我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

田 韜

（中國民生銀行成都分行錦江支行，成都 611130）

我國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

田 韜

（中國民生銀行成都分行錦江支行，成都 611130）

隨著外資銀行逐漸適應(yīng)中國的金融行業(yè)市場，其強(qiáng)大的業(yè)務(wù)經(jīng)營管理能力和不斷完善的運(yùn)行機(jī)制給中國的金融業(yè)發(fā)展帶來巨大挑戰(zhàn)。中國的商業(yè)銀行要提高行業(yè)市場競爭力，就要根據(jù)自身發(fā)展實(shí)際開展投資銀行業(yè)務(wù)以提高綜合能力，但因?yàn)橹袊y行內(nèi)部管理控制能力有限，無法更好地處理銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文針對(duì)中國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理展開研究。

商業(yè)銀行；投資銀行；經(jīng)營壓力；風(fēng)險(xiǎn)管理

中國金融機(jī)構(gòu)市場化發(fā)展，逐漸擴(kuò)寬了業(yè)務(wù)領(lǐng)域。特別是自黨的十八大召開后，中國進(jìn)一步改革開放著重提出鼓勵(lì)民間融資，使商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)管理以抵抗更大的競爭壓力。同時(shí)，進(jìn)一步深化改革開放促使國外的金融機(jī)構(gòu)涌入中國市場，中國金融機(jī)構(gòu)在吸收外資銀行先進(jìn)的業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，基于中國金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的管理模式，使得中國商業(yè)銀行為應(yīng)對(duì)金融市場的轉(zhuǎn)型和發(fā)展而開展了投資銀行業(yè)務(wù)，也需要實(shí)施必要的風(fēng)險(xiǎn)管理。

1　中國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行現(xiàn)狀

中國投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行模式包括綜合經(jīng)營和金融控股兩種。綜合經(jīng)營模式是商業(yè)銀行在內(nèi)部設(shè)立部門開展投資銀行業(yè)務(wù)。中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行和招商銀行都采用綜合經(jīng)營模式；金融控股模式是商業(yè)銀行在經(jīng)營投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，采用持有投資銀行股票的形式，對(duì)該銀行控股。目前，除了中國農(nóng)業(yè)銀行之外，建設(shè)銀行控股的中金公司，中國銀行控股的中銀控股公司，中國工商銀行控股的工商?hào)|亞金融控股公司。

1.1工商銀行投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行現(xiàn)狀

在投資銀行業(yè)務(wù)開展最為完善的就是中國工商銀行。近年來，中國工商銀行就開展了投資銀行業(yè)務(wù)，包括財(cái)務(wù)顧問、投融資顧問以及信息服務(wù)等，發(fā)展至今正不斷擴(kuò)大投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并根據(jù)需要加大創(chuàng)新力度。一些投資銀行業(yè)務(wù)，包括股權(quán)融資、銀團(tuán)貸款以及企業(yè)債券的發(fā)行等，都屬于具有較高附加值的業(yè)務(wù)，所獲得的經(jīng)濟(jì)效益占工行整個(gè)投資銀行業(yè)務(wù)的2%以上。

工商銀行投資銀行的股權(quán)融資為銀行推出的基金，募資規(guī)模之大，已超過200億元。關(guān)于銀團(tuán)貸款，工商銀行所承銷債務(wù)融資工具在行業(yè)市場中居首。此外，工商銀行投資銀行對(duì)行業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)施調(diào)整，為創(chuàng)新服務(wù)業(yè)，引用先進(jìn)技術(shù)的制造業(yè)以及能源企業(yè)提供了服務(wù)。工商銀行的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)了全覆蓋，并逐漸向其他國家延伸，所開展的業(yè)務(wù)包括跨境的投資和收購，工商銀行的股票在境外上市，并以此作為切入點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了境內(nèi)和境外的聯(lián)動(dòng)。工商銀行控股的工銀國際在2011年完成了菲拉格慕（Ferragamo）和普拉達(dá)（Prada）項(xiàng)目，同時(shí)還成功開展了多項(xiàng)債券發(fā)行項(xiàng)目。

1.2建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行現(xiàn)狀

中國建設(shè)銀行于1995年就已與境外合作，比如，中國國際金融有限公司就是中國建設(shè)銀行與摩根斯坦利合資建成。2006年，中國建設(shè)銀行將投資銀行總部建立起來，使得投資銀行的各種業(yè)務(wù)不斷推進(jìn)。此外，建設(shè)銀行還建立了海外平臺(tái)公司，包括建銀國際和建銀證券等。

中國農(nóng)業(yè)銀行于2007年成立了專門的投資銀行部門，處于銀行市場的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，中國農(nóng)業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的主要目的就是為了能順利地度過轉(zhuǎn)型期。

中國銀行于1996年成立國際控股公司，作為投資銀行，于2002年開始實(shí)施投資銀行業(yè)務(wù)，并在上海注冊(cè)了證券公司，即中銀國際證券有限公司。

2　商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容

商業(yè)銀行在投資銀行業(yè)務(wù)管理方面存在著4個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)管理，即信用風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理、市場風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.1信用風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)中，包括企業(yè)發(fā)行的債券、金融債券等，雖然在業(yè)務(wù)上與銀行之間并不存在直接關(guān)聯(lián)，但是，銀行需要承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。包括貸款業(yè)務(wù)、應(yīng)收款項(xiàng)、金融衍生品交易等，并不會(huì)被納入到資產(chǎn)負(fù)債管理范疇，但是，銀行在未來很有可能會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)問題。關(guān)于銀行的貸款業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行在信貸管理架構(gòu)中納入了風(fēng)險(xiǎn)管理，并根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)需要而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的程序以改變，提高信用風(fēng)險(xiǎn)控制水平。值得一提的是，商業(yè)銀行在信貸管理上將信貸管理機(jī)制建立起來，將風(fēng)險(xiǎn)管理作為核心管理內(nèi)容，并針對(duì)市場金融體制的發(fā)展而對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)予以控制。

2.2操作風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行的投資銀行其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，由于操作風(fēng)險(xiǎn)因素而造成的損失是巨大的，主要是在執(zhí)行管理、交割管理以及業(yè)務(wù)流程的管理；實(shí)物資產(chǎn)有所損壞；計(jì)算機(jī)系統(tǒng)出現(xiàn)故障等。操作風(fēng)險(xiǎn)中，顧問類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)非常高。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的承擔(dān)，商業(yè)銀行的董事會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理，并采取控制措施，也最終承擔(dān)責(zé)任的人員。因此，商業(yè)銀行的高級(jí)管理層需要針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題制訂管理策略，并對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施管理。一些商業(yè)銀行為了避免操作風(fēng)險(xiǎn)的存在，已對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，以提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。包括風(fēng)險(xiǎn)損失管理、風(fēng)險(xiǎn)事件報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)等，都是操作風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要內(nèi)容。隨著商業(yè)銀行信息化管理模式建立起來，一方面要強(qiáng)化商業(yè)銀行的運(yùn)行刮泥，另一方面還將信息管理措施落實(shí)到研發(fā)的層面。將商業(yè)投資銀行的業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理，以提高投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營水平，避免在運(yùn)營中存在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，

2.3市場風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)中所存在的風(fēng)險(xiǎn)是由于利率的變動(dòng)，匯率的浮動(dòng)、股票價(jià)格的大幅度變動(dòng)以及商品價(jià)格的變化等。其中，最為主要的風(fēng)險(xiǎn)源自于銀行利率和銀行的匯率發(fā)生變化。商業(yè)銀行投資銀行在運(yùn)行中要能有效地抵御風(fēng)險(xiǎn)，就需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)以識(shí)別、量化分析、實(shí)施檢測(cè)，采取控制措施等，構(gòu)成市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以將商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在可調(diào)控的范圍內(nèi)。

商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理中所采用的方法包括風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法、市場風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。以模型法將風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)化，圍繞著風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)限額管理完成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估任務(wù)。市場風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量管理平臺(tái)，對(duì)銀行利率、匯率、商品進(jìn)行計(jì)量，并實(shí)施監(jiān)控。

2.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中所存在的經(jīng)營不善而造成損失、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)已不能適應(yīng)銀行發(fā)展要求、債務(wù)人沒有按照合同期限支付、資產(chǎn)變現(xiàn)不夠順利等。對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施體系化管理的同時(shí)，還要與銀行的總體發(fā)展情況相符合。商業(yè)銀行在投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中實(shí)施流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，就是要確保商業(yè)銀行在資產(chǎn)運(yùn)行良好，流動(dòng)性需求能得到充分滿足，并強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，以避免業(yè)務(wù)運(yùn)行中出現(xiàn)整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3　商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

由于金融市場不穩(wěn)定而導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行的發(fā)展。雖然投資銀行業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展發(fā)揮著重要作用，但是，隨著投資銀行業(yè)務(wù)的規(guī)?；l(fā)展，商業(yè)銀行之間相互競爭而導(dǎo)致各種風(fēng)險(xiǎn)問題存在。

3.1沒有將投資銀行風(fēng)險(xiǎn)隔離從銀行管理體制中體現(xiàn)出來

當(dāng)投資銀行業(yè)務(wù)開展的過程中出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)問題，就需要采取風(fēng)險(xiǎn)隔離措施。但是，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理正按照綜合化方向發(fā)展，對(duì)于所存在的風(fēng)險(xiǎn)并沒有從體制上展開。特別是銀行業(yè)務(wù)在經(jīng)營中不斷擴(kuò)展，各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間都存在著一定的聯(lián)系，很難獨(dú)立存在，更不會(huì)做到自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。

3.2投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不夠?qū)I(yè)

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)以信貸風(fēng)險(xiǎn)為主，在投資銀行存在的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，基于信貸風(fēng)險(xiǎn)而構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)管理體系不僅內(nèi)容單一，且沒有實(shí)施有效監(jiān)控。特別是風(fēng)險(xiǎn)管理體系在運(yùn)行中，立足于現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)問題而展開，不僅沒有前瞻性，而且在處理風(fēng)險(xiǎn)問題的時(shí)候，就不可避免存在一些漏洞?？梢姡顿Y銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立，經(jīng)驗(yàn)的成分居多且沒有從科學(xué)的角度建立并完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，使得風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏協(xié)調(diào)性。為提高風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)行效率，就需要將投資銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)、資本市場業(yè)務(wù)以及跨市場業(yè)務(wù)相互協(xié)調(diào)，構(gòu)成統(tǒng)一的整體以確保投資銀行業(yè)務(wù)順利展開。

3.3投資銀行業(yè)務(wù)管理中沒有將風(fēng)險(xiǎn)文化的作用充分發(fā)揮

商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間存在著不同。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，需要遵循經(jīng)營原則，實(shí)施全面管理，因此要采措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則有所不同，是要發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理體系的前瞻性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制要在投資銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)展開的過程中實(shí)現(xiàn)。商業(yè)銀行不僅要承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，還要制訂創(chuàng)新管理措施，以將風(fēng)險(xiǎn)逐漸地化解、分散。以中國工商銀行為例，在所承銷的債務(wù)融資工具中，主要包括超短期和短期融資券、集合票據(jù)、中期票據(jù)等，品種多樣，以滿足不同客戶的需求，創(chuàng)造相應(yīng)的投資環(huán)境。但銀行在債務(wù)融資工具承銷的過程中，必然會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)。從工商銀行的管理上，并沒有對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)以嚴(yán)格把控。關(guān)于銀行信貸業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，或采用傳統(tǒng)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，或采用投資銀行業(yè)務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并沒有達(dá)成一致。從理論角度而言，兩種準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)都存在合理性，可在一定程度上避免償債風(fēng)險(xiǎn)存在。如果按傳統(tǒng)的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理措施，就會(huì)因管理措施過于規(guī)則化而缺少靈活性，使得銀行業(yè)務(wù)難以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。按照投資銀行業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，購買方需要對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)，銀行方面主要是履行職責(zé)。當(dāng)進(jìn)入成效階段，銀行方面就要向投資人提供風(fēng)險(xiǎn)信息。如果強(qiáng)制性地采用傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，就會(huì)影響業(yè)務(wù)效率。由于風(fēng)險(xiǎn)管理存在滯后性，使得風(fēng)險(xiǎn)管理體系停留在經(jīng)驗(yàn)層面而沒有上升到文化層面，更不會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)文化建立起來，嚴(yán)重影響了投資銀行業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。

3.4銀行工作人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)匱乏

投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中，工作人員所發(fā)揮的作用是不容忽視的。為了降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率，就要強(qiáng)化銀行工作人員的風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)工作，以幫助工作人員樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。雖然商業(yè)銀行會(huì)制訂風(fēng)險(xiǎn)管理措施以避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，但往往會(huì)由于公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制不利使得風(fēng)險(xiǎn)存在。比如，銀行的監(jiān)督管理制度缺乏針對(duì)性，風(fēng)險(xiǎn)管理措施缺乏實(shí)踐意義，就會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的過程中難以發(fā)揮控制作用。比如，在銀行的業(yè)務(wù)操作中，如果工作人員利用自己的職權(quán)挪用銀行的資金，就需要通過銀行的安全關(guān)。但是，這樣的丑聞卻是真實(shí)存在的。工作人員如果要獲得銀行的資金，就要破譯安全觀的密碼，而這道關(guān)卡能被破譯，還挪用了巨額資金，就意味著銀行工作人員不具有職業(yè)道德素質(zhì)。同時(shí)也意味著，銀行所建立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系缺乏有效性，很難對(duì)銀行業(yè)務(wù)的順利展開發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制作用。

4　中國商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

4.1投資銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控要逐步完善

將投資銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系構(gòu)建起來，實(shí)現(xiàn)由上而下的管理控制。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)根據(jù)投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展需要而不斷完善，包括銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、銀行的資本市場以及跨市場業(yè)務(wù)都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素統(tǒng)一協(xié)調(diào)，采取必要的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。此外，還要注重風(fēng)險(xiǎn)管控專業(yè)人才培訓(xùn)，上至領(lǐng)導(dǎo)，下到普通工作人員，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)都要能熟練掌握，并具備一定的風(fēng)險(xiǎn)判斷力。投資銀行的飛風(fēng)險(xiǎn)管理部門是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理控制的重要部門，要求該部門的工作人員要做到權(quán)力與工作職責(zé)分離，實(shí)施定期輪崗制度，以對(duì)權(quán)力范圍內(nèi)和范圍外的事項(xiàng)明確，以分散權(quán)力，促進(jìn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的監(jiān)督管理。

4.2強(qiáng)化銀行內(nèi)部管理控制

投資銀行實(shí)施業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)就是建立符合銀行發(fā)展需要的內(nèi)部控制制度。投資銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)要根據(jù)市場需要而不斷創(chuàng)新，隨著各種新業(yè)務(wù)開辦起來，就要嚴(yán)格按市場準(zhǔn)入制度對(duì)投資銀行所開辦的新業(yè)務(wù)進(jìn)行報(bào)批，監(jiān)督管理部門有責(zé)任開展形式多樣的教育宣傳活動(dòng)，以避免被監(jiān)管者對(duì)相關(guān)政策不是很了解而執(zhí)行非法操作。那么，商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)在開辦過程中，要做到符合法律法規(guī)。商業(yè)銀行應(yīng)放棄打“擦邊球”的做法，要樹立守法意識(shí)。如果所開辦的業(yè)務(wù)缺少政策依據(jù)，就要積極地向監(jiān)督管理部門請(qǐng)示，以正確的態(tài)度對(duì)待各種業(yè)務(wù)，以避免出現(xiàn)違規(guī)操作的現(xiàn)象。銀行要嚴(yán)格工作人員的資格管理，要求所有工作人員都要持有相應(yīng)的資格證，且經(jīng)過考核后才能上崗。針對(duì)于投資銀行業(yè)務(wù)所推出的新產(chǎn)品，都要將相應(yīng)的服務(wù)協(xié)議制訂出來，包括收費(fèi)項(xiàng)目、標(biāo)準(zhǔn)等，都要在法律范圍內(nèi)做出必要調(diào)整，并通過法律部門的審查合法后才能執(zhí)行。

4.3完善風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管機(jī)制

4.3.1實(shí)施有效的市場準(zhǔn)入監(jiān)督管理

對(duì)投資銀行實(shí)施嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入監(jiān)督管理，可確保銀行健康穩(wěn)定地運(yùn)行，以避免由于風(fēng)險(xiǎn)因素的存在而影響投資銀行業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行。制定市場準(zhǔn)入監(jiān)督管理制度，要求金融監(jiān)督管理部門要嚴(yán)格按規(guī)定執(zhí)行，即對(duì)投資銀行準(zhǔn)許開展哪些業(yè)務(wù)、不允許開展哪些業(yè)務(wù)都要有所明確，針對(duì)投資銀行的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)所開展的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理；制定投資銀行的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，并量化為指標(biāo)，金融監(jiān)督管理部門嚴(yán)格按照準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施管理。

4.3.2要將風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制建立起來

商業(yè)銀行要建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，通過制訂風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素量化分析，并將風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果向金融管理部門反饋。從商業(yè)銀行目前的投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理情況來看，雖然制訂了風(fēng)險(xiǎn)防范措施，但并沒有根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度做出合理的評(píng)估，且風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營的影響也沒有實(shí)施量化分析，由此而限制了投資銀行業(yè)務(wù)的運(yùn)行狀況。

4.3.3提高投資銀行業(yè)務(wù)信息的透明度

商業(yè)銀行投資銀行的業(yè)務(wù)運(yùn)營如果產(chǎn)生不對(duì)稱信息，就會(huì)影響到銀行的行業(yè)競爭力。提高投資銀行的信息透明度，以確保各個(gè)投資銀行的公平競爭，維護(hù)金融市場秩序。銀行信息的披露可在官方網(wǎng)站上執(zhí)行，這對(duì)于關(guān)乎到投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的信息，如財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理狀況、戰(zhàn)略性經(jīng)營決策以及所獲得的收益等信息都要及時(shí)公布，并具有針對(duì)性地提出管理措施。投資者可根據(jù)信息地投資領(lǐng)域進(jìn)行分析，以避免錯(cuò)誤投資而造成損失。

4.4實(shí)施必要的風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理

4.4.1投資銀行融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

融資業(yè)務(wù)往往是大額度融資，期限相對(duì)較長，包括市場方面、信用方針政策方面都會(huì)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。那么，在開展融資業(yè)務(wù)之前，就要做好前期籌劃工作。要充分了解參與融資者的各方面資料，包括經(jīng)營狀況、信用以及管理狀況等，并做出評(píng)估。融資業(yè)務(wù)具體實(shí)施過程中，要嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)開展中所存在的質(zhì)量問題，做好預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)管理措施，包括延誤工期、違約等，都要制訂應(yīng)急管理措施，以降低損失。融資業(yè)務(wù)進(jìn)入到運(yùn)營階段，就要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)種類的不同而制定相關(guān)制度，設(shè)計(jì)信用擔(dān)保協(xié)議。比如，通過長期供應(yīng)合同的簽訂以避免原材料風(fēng)險(xiǎn)的存在；建立市場驗(yàn)證制度以消除由于技術(shù)缺乏實(shí)際應(yīng)用性而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；采用商業(yè)保險(xiǎn)避免投資銀行的融資業(yè)務(wù)經(jīng)營中的意外風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生。

4.4.2投資銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行所開展的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，以委托理財(cái)業(yè)務(wù)為主。商業(yè)銀行需要以客戶需求為導(dǎo)向，根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)對(duì)投資的范圍以及比例加以確定，制訂產(chǎn)品運(yùn)行方案，確定收益率、理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購規(guī)模等。為了使理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)在可控制的范圍內(nèi)，就要將風(fēng)險(xiǎn)管理模型建立起來，對(duì)預(yù)期的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)以及收益情況以分析，以為風(fēng)險(xiǎn)管理措施提供可參考依據(jù)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在著風(fēng)險(xiǎn)性，如果沒有采取有效的管理措施，就會(huì)導(dǎo)致投資者的利益損失而影響商業(yè)銀行的信譽(yù)。因此，要做好培訓(xùn)工作，提高工作人員綜合素質(zhì)的提高。

5　結(jié) 語

商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)開辦的過程中所存在的各種風(fēng)險(xiǎn)是需要重視的。商業(yè)銀行為了提高工作效率，會(huì)向客戶提供各種投資服務(wù)，并實(shí)施綜合性管理，通過將銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與投資銀行的業(yè)務(wù)相結(jié)合，可降低銀行運(yùn)行成本以提高銀行經(jīng)營中的綜合效益。但風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)也會(huì)發(fā)揮作用。建立投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，可消除風(fēng)險(xiǎn)的存在而避免銀行經(jīng)營受到影響。強(qiáng)化銀行的內(nèi)部管理控制，需要在開展?fàn)I銷業(yè)務(wù)時(shí)，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)加以明確并建立約束機(jī)制，以避免投資銀行業(yè)務(wù)開展的過程中受到干擾。

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