我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的完善研究

孫冉冉

【摘要】“互聯(lián)網(wǎng)金融”作為互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合的新型模式，正在以飛快的速度改造著傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展。近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展勢(shì)頭很強(qiáng)勁。關(guān)于我國(guó)目前的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的現(xiàn)狀和發(fā)展建議也稱為學(xué)界和業(yè)界討論和研究的焦點(diǎn)。本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵進(jìn)行了詳細(xì)而新穎的詮釋，分析了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的發(fā)展現(xiàn)狀，并分析了建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的必要性，最后，提出對(duì)應(yīng)的對(duì)策和建議，認(rèn)為應(yīng)該從法律法規(guī)、體系建設(shè)等方面完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管體系 完善 必要性

一、“互聯(lián)網(wǎng)金融”內(nèi)涵和外延詮釋

互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合的新型模式，正在以飛快的速度改造著傳統(tǒng)金融業(yè)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助電子商務(wù)和信息數(shù)據(jù)等優(yōu)勢(shì)大舉進(jìn)軍金融領(lǐng)域，另一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加速互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融日新月異的創(chuàng)新與變革對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展起到強(qiáng)有力的推動(dòng)作用，但也對(duì)于金融監(jiān)管方式提出新的挑戰(zhàn)。如何強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管做到既能充分包容創(chuàng)新又能確保監(jiān)管到位是亟待研究的重要課題。

從發(fā)展歷程來(lái)看互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)并非新生事物。自20世紀(jì)90年代中期開(kāi)始，以網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險(xiǎn)的出現(xiàn)為標(biāo)志，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融經(jīng)歷了第一輪快速發(fā)展的浪潮。在這一階段，網(wǎng)絡(luò)金融主要是傳統(tǒng)金融服務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)上的延伸互聯(lián)網(wǎng)作為宣傳和營(yíng)銷渠道，有效地拓展了傳統(tǒng)金融服務(wù)的外延。自21世紀(jì)10年代以來(lái)，以社交網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)支付、云計(jì)算、搜索引擎等為代表的互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)代科技的快速發(fā)展為起點(diǎn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融掀起了第二輪發(fā)展浪潮。當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融具有尊重客戶體驗(yàn)、強(qiáng)調(diào)交互式營(yíng)銷、主張平臺(tái)開(kāi)放等新特點(diǎn)并且在運(yùn)作模式上更加強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融核心業(yè)務(wù)的深度整合這使得業(yè)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注上升到前所未有的高度，也有人將2012年稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。

近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展勢(shì)頭很強(qiáng)勁。關(guān)于我國(guó)目前的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的現(xiàn)狀和發(fā)展建議也稱為學(xué)界和業(yè)界討論和研究的焦點(diǎn)。本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵進(jìn)行了詳細(xì)而新穎的詮釋，分析了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的發(fā)展現(xiàn)狀，并分析了建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的必要性，最后，提出對(duì)應(yīng)的對(duì)策和建議，認(rèn)為應(yīng)該從法律法規(guī)、體系建設(shè)等方面完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的現(xiàn)狀分析

由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較為薄弱，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管一直處于摸索階段。與發(fā)達(dá)的歐美國(guó)家相比，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的興起雖然先天不足，但在大數(shù)據(jù)時(shí)代下，網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)迎來(lái)了大發(fā)展的好時(shí)機(jī)。然而，伴隨我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的“跨越式”發(fā)展，也引發(fā)了不少的問(wèn)題，為此將迎來(lái)真正的監(jiān)管挑戰(zhàn)。我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出現(xiàn)的非法集資、非法吸收公眾存款等問(wèn)題予以密切關(guān)注，但目前我國(guó)對(duì)其監(jiān)管尚無(wú)一套完整的監(jiān)管方案，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在以下主要問(wèn)題：

（一）部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)缺少“金融牌照”

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)屬于金融界的新興市場(chǎng)，許多金融機(jī)構(gòu)著興起的旺盛勢(shì)頭參與進(jìn)來(lái)。從一定意義上來(lái)說(shuō)，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展利于我國(guó)金融市場(chǎng)創(chuàng)新機(jī)制的完善，進(jìn)一步為我國(guó)經(jīng)濟(jì)輸入新的血液。然而，相繼出現(xiàn)的網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉事件證實(shí)了當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)魚(yú)龍混雜，大部分的金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有獲取相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)的金融牌照，缺乏應(yīng)對(duì)和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，內(nèi)部人員更多的以“私利”為目的，信息不對(duì)稱尤為突出。

（二）監(jiān)管手段跟不上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與信息網(wǎng)絡(luò)共同發(fā)展的產(chǎn)物，兩者的結(jié)合打破了時(shí)空的限制，使市場(chǎng)上資金的流動(dòng)變得難以預(yù)測(cè)。我國(guó)目前對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管組織形式和現(xiàn)場(chǎng)檢查手段更多的適用于傳統(tǒng)金融業(yè)，已難以適應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)場(chǎng)檢查和監(jiān)管形式提出了更高的要求。

三、建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的必要性分析

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我國(guó)逐漸認(rèn)識(shí)到對(duì)其監(jiān)管的必要。目前，第三方支付需持有央行發(fā)放的牌照，不同金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)網(wǎng)絡(luò)銷售也有相關(guān)規(guī)定，P2P服務(wù)平臺(tái)的監(jiān)管目前主要依靠行業(yè)自律，由央行牽頭監(jiān)測(cè)。在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的背后，非法吸收公眾存款、非法集資、投資陷阱等亂象嚴(yán)重?cái)_亂了我國(guó)金融市場(chǎng)秩序，而對(duì)這些尚缺乏具體的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)，因此，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管是我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中亟待解決的問(wèn)題。

互聯(lián)網(wǎng)金融面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域，以互聯(lián)網(wǎng)為載體，依靠技術(shù)創(chuàng)新開(kāi)發(fā)具有個(gè)性化、差異化的金融產(chǎn)品來(lái)滿足客戶需求的金融活動(dòng)。盡管余額寶、微信支付等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品以形式多樣博得了客戶的喜好，但它始終以傳統(tǒng)金融為本，離不開(kāi)資金配置、支付清算、風(fēng)險(xiǎn)管理等基本金融模式。因此，它難以避免傳統(tǒng)金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管缺失將導(dǎo)致市場(chǎng)失靈。市場(chǎng)失靈是加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的主要原因。市場(chǎng)失靈主要表現(xiàn)為負(fù)外部性、信息不對(duì)稱、自然壟斷等。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融是牽涉范圍極廣的新興行業(yè)，一家網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉引發(fā)的多米諾骨牌效應(yīng)對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)的外部性，甚至可能引發(fā)金融危機(jī)：另一方面，由于投資者難以了解網(wǎng)貸平臺(tái)的信用程度，信息不對(duì)稱使得投資者無(wú)法按期提現(xiàn)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融更是對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)提出了更大的挑戰(zhàn)。

四、建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的對(duì)策及建議

互聯(lián)網(wǎng)金融由于體系的特殊性必須納入監(jiān)管，不能留下監(jiān)管空白，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)促進(jìn)中國(guó)金融改革、提升金融體系效率有積極作用，應(yīng)減少管制，放松準(zhǔn)入，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。要積極推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的融合與競(jìng)爭(zhēng)，鼓勵(lì)金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。另外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

（一）加快推進(jìn)監(jiān)管法規(guī)體系建設(shè)

目前互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)尚未完善，在將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管體系的同時(shí)，根據(jù)形勢(shì)發(fā)展，不斷創(chuàng)新監(jiān)管理念，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后可能出現(xiàn)的監(jiān)管漏洞，通過(guò)立法、補(bǔ)充細(xì)則等手段，延伸和擴(kuò)充現(xiàn)有監(jiān)管法規(guī)體系。以開(kāi)放的思維鼓勵(lì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、信息化，結(jié)合不同類型的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)特點(diǎn)，有針對(duì)性地完善監(jiān)管制度，在沿用傳統(tǒng)商業(yè)銀行監(jiān)管體制的基礎(chǔ)上，構(gòu)建符合網(wǎng)絡(luò)銀行特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度，構(gòu)建多層次、全方位的第三方支付法律體系，鼓勵(lì)和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

（二）力圖構(gòu)建多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融跨行業(yè)、跨區(qū)域的經(jīng)營(yíng)模式對(duì)于我國(guó)金融分業(yè)監(jiān)管體制提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。為了避免監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管我國(guó)應(yīng)盡快建立起正規(guī)監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合、跨部門(mén)跨地域的多層次互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。1.進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)之間的溝通與協(xié)調(diào)。建立包括一行三會(huì)、工商、通信、司法等相關(guān)部門(mén)在內(nèi)的聯(lián)席會(huì)議制度，定期交流互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r加強(qiáng)監(jiān)測(cè)、及時(shí)預(yù)警，防范虛擬平臺(tái)交易風(fēng)險(xiǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延。2.與時(shí)俱進(jìn)地推動(dòng)金融監(jiān)管改革。要明確中國(guó)人民銀行在宏觀審慎監(jiān)管中的主體地位強(qiáng)化微觀審慎監(jiān)管全面覆蓋的監(jiān)管理念推動(dòng)銀證保監(jiān)管部門(mén)逐步實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。3.充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的作用。通過(guò)制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律公約、督促會(huì)員貫徹法律法規(guī)和履行自律公約、維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序和會(huì)員合法權(quán)益等方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自我管理促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。4.積極與國(guó)外政府、金融監(jiān)管部門(mén)開(kāi)展交流與合作?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的全球化發(fā)展使得跨境金融風(fēng)險(xiǎn)增加這要求各國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)合作，對(duì)跨國(guó)性的金融交易實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)洪同打擊跨境互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪保護(hù)本國(guó)用戶在國(guó)外、外國(guó)用戶在本國(guó)的合法經(jīng)濟(jì)金融權(quán)益。

（三）加強(qiáng)信息披露，切實(shí)維護(hù)金融投資者利益

信息披露是解決信息不對(duì)稱問(wèn)題的主要途徑。當(dāng)前，我國(guó)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須以投資者的利益為中心，建立信息披露制度，完善相關(guān)數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，以增強(qiáng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理的透明度，讓投資者充分了解相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具體運(yùn)營(yíng)信息，如風(fēng)險(xiǎn)信息、財(cái)務(wù)信息、管理信息等。“以行業(yè)自律為依托，加強(qiáng)信息披露”可以有效地幫助投資者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的評(píng)估，從而增強(qiáng)投資者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信任度，兩者之間形成一個(gè)良性循環(huán)，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供有力保障。

（四）積極加強(qiáng)投身國(guó)際合作

由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散十分迅速，全球經(jīng)濟(jì)牽一發(fā)而動(dòng)全身，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范需要全球各國(guó)緊密合作。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融處于起步階段，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)較歐美發(fā)達(dá)國(guó)家存在不足，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才匱乏，我們要加強(qiáng)與國(guó)外國(guó)家和機(jī)構(gòu)合作，學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)，培養(yǎng)優(yōu)秀人才。同時(shí)，積極借鑒歐美監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融風(fēng)險(xiǎn)防范和處理方面的成功經(jīng)驗(yàn)，加快我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范工作的進(jìn)展。積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管規(guī)則制定，是中國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮重要作用的體現(xiàn)。