shè)過(guò)程中面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，探析碳交易市場(chǎng)建設(shè)的有效途徑具有重要意義。

1我國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

1.1碳交易、碳金融定義

碳交易全稱(chēng)為碳排放權(quán)交易，是一種旨在減少溫室氣體排放，尤其是碳排放而采取的市場(chǎng)交易機(jī)制。其操作方法本質(zhì)上就是將以二氧化碳為主的溫室氣體排放量作為一種商品進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，從而形成碳排放權(quán)交易，簡(jiǎn)稱(chēng)碳交易。碳交易市場(chǎng)是指將碳排放的指標(biāo)運(yùn)用金融方式在開(kāi)放市場(chǎng)中進(jìn)行交易的制度和機(jī)制，一般分為配額交易市場(chǎng)和自愿交易市場(chǎng)。目前，碳交易市場(chǎng)主要有三種相對(duì)成熟的交易機(jī)制，分別為IET國(guó)際排放貿(mào)易機(jī)制、CDM清潔發(fā)展機(jī)制和JI聯(lián)合履行三種機(jī)制。

環(huán)境金融是指金融業(yè)在日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中注重前期和中期的環(huán)境保護(hù)和后期對(duì)環(huán)境破壞的治理，同時(shí)通過(guò)各類(lèi)金融工具的運(yùn)用協(xié)調(diào)社會(huì)資源重新配置，從而實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展與生態(tài)文明的和諧共生。碳金融作為環(huán)境金融的重要形式，目前業(yè)內(nèi)常用高建平提出的定義，他指出：“碳金融”指一切服務(wù)于限制溫室氣體排放的金融類(lèi)活動(dòng)，包括直接投資與融資、碳排放權(quán)交易、銀行貸款、碳金融衍生產(chǎn)品運(yùn)用等金融中介形式。

1.2國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)現(xiàn)狀

2005年2月《京都議定書(shū)》正式生效；2014年國(guó)家發(fā)改委頒布《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》；2015年10月國(guó)家公布“十三五”規(guī)劃任務(wù)目標(biāo)，加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)首次被納入五年規(guī)劃；2016年1月發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于切實(shí)做好全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)重點(diǎn)工作的通知》；2016年4月中國(guó)正式簽署《巴黎協(xié)定》。這些舉措都表明當(dāng)前我國(guó)對(duì)于節(jié)能減排和碳交易市場(chǎng)建設(shè)的高度重視。

在此背景下，我國(guó)為推動(dòng)綠色、低碳的經(jīng)濟(jì)發(fā)展采取了多項(xiàng)措施，探索建立全國(guó)碳排放交易市場(chǎng)是其中一項(xiàng)不可或缺的重要手段。2011年年底，國(guó)務(wù)院聯(lián)合各部委印發(fā)《“十二五”控制溫室氣體排放工作方案》，首次提出探索和建立全國(guó)碳排放交易市場(chǎng)的構(gòu)想，同時(shí)在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東和深圳開(kāi)展七個(gè)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)試點(diǎn)。2013年6月，深圳碳排放權(quán)交易所開(kāi)市，成為我國(guó)首家碳排放權(quán)交易所。截止到2014年底，七個(gè)碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)已全部啟動(dòng)并進(jìn)行了線(xiàn)上交易。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委提供數(shù)據(jù)，目前共納入排放范圍的單位企業(yè)合計(jì)達(dá)2000余家，碳排放配額總量累計(jì)為12億噸。試點(diǎn)地區(qū)從東部沿海到中部?jī)?nèi)陸，覆蓋面積達(dá)到48萬(wàn)平方公里，影響人口數(shù)目3億人次，創(chuàng)造GDP總值合計(jì)約16萬(wàn)億元。截至2015年底，七大試點(diǎn)累計(jì)碳排放市場(chǎng)成交量近8000萬(wàn)噸，成交金額超過(guò)25億元。當(dāng)前我國(guó)碳排放交易中，CDM清潔發(fā)展機(jī)制為主要運(yùn)行模式。同時(shí)，該機(jī)制是我國(guó)獲得其他發(fā)達(dá)國(guó)家技術(shù)支持和資金關(guān)注最多的項(xiàng)目。CDM項(xiàng)目可以有效幫助我國(guó)實(shí)現(xiàn)高能耗產(chǎn)業(yè)的行業(yè)轉(zhuǎn)型與技術(shù)升級(jí)，進(jìn)而減少二氧化碳等溫室氣體的排放，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。自2005年我國(guó)政府首次批準(zhǔn)設(shè)立CDM以來(lái)，截至目前為止已經(jīng)有4000余個(gè)項(xiàng)目獲批運(yùn)行，其中由聯(lián)合國(guó)批準(zhǔn)的我國(guó)CDM項(xiàng)目總數(shù)已超過(guò)全球同類(lèi)獲批項(xiàng)目數(shù)的50%。

2我國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)面臨問(wèn)題與挑戰(zhàn)

2.1碳交易市場(chǎng)分割嚴(yán)重，難以與全國(guó)碳市場(chǎng)銜接

2008年至今，上海、北京、天津等地的碳排放權(quán)交易所試點(diǎn)相繼揭牌，標(biāo)志著全國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)邁出了第一步，然而我國(guó)尚未建立起真正意義上全國(guó)統(tǒng)一的碳交易平臺(tái)。首先，這會(huì)導(dǎo)致區(qū)域性碳交易平臺(tái)只能進(jìn)行國(guó)內(nèi)排污權(quán)和減排技術(shù)的轉(zhuǎn)讓交易，卻對(duì)配額交易中CDM清潔發(fā)展機(jī)制沒(méi)有定價(jià)權(quán)。其次，由于尚未建立統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)，當(dāng)前我國(guó)的碳交易中的減排額度一般先由具有交易資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)獲得，再由中介方出售給有需要的企業(yè)，這也在一定程度上造成國(guó)內(nèi)交易價(jià)格與國(guó)際價(jià)格的脫節(jié)。最后，七家碳交易試點(diǎn)市場(chǎng)尚屬于區(qū)域分割狀態(tài)，碳排放交易的標(biāo)準(zhǔn)和定價(jià)手段不一，尚未開(kāi)放試點(diǎn)間相互交易；碳限額分配機(jī)制完全由政府主導(dǎo)，尚未建立起頂層監(jiān)管體系；市場(chǎng)信息披露不足，碳交易市場(chǎng)價(jià)格尚未開(kāi)放。綜上所述，國(guó)內(nèi)的碳交易市場(chǎng)參與主體在范圍、數(shù)量和規(guī)模上都存在局限，全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的建立迫在眉睫。

2.2全國(guó)性市場(chǎng)發(fā)展滯后，難以與國(guó)際碳市場(chǎng)接軌

隨著碳交易的迅速發(fā)展，發(fā)達(dá)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體已形成較為成熟的統(tǒng)一性碳交易所。目前國(guó)際碳交易所以發(fā)達(dá)國(guó)家為核心輻射全球，已形成歐盟統(tǒng)一排放權(quán)交易體制、英國(guó)統(tǒng)一排放權(quán)交易體制和美國(guó)芝加哥碳交易所和澳大利亞國(guó)家信托體制等四大統(tǒng)一交易體制。這四大國(guó)際碳交易所依托經(jīng)濟(jì)體內(nèi)成熟的環(huán)境市場(chǎng)平臺(tái)或能源交易平臺(tái)，在各自體制內(nèi)對(duì)排放配額的制定、配額的分配方式、減排單位的認(rèn)定和交易機(jī)制等都有規(guī)范成熟的界定。

相較于此，我國(guó)統(tǒng)一碳交易平臺(tái)建設(shè)起步較晚、發(fā)展較慢，而全國(guó)性市場(chǎng)遲遲不能建立就會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)不同市場(chǎng)之間難以直接進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易，各區(qū)域間不同的交易規(guī)則又會(huì)導(dǎo)致無(wú)法以統(tǒng)一口徑接軌國(guó)際碳交易市場(chǎng)。鑒于CDM清潔發(fā)展機(jī)制市場(chǎng)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)為買(mǎi)家市場(chǎng)，但我國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，尚處于國(guó)際碳交易產(chǎn)業(yè)鏈的低端，導(dǎo)致很多國(guó)際買(mǎi)家都會(huì)選擇更為成熟的歐美統(tǒng)一市場(chǎng)交易。而我國(guó)企業(yè)在與國(guó)際買(mǎi)家談判也往往處于劣勢(shì)，成交價(jià)格與國(guó)際公開(kāi)市場(chǎng)價(jià)格相去甚遠(yuǎn)。以歐盟排放權(quán)交易市場(chǎng)為例，其交易價(jià)格一般為17歐元每噸，而與我國(guó)企業(yè)最終的成交價(jià)卻很難超過(guò)10歐元。缺乏全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)使得我國(guó)喪失了碳交易市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)和定價(jià)權(quán)，在碳交易中只能處于被動(dòng)地位。

2.3碳金融參與度不高，現(xiàn)有碳金融工具利用不足

碳金融作為一種重要的交易媒介，可以為買(mǎi)賣(mài)雙方搭建公開(kāi)透明的交易橋梁，促進(jìn)碳交易的實(shí)現(xiàn)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)更新，促進(jìn)碳市場(chǎng)健康有序的發(fā)展，最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)向低碳模式更好更快的轉(zhuǎn)變。當(dāng)前條件下，眾多跨國(guó)減排項(xiàng)目由于技術(shù)要求高，資金需求大，更需要有專(zhuān)門(mén)的碳金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品給予有力支持。國(guó)際市場(chǎng)中碳金融發(fā)展較早且相對(duì)成熟，而在我國(guó)尚處于起步階段，碳金融的關(guān)注度不高，專(zhuān)業(yè)人才匱乏，而碳證劵、碳期貨、碳基金、綠色信貸等碳金融產(chǎn)品和碳金融衍生品更為鮮見(jiàn)。

同時(shí)，企業(yè)也需要大量資金和相應(yīng)的技術(shù)支持來(lái)完成低碳轉(zhuǎn)型，而技術(shù)的升級(jí)更新也需要強(qiáng)大的資金支持，因而資金就成為了發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的重中之重。因此，建立全國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)就必須發(fā)展好碳金融。而國(guó)內(nèi)當(dāng)前的碳金融市場(chǎng)尚處于初創(chuàng)期，各區(qū)域試點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展，無(wú)法形成統(tǒng)一的業(yè)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)產(chǎn)品和專(zhuān)業(yè)人才稀缺，金融機(jī)構(gòu)由于政策因素、市場(chǎng)環(huán)境和信息壁壘等很難參與到碳交易市場(chǎng)中。以綠色信貸為例，其利息收入在信貸總額中的比例仍然很低，外部環(huán)境需求仍很難衡量；關(guān)于適用綠色信貸項(xiàng)目的工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不清，國(guó)家尚未出臺(tái)統(tǒng)一的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)；此外，金融機(jī)構(gòu)缺乏專(zhuān)業(yè)人才，相關(guān)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)也無(wú)法提供系統(tǒng)和專(zhuān)業(yè)的服務(wù)。種種因素限制了碳金融對(duì)碳交易市場(chǎng)發(fā)展建設(shè)的有力幫助。

3我國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展前景及發(fā)展路徑

3.1健全碳交易市場(chǎng)法規(guī)，完善監(jiān)督監(jiān)管機(jī)制

當(dāng)前，我國(guó)對(duì)于碳交易市場(chǎng)的政策法規(guī)主要起引導(dǎo)約束作用，實(shí)際操作意義不大，建立健全碳交易市場(chǎng)的政策法規(guī)體系對(duì)碳交易市場(chǎng)建設(shè)及發(fā)展尤為關(guān)鍵。我國(guó)于2002年制定了《中華人民共和國(guó)清潔生產(chǎn)促進(jìn)法》(2012年2月修訂)，同時(shí)分別在2007年和2009年修訂了《節(jié)約能源法》和《可再生能源法》，《能源法》制訂也進(jìn)入最后階段。但該類(lèi)法律法規(guī)均屬于對(duì)行業(yè)的引導(dǎo)和約束，無(wú)法從根本上解決碳交易市場(chǎng)中的實(shí)際問(wèn)題。最具有實(shí)際操作意義的是我國(guó)于2005 年頒布的《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理暫行辦法》，該辦法的出臺(tái)根據(jù)是我國(guó)批準(zhǔn)的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和核準(zhǔn)的《京都議定書(shū)》。但由于其自身性質(zhì)僅為部門(mén)規(guī)章，使其發(fā)揮的作用十分有限。

對(duì)此，筆者建議我國(guó)應(yīng)參考?xì)W美等成熟市場(chǎng)的先進(jìn)做法，包括歐洲、美國(guó)、澳大利亞等在內(nèi)的發(fā)達(dá)國(guó)家具有關(guān)于碳交易較為完善的法律法規(guī)體系。英國(guó)先后出臺(tái)的法案包括《氣候變化法》、《2004能源法案》和《2010能源法》；美國(guó)國(guó)會(huì)則先后通過(guò)了《2007清潔能源法》、《清潔空氣法》等；澳大利亞聯(lián)邦政府制訂了《2011清潔能源法案》、《可再生能源目標(biāo)(RET)法案》等。我國(guó)應(yīng)積極借鑒該類(lèi)法律法規(guī)，完善監(jiān)督監(jiān)管機(jī)制，保證新法的有效實(shí)施，從而達(dá)到規(guī)范和引導(dǎo)碳交易市場(chǎng)健康發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。

3.2加快建立統(tǒng)一交易市場(chǎng)，改善碳交易市場(chǎng)環(huán)境

我國(guó)已確定將在十三五規(guī)劃期間打造統(tǒng)一的全國(guó)碳交易市場(chǎng)，但由于各試點(diǎn)發(fā)展不均，地方企業(yè)存在瞞報(bào)漏報(bào)自身數(shù)據(jù)等原因，碳交易市場(chǎng)統(tǒng)一工作并非一帆風(fēng)順。分割的區(qū)域化市場(chǎng)存在交易規(guī)模小、市場(chǎng)流動(dòng)性差、信息不匹配等嚴(yán)重問(wèn)題。對(duì)此，筆者建議在七個(gè)相對(duì)成熟的試點(diǎn)中培育起全國(guó)統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)。其中，上海和北京具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)性。上海具有雄厚的金融實(shí)力和國(guó)際市場(chǎng)參與性，轄區(qū)內(nèi)的環(huán)境能源交易所和成熟的期貨交易所為打造全國(guó)乃至全球碳交易市場(chǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。與上海相比，北京的優(yōu)勢(shì)在于得天獨(dú)厚的政治、經(jīng)濟(jì)聚集效應(yīng)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)。由于節(jié)能減排問(wèn)題和碳交易市場(chǎng)建設(shè)具有高度的政治經(jīng)濟(jì)意義，需要中央到地方各級(jí)政府的主導(dǎo)和參與，北京集政治中心、 經(jīng)濟(jì)中心和文化中心等多重優(yōu)勢(shì)，是全國(guó)碳交易市場(chǎng)建立的有力競(jìng)爭(zhēng)者。

此外，為保證我國(guó)碳交易市場(chǎng)健康有序發(fā)展，政府要積極統(tǒng)籌各方職能部門(mén)，為碳交易打造公平透明的市場(chǎng)環(huán)境，從交易的各環(huán)節(jié)入手，確保交易主體的行為規(guī)范有序，堅(jiān)決打擊地下交易和市場(chǎng)壟斷等現(xiàn)象，通過(guò)建立起統(tǒng)一的全國(guó)碳交易市場(chǎng)，為買(mǎi)賣(mài)雙方提供充分有效的市場(chǎng)信息，從而降低交易成本，掌握碳交易的定價(jià)權(quán)和主動(dòng)權(quán)。

3.3完善碳金融運(yùn)行機(jī)制，充分利用碳金融工具

2020年后，鑒于《巴黎協(xié)定》的實(shí)施，我國(guó)也將承擔(dān)強(qiáng)制減排任務(wù)。在此背景下，完善碳金融運(yùn)行機(jī)制，服務(wù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級(jí)便成為打造全國(guó)碳交易市場(chǎng)的重要手段。首先，國(guó)家應(yīng)積極出臺(tái)關(guān)于碳交易的優(yōu)惠政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)碳金融的關(guān)注度。其次，要同步建立與全國(guó)碳交易市場(chǎng)相匹配的碳金融市場(chǎng)，培養(yǎng)碳金融的專(zhuān)門(mén)人才，形成人才與市場(chǎng)的良性互動(dòng)。最后，要與國(guó)際接軌，積極開(kāi)發(fā)和使用碳金融工具及衍生工具，為碳交易市場(chǎng)提供有力的資金支持。例如，北京環(huán)境交易所最近聯(lián)合中信證券等金融機(jī)構(gòu)推出了一系列碳金融產(chǎn)品，具體包括碳配額回購(gòu)、碳排放權(quán)的場(chǎng)外掉期業(yè)務(wù)、PPP、綠色租賃、綠色信貸、綠色股權(quán)投資基金等業(yè)務(wù)，進(jìn)行了碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新的積極嘗試。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，碳金融產(chǎn)品和衍生品創(chuàng)新已經(jīng)成為趨勢(shì)，并在不斷向多元化方向發(fā)展。國(guó)家層面上，我國(guó)已決定建立統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。對(duì)此，國(guó)內(nèi)首批碳交易試點(diǎn)都在開(kāi)展碳金融產(chǎn)品的可行性研究，碳基金、借碳機(jī)制、CCER質(zhì)押貸款、碳債權(quán)、碳信托、法人賬戶(hù)透支、配額融資抵押等碳金融產(chǎn)品和衍生品正紛紛涌現(xiàn)。碳交易市場(chǎng)的金融創(chuàng)新也已吸引包括銀行、證券、保險(xiǎn)和基金等眾多金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注，相信金融機(jī)構(gòu)的加入和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新將進(jìn)一步增加我國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)的活力。

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作者簡(jiǎn)介：高清霞，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院副教授，主要研究方向?yàn)橥顿Y、公司金融

中圖分類(lèi)號(hào)：X21

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1673-288X(2016)04-0071-03

The Construction and Development Path Analysis on CarbonTradingMarketinChina

GAO QingxiaZHAO Tianchi

(University of International Business and Economics，Beijing 100029)

Abstract：Carbon emissions trading is one of the few way which can effectively solve the problem of economic development and energy conservation and emissions reduction emerging. And as the important carrier of carbon emissions，carbon trading market has huge space for development. Due to a technical concept，form a complete set of system in our country and the limitation of financial instruments，etc，has failed to establish a unified national carbon trading market. This paper in combing the current situation of the construction of carbon trading market in China，analyzes the construction path of the carbon trading market from the policy support，financial support，supervision mechanism and so on，based on the analysis on the advantages，opportunities，weaknesses and challenges of the national carbon trading market construction，to provide the corresponding policy suggestions in China.

Keywords：carbon trading market；construction and development path；China

引用文獻(xiàn)格式：高清霞等.我國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)及發(fā)展路徑探析[J].環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展，2016，41(4)：71-73.