互聯(lián)網(wǎng)金融下財富管理模式探討

俞越

摘要：互聯(lián)網(wǎng)+思維是工業(yè)化和信息化的結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)已成為當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)的潮流，金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)中同樣迎來機(jī)遇和挑戰(zhàn)。財富管理是居民個人關(guān)注的問題，需求也不斷增長，本文通過對互聯(lián)網(wǎng)金融和財富管理相關(guān)理論的研習(xí)，結(jié)合我國財富管理現(xiàn)狀，探討了財富管理的三種可行模式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 ?財富管理

一、引言

隨著國民財富的不斷增加，對財富管理的需求也日益增加，這種增加要求不僅是數(shù)量的增加，而且要求質(zhì)量上的提高。互聯(lián)網(wǎng)+思維的不斷深入，互聯(lián)網(wǎng)金融模式是新時代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流。我國目前財富管理狀況已不能適應(yīng)需求的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融下的財富管理模式應(yīng)該如何選擇是值得探討的問題。

二、相關(guān)理論概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融下財富管理模式

財富管理，包括各類金融產(chǎn)品和服務(wù)，由銀行、保險、期貨、信托、證券、私募基金、第三方理財機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融等各類機(jī)構(gòu)所提供，以高凈值客戶為主要服務(wù)對象，涉及各種法律關(guān)系，其中以信托法律關(guān)系為主，代理關(guān)系、有限合伙與公司制關(guān)系等為輔。

財富管理在我國還是一個尚未被最終確定的概念。在國外，財富管理業(yè)務(wù)在金融服務(wù)業(yè)收入中占居較大比重，是全球金融服務(wù)業(yè)中成長最快的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

（二）國際財富管理的典型商業(yè)模式主要有兩種

1、歐洲模式

在歐洲，私人財富增長的重要影響因素是遺產(chǎn)的繼承，高凈值客戶重視財富的安全性，并且受歐洲稅率較高等因素的影響，高凈值客戶對離岸理財管理市場有明顯的傾向性，因此歐洲模式是通過綜合化經(jīng)營以滿足多層次需求為目的的服務(wù)模式。

這種財富管理模式以綜合性金融機(jī)構(gòu)為主要服務(wù)提供機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)條線齊全，財富管理的主要領(lǐng)域為財產(chǎn)繼承、稅務(wù)籌劃和養(yǎng)老金規(guī)劃等服務(wù)。

2、北美模式

北美的高凈值客戶多數(shù)來自公司的高管、企業(yè)家，屬于自力更生型，其更傾向于通過持有投資組合、對沖基金及其它風(fēng)險資產(chǎn)等方式主動對自己的資產(chǎn)進(jìn)行管理，因此北美模式采取的是以交易驅(qū)動或產(chǎn)品驅(qū)動的全市場配置的服務(wù)模式。

這種財富管理模式以產(chǎn)品的創(chuàng)新為落腳點，財富管理機(jī)構(gòu)的盈利來源為產(chǎn)品化模式。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下財富管理模式的選擇

（一）我國財富管理現(xiàn)狀

中國的財富市場總值在全球已經(jīng)處于前茅，并快速增長。我國的財富人口主要選擇的財富管理機(jī)構(gòu)是證券公司（約60%的市場份額）和商業(yè)銀行（約20%的份額）。我國證券公司財富管理的重要內(nèi)容是這些財富人口的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行主要提供各種理財產(chǎn)品，但產(chǎn)品顯單一。

我國的高凈值財富人口在快速增長，而財富管理產(chǎn)品和服務(wù)仍處于粗放型，個人的財富管理渠道有限，財富人口對財富管理的需求呈現(xiàn)多元化特征，因此財富管理有很大的發(fā)展空間。

（二）國際財富管理經(jīng)驗對我國的啟示

從歐洲和北美各自成功的財富管理模式來看，總結(jié)而言，財富管理模式選擇的主要因素是服務(wù)對象，即高凈值客戶的類型和需求，產(chǎn)品和服務(wù)如何創(chuàng)新和變化，都不能脫離對高凈值客戶的特征和需求的分析。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融下我國財富管理模式的選擇

我國高凈值客戶有其特征性，其家庭財富尚未從企業(yè)財富中隔離。互聯(lián)網(wǎng)金融模式以用戶體驗至上、基于免費的商業(yè)模式以人聚財和價值鏈創(chuàng)新，又重度依賴信息技術(shù)。由此，針對互聯(lián)網(wǎng)金融下我國的財富管理模式選擇有以下思考。

1、一站式服務(wù)模式

這是基于我國高凈值客戶的特征。我國高凈值人群客戶的家庭財富尚未從企業(yè)財富中隔離這一特征決定了財富管理需要一站式的服務(wù)模式，包括針對企業(yè)的金融服務(wù)、針對個人的金融服務(wù)以及財富傳承服務(wù)。這就在企業(yè)市值管理、全球資產(chǎn)配置等金融領(lǐng)域之外，還涉及很多非金融領(lǐng)域，如法律稅務(wù)咨詢、另類投資、養(yǎng)老消費、子女教育、慈善等。

在一站式服務(wù)模式下，財富管理機(jī)構(gòu)提供整合定制的財富管理解決方案，財富機(jī)構(gòu)大金控與大聯(lián)盟。平安集團(tuán)就是一站式服務(wù)模式的代表，其財富管理“全牌照”。具體說來，平安集團(tuán)聚人，其客戶群體的數(shù)量已經(jīng)近9000萬;平安集團(tuán)在境內(nèi)外均擁有各專業(yè)子公司，其平臺可以提供交叉服務(wù);平安集團(tuán)銷售人員團(tuán)隊龐大，其財富管理產(chǎn)品的銷售與服務(wù)可以得到快速響應(yīng)。

2、用戶體驗?zāi)Ｊ?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，用戶至上是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的重要特征，標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品和服務(wù)很難滿足高凈值客戶的差異化需求。

用戶體驗?zāi)Ｊ揭髽?biāo)準(zhǔn)化和定制化相結(jié)合，財富管理機(jī)構(gòu)對市場進(jìn)行細(xì)分，包括不同的財產(chǎn)額度、投資領(lǐng)域和風(fēng)險偏好等要素的分析分類，并基于此實行金融服務(wù)普惠化，同時覆蓋高凈值客戶與長尾的中低端客戶。

3、線上線下互動服務(wù)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的融合，余額寶、錢大掌柜等產(chǎn)品被廣泛認(rèn)可。互聯(lián)網(wǎng)金融下，財富管理開啟線上線下互動的服務(wù)模式。2014年百度與興業(yè)銀行的全面戰(zhàn)略合作便是這種模式的典型代表。

線下服務(wù)模式是必要的，并不是有了互聯(lián)網(wǎng)就可以忽略線下的服務(wù)，財富管理的對象主要是高凈值客戶，他們需要非標(biāo)準(zhǔn)的個性化產(chǎn)品和服務(wù)，線下服務(wù)可以滿足專業(yè)化、定制化、組合性的金融服務(wù)要求，線上服務(wù)模式為定制寫成后的實際操作階段提供互聯(lián)網(wǎng)便捷服務(wù)。

線上線下互動模式的建立還需進(jìn)行深入研究探討，將互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)關(guān)鍵技術(shù)和核心優(yōu)勢，運用于財富管理產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計、業(yè)務(wù)流程優(yōu)化等，提出新的思路和創(chuàng)新價值鏈，為高凈值客戶提供滿意的服務(wù)，從而也獲得大好發(fā)展機(jī)會和贏利來源。

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