構(gòu)建更多元化和競(jìng)爭(zhēng)性的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)*

齊欣林　　唐國(guó)豪

構(gòu)建更多元化和競(jìng)爭(zhēng)性的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)*

齊欣林唐國(guó)豪

內(nèi)容提要：從上世紀(jì)末我國(guó)開(kāi)始大規(guī)模銀行業(yè)改革至今，銀行業(yè)發(fā)展取得了令人矚目的成績(jī)，但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入深水區(qū)，銀行業(yè)面臨壟斷性較高、過(guò)度追求規(guī)模擴(kuò)張、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重、信貸配置效率低等多方面問(wèn)題。文章認(rèn)為在下一步改革中，應(yīng)繼續(xù)推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化，優(yōu)化公司治理的結(jié)構(gòu)；加大銀行業(yè)對(duì)于民營(yíng)資本的包容性，引導(dǎo)民營(yíng)資本依法設(shè)立民營(yíng)銀行，完善我國(guó)銀行業(yè)體系；努力構(gòu)建更加多元化和競(jìng)爭(zhēng)性的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步深化銀行業(yè)改革。

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)改革股權(quán)結(jié)構(gòu)民營(yíng)銀行多元化競(jìng)爭(zhēng)性

隨著我國(guó)銀行業(yè)改革的不斷深入，近些年，我國(guó)銀行業(yè)在規(guī)?？焖贁U(kuò)張的同時(shí)，同樣暴露出一定的問(wèn)題。目前，我國(guó)銀行業(yè)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)情況明顯，產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新程度不足、粗放式經(jīng)營(yíng)的情況仍然客觀存在；國(guó)有大型商業(yè)銀行壟斷優(yōu)勢(shì)明顯，銀行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)不充分，信貸資源配置效率偏低，農(nóng)村金融服務(wù)覆蓋不足、小微企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題非常突出；銀行業(yè)整體的股權(quán)結(jié)構(gòu)仍然過(guò)于集中，國(guó)有股占比過(guò)高，隨著銀行規(guī)模的日益擴(kuò)張，大股東承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及國(guó)家財(cái)政背負(fù)的銀行再融資壓力不斷加大。因此，我國(guó)銀行業(yè)在未來(lái)的發(fā)展道路中依然將面臨著復(fù)雜而艱巨的改革任務(wù)。

一、加強(qiáng)我國(guó)銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化改革勢(shì)在必行

(一)我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

以民營(yíng)資本為例，我國(guó)近些年已允許民間資本參股銀行。截至2012年底，在工、農(nóng)、中、建、交五大國(guó)有商業(yè)銀行中民間資本的占比為5.29%，在全國(guó)性12家股份制商業(yè)銀行中民間資本的占比為41%，在144家城市商業(yè)銀行中的資本占比為54%，而在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)(包括337家農(nóng)商行、147家農(nóng)村合作銀行、1 927家農(nóng)信社)中民營(yíng)資本占比達(dá)到了90%。

但是，從銀行業(yè)整體來(lái)看，股權(quán)結(jié)構(gòu)仍顯單一，國(guó)有股份占比很高，對(duì)于民間資本的開(kāi)放程度還遠(yuǎn)不夠，這在國(guó)有大型商業(yè)銀行中更是表現(xiàn)突出。具體來(lái)看，目前我國(guó)四大行A+H股份中，國(guó)家持股(財(cái)政部、匯金公司、全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì))比例平均為70%，其中農(nóng)行的這一比例達(dá)到82%；而在A股中，匯金公司持有中行股份更是高達(dá)96.43%；相比之下，在我國(guó)整個(gè)銀行業(yè)3 000多家銀行中，民間資本的總體占比只有10.68%。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，歐洲等國(guó)在國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)程中，對(duì)銀行業(yè)一般采取弱化行政、國(guó)家僅保持適當(dāng)股權(quán)，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管，以構(gòu)建公平健康的市場(chǎng)體系。銀行業(yè)股權(quán)高度分散已成國(guó)際銀行業(yè)通則，除中國(guó)之外，全球大型銀行最大股東持股比例鮮有超過(guò)十分之一。銀行業(yè)的系統(tǒng)性、重要性和敏感程度使得保持銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的相對(duì)獨(dú)立性早已成為業(yè)界共識(shí)。

而在我國(guó)建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程中，銀行業(yè)作為一個(gè)開(kāi)放性的行業(yè)，社會(huì)各類投資主體都應(yīng)該被給予公平的投資機(jī)會(huì)和公平的市場(chǎng)環(huán)境。單從民營(yíng)資本來(lái)看，在整個(gè)銀行業(yè)中10%左右的股份占比顯然是過(guò)低了，我國(guó)商業(yè)銀行整體上仍然體現(xiàn)明顯的國(guó)有控股體制。因此，在下一步深化銀行業(yè)改革的重要工作之一便是應(yīng)當(dāng)多元化我國(guó)國(guó)有控股銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

(二)加速銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)改革日顯迫切

1.銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)改革有助于增強(qiáng)我國(guó)銀行公司治理水平

從建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度的視角來(lái)看，國(guó)有股份占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的銀行業(yè)股權(quán)體制并不利于我國(guó)銀行公司治理水平的提升。在目前的國(guó)有控股體制下，我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，無(wú)法形成各司其職、相互有效制衡的運(yùn)行機(jī)制，公司治理存在失衡現(xiàn)象。

在加速銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)改革的過(guò)程中，只有讓銀行成為明確的產(chǎn)權(quán)主體、使其擁有獨(dú)立的決策權(quán)，才能形成有效的激勵(lì)約束機(jī)制與權(quán)力制衡機(jī)制，克服國(guó)有產(chǎn)權(quán)過(guò)大的弊端，盡可能降低政府出于社會(huì)福利等方面的考慮，干預(yù)銀行的市場(chǎng)行為、造成政策性負(fù)擔(dān)的現(xiàn)象。銀行股權(quán)的多元化可以確保銀行站在獨(dú)立法人的視角、從股東利益最大化的原則出發(fā)，進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，切實(shí)改善公司治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制。

2.銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)改革有助于提高信貸資源配置效率

我國(guó)工、農(nóng)、中、建、交等大型商業(yè)銀行國(guó)有股份占有絕對(duì)的控股權(quán)，不可避免地造成此類大型國(guó)有商業(yè)銀行具有強(qiáng)烈的規(guī)模偏好和所有制偏好，大量的信貸資金流向了大型國(guó)有企業(yè)，而大量民營(yíng)中小微企業(yè)本身在規(guī)模經(jīng)濟(jì)和所有制方面不具備優(yōu)勢(shì)，又由于其財(cái)物信息不完全、信用記錄較短，缺乏可用于抵押的資產(chǎn)等問(wèn)題可能引起逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，這些因素都影響了國(guó)有大型商業(yè)銀行對(duì)其的金融服務(wù)積極性。因此，由銀行國(guó)有股權(quán)集中造成的規(guī)模偏好和所有制偏好會(huì)增加中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)獲得貸款的難度，不利于解決目前我國(guó)小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。

由中央政府、地方政府、國(guó)有企業(yè)等作為主要控股方構(gòu)成的我國(guó)銀行國(guó)有控股體制降低了整個(gè)銀行業(yè)信貸資金的配置和使用效率，弱化了金融功能，從長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)于我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。因此，進(jìn)行銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的改革，實(shí)現(xiàn)銀行股權(quán)的分散化及股東身份的多元化，解決由于政府隱性控制對(duì)金融資源配置帶來(lái)的不利影響，從而使得商業(yè)銀行能夠真正獨(dú)立地進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和決策，從根本上提高銀行信貸資源的配置和使用效率。

3.銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)改革有助于整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制

銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化有利于銀行集中主要戰(zhàn)略資源培育核心競(jìng)爭(zhēng)力，而不是片面追求規(guī)模和業(yè)績(jī)競(jìng)賽。我國(guó)許多銀行在很長(zhǎng)一段時(shí)間主要是依靠貸款規(guī)模的擴(kuò)張來(lái)增加銀行業(yè)績(jī)，這種“以量補(bǔ)價(jià)”的模式無(wú)疑在一定程度上推動(dòng)了全行業(yè)的業(yè)績(jī)競(jìng)賽。而目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度有所放緩，利率市場(chǎng)化程度也在不斷深入，銀行業(yè)息差收入在逐漸縮小。存貸款利差的收窄可能會(huì)促使銀行業(yè)為了維持以往的高利潤(rùn)而不得不提高自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，從而降低銀行資產(chǎn)的安全邊界。在風(fēng)險(xiǎn)上升的過(guò)程中，國(guó)有絕對(duì)控股的基本好處則在消失。國(guó)有絕對(duì)控股的最大優(yōu)勢(shì)是有國(guó)家信譽(yù)作擔(dān)保，銀行業(yè)可以保持低的資本充足率，維持整個(gè)行業(yè)的穩(wěn)定，然而目前中國(guó)銀行業(yè)的最低資本充足率的監(jiān)管要求已達(dá)到了國(guó)際高水準(zhǔn)，截至2012年末，中國(guó)商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率已達(dá)13.25%、核心資本充足率達(dá)到10.62%，我國(guó)銀行業(yè)整體運(yùn)行良好，表現(xiàn)穩(wěn)健，已經(jīng)具備加快銀行業(yè)股權(quán)改革的條件。為了避免銀行走片面追求規(guī)模的道路，有效控制整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，促使各銀行找準(zhǔn)自身功能定位、充分發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的改革是亟待進(jìn)行的基礎(chǔ)性工作。

(三)我國(guó)銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化改革的思路

1.推動(dòng)國(guó)有大型商業(yè)銀行的國(guó)有股減持

對(duì)于我國(guó)“工、農(nóng)、中、建”四大行的國(guó)家股進(jìn)行減持，將四大行平均70%的國(guó)家持股比例(A+H股份)爭(zhēng)取在未來(lái)5年能夠降低到50%左右，這樣既保持了國(guó)家出于維持金融市場(chǎng)穩(wěn)定之需對(duì)國(guó)有大型銀行的控制，又防止由于國(guó)家股權(quán)過(guò)多而影響活力。完成國(guó)家股減持后，股權(quán)增發(fā)給各類外部投資者，包括國(guó)內(nèi)外的機(jī)構(gòu)投資者(基金和PE)、我國(guó)優(yōu)質(zhì)的大型民營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)等，這樣不僅可以持續(xù)滿足銀行補(bǔ)充資本金的需求，同時(shí)通過(guò)建立更加包容性和分散化的股權(quán)結(jié)構(gòu)可從機(jī)制上進(jìn)一步促進(jìn)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制的改善，推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合的深化。

2.積極鼓勵(lì)法人企業(yè)參股銀行

為了完善銀行業(yè)股權(quán)的制衡結(jié)構(gòu)，在政策上，我國(guó)應(yīng)該充分鼓勵(lì)法人企業(yè)參股銀行，限制控股銀行，同時(shí)應(yīng)該注意對(duì)于融資過(guò)程中的關(guān)聯(lián)交易嚴(yán)格限制，及時(shí)進(jìn)行信息披露。這里的法人企業(yè)不僅包括中央企業(yè)、地方國(guó)企，還應(yīng)該有足夠數(shù)量的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)和部分外資企業(yè)。尤其值得一提的是國(guó)有大型商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)一步放開(kāi)對(duì)國(guó)內(nèi)民營(yíng)資本的限制，加大對(duì)民營(yíng)資本的開(kāi)放程度，為民營(yíng)企業(yè)提供公平的投資入股機(jī)會(huì)。通過(guò)鼓勵(lì)不同實(shí)業(yè)主體參股銀行，可以在一定程度上稀釋國(guó)家股權(quán)，有助于盡快實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化；同時(shí)引入外部所有者監(jiān)督可以強(qiáng)化銀行的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，優(yōu)化銀行的公司治理制度；而法人企業(yè)在參股銀行的過(guò)程中可以充分分享財(cái)務(wù)收益，實(shí)現(xiàn)交叉銷售。

3.推行員工持股制度

黨的十八屆三中全會(huì)的《決定》在國(guó)有企業(yè)改革里面提到“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。允許更多國(guó)有經(jīng)濟(jì)和其他所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟(jì)”，“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體”。在下一步銀行股權(quán)改革中，我國(guó)商業(yè)銀行可以嘗試推行員工持股制度，允許員工根據(jù)意愿既可以用金融資本入股、也可以用勞動(dòng)力資本入股，使員工在擁有勞動(dòng)收入的同時(shí)，也能夠享有資本收入。銀行體系允許員工持股的嘗試是我國(guó)按勞分配與按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合的分配原則在分配實(shí)踐中的具體體現(xiàn)。員工持有銀行股權(quán)并成為利益相關(guān)者，使得員工可以真正以股東的身份參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，從而提高員工的工作積極性和責(zé)任感，激發(fā)整個(gè)銀行的活力。

二、設(shè)立民營(yíng)銀行意義重大

(一)民營(yíng)銀行的設(shè)立對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)的意義

1.提高銀行業(yè)的小微企業(yè)金融服務(wù)水平

小微企業(yè)的信息不對(duì)稱程度高、缺乏可抵押的資產(chǎn)和完整的財(cái)務(wù)信息，因此銀行對(duì)小微企業(yè)貸款時(shí)更多是基于分析小微企業(yè)的“軟信息”發(fā)放關(guān)系型貸款，而中小型銀行易于同小微企業(yè)保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的融資關(guān)系，在處理關(guān)系型信貸上具有比較優(yōu)勢(shì)。相比大型銀行，民營(yíng)銀行擁有更簡(jiǎn)短的決策鏈條和更強(qiáng)的市場(chǎng)化程度，可以更好地緩解小微企業(yè)的信息不對(duì)稱問(wèn)題和降低自身貸款的綜合成本。民營(yíng)資本設(shè)立的銀行主要是中小型銀行，可以依靠地緣優(yōu)勢(shì)服務(wù)其所在區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；而小微企業(yè)多數(shù)由民營(yíng)企業(yè)構(gòu)成，民營(yíng)銀行可以立足于所在區(qū)域內(nèi)的小微企業(yè)，通過(guò)靈活的定價(jià)和經(jīng)營(yíng)機(jī)制，發(fā)揮熟悉行業(yè)的信息優(yōu)勢(shì)，充當(dāng)小微企業(yè)金融服務(wù)專業(yè)性銀行的角色，與大型商業(yè)銀行形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。因此，民營(yíng)銀行的設(shè)立可以增強(qiáng)銀行業(yè)的普惠性、提高小微企業(yè)金融服務(wù)供給、擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面，有利于緩解我國(guó)小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。與此同時(shí)，在金融脫媒趨勢(shì)日趨明顯、利率市場(chǎng)化改革不斷深入的背景下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)利差收入將會(huì)收窄，隨著民營(yíng)銀行進(jìn)入我國(guó)銀行業(yè)，將會(huì)激發(fā)整個(gè)市場(chǎng)的活力，在一定程度上可以倒逼國(guó)有大型商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與改革，在戰(zhàn)略上更加重視中小微企業(yè)，通過(guò)貸款決策權(quán)的下沉和產(chǎn)品與服務(wù)方面的創(chuàng)新來(lái)拓展小微企業(yè)客戶，從而有助于整個(gè)銀行業(yè)提升小微企業(yè)金融服務(wù)水平。

2.增強(qiáng)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性

我國(guó)目前銀行業(yè)集中度很高，國(guó)有大型商業(yè)銀行處于絕對(duì)壟斷地位。而我國(guó)深化銀行業(yè)改革的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是將銀行業(yè)發(fā)展成為一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性的服務(wù)業(yè)部門，不同功能結(jié)構(gòu)、不同規(guī)模的銀行都應(yīng)該共同參與，形成多層次、競(jìng)爭(zhēng)性的銀行體系。從金融更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的立場(chǎng)出發(fā)，決策層引導(dǎo)民營(yíng)資本設(shè)立中小型銀行無(wú)疑為我國(guó)銀行業(yè)注入了全新的活力，這將改變我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)生態(tài)，對(duì)于打破壟斷、改變銀行業(yè)目前的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境有重要作用。更加充分的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)有利于緩解目前我國(guó)銀行業(yè)明顯的同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)、基層金融服務(wù)配置不足、政府融資平臺(tái)的擴(kuò)張和部分行業(yè)嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩、小微企業(yè)融資難和融資貴等多方面的問(wèn)題。因此，民營(yíng)銀行的設(shè)立從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看必將激活我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性，促進(jìn)建立更加健康的銀行體系結(jié)構(gòu)，提升銀行業(yè)的整體金融服務(wù)效率。

(二)民營(yíng)資本設(shè)立銀行的發(fā)展路徑

民營(yíng)資本在自主成立銀行時(shí)，為適應(yīng)日趨激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，克服自身在網(wǎng)點(diǎn)、信譽(yù)、人才吸引等方面的劣勢(shì)，應(yīng)該找準(zhǔn)功能定位，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，設(shè)立明確的戰(zhàn)略方向，方可找到符合自身實(shí)際情況的發(fā)展路徑。

1.成立社區(qū)銀行、發(fā)揮地緣優(yōu)勢(shì)

民營(yíng)中小型銀行成立之初的定位就應(yīng)是服務(wù)于我國(guó)中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)，針對(duì)所在區(qū)域小微企業(yè)的實(shí)際需求提供專業(yè)性、個(gè)性化、有特色的金融服務(wù)，利用地緣優(yōu)勢(shì)迅速拓展客戶來(lái)源，與國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)。因此，社區(qū)銀行是適合民營(yíng)銀行發(fā)展的一條可行路徑。社區(qū)銀行是以居民社區(qū)為依托，在城鄉(xiāng)一定的人群居住區(qū)范圍內(nèi)，按照市場(chǎng)化原則自主設(shè)立、運(yùn)作并為當(dāng)?shù)鼐用窕蛑行∥⑵髽I(yè)提供方便快捷、成本較低、個(gè)性化較強(qiáng)的金融服務(wù)的小型銀行類金融機(jī)構(gòu)。為建立更具普惠性和包容性的銀行業(yè)體系，我國(guó)目前的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)中需要發(fā)展大量區(qū)域性的社區(qū)銀行，增加對(duì)于“三農(nóng)”、中小微企業(yè)和社區(qū)居民的金融資源配置。民營(yíng)資本在設(shè)立社區(qū)銀行時(shí)，可以借鑒美國(guó)社區(qū)銀行的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，立足于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，專注為大量小微企業(yè)和個(gè)人客戶提供包括資金運(yùn)用、企業(yè)管理、金融理財(cái)、外源融資、增資擴(kuò)股、政策法規(guī)、市場(chǎng)咨詢等方面的金融服務(wù)。民營(yíng)資本選擇社區(qū)銀行作為進(jìn)入銀行業(yè)的發(fā)展模式，通過(guò)緊密圍繞區(qū)域內(nèi)的客戶需求，創(chuàng)新特色化、專業(yè)性的服務(wù)產(chǎn)品，可以在成立之初規(guī)模小、網(wǎng)點(diǎn)少的情況下較快地拓展業(yè)務(wù)，形成比較穩(wěn)定的客戶群體，為民營(yíng)銀行未來(lái)的進(jìn)一步擴(kuò)張和可持續(xù)發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。

2.利用平臺(tái)優(yōu)勢(shì)、發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融就是依托現(xiàn)代信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的金融活動(dòng)，具有融資、支付和交易中介等功能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速興起給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，在加劇金融領(lǐng)域行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，在未來(lái)甚至有可能對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式和運(yùn)行格局產(chǎn)生巨大影響。民營(yíng)資本在設(shè)立民營(yíng)銀行時(shí)，應(yīng)該高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融模式，尤其是對(duì)于擁有成型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)支持的民營(yíng)企業(yè)，在設(shè)立銀行時(shí)更應(yīng)該充分利用自身平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，深入開(kāi)發(fā)所掌握的交易數(shù)據(jù)和信用信息，搭建不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式的業(yè)務(wù)體系，形成自身的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式中第三方支付的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)企業(yè)最具備發(fā)展民營(yíng)銀行的優(yōu)勢(shì)。而很多互聯(lián)網(wǎng)民營(yíng)第三方支付公司擁有海量的客戶群體和非常強(qiáng)的客戶粘性，本身就可以吸收存款并且具備支付結(jié)算的通道，長(zhǎng)期依靠支付結(jié)算業(yè)務(wù)形成的大數(shù)據(jù)積累也是其進(jìn)一步開(kāi)展更多金融業(yè)務(wù)的最大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如果獲得銀行牌照，第三方支付公司即可以利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)放貸款，直接向商圈與產(chǎn)業(yè)鏈、小微企業(yè)信貸等融資領(lǐng)域擴(kuò)張，發(fā)展成為擁有互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)的民營(yíng)銀行。與此同時(shí)，為了進(jìn)一步同規(guī)模龐大的傳統(tǒng)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，民營(yíng)銀行僅僅依靠線上業(yè)務(wù)并不夠，需要采用線上、線下相結(jié)合的發(fā)展模式，在提供快捷靈活、低成本的線上業(yè)務(wù)的同時(shí)，需要加強(qiáng)線下實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可以為民營(yíng)銀行進(jìn)行差異化經(jīng)營(yíng)和錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)提供一個(gè)難得的突破口，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融和技術(shù)創(chuàng)新可以推高民營(yíng)資本設(shè)立銀行的起點(diǎn)，并對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行良好補(bǔ)充，形成民營(yíng)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力和后發(fā)性優(yōu)勢(shì)。

三、民營(yíng)銀行有序設(shè)立需多方面政策配套推進(jìn)

(一)構(gòu)建民營(yíng)銀行的市場(chǎng)退出機(jī)制

首先，監(jiān)管部門應(yīng)建立民營(yíng)銀行規(guī)范有序的市場(chǎng)退出機(jī)制。目前，我國(guó)銀行破產(chǎn)退出機(jī)制并不完善，存款人對(duì)于商業(yè)銀行的信任主要來(lái)自于對(duì)政府隱性支持的認(rèn)可，而在民營(yíng)銀行成立以后，市場(chǎng)對(duì)于銀行退出機(jī)制的需求會(huì)更加迫切，因?yàn)樵跇?gòu)建一個(gè)更具競(jìng)爭(zhēng)性和市場(chǎng)活力的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的過(guò)程中，有序地“退出”是可能的并且合理的市場(chǎng)化行為，及時(shí)合理地退出有利于加強(qiáng)市場(chǎng)約束，促進(jìn)整個(gè)銀行業(yè)對(duì)于信貸資源的有效配置。因此，隨著民營(yíng)資本設(shè)立的民營(yíng)銀行陸續(xù)進(jìn)入市場(chǎng)，監(jiān)管部門在完善最后貸款人制度、存款保險(xiǎn)制度、破產(chǎn)清算制度等方面的工作需要緊密推進(jìn)。

同時(shí)，目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)制度尚未得到立法確認(rèn)，因此決策層應(yīng)該盡快彌補(bǔ)相關(guān)法律空白，建立健全配套民營(yíng)銀行退出機(jī)制的法律體系，在具體法律、法規(guī)上明確民營(yíng)銀行在經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)的救助、退出、清算程序，包括風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和分擔(dān)機(jī)制、加強(qiáng)對(duì)存款人的保護(hù)、有效防止銀行擠兌。相關(guān)法律框架的構(gòu)建可以保證民營(yíng)銀行在退出時(shí)做到規(guī)范、有序、有法可依。

(二)存款保險(xiǎn)制度亟待出臺(tái)

盡管目前政策要求民營(yíng)資本設(shè)立銀行時(shí)需要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這符合投資收益和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)相一致的市場(chǎng)原則，也可以避免在市場(chǎng)退出機(jī)制尚不健全、存款保險(xiǎn)制度尚未建立的現(xiàn)狀下，銀行風(fēng)險(xiǎn)處置真空或者依賴國(guó)家信用承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)損失。但是，隨著民營(yíng)銀行牌照的進(jìn)一步放開(kāi)、利率市場(chǎng)化引起的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，就可能出現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)失敗的情況，同時(shí)民營(yíng)銀行不可能擁有國(guó)家信用，存款人對(duì)民營(yíng)銀行的信心需要相應(yīng)的制度作保證，因此，決策層應(yīng)當(dāng)盡快推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度的建設(shè)。

來(lái)自國(guó)際存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)(IADI)的統(tǒng)計(jì)顯示，目前已有111個(gè)國(guó)家(地區(qū))建立了存款保險(xiǎn)制度，而金融穩(wěn)定理事會(huì)的24個(gè)成員國(guó)(地區(qū))中，絕大多數(shù)都已建立存款保險(xiǎn)制度，可以說(shuō)，存款保險(xiǎn)制度目前是成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體普遍存在的一種制度安排，對(duì)于維持銀行業(yè)穩(wěn)定、化解金融風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。因此，存款保險(xiǎn)制度的建立是我國(guó)金融改革過(guò)程中完善制度建設(shè)的重要工作，是構(gòu)筑我國(guó)金融安全網(wǎng)的必要措施，有利于增強(qiáng)銀行業(yè)尤其是中小型銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；有利于營(yíng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，促進(jìn)包括民營(yíng)銀行在內(nèi)的所有民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展；同時(shí)有利于保障存款人，特別是中低收入存款人的利益，維護(hù)社會(huì)公平，維持我國(guó)金融環(huán)境的穩(wěn)定。

存款保險(xiǎn)制度的建立勢(shì)必將提高公眾對(duì)于銀行業(yè)，尤其是中小型銀行的信心，可以對(duì)我國(guó)銀行業(yè)起到正向激勵(lì)和輔助監(jiān)管的作用，是確保民營(yíng)銀行平穩(wěn)運(yùn)行的必備條件，決策層可以實(shí)行強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)，覆蓋目前所有的存款類金融機(jī)構(gòu)，實(shí)行限額賠付，規(guī)定限額內(nèi)全額賠付，超出部分仍有權(quán)從該機(jī)構(gòu)清算資產(chǎn)中得到追償，并對(duì)不同層次的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率，不斷完成存款保險(xiǎn)制度的建設(shè)。

(三)加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)銀行的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范

相比于大型商業(yè)銀行，民營(yíng)銀行起步晚、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為單一、資金實(shí)力有限、信用等級(jí)較低、缺乏國(guó)家信用的支持、抵御各類風(fēng)險(xiǎn)的能力差、內(nèi)控較弱，因此，一定要嚴(yán)格按照審慎監(jiān)管的要求重視加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)銀行的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范。

民營(yíng)銀行可能出現(xiàn)的最大的問(wèn)題之一就是股東關(guān)聯(lián)貸款，因此，一定要對(duì)于申請(qǐng)成立民營(yíng)銀行的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格審查，嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度是保證民營(yíng)銀行穩(wěn)定發(fā)展的有效預(yù)防性措施，防止民營(yíng)企業(yè)成立銀行的主要目的是為企業(yè)搭建資金平臺(tái)、為企業(yè)自身融資提供便利，同時(shí)應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)于民營(yíng)銀行的資本金約束，防止可能出現(xiàn)的內(nèi)部人控制，引發(fā)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，應(yīng)當(dāng)完善民營(yíng)銀行的信息披露制度，及時(shí)有效的信息披露是進(jìn)行審慎監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)，披露信息主要應(yīng)包括民營(yíng)銀行的財(cái)務(wù)信息、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、公司治理狀況以及相關(guān)內(nèi)部信息。嚴(yán)格的信息披露制度，尤其是對(duì)于關(guān)鍵內(nèi)部信息的披露，可以對(duì)民營(yíng)銀行的大股東進(jìn)行有效約束，防止?jié)撛诮?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

此外，民營(yíng)銀行的資本金充足與否是監(jiān)管層需要重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題之一。資本金決定了銀行的信用能力、競(jìng)爭(zhēng)力和債務(wù)清償能力，民營(yíng)銀行發(fā)展初期，資本金來(lái)源渠道相對(duì)單一、資金實(shí)力有限，因此，對(duì)于民營(yíng)銀行的資本充足率要嚴(yán)格監(jiān)管，增強(qiáng)民營(yíng)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，保護(hù)存款者的利益。建議對(duì)民營(yíng)銀行的資本充足率設(shè)立明確的監(jiān)管紅線，當(dāng)經(jīng)營(yíng)不良的民營(yíng)銀行資本充足率降低到一定數(shù)值以下時(shí)，監(jiān)管層就應(yīng)果斷對(duì)其強(qiáng)制清盤，防止民營(yíng)銀行出現(xiàn)嚴(yán)重的資不抵債，影響銀行業(yè)體系的穩(wěn)定。

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責(zé)任編輯：王慧君

*本文系國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“中小企業(yè)金融服務(wù)與金融體系變革——國(guó)際比較與中國(guó)實(shí)踐”(71173247)的階段性研究成果。

中圖分類號(hào)：F832.36

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1009-5330(2016)02-0028-06

作者簡(jiǎn)介：齊欣林，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院博士生；唐國(guó)豪，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)與管理研究院博士生(北京100081)。