互聯(lián)網(wǎng)金融的熱環(huán)境與銀行的冷思考

楊從麗

互聯(lián)網(wǎng)金融的熱環(huán)境與銀行的冷思考

楊從麗

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展不斷泛起陣陣波瀾，但是樂觀者似乎仍有多重理由自信，商業(yè)銀行具有不可取代的優(yōu)勢(shì)——因?yàn)橘Y金實(shí)力雄厚、社會(huì)高度認(rèn)知、基礎(chǔ)設(shè)施完善、物理網(wǎng)點(diǎn)廣泛、客戶誠實(shí)守信；除了提供存款貸款、財(cái)富托管、支付結(jié)算外，更重要的是為社會(huì)提供流動(dòng)性支付，維護(hù)支持國家正常的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；經(jīng)歷了幾百年的砥礪，商業(yè)銀行已經(jīng)贏得了看得見摸得著的信任，這將是虛擬的互聯(lián)網(wǎng)金融不可企及的；發(fā)生在市場的種種風(fēng)險(xiǎn)最終都可能演化成金融風(fēng)險(xiǎn)，離不開金融專業(yè)人士的識(shí)別與判斷，來自于人的智慧與經(jīng)驗(yàn)，將不可能被互聯(lián)網(wǎng)金融的信息技術(shù)取而代之；商業(yè)銀行已經(jīng)在技術(shù)支持和改善服務(wù)層面引進(jìn)了先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)科學(xué)與技術(shù)等等不一而足。

然而，商業(yè)銀行更需要的是正視客觀現(xiàn)實(shí)：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)過了多年的發(fā)展，并沒有停留在向金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)支持和改善服務(wù)的層面，而是通過挖掘積累的數(shù)據(jù)信息，將業(yè)務(wù)拓展至廣泛的金融領(lǐng)域，構(gòu)建出獨(dú)特的金融模式，并使之成為信息技術(shù)與金融資本不斷深化結(jié)合的新興領(lǐng)域。眼下的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，雖然在本質(zhì)上屬于直接融資模式，但是與傳統(tǒng)直接融資相比，互聯(lián)網(wǎng)融資具有信息量更大、交易成本更低、融資效率更高的優(yōu)勢(shì)，所以它既不同于資本市場直接融資，更不同于商業(yè)銀行的間接融資，從而培育了具有旺盛創(chuàng)新能力的第三種金融模式。

銀行 門外的對(duì)手很強(qiáng)

互聯(lián)網(wǎng)金融的生命力很強(qiáng)勢(shì)，在她的面前商業(yè)銀行的嚴(yán)整陣營很容易就會(huì)名存實(shí)亡，體現(xiàn)在：1.資源配置(即融資)功能被弱化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上是一種直接融資方式。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，我們能夠查閱交易對(duì)手的交易記錄；找到合適的風(fēng)險(xiǎn)管理工具與風(fēng)險(xiǎn)分散管道；通過信息技術(shù)深入分析數(shù)據(jù)，能夠全面、深入掌握對(duì)手信息，提高資源配置效率。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式興起，“自金融”的理念已經(jīng)應(yīng)運(yùn)而生。2.平臺(tái)功能被弱化。以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為主體搭建的網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)，客戶可自行選擇適合的金融產(chǎn)品，只需動(dòng)動(dòng)手指，即能完成支付、貸款、投資等金融活動(dòng)，方便快捷，免去了奔波、等待、重復(fù)之苦。3.支付功能被弱化。商家和客戶之間的支付由第三方來完成，能夠方便、快捷、降低成本。第三方支付已經(jīng)削弱了商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)支付平臺(tái)的地位。目前人民銀行已經(jīng)為約200家互聯(lián)網(wǎng)第三方支付企業(yè)頒發(fā)了支付業(yè)務(wù)許可證。2013年我國第三方互聯(lián)網(wǎng)在線支付市場交易規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了3.8萬億元。4.信息搜集和處理功能被弱化。傳統(tǒng)金融模式下的信息資源分散龐雜，數(shù)據(jù)難以有效處理加以應(yīng)用。互聯(lián)網(wǎng)金融模式能夠利用“云計(jì)算”原理，對(duì)不匹配、扁平化、金字塔形的信息數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、結(jié)構(gòu)化改造，能夠大幅度提高數(shù)據(jù)的使用效率。

與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相PK，互聯(lián)網(wǎng)金融至少具有三個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)：

1.金融資源可獲得性增強(qiáng)。當(dāng)前經(jīng)營模式下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行無法高效應(yīng)對(duì)小微企業(yè)和部分個(gè)人客戶的業(yè)務(wù)要求，導(dǎo)致對(duì)某些客戶受制于金融排斥★。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破地域限制，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源，緩解金融排斥，助推普惠金融，改變?nèi)藗冊(cè)诮鹑隗w系中缺少分享金融服務(wù)的現(xiàn)狀，為社會(huì)弱勢(shì)群體提供可靠途徑或方式，接近并獲得普惠的金融服務(wù)，排除在利用金融產(chǎn)品或金融服務(wù)方面存在困難和障礙。切實(shí)提升全社會(huì)的福利水平。

2.提供交易信息匹配對(duì)稱。傳統(tǒng)融資模式下，商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，建立小微企業(yè)基礎(chǔ)客戶的收益與成本不匹配，獲取信息成本較高。互聯(lián)網(wǎng)金融通過社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息，任何企業(yè)和個(gè)人的信息都會(huì)與其他主體發(fā)生聯(lián)系。交易雙方通過互聯(lián)網(wǎng)搜集信息，能夠比較全面了解小微企業(yè)或個(gè)人的財(cái)力和信用狀況，降低了信息不對(duì)稱性。當(dāng)貸款對(duì)象違約時(shí)，可以通過公示違約信息，降低評(píng)級(jí)等級(jí)等方式，增加其違約成本，降低費(fèi)用支出。

3.資源配置去中介化。傳統(tǒng)融資模式下，資金供求雙方信息經(jīng)常處于不匹配狀態(tài)。資金需求方無法及時(shí)得到資金支持，資金供給方難以找到最佳的投資項(xiàng)目?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方不再需要交易所、銀行、信托等中介機(jī)構(gòu)從中撮合，可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，雙方的需求經(jīng)過匹配達(dá)成一致，其資源配置去中介化的作用將具有重要的意義。

不足 留給銀行的機(jī)會(huì)

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展迅速紅紅火火。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融隱含的風(fēng)險(xiǎn)正在不斷積累，一旦暴發(fā)難以預(yù)料后果：體現(xiàn)在一是消費(fèi)者通過互聯(lián)網(wǎng)參與金融交易時(shí)，常常過度關(guān)注金融收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)隱患，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提示和風(fēng)險(xiǎn)管控嚴(yán)重不足。二是重大安全問題一觸即發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者的資金和個(gè)人信息極易受到威脅，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪花樣翻新層出不窮，識(shí)別防范犯罪嚴(yán)重滯后；三是由于信用體系仍不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制不健全，故意騙貸與網(wǎng)絡(luò)詐騙花樣翻新難以監(jiān)管，只要沒有涉及非法吸收存款，監(jiān)管部門就很難對(duì)其叫?；蚩烈灾刈锱c重罰。

互聯(lián)網(wǎng)金融交易量相對(duì)是小的，短期內(nèi)還沒有動(dòng)搖銀行經(jīng)營優(yōu)勢(shì)和盈利份額。然而面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行始終密切關(guān)注其發(fā)展動(dòng)向，不斷調(diào)整經(jīng)營觀念與戰(zhàn)略，整合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與銀行核心業(yè)務(wù)，拓展服務(wù)渠道，提高業(yè)務(wù)水平，提升服務(wù)質(zhì)量，形成了銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。目前多家商業(yè)銀行都推出了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品與品牌，最早有1999年招商銀行的“一網(wǎng)通”，2012年建設(shè)銀行上線了“善融商務(wù)”，交通銀行則面世了“交博匯”，2013年民生銀行實(shí)施“小區(qū)金融”戰(zhàn)略，興業(yè)銀行推出了社區(qū)銀行等等。可是上述銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展效果并不理想，原因主要來自外部環(huán)境：由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國金融市場仍然屬于新興事物，還沒有形成針對(duì)性立法程序，監(jiān)管法規(guī)與管理制度有待補(bǔ)充。當(dāng)前需要在監(jiān)管分工、監(jiān)管政策、技術(shù)監(jiān)管等層面予以健全與完善。從社會(huì)環(huán)境看，各行業(yè)應(yīng)當(dāng)給予互聯(lián)網(wǎng)金融更加開放、寬容的態(tài)度。在保證金融穩(wěn)定和安全的前提下，應(yīng)當(dāng)考慮突破地域、行業(yè)限制，鼓勵(lì)競爭，維護(hù)開放、公平的金融生態(tài)環(huán)境。

筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行要形成互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，首先需要以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)為出發(fā)點(diǎn)，積極創(chuàng)新不斷嫁接金融服務(wù)與信息科技功能，探索新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)形成互補(bǔ)，與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展錯(cuò)位競爭。其次要充分利用機(jī)構(gòu)、客戶資源，打破地域界限，吸引更多類型的客戶進(jìn)入銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融；第三要兼顧好系統(tǒng)安全與操作便捷，既保障交易者的資金與信息安全，又要注重操作系統(tǒng)“傻瓜化”。最后要總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)積累的前車之鑒，商業(yè)銀行自律與監(jiān)管部門他律相結(jié)合，堅(jiān)決堵塞法律空子和監(jiān)管漏洞。

注釋：

金融排斥。指社會(huì)中的某些群體沒有能力進(jìn)入金融體系，沒有能力以恰當(dāng)?shù)男问将@得必要的金融服務(wù)。例如遭受事業(yè)，技能差，收入低，住房差，犯罪率高的環(huán)境，身體不健康，貧窮和家庭分裂等問題的某些群體，更多地被排斥在金融服務(wù)體系之外。金融排斥一般被界定為在金融體系中某些群體缺少分享金融服務(wù)的一種狀態(tài)。這些群體缺少足夠的途徑或方式接近金融機(jī)構(gòu)，也沒有能力經(jīng)恰當(dāng)?shù)男问将@得必要的金融服務(wù)。它是一個(gè)自強(qiáng)化的過程，它可以是社會(huì)排斥的原因或結(jié)果，或者既是原因又是結(jié)果。隨著20世紀(jì)90年代以來的管制放松、信息技術(shù)發(fā)展、全球化，英美等發(fā)達(dá)國家的金融業(yè)發(fā)展步入了新的時(shí)代，但同時(shí)90年代的蕭條和金融危機(jī)也使銀行業(yè)開始注重“價(jià)值最大化”目標(biāo)，進(jìn)入了“為質(zhì)量而戰(zhàn)”(flight to quality)的競爭中(Leyshon&Thrift, 1995)。各金融機(jī)構(gòu)不斷細(xì)分市場，搜索那些更“安全”的市場，即更偏向于那些有影響力的、有權(quán)力的群體，而將那些貧困的、處于劣勢(shì)的群體分離出去，并關(guān)閉了其在一些農(nóng)村及邊遠(yuǎn)地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致了這些地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)缺乏，產(chǎn)生了金融排除。關(guān)于如何判定金融排斥，目前最受學(xué)界推崇的是坎普森與韋利提出的六個(gè)維度指標(biāo)：地理排斥，評(píng)估排斥，條件排斥，價(jià)格排斥，營銷排斥和自我排斥。

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