我國居民對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)分析

王家彬

摘 要：隨著我國居民可支配收入的提高，個(gè)人理財(cái)開始受到越來越多人的關(guān)注，銀行推出的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)種類繁多，然而居民對(duì)其的看法卻有所不同。從風(fēng)險(xiǎn)的角度，結(jié)合市場調(diào)查數(shù)據(jù)，詳細(xì)分析居民對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)，總結(jié)出在現(xiàn)階段下，居民的投資意愿不斷增強(qiáng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資仍持有謹(jǐn)慎態(tài)度，希望規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：淺析；銀行；個(gè)人理財(cái)；風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)

中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：16723198（2015）23014302

投資必定涉及風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)待某種風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度及認(rèn)識(shí)決定了某種投資行為是否能夠發(fā)生，或者說決定了這種投資行為能夠多大程度地發(fā)生。隨著社會(huì)的發(fā)展，我國個(gè)人收入水平有了顯著的提高，所以個(gè)人業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中所占的比重也越來越大，考慮到資金的時(shí)間價(jià)值，個(gè)人一旦有了閑置資金，對(duì)閑置資金最好的處理方法便是投資，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷豐富和發(fā)展便是基于這一基礎(chǔ)，然而在個(gè)人投資行為中，最讓消費(fèi)者有顧慮的便是風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)要想在各種理財(cái)手段中脫穎而出，就必須掌握消費(fèi)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，也正是基于此種目的，我們對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的調(diào)查，并嘗試分析相關(guān)結(jié)論。

1 消費(fèi)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的自我評(píng)價(jià)

現(xiàn)階段在我國，人們普遍存在著這樣一個(gè)簡單的認(rèn)識(shí)，那就是“收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越大”，根據(jù)我們的調(diào)查，受訪者中有87%的人認(rèn)同這一觀點(diǎn)，也就是說絕大多數(shù)人將“收益”和“風(fēng)險(xiǎn)”當(dāng)作兩個(gè)相互制約的因素，引入經(jīng)濟(jì)學(xué)中“經(jīng)濟(jì)人”的概念，每一個(gè)經(jīng)濟(jì)人都想獲得最大的收益，這里的最大是沒有止境的，它沒有一個(gè)固定的數(shù)目，通俗點(diǎn)講就是希望錢掙得越多越好，然而，現(xiàn)實(shí)結(jié)果顯然并不是這樣的，同樣一個(gè)投資行為，不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的收益，收益的多少確實(shí)與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，但是真正關(guān)乎個(gè)人收益多少的是消費(fèi)者所能夠承受風(fēng)險(xiǎn)的程度大小，而不是理財(cái)產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)。

有了上述關(guān)于“收益”與“風(fēng)險(xiǎn)”的認(rèn)識(shí)，接下來，繼續(xù)了解“消費(fèi)者整體能承受風(fēng)險(xiǎn)的程度”對(duì)于銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)很有意義。

我國是一個(gè)文明古國，儒家思想幾千年來根深蒂固，影響著每一個(gè)中國人，儒家思想里的中庸意識(shí)仍影響著現(xiàn)在的消費(fèi)者。

表1 消費(fèi)者的自我評(píng)價(jià)

評(píng)價(jià)類型人數(shù)百分比

我是一個(gè)富有冒險(xiǎn)精神的人4413.75%

了解清楚之后我會(huì)選擇冒險(xiǎn)17655.00%

我是一個(gè)小心、謹(jǐn)慎的人9228.75%

我從來不愿意冒險(xiǎn)82.50%

合計(jì)320100%

在我們的調(diào)查中，如表1所示，只有不到14%的人認(rèn)為自己“富有冒險(xiǎn)精神”，超過半數(shù)的人選擇了中庸的答案——“在進(jìn)一步了解情況后再?zèng)Q定是否冒險(xiǎn)”，另有極少數(shù)人認(rèn)為自己不適合冒險(xiǎn)。由此可見，我國的消費(fèi)者有著極其顯著的投資特點(diǎn)，那就是在當(dāng)收益相差不是太大的情況下，寧可少點(diǎn)收益，也不選擇風(fēng)險(xiǎn)更大的投資。針對(duì)這一情況，我國的銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)更多地推出風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的理財(cái)產(chǎn)品。

2 消費(fèi)者對(duì)各類投資的風(fēng)險(xiǎn)感知

2.1 消費(fèi)者投資偏好

由于消費(fèi)者的投資受其個(gè)人興趣、個(gè)人閱歷、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和對(duì)投資的理解等方面的影響，所以消費(fèi)者選擇的投資類別項(xiàng)眾多，具有個(gè)性化差異，但是面對(duì)相同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，面對(duì)相同的政策環(huán)境，很多人的投資方向選擇有大同性，特別是普通消費(fèi)投資者。面對(duì)數(shù)量龐大且擁有巨大資金總額的普通消費(fèi)者，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必須投其所好，在眾多人選擇的投資方向上下功夫推出受歡迎的產(chǎn)品，深挖大眾投資。通過我們的調(diào)查，再根據(jù)消費(fèi)者對(duì)投資對(duì)象的喜愛程度，我們將所調(diào)查的投資對(duì)象分為三個(gè)梯隊(duì)，如圖1所示。

圖1 消費(fèi)者認(rèn)為最佳投資對(duì)象

第一梯隊(duì)主要有兩個(gè)：定期存款和常見的理財(cái)產(chǎn)品。這兩個(gè)對(duì)象屬于傳統(tǒng)的投資對(duì)象，它們的特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)小，投資收益受其他因素的影響較少，收益相對(duì)較為穩(wěn)定，并且不需投入太多精力，所以受到大多數(shù)消費(fèi)者的喜愛。由此可見，消費(fèi)者大多還是偏向于打安全牌。

第二梯隊(duì)主要有：國債、基金、保險(xiǎn)和以余額寶為代表的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)基金。此梯隊(duì)中既有傳統(tǒng)投資對(duì)象，又有新興投資對(duì)象。相比于第一梯隊(duì)，第二梯隊(duì)的投資對(duì)象無論是從風(fēng)險(xiǎn)還是從收益角度看，它們的跨度都很大，主要特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)稍高收益較高，風(fēng)險(xiǎn)偏低收益較高。

剩下的第三梯隊(duì)有：股票、房地產(chǎn)、外匯、重金屬以及集資項(xiàng)目。這類投資對(duì)象有一個(gè)共同特點(diǎn)，那就是投資門檻較高，需要投資者對(duì)相關(guān)的專業(yè)知識(shí)有一定了解，除此之外，此類投資對(duì)象還具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)。也正是因?yàn)橥顿Y對(duì)象的上述特點(diǎn)，導(dǎo)致個(gè)人投資者的參與度不是很高，在個(gè)人投資者中的受歡迎程度也不是很高。

2.2 消費(fèi)者對(duì)不同投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)

當(dāng)下各種理財(cái)方式層出不窮，消費(fèi)者面對(duì)這各式各樣的理財(cái)方式，會(huì)如何管控風(fēng)險(xiǎn)，不同的投資產(chǎn)品在消費(fèi)者心目中的風(fēng)險(xiǎn)又會(huì)是怎樣的。在我們對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行的問卷調(diào)查中，消費(fèi)者根據(jù)所給投資項(xiàng)目在自己心中的風(fēng)險(xiǎn)大小，將所給投資項(xiàng)目進(jìn)行排列，如表2所示。

綜合分析其結(jié)果得在消費(fèi)者心目當(dāng)中投資風(fēng)險(xiǎn)由大到小的順序是：股票，集資項(xiàng)目，銀行理財(cái)，余額寶（網(wǎng)絡(luò)理財(cái)基金），國債，定期存款。調(diào)查結(jié)果與設(shè)想基本一致，值得一提的是，銀行理財(cái)和以余額寶為代表的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)基金在消費(fèi)者心目中的風(fēng)險(xiǎn)大小處于適中范圍，在一定程度上說明了消費(fèi)者對(duì)這兩種投資對(duì)象還處于試探階段，它們目前的風(fēng)險(xiǎn)水平還處于可接受級(jí)別。

3 消費(fèi)者對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)投資的關(guān)注點(diǎn)

3.1 消費(fèi)者對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品關(guān)注擔(dān)心的因素

在對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品關(guān)心程度的調(diào)查中，位列前三名的分別是：風(fēng)險(xiǎn)大小，收益率，是否保本；而在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品擔(dān)心因素的調(diào)查中，如表3所示，消費(fèi)者最擔(dān)心的因素仍然是風(fēng)險(xiǎn)高低和收益大小。由此可見，消費(fèi)者是否選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品，亦或是消費(fèi)者選擇何種銀行理財(cái)產(chǎn)品，決定性因素還是風(fēng)險(xiǎn)和收益，換句話說，風(fēng)險(xiǎn)和收益的綜合性計(jì)算的結(jié)果將對(duì)消費(fèi)者是否購買某種銀行理財(cái)和產(chǎn)品起到?jīng)Q定性作用。因此，對(duì)于銀行來說，在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，一定要將風(fēng)險(xiǎn)和收益放在一起進(jìn)行綜合性考慮，而不是片面地追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益、零風(fēng)險(xiǎn)低收益或是低風(fēng)險(xiǎn)高收益，這樣的產(chǎn)品要不沒有大的市場，要不就不可真正實(shí)現(xiàn)，適度風(fēng)險(xiǎn)下的較高收益才是消費(fèi)者真正想要并且放心要的理財(cái)產(chǎn)品。

除了上述風(fēng)險(xiǎn)和收益的因素之外，消費(fèi)者也對(duì)是否保本、銀行信譽(yù)、起點(diǎn)金額、期限長短、變現(xiàn)容易程度以及資金運(yùn)用方向等方面有所關(guān)心?？偠灾?，消費(fèi)者想知道銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品是怎樣將自己的資金在安全、合理、透明、規(guī)范的環(huán)境下運(yùn)作，并能夠給自己帶來既定收益的。

3.2 消費(fèi)者是否關(guān)注理財(cái)?shù)馁Y金去向

在上一小節(jié)的分析中，提到了消費(fèi)者關(guān)注的銀行理財(cái)因素中含資金去向，但并不是所有人都關(guān)心理財(cái)資金的去向，在關(guān)心理財(cái)資金去向的消費(fèi)者中，對(duì)理財(cái)資金去向的關(guān)心程度也不盡相同，因此，有必要將“消費(fèi)者是否關(guān)注理財(cái)資金的去向”這一問題單獨(dú)進(jìn)行分析，因?yàn)槔碡?cái)資金的去向決定了銀行的投資方向，也決定了投資的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)，在透明操作的前提下，銀行必須在這一問題上與投資者達(dá)成一致。

調(diào)查反饋出來的結(jié)果是：有8%的受訪者不關(guān)注購買理財(cái)產(chǎn)品資金投入后的去向，絕大多數(shù)受訪者還是對(duì)自己投入理財(cái)產(chǎn)品中的資金去向有不同程度的關(guān)注。消費(fèi)者關(guān)注資金去向，一方面表明了消費(fèi)者希望了解自己資金運(yùn)作的方向，能夠時(shí)刻將了解自己的資金面臨的風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在自己的可控范圍內(nèi)；另一方面，消費(fèi)者通過了解自己投入資金的去向，來評(píng)價(jià)自己的收益是否合理，收益是否是處在資金所投入領(lǐng)域的正常范圍內(nèi)，以及自己的收益是否能夠有所保障。

4 消費(fèi)者對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)和收益的看法

個(gè)人投資理財(cái)作為現(xiàn)在最讓人關(guān)注的話題之一，被很多人賦予了高端的形象，其實(shí)，隨著個(gè)人可支配收入的提高，消費(fèi)者不再安于將錢單純地存在銀行，越來越多的人開始接觸并參與到個(gè)人投資理財(cái)中，然而相比于現(xiàn)在復(fù)雜的投資環(huán)境，大多數(shù)人的理財(cái)知識(shí)其實(shí)是不夠的，但這并不能影響到個(gè)人投資者的投資理財(cái)熱情，于是，銀行理財(cái)產(chǎn)品順勢而生，銀行相對(duì)于其他投資機(jī)構(gòu)來說能容易取得消費(fèi)者的信任，在消費(fèi)者將存款轉(zhuǎn)變理財(cái)投資的過程中，銀行理財(cái)產(chǎn)品有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。

消費(fèi)者對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)和收益的看法的調(diào)查，也進(jìn)一步說明了上述分析。

如表5所示，只有1%的受訪者認(rèn)為銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)太大，不值得投資；其他人還是對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益持比較樂觀的態(tài)度，認(rèn)為現(xiàn)階段銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品是可以接受的；當(dāng)然還有近三分之一的人認(rèn)為，銀行現(xiàn)階段的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)水平還是高于其收益水平，還應(yīng)該進(jìn)一步控制風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1]何樹紅，楊世穩(wěn)，陳浩等.我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)模式探索[J].經(jīng)濟(jì)問題探索，2010，（5）.