鈺誠(chéng)：e租寶去向何方

文/本刊記者 黃鑫宇

【案例2】

鈺誠(chéng)：e租寶去向何方

文/本刊記者 黃鑫宇

主打A2P融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的e租寶，在陸金所等P2P互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)者改道“交易所模式”后，悄然走向了“平臺(tái)化”的轉(zhuǎn)型之路。

“我們?cè)诳紤]開放不同的融資租賃公司來(lái)跟e租寶進(jìn)行項(xiàng)目對(duì)接，等于說(shuō)e租寶未來(lái)會(huì)變成一個(gè)平臺(tái)。”身為鈺誠(chéng)國(guó)際控股集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“鈺誠(chéng)”）副總裁的單良，這樣定義本集團(tuán)以融資租賃為核心的e租寶的未來(lái)。在陸金所等P2P互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)者改道“交易所模式”后，也聽到了來(lái)自e租寶尋求改變的聲音。

“非主流”的A2P模式

單良畢業(yè)于美國(guó)哥倫比亞大學(xué)的財(cái)務(wù)工程研究所，在臺(tái)灣的銀行機(jī)構(gòu)做了12年的風(fēng)險(xiǎn)管理后，一個(gè)臺(tái)大與復(fù)旦兩岸雙學(xué)位EMBA的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，讓他最終進(jìn)入到中國(guó)大陸的金融圈子，至今將近4年。

e租寶是單良所服務(wù)集團(tuán)內(nèi)的“超級(jí)明星”。在他的描述中，“我們的交易余額已經(jīng)達(dá)到300億元規(guī)?！保欢鶕?jù)官網(wǎng)最新信息顯示，e租寶累計(jì)投資額已達(dá)到346.62億元，賺取收益為3.64億元（截止9月23日15：38時(shí)）。而A2P融資租賃債權(quán)交易模式、年化預(yù)期9%-14.6%的高收益率以及人所共知的廣告，則成就了鈺誠(chéng)旗下的這位“超級(jí)明星”。

區(qū)別于很好理解的后兩者，e租寶主打的A2P模式則與眾多P2P平臺(tái)主流的業(yè)務(wù)模式稍有差異。A2P（Asset to Peer）即資產(chǎn)對(duì)個(gè)人 ，是指以融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式。其商業(yè)邏輯在于，融資租賃企業(yè)向平臺(tái)提出優(yōu)質(zhì)債權(quán)資產(chǎn)（A）轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，e租寶對(duì)債權(quán)進(jìn)行甄選之后將此類信息向投資者發(fā)布，普通投資者（P）則可以進(jìn)行信息選擇并進(jìn)行投資，從中獲得投資回報(bào)。因此，就有研究中國(guó)融資租賃業(yè)態(tài)發(fā)展模式的學(xué)者，會(huì)將A2P視為某種程度的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，使融資租賃不再只僅局限于出租人與承租人之間直接租賃和售后回租兩種形態(tài)，e租寶也因此成為“互聯(lián)網(wǎng)+金融+融資租賃”模式的代言人。

但是，誠(chéng)如其它母集團(tuán)下屬的P2P業(yè)者所遭遇的詬病一樣，外界對(duì)這位“超級(jí)明星”及其母體也有一個(gè)“左右手操作”的置疑。“因?yàn)閑租寶隸屬于鈺誠(chéng)集團(tuán)，目前階段e租寶對(duì)接的所有項(xiàng)目都是集團(tuán)下面的鈺誠(chéng)融資租賃公司所提供的。因?yàn)槿慷际亲约旱?，所以這樣是不好的”。從鈺誠(chéng)官網(wǎng)信息中，我們可以看到單良口中的鈺誠(chéng)融資租賃公司，其全稱是安徽鈺誠(chéng)融資租賃有限公司，是鈺誠(chéng)下設(shè)的一家中澳合資企業(yè)。

“我們希望未來(lái)可以有改變，現(xiàn)在做融資租賃的公司有很多，我們考慮開放對(duì)接?！眴瘟冀又忉尩?，“我們有投資人的理財(cái)需要；某家融資租賃公司有項(xiàng)目，并且想通過e租寶實(shí)現(xiàn)資金需要，我們?cè)陲L(fēng)控審核通過后就會(huì)放款給對(duì)方?！?/p>

e租寶的未來(lái)轉(zhuǎn)型，也許并不只是多元化租賃債權(quán)資產(chǎn)的出現(xiàn)，而且借貸項(xiàng)目上也會(huì)有相應(yīng)調(diào)整。來(lái)自單良的介紹，“現(xiàn)在鈺誠(chéng)的融資租賃偏向于貸放金額比較大的項(xiàng)目，未來(lái)我們會(huì)向小微融資租賃方向走，包含機(jī)器人、3D打印機(jī)、無(wú)人機(jī)等高科技，這些都是我們希望涉入的領(lǐng)域，無(wú)論是全資控股或是采取戰(zhàn)略合作的方式進(jìn)入。”

單良：現(xiàn)在鈺誠(chéng)的融資租賃偏向于貸放金額比較大的項(xiàng)目，未來(lái)我們會(huì)向小微融資租賃方向走。

無(wú)論是e租寶或是鈺誠(chéng)的哪種轉(zhuǎn)型，都意味著其內(nèi)部風(fēng)控要求的加碼，因此，當(dāng)單良領(lǐng)銜的鈺誠(chéng)以鉑金贊助商的身份出現(xiàn)在以征信為主題的“中國(guó)征信領(lǐng)軍者論壇2015”上時(shí)，事情就顯得在情理之中了。

“數(shù)據(jù)+模型+商業(yè)模式”下的審視

無(wú)論是對(duì)企業(yè)或是個(gè)人征信提供服務(wù)、數(shù)據(jù)、模型、商業(yè)模式，三者都是必須考量的核心。在此前的采訪中，F(xiàn)ICO（中國(guó)）總裁陳建曾經(jīng)這樣告訴我們。

從數(shù)據(jù)上看，“鈺誠(chéng)現(xiàn)在除了融資租賃數(shù)據(jù)外，另外就是財(cái)富管理數(shù)據(jù)，但這些都是我們自己的數(shù)據(jù)”，單良進(jìn)而解釋道，“我們是以融資租賃業(yè)務(wù)起家的，沒有辦法在短時(shí)間內(nèi)累積出特別龐大的數(shù)據(jù)，這是目前我們所欠缺的?！痹趩瘟伎磥?lái)，鈺誠(chéng)希望去結(jié)合例如擁有著龐大數(shù)據(jù)，但缺乏相關(guān)性專業(yè)模型人才的某家征信公司，可以考慮進(jìn)行戰(zhàn)略上的合作?！叭绻梢栽?，我們可能還會(huì)選擇收購(gòu)或以其它雙方都接受的方式。這些都是可以談的”。

不同于數(shù)據(jù)，“做風(fēng)控、玩模型”出身的單良更樂于分享在建模上鈺誠(chéng)的做法與想法，而這也是未來(lái)鈺誠(chéng)在征信領(lǐng)域的發(fā)力之處?！白顬橹匾囊稽c(diǎn)是，鈺誠(chéng)沒有涉足P2P這個(gè)市場(chǎng)，我們是做A2P的。因此，鈺誠(chéng)做征信與很多網(wǎng)貸業(yè)者之間并不存在直接的利害沖突，我們更多的是想做一些第三方性質(zhì)的參與?！?/p>

剛剛到大陸做風(fēng)控時(shí)，單良就發(fā)現(xiàn)，“有很多社交、電商、交易平臺(tái)的各種開放性資料，數(shù)據(jù)的搜集整理并不是太難的事情。大家會(huì)用這些資料和數(shù)據(jù)來(lái)做模型的變量因素”。

因此，具體到模型的考量維度設(shè)計(jì)上，在個(gè)人征信模型方面，單良認(rèn)為，一個(gè)人的信用好壞與否，最重要就是他的還款意愿與還款能力。關(guān)于還款能力的變量因素可能會(huì)包括：工作多久、現(xiàn)在工作的穩(wěn)定度、薪金多少以及借款人在銀行目前有多少存款等因素。而衡量還款意愿的維度則包括：銀行的還款記錄以及在支付時(shí)所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)與記錄。“當(dāng)然，你的交易水準(zhǔn)越好，授信額度就越好”，單良對(duì)此強(qiáng)調(diào)道。

在企業(yè)征信模型方面，與傳統(tǒng)銀行業(yè)者類似，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、流水以及負(fù)責(zé)人的信用狀況，都是比較重要的維度設(shè)計(jì)。

商業(yè)模式之下看得見的是盈利，看不見的卻是獨(dú)立而經(jīng)營(yíng)有道的公司體系。

雖然，目前階段在鈺誠(chéng)也有只針對(duì)自己內(nèi)部的數(shù)據(jù)建模分析、信用評(píng)級(jí)工作，但是很顯然，鈺誠(chéng)的目標(biāo)應(yīng)該不只于此?！拔覀儠?huì)成立自己的征信信息咨詢服務(wù)子公司。鈺誠(chéng)目前的征信沒有專職部門，但我們之前跟國(guó)泰信富建有戰(zhàn)略合作的關(guān)系，這是一家企業(yè)信用戰(zhàn)略管理公司?！标P(guān)于征信，單良坦言“我們希望未來(lái)可以擁有一家中立的第三方公司，然后由其完成對(duì)外的數(shù)據(jù)分析和征信評(píng)級(jí)等相關(guān)咨詢服務(wù)?！?/p>

人才要拼“接地氣”

雖然鈺誠(chéng)并不是單良第一家服務(wù)的大陸金融公司，但仔細(xì)算算，單良與鈺誠(chéng)之間應(yīng)該還是“Honey Moon”，因?yàn)榻衲?月他才正式加入鈺誠(chéng)。

“剛進(jìn)大陸金融圈時(shí)，有沒水土不服的情況？”

“第一年我非常不適應(yīng)。”他笑言，“兩邊在工作的溝通方式等方面還是存在差異的?？赡苁且?yàn)槲抑胺?wù)的正規(guī)銀行機(jī)構(gòu)偏多，銀行是很制度化的機(jī)構(gòu)，而國(guó)內(nèi)當(dāng)時(shí)很多地方金融業(yè)者是不具備的。慢慢地，我就從‘高大上’變成了一個(gè)很‘接地氣’的人。但我覺得這是一個(gè)機(jī)會(huì)。”

現(xiàn)在對(duì)于幾乎每家互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)者，人才——特別是風(fēng)控人才，都是剛需。專業(yè)人才的匱乏是業(yè)者必須面對(duì)的問題，但每家的選擇與解決之道可能會(huì)有不同。

“我在很多面試他人的環(huán)節(jié)中，會(huì)遇到很多從金融業(yè)走出來(lái)的人員，他們想加入互聯(lián)網(wǎng)金融或地方金融這個(gè)產(chǎn)業(yè)，但我們可能更看重有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷可以分享的人才”，單良這樣解釋鈺誠(chéng)的選人、用人之道。“找個(gè)從美國(guó)回來(lái)的博士，可能理論有很多，但對(duì)我們的實(shí)質(zhì)性幫助不大。我個(gè)人不崇尚名牌、也比較務(wù)實(shí)，說(shuō)直白點(diǎn)，就是屬于比較接地氣型的管理者。”

可能作為普通投資者，我們看到更多的是鈺誠(chéng)強(qiáng)大的廣告攻勢(shì)，以及e租寶爆發(fā)似的成長(zhǎng)，但很難看到這家處于風(fēng)口浪尖上的公司的“魄力”，其內(nèi)部卻是實(shí)行每周六天工作日的節(jié)奏，“全部員工都一樣，沒有誰(shuí)特殊”。

與宜信公司創(chuàng)始人唐寧那句“彎下腰去、把手弄臟”的意境相似，鈺誠(chéng)“算是一家比較能挽起袖子就去做實(shí)事的公司，因此，鈺誠(chéng)的用人可能不需要太大的名氣，而是那些真正能為公司提出一些建設(shè)性的意見并產(chǎn)生實(shí)際效果的人才、能夠幫公司達(dá)到發(fā)展目標(biāo)的人才。把這種人‘挖過來(lái)’才是真正有意義?！眴瘟既缡钦f(shuō)。

準(zhǔn)確而言，這家公司也有著讓租賃同行頗為“艷羨”的人才，“之前鈺誠(chéng)所擁有或培養(yǎng)起來(lái)的人才，多數(shù)屬于融資租賃業(yè)，這算是企業(yè)金融型人才”。但基于“目前鈺誠(chéng)主要利潤(rùn)來(lái)自零售業(yè)，”因此，單良希望可以幫助鈺誠(chéng)建立起自己的征信業(yè)務(wù)風(fēng)控團(tuán)隊(duì)。秉承一致的用人風(fēng)格，“這個(gè)風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，用我自己的話說(shuō)就是接地氣，我不會(huì)去找高大上。中國(guó)現(xiàn)在有太多的金融類公司、太多的人都是高大上，但這是沒有用的，你可能會(huì)說(shuō)得很好，但卻沒有太多的可操作性的實(shí)踐與資源，所以可能就不是鈺誠(chéng)所需要的?！?/p>

單良用“振奮”這個(gè)詞來(lái)形容他此時(shí)的工作狀態(tài)?！爸耙恢痹谧鲎约罕容^擅長(zhǎng)的風(fēng)控、建模，對(duì)于未來(lái)還會(huì)有更多的規(guī)劃，所以這是一種很‘振奮’的狀態(tài)去籌備、去接受這個(gè)任務(wù)”，單良如是表達(dá)。