91金融：冷靜派的“不忘初心”

文/本刊記者 田君

91金融：冷靜派的“不忘初心”

文/本刊記者 田君

在互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代，人人都在高呼“顛覆傳統(tǒng)”這種破壞式的創(chuàng)新，而出身銀行世家的許澤瑋則奉行“互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融只改進(jìn)不顛覆的原則”。無(wú)疑，這一刻他是冷靜的。

“不忘初心”——這已是91金融聯(lián)合創(chuàng)始人吳文雄第二次在公司周年慶典開(kāi)篇即帶入的主題；而另一位創(chuàng)始人兼CEO的許澤瑋則更是直言不諱地“要將這一主題延用到103年”。從發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略上看，堅(jiān)守自己的創(chuàng)業(yè)初心以及發(fā)展雄心可見(jiàn)一斑。

從誕生之日起，速度制勝是91金融成長(zhǎng)的關(guān)鍵。截至目前，平臺(tái)累計(jì)服務(wù)金融消費(fèi)者超過(guò)300萬(wàn)人，服務(wù)的中小企業(yè)超10000家，完成交易量2000億元。僅2015年上半年就突破500億元的交易量，日平均成交量已超3億元。憑借著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡的理念以及對(duì)創(chuàng)新的嚴(yán)謹(jǐn)態(tài)度，兩位80后行業(yè)新銳領(lǐng)銜的91金融在“躬耕四載”后，交出了這樣一份突出的成績(jī)單。

“四次跨越”的創(chuàng)業(yè)樣本

“創(chuàng)業(yè)者中最特別的一個(gè)。”這是諸多投資人給予許澤瑋及他的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)最精準(zhǔn)的贊許。在互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代，人人都在高呼“顛覆傳統(tǒng)”這種破壞式的創(chuàng)新，而出身銀行世家的許澤瑋則奉行“互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融只改進(jìn)不顛覆的原則”。無(wú)疑，這一刻他是冷靜的。

在許澤瑋看來(lái)，不去顛覆金融體系有兩個(gè)原因，一個(gè)是已經(jīng)成熟上百年的現(xiàn)代金融體系不可能被初創(chuàng)公司顛覆，另一個(gè)原因則是顛覆金融體系最終受累的還是用戶。

說(shuō)起創(chuàng)業(yè)，真正驅(qū)動(dòng)許澤瑋做出這個(gè)決定的是他看到了互聯(lián)網(wǎng)金融在 2011 年尚未開(kāi)墾的藍(lán)海市場(chǎng)，他的“初心”其實(shí)決定了很多事情，91金融超市的出現(xiàn)就是一個(gè)明顯的風(fēng)向標(biāo)。

許澤瑋一直強(qiáng)調(diào)在正確的時(shí)間做正確的事，不要急于求成，等到資源和能力都具備時(shí)，機(jī)會(huì)自然而來(lái)。沒(méi)錯(cuò)，機(jī)會(huì)往往留給有準(zhǔn)備的人。2013年開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步升溫，許澤瑋深切感受到自己站在了精心布局后的“風(fēng)口上”。就在當(dāng)年，91金融獲得了北京頒發(fā)的第一張金融信息服務(wù)牌照，與國(guó)內(nèi)銀行間的合作實(shí)現(xiàn)“大反轉(zhuǎn)”。值得一提的是，外資銀行因?yàn)槿狈蛻糍Y源，相比國(guó)內(nèi)銀行更愿意嘗試一些互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新做法，而這也直接幫助91金融摸清了市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)規(guī)律，成為了撬動(dòng)市場(chǎng)的重要支點(diǎn)。

“基因”和“生態(tài)”，對(duì)于91金融而言，是成立四年來(lái)最重要的兩個(gè)關(guān)鍵詞?？v觀公司“從0到1”的發(fā)展歷程，許澤瑋用“四次跨越”來(lái)深切感悟。第一次跨越，從金融“沃爾瑪”到“萬(wàn)達(dá)”模式。單一的金融超市業(yè)務(wù)只滿足信息撮合的需求，91金融迅速向交易撮合方面進(jìn)化?！坝辛嗽絹?lái)越多的合作伙伴，有了自營(yíng)產(chǎn)品，有了生態(tài)系統(tǒng)，基因也從超市變?yōu)榫C合體。在這個(gè)綜合體里，91金融根據(jù)用戶數(shù)據(jù)，形成了三層業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)?！痹S澤瑋進(jìn)而解釋道，“91金融做了很多次選擇，對(duì)于1000萬(wàn)資產(chǎn)的高凈值人群，是服務(wù)1個(gè)人，還是服務(wù)1000個(gè)人，顯然我們選擇了后者?！?/p>

許澤瑋：91金融在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控體系上安置了五把“安全鎖”。

第二次跨越，從節(jié)制到聚焦，全面開(kāi)啟020戰(zhàn)略。隨著2014年91旺財(cái)?shù)恼缴暇€，平臺(tái)在三方面做了“節(jié)制到聚焦”。在O2O布局上，91金融在戰(zhàn)略上做聚焦、策略上做節(jié)制，是為了從金融服務(wù)相對(duì)薄弱的地區(qū)出發(fā)，傳遞“普惠金融”理念。在實(shí)現(xiàn)途徑上，一方面做降維，降低擴(kuò)張速度，只采取直營(yíng)模式而拒絕加盟模式；另一方面做升維，提高線下店的公信力，和傳統(tǒng)券商深度合作，入駐海通證券全國(guó)數(shù)百家線下?tīng)I(yíng)業(yè)部。

第三次跨越，從單一業(yè)務(wù)到金融生態(tài)體系。在許澤瑋看來(lái)，91金融之所以發(fā)展這么快，原因在于找到了自營(yíng)產(chǎn)品這把打開(kāi)生態(tài)鏈的“鑰匙”。首先，單一業(yè)務(wù)在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就像一個(gè)“空中樓閣”，永遠(yuǎn)不要寄希望于一個(gè)產(chǎn)品很快能持續(xù)永久經(jīng)營(yíng)下去，每個(gè)產(chǎn)品都有周期性；其次，從過(guò)去純粹單獨(dú)的一個(gè)通道業(yè)務(wù)到聯(lián)合產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，要完全自營(yíng)產(chǎn)品；第三，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展是以生態(tài)系統(tǒng)作為最頂層的設(shè)計(jì)，從商業(yè)模式發(fā)展來(lái)看，單一的專業(yè)化分工和垂直化分工已經(jīng)逐步向產(chǎn)業(yè)鏈甚至向生態(tài)鏈進(jìn)化。

用許澤瑋的話來(lái)講，過(guò)去四年91金融就像一棵“毛竹”一樣，致力于平臺(tái)的建設(shè)，并且已經(jīng)構(gòu)建起一個(gè)完善的“根部體系”，能夠最大程度地抵御風(fēng)險(xiǎn)，支撐長(zhǎng)久發(fā)展。而上市則是一家企業(yè)從“量變”走向“質(zhì)變”的必經(jīng)之路，91金融的第四次跨越也正在路上，那就是鎖定在2016年成為互聯(lián)網(wǎng)金融第一股，通過(guò)資本市場(chǎng)讓91金融成為公眾企業(yè)。

上市未停歇

盡管行業(yè)處在嚴(yán)懲風(fēng)暴的核心，卻未能阻止互聯(lián)網(wǎng)金融公司融資上市的夢(mèng)想。多家平臺(tái)都在謀劃登陸資本市場(chǎng)，爭(zhēng)相搶奪P2P平臺(tái)上市的第一股，當(dāng)然91金融也并不例外。但在監(jiān)管細(xì)則尚未落地加之二級(jí)市場(chǎng)的巨幅震蕩下，P2P諸侯的上市之路顯然并不平坦。

在四周年慶典上，91金融高管團(tuán)隊(duì)第一次“整裝”集中亮相，除了兩位創(chuàng)始人比較醒目之外，一向低調(diào)的CFO羅彥斌也尤為引人關(guān)注，他將是91金融IPO改制上市、投融資與資本運(yùn)作的第一舵手。

我們很少能在公開(kāi)場(chǎng)合聽(tīng)見(jiàn)羅斌彥對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)上市的一些聲音，而來(lái)自91金融上市的最新動(dòng)向也更多的是從兩位創(chuàng)始人口中得知。據(jù)吳文雄透露，91金融在2014年9月正式進(jìn)入上市輔導(dǎo)階段，并已聘請(qǐng)了國(guó)內(nèi)頂級(jí)團(tuán)隊(duì)——海通證券、北京金杜律所和天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為上市指導(dǎo)機(jī)構(gòu)，公司已開(kāi)始進(jìn)行股改和財(cái)務(wù)法務(wù)合規(guī)化，在上市籌劃的進(jìn)度上已經(jīng)走在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的前面，初步目標(biāo)是2016年在A股創(chuàng)業(yè)板實(shí)現(xiàn)IPO。

回首過(guò)去四年，從2011年9月1日至今，91金融的商業(yè)邏輯得到了資本市場(chǎng)的認(rèn)可，并斬獲三輪融資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融元年，成就了許澤瑋。91金融作為從上千家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中的創(chuàng)業(yè)典型被《新聞聯(lián)播》選中，為其一手打造的平臺(tái)信任度和知名度加大籌碼。在2013年9月，91金融拿到了有政府資源的寬帶資本A輪融資，以及天使投資經(jīng)緯創(chuàng)投的跟投；2014年7月，91金融又宣布完成B輪融資，領(lǐng)投方為海通證券直投子公司海通開(kāi)元，寬帶資本、經(jīng)緯創(chuàng)投繼續(xù)跟投。此時(shí)的91金融估值據(jù)稱已達(dá) 10 億元人民幣。

許澤瑋曾回憶稱，91金融的投資是海通開(kāi)元在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的重要布局?！拔覀兏鼉A向國(guó)資背景的投資方，因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)在中國(guó)是管制行業(yè)，內(nèi)資互聯(lián)網(wǎng)金融公司更容易獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和支持?！?/p>

自從91金融和海通證券相互綁定后，不僅聘請(qǐng)了海通證券擔(dān)任公司上市的保薦人和承銷商，吳文雄還用“超越常規(guī)”來(lái)形容雙方的聯(lián)姻，包括資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、線下020戰(zhàn)略等。吳文雄強(qiáng)調(diào)，“實(shí)際上，91金融在成立之初就確立了上市的目標(biāo)，所以歷次融資都是人民幣基金。為此，當(dāng)微軟創(chuàng)始人比爾·蓋茨親自造訪91金融時(shí)，許澤瑋曾拒絕了來(lái)自世界首富的美元投資?！睆臉I(yè)績(jī)上看，四年時(shí)間里，91金融在2013年開(kāi)始盈利，2014年更是創(chuàng)造了5000萬(wàn)元凈收入，成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)少有的實(shí)現(xiàn)盈利的企業(yè)?！吧鲜凶钪苯拥暮锰幘褪谦@得更多的融資，讓平臺(tái)更值錢(qián)、更具有公信力?！痹趨俏男劭磥?lái)，上市不是91金融的最終目標(biāo)，只是實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)“初心”的重要策略和手段，一方面在上市過(guò)程中不斷完善公司內(nèi)部治理，把控風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；另一方面希望通過(guò)上市，補(bǔ)足和增厚資本金，強(qiáng)化信用背書(shū)，補(bǔ)充商業(yè)金融和政策金融的不足，更好地推動(dòng)普惠金融的發(fā)展。當(dāng)談到91金融未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)時(shí)，許澤瑋直言是要用五到十年時(shí)間，在規(guī)模、收入、地位上全面超越平安集團(tuán)。這個(gè)看似近乎很難完成的任務(wù)，對(duì)他而言除了挑戰(zhàn)之外，更多的還是動(dòng)力。

吳文雄：91金融在成立之初就確立了上市的目標(biāo)，所以歷次融資都是人民幣基金。

進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)+私募

從最初被稱為“金融電商”，到后來(lái)的“金融大數(shù)據(jù)”，再到現(xiàn)在的“互聯(lián)網(wǎng)金融”，91金融完成了從信息撮合到交易撮合的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)了從通道業(yè)務(wù)到自營(yíng)業(yè)務(wù)的縱向延伸，逐漸發(fā)展成區(qū)別于其他互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的全金融生態(tài)系統(tǒng)。

四年中，91金融共計(jì)發(fā)布了包括91金融超市、91金融云、91金融開(kāi)放平臺(tái)、91金融手機(jī)移動(dòng)端、91增值寶、91旺財(cái)、91金融圈、91資管、91股神在內(nèi)的四大平臺(tái)八大產(chǎn)品，最大程度實(shí)現(xiàn)抵御風(fēng)險(xiǎn)和滿足多元化的金融消費(fèi)需求?！罢嬲钠栈萁鹑?，從一個(gè)平面到一個(gè)立面，需要全金融生態(tài)系統(tǒng)。在立面里，生態(tài)系統(tǒng)有兩種進(jìn)化的路徑，在橫軸上，以設(shè)計(jì)產(chǎn)品為驅(qū)動(dòng)；在縱軸上，以商業(yè)模式為驅(qū)動(dòng)?！痹S澤瑋指出，普惠金融為核心可以有效提高資金的配置效率，一方面降低中小微企業(yè)融資成本，一方面提高投資收益。

在此次金融盛會(huì)的啟幕儀式上，許澤瑋公布了七大全新產(chǎn)品及移動(dòng)戰(zhàn)略。其中，比較引人注目的就是發(fā)布了目標(biāo)吸引1000萬(wàn)注冊(cè)用戶的“移動(dòng)ping+”戰(zhàn)略；尤其是作為第一位互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)掌門(mén)人出任廈門(mén)銀行獨(dú)立董事，并發(fā)行全國(guó)第一張經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)銀行卡；宣布在圈內(nèi)首次推出最具價(jià)值的MOM平臺(tái)——“91私募平臺(tái)”的正式上線等。

值得注意的是，91金融早在2014年8月就獲得了由中國(guó)證投資基金協(xié)會(huì)頒發(fā)的《私募投資基金管理人登記證書(shū)》，成為一家具有私募牌照的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。作為“大資管”的重要戰(zhàn)略，91金融宣布成立第一支陽(yáng)光私募產(chǎn)品“增值寶5號(hào)”，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+私募”的戰(zhàn)略布局。與此同時(shí)，91金融還在今年8月宣布旗下九一資產(chǎn)管理（北京）有限公司將與深圳市東方港灣投資管理有限公司聯(lián)合推出“91金融·東方港灣價(jià)值1號(hào)”資產(chǎn)管理計(jì)劃，發(fā)行規(guī)模1億元，100萬(wàn)元起售，由私募大佬但斌自有資金領(lǐng)投，并由其親自掌舵。對(duì)于許澤瑋而言，91資管率先引入的MOM模式（即管理人的管理人基金模式，是一種較為新興的資產(chǎn)管理策略）將充分利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，打破私募基金觸網(wǎng)的最后一公里。

“具體而言，是將基金資產(chǎn)委托給平臺(tái)的一些基金經(jīng)理來(lái)管理，直接授予這些經(jīng)理投資決策的權(quán)限，而91私募平臺(tái)只需要通過(guò)動(dòng)態(tài)的跟蹤、監(jiān)督來(lái)管理他們，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置方案。”在許澤瑋看來(lái)，MOM模式更注重對(duì)人的選擇，投資紀(jì)律要求嚴(yán)格，私募平臺(tái)必須擁有快速響應(yīng)市場(chǎng)的能力，做好統(tǒng)籌。而平臺(tái)打通了基金管理人與投資人之間的連接通道，不再經(jīng)過(guò)分銷商、代銷商，減少中間環(huán)節(jié)費(fèi)用，降低了基金管理人的融資成本和投資人的投資成本。

作為全國(guó)首家推出自營(yíng)資管產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，91私募平臺(tái)專注于為私募基金提供“一站式”服務(wù)的新型金融資源整合平臺(tái)，將引進(jìn)至少100名頂級(jí)私募基金經(jīng)理，為私募基金提供行政服務(wù)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)發(fā)行、母基金、渠道資源和長(zhǎng)期資本對(duì)接等在內(nèi)的一系列全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)。

五把“安全鎖”

當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融正逐步邁入以金融屬性為基調(diào)、風(fēng)控為主的2.0時(shí)代。91金融從戰(zhàn)略上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)布局，四年時(shí)間內(nèi)，已經(jīng)形成了線上大數(shù)據(jù)分析和線下專業(yè)團(tuán)隊(duì)相結(jié)合、貸中三重措施、后期信息公開(kāi)配合貸后管理的全流程風(fēng)控體系。

用許澤瑋的話來(lái)講，就是91金融在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控體系上安置了五把“安全鎖”。第一把鎖，就是積極擁抱監(jiān)管，杜絕法律風(fēng)險(xiǎn)。自創(chuàng)始之初就“不言顛覆”的許澤瑋，一直強(qiáng)調(diào)要遵循金融規(guī)則，在監(jiān)管范圍內(nèi)做創(chuàng)新。把傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)緊密嵌合，既做到順應(yīng)資本市場(chǎng)的成長(zhǎng)要求，又要控制在一個(gè)安全范圍內(nèi)；

第二把鎖，要打造多元生態(tài)，完善征信體系。結(jié)合傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)體系，參照國(guó)際通用的FICO信用評(píng)分模型，配合91金融大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，對(duì)用戶和企業(yè)進(jìn)行分級(jí)，建立了自己專屬的數(shù)據(jù)征信體系，提高了用戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系對(duì)數(shù)據(jù)處理的完整性；

第三把鎖，強(qiáng)調(diào)線上和線下閉合的風(fēng)控管理體系。配合全面的線上風(fēng)控體系，91金融還組建了線下風(fēng)控團(tuán)隊(duì)以及比肩銀行的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)。基于線上的大數(shù)據(jù)匹配，在線下業(yè)務(wù)總體流程中，遵循用戶嚴(yán)格篩選和按照前、中、后的順序逐級(jí)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的原則，并設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)保障金制度，由第三方銀行進(jìn)行監(jiān)管；

第四把鎖，加大技術(shù)投入。在內(nèi)控技術(shù)防控上，把控審計(jì)流程，加強(qiáng)代碼審查，把漏洞分析放在首位。同時(shí)91金融采取混合云模式，提升數(shù)據(jù)安全；

第五把鎖，透明信息制度，加強(qiáng)貸后管理。91金融形成了一套完善的信息披露機(jī)制，線上對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行實(shí)時(shí)披露，線下則安排每月與投資人見(jiàn)面會(huì)制度，將最后一輪風(fēng)險(xiǎn)擋在門(mén)外。

做媒體出身的許澤瑋和吳文雄，對(duì)于傳媒及公益事業(yè)依然不忘“初心”。活動(dòng)上另一個(gè)亮點(diǎn)，就是91金融正式對(duì)外發(fā)布了一系列互聯(lián)網(wǎng)金融主業(yè)之外的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略。一是，要成立一家傳媒公司，出書(shū)、拍電影、投資文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目；二是建立國(guó)內(nèi)第一家衛(wèi)星研發(fā)和發(fā)射平臺(tái)；三是要成立一家體育公司，打造體育產(chǎn)業(yè)基金；四是將推動(dòng)公益社會(huì)責(zé)任計(jì)劃。