商業(yè)銀行治理結構與財務風險的關系研究及建議

陳 瑩

（長春理工大學，長春 130012）

商業(yè)銀行治理結構與財務風險的關系研究及建議

陳 瑩

（長春理工大學，長春 130012）

隨著經(jīng)濟全球化和互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展，商業(yè)銀行之間的競爭也日益激烈，商業(yè)銀行涉足的新領域不斷增加，商業(yè)銀行面臨的財務風險不斷增加。本文將從治理結構的角度對商業(yè)銀行的財務風險進行分析控制，找到商業(yè)銀行治理結構與財務風險之間的突破口，并提出防范商業(yè)銀行財務風險的建議。

商業(yè)銀行；治理結構；財務風險

1　研究背景和意義

20世紀90年代以來，多次發(fā)生的經(jīng)濟危機讓眾多的企業(yè)家和學者認識到經(jīng)濟危機對企業(yè)和商業(yè)銀行等金融機構的經(jīng)濟重創(chuàng)性。企業(yè)的主要目的是追求利潤，在實踐中，企業(yè)往往重視的是如何實現(xiàn)自身價值最大化，忽略了企業(yè)所面臨的風險。面臨經(jīng)濟危機，企業(yè)所表現(xiàn)出來的脆弱性讓越來越多的學者開始研究企業(yè)財務風險的影響因素，公司治理結構作為不可忽視的因素日益引起眾多學者的關注。治理結構的不同因素分別扮演著不同角色。通過公司治理結構的不斷完善，公司的財務風險防范能力也不斷提高。

通過公司治理結構對公司財務風險防范能力增強的案例，我們應該反思：在商業(yè)銀行體系中，商業(yè)銀行治理結構對商業(yè)銀行財務風險的防范能力是否也有影響。更重要的是隨著經(jīng)濟不斷發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，市場中金融產(chǎn)品也變得日益豐富，金融產(chǎn)品的不斷更新，導致商業(yè)銀行的財務風險增加。金融機構的競爭日益激烈，銀行為應對日益激烈的競爭不得不去涉足一些新的領域，導致商業(yè)銀行的財務風險不斷增加，也迫切需要完善商業(yè)銀行的治理結構，進而增強商業(yè)銀行的財務風險抵御能力。

2　商業(yè)銀行治理結構與財務風險的關系

公司治理結構對公司的發(fā)展有著很大影響。企業(yè)中合理完善的治理結構對增強公司的財務風險防范能力有著重要作用。同樣的，商業(yè)銀行治理結構對財務風險防范能力有很大影響。本文主要從治理結構的構成因素來分析對財務風險的影響。治理結構的構成因素是股東會、董事會、監(jiān)事會及高級管理層，本文主要分析董事會規(guī)模、股權集中度和高管人員薪酬對財務風險的影響。

董事會規(guī)模對財務風險的影響。國外學者對此研究眾多，但結論多不一致。有些學者認為董事會規(guī)模對財務風險有影響，部分學者則認為二者無明顯相關性。目前國內學者研究的結論也有些不同。潘佐鄭等人通過實證研究證明董事會規(guī)模和風險指標存在顯著的負相關性。

股權集中度對財務風險的影響。股權集中度反應股權在前幾位股東的股權集中情況，它是衡量銀行發(fā)展穩(wěn)定與否的重要指標。潘佐鄭等人通過實證研究證明股權集中度與財務風險之間有著顯著的相關性。

高管人員薪酬對財務風險的影響。從激勵理論的角度出發(fā)，對高管人員進行薪酬激勵，不僅肯定了高管人員的工作價值，還可激發(fā)高管人員的工作激情和創(chuàng)新精神。然而，過多的薪酬激勵并未對高管人員起到正向的激勵作用。薪酬激勵過少，可能降低高管人員的工作積極性，高管人員可能較少地嘗試風險高的項目，銀行面臨的財務風險相對??；薪酬激勵增多，可大大提高了高管人員的工作積極性，為了給銀行創(chuàng)造更大價值，高管人員也會敢于嘗試風險較高的項目，但也加大了商業(yè)銀行的財務風險。

3　鑒于治理結構角度對商業(yè)銀行財務風險控制的建議

從以上的分析來看，商業(yè)銀行的治理結構對商業(yè)銀行的財務風險有一定影響，但是效果并不明顯，這從某一方面也說明商業(yè)銀行的治理結構尚不完善。為此，商業(yè)銀行銀行應繼續(xù)完善治理結構，進一步增強商業(yè)銀行的風險防范能力。本文基于治理結構完善角度下對商業(yè)銀行財務風險能力防范的建議如下。

合理完善董事會。從管理實踐得知，董事會要想真正發(fā)揮作用，就需擺脫內部人的控制。具體措施主要有兩個方面：避免董事會成員和高管人員的交叉任職情況；董事會下設機構，有審計委員會等。下設機構將成為董事會決策的重要參謀機構，這樣可以提高董事會決策的科學性，提高商業(yè)銀行的內部治理水平。

優(yōu)化股權結構。股權集中與否，本身并不能作為判斷公司股權結構是否合理的標準。有效的股權結構應具有如下特征：不僅能提高銀行的市場績效，還能保障銀行績效具有較強的穩(wěn)定性；能調節(jié)非股權結構因素，保障商業(yè)銀行戰(zhàn)略的實施。從商業(yè)銀行治理風險產(chǎn)生的根本原因出發(fā)，優(yōu)化銀行股權結構，實行分散式股權結構，實現(xiàn)銀行治理良性循環(huán)，增強銀行抵御財務風險的能力。

建立合理的薪酬激勵體系。根據(jù)激勵理論，我們分析出，過多或過少的薪酬激勵對高管人員都不會產(chǎn)生恰當?shù)募钭饔?。針對高管人員的薪酬激勵這一問題，要求商業(yè)銀行的薪酬績效團隊建立合理的薪酬激勵體系，秉承嚴謹?shù)膽B(tài)度，多方考量影響績效的因素。建立合理的薪酬績效激勵體系，對高管人員的激勵恰到好處，將商業(yè)銀行的財務風險控制在合理水平。

4　結 語

潘佐鄭等人通過選取16家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進行實證分析證明：商業(yè)銀行治理結構與財務風險之間有一定相關性，盡管效果不是很明顯，但也給出了進行商業(yè)銀行風險能力防范方面的建議，我們又找到了另一個突破口來增強商業(yè)銀行的抗風險能力。合理完善商業(yè)銀行的治理機構，提高商業(yè)銀行的管理水平和管理效率，增強商業(yè)銀行的財務風險防范能力，提升商業(yè)銀行的競爭實力。

主要參考文獻

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10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.24.008

F830.42

A

1673-0194（2015）24-0012-01

2015-10-19