當(dāng)金融遇上互聯(lián)網(wǎng)

趙旭升

當(dāng)金融遇上互聯(lián)網(wǎng)

趙旭升

引言

2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，以阿里巴巴、騰訊為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行金融服務(wù)模式產(chǎn)生了巨大沖擊。作為每一位銀行從業(yè)人員，都有一個(gè)揮之不去的問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)到底改變了金融什么？現(xiàn)有的金融服務(wù)真的會(huì)被顛覆？我們到底該如何應(yīng)對(duì)？

我們先來(lái)拉長(zhǎng)視角，回顧一下金融發(fā)展史。當(dāng)哥倫布發(fā)現(xiàn)美洲新大陸之后，全球進(jìn)入了大航海時(shí)代，尤其是航運(yùn)技術(shù)的突破，為全球帶來(lái)了大規(guī)模的商業(yè)貿(mào)易交易，從而衍生出巨大的支付和融資需求，直至現(xiàn)在，支付中介和融資中介仍然是銀行核心業(yè)務(wù)模式。進(jìn)入20世紀(jì)，美國(guó)形成了龐大的中產(chǎn)階級(jí)群體，需要大量的消費(fèi)信貸需求，這時(shí)，技術(shù)革命的作用又一次體現(xiàn)，計(jì)算機(jī)技術(shù)得以應(yīng)用（1960年后），收集數(shù)據(jù)和處理大數(shù)據(jù)的能力大大提高，因此征信機(jī)構(gòu)能夠快速對(duì)每個(gè)個(gè)體進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，從而實(shí)現(xiàn)了我們今天人手一張的信用卡大面積推廣，人類(lèi)社會(huì)延續(xù)幾千年下來(lái)的典當(dāng)文化真正被打破。

互聯(lián)網(wǎng)重塑渠道

那么，這一次，當(dāng)金融遇上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，會(huì)對(duì)我們的商業(yè)模式帶來(lái)哪些變化？

事實(shí)上，每一次技術(shù)革命，都會(huì)對(duì)金融服務(wù)模式產(chǎn)生重大影響。這背后邏輯在于，技術(shù)革命推動(dòng)了信息交互方式，而信息交互方式同步改變了企業(yè)間的商業(yè)行為和消費(fèi)者的個(gè)體行為，從而需要金融服務(wù)同步做出改變。因此，不一樣的商業(yè)，不一樣的消費(fèi)者，所需要的金融服務(wù)也必定是不一樣的。那么，互聯(lián)網(wǎng)給我們帶來(lái)了什么？我個(gè)人覺(jué)得有兩大方面：一是互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)了連接，包括人與信息、人與人、人與企業(yè)之間的連接，因此現(xiàn)在產(chǎn)生了搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)和電子商務(wù)這類(lèi)業(yè)態(tài)；二是互聯(lián)網(wǎng)能夠自動(dòng)記錄在網(wǎng)絡(luò)上每個(gè)個(gè)體（即互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)）的行為信息，形成了龐大的數(shù)據(jù)規(guī)模，從而產(chǎn)生了我們所說(shuō)的大數(shù)據(jù)，而龐大的數(shù)據(jù)量需要新型計(jì)算方式去處理，云計(jì)算應(yīng)運(yùn)而生。

連接造就了渠道，數(shù)據(jù)信息降低了連接雙方的信息不對(duì)稱(chēng)性，這兩大特性對(duì)銀行產(chǎn)生了沖擊。銀行首先是支付中介，發(fā)揮支付渠道作用，那么互聯(lián)網(wǎng)本質(zhì)上也是個(gè)渠道，自然會(huì)形成沖擊和替代；其次，銀行第二特性是融資中介，因?yàn)榻栀J雙方信息不對(duì)稱(chēng)，所以通過(guò)銀行專(zhuān)業(yè)人員調(diào)查信息，并做信息審核和跟蹤來(lái)解決信息不對(duì)稱(chēng)。但是，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)天生會(huì)記錄信息，而且比起人工成本更低，監(jiān)控更準(zhǔn)，從而對(duì)融資中介產(chǎn)生沖擊。今天，第三方支付已經(jīng)打破了銀行對(duì)支付渠道的壟斷，尤其在小額支付領(lǐng)域占據(jù)主流。目前，第三方支付還以每年接近180%的速度在發(fā)展，預(yù)計(jì)到2016年將與銀行卡消費(fèi)額基本持平，第三方支付將真正成為與用戶(hù)的接觸觸點(diǎn)。其次看理財(cái)，各類(lèi)寶寶們已經(jīng)切入銀行核心負(fù)債領(lǐng)域，而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)谋澈笫菍?shí)現(xiàn)了大量小額資金的“團(tuán)購(gòu)”，并統(tǒng)一與銀行議價(jià)，大幅拉高銀行負(fù)債成本；在融資領(lǐng)域，雖然目前仍形不成足夠威脅，但是阿里、京東等電商已經(jīng)建立了完全依托網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)信息來(lái)做風(fēng)控的商業(yè)模式，阿里小貸每天可審批貸款8000筆，客戶(hù)總量超過(guò)70萬(wàn)戶(hù)，戶(hù)均貸款余額不超過(guò)4萬(wàn)元，如果沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，相信根本無(wú)法實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。

平臺(tái)模式的重大影響

當(dāng)然，渠道僅是第一步，現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)從渠道演變成了多方協(xié)作的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，而網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)塑造了新的商業(yè)模式，因此也會(huì)產(chǎn)生更大范圍的沖擊。

平臺(tái)模式并非僅在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代出現(xiàn)，歷史上的集市、專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)和現(xiàn)代的購(gòu)物商城，均是雙邊平臺(tái)的典型代表，但是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的外部性和極低成本復(fù)制的雙重作用下，平臺(tái)以令人難以置信的速度和規(guī)模發(fā)展。以零售為例，傳統(tǒng)的購(gòu)物商場(chǎng)中，更多的消費(fèi)者意味著更為擁擠的購(gòu)物環(huán)境、更惡劣的服務(wù)態(tài)度和更高的價(jià)格，但是在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下則完全不同，消費(fèi)者更多意味著可以吸引更多的商家入駐，增加的商品種類(lèi)和商家數(shù)目更加吸引更多的消費(fèi)者入駐。此外，消費(fèi)者增多不但沒(méi)有增加擁擠，反而能夠使得后來(lái)加入的消費(fèi)者能夠根據(jù)前面消費(fèi)者的消費(fèi)體會(huì)評(píng)價(jià)來(lái)評(píng)判商家好壞，進(jìn)而更能夠吸引更多的消費(fèi)者加入。

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)模式對(duì)金融服務(wù)產(chǎn)生的影響是重大的。一是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)具備天然的自然壟斷性。與傳統(tǒng)線(xiàn)下行業(yè)更為分散化的競(jìng)爭(zhēng)秩序不同，信息技術(shù)相關(guān)行業(yè)容易在一個(gè)階段內(nèi)呈現(xiàn)出“贏者通吃”的規(guī)律：我們看社交平臺(tái)，行業(yè)第一名占據(jù)超過(guò)70%的市場(chǎng)份額，余下所有競(jìng)爭(zhēng)者分享剩余的30%，因此某一平臺(tái)一旦在業(yè)內(nèi)形成龍頭地位，短期內(nèi)撼動(dòng)成本較高。二是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)具備天然的數(shù)據(jù)“生產(chǎn)”能力，是大數(shù)據(jù)的積累方式。仍以電商平臺(tái)為例，消費(fèi)者一次購(gòu)買(mǎi)行為的完整軌跡，包括信息流、物流和資金流的信息均被平臺(tái)方自動(dòng)記錄，平臺(tái)方對(duì)數(shù)據(jù)資源獨(dú)占并進(jìn)一步強(qiáng)化平臺(tái)的自然壟斷能力。三是平臺(tái)有較大的驅(qū)動(dòng)力去整合金融服務(wù)。金融服務(wù)本質(zhì)是為了促成交易。為了提供一站式服務(wù)，平臺(tái)方有極大的驅(qū)動(dòng)力去整合資金流，以此來(lái)提升消費(fèi)者對(duì)平臺(tái)的黏性。四是平臺(tái)決定了平臺(tái)內(nèi)交易規(guī)則，在平臺(tái)上，金融機(jī)構(gòu)往往處于被動(dòng)接受局面，容易被管道化和后臺(tái)化。

所以，今天我們看到的只是零售這一端被拉上平臺(tái)，那么未來(lái)會(huì)不會(huì)我們的企業(yè)間交易全部被拉到平臺(tái)上呢？誰(shuí)掌控了平臺(tái)，誰(shuí)就具備更大的話(huà)語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán)。平臺(tái)也就是互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)的核心。

說(shuō)到這，也許很多人會(huì)覺(jué)得有點(diǎn)悲觀，但是任何事物都有利有弊，互聯(lián)網(wǎng)也不例外，我個(gè)人認(rèn)為，主要體現(xiàn)在幾大方面。一是互聯(lián)網(wǎng)更擅長(zhǎng)銷(xiāo)售標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品而非復(fù)雜性產(chǎn)品。我們今天看到的所有互聯(lián)網(wǎng)大賣(mài)的產(chǎn)品，全部是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，也就是說(shuō)，當(dāng)消費(fèi)者知道“我要什么了”，互聯(lián)網(wǎng)渠道能夠用最低成本讓消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)到產(chǎn)品。但是很多服務(wù)，消費(fèi)者并不清楚，需要專(zhuān)業(yè)人員的引導(dǎo)才能把消費(fèi)者需求挖掘出來(lái)，這類(lèi)產(chǎn)品就不適合互聯(lián)網(wǎng)。二是互聯(lián)網(wǎng)不適合做情感體驗(yàn)營(yíng)銷(xiāo)。人是一個(gè)社會(huì)動(dòng)物，天生需要人與人近距離的交流，有情感的需要。很多消費(fèi)者對(duì)成本并不在意，而更需要的是服務(wù)感受，所以，人與人內(nèi)在服務(wù)需求還永遠(yuǎn)存在，也是互聯(lián)網(wǎng)無(wú)法替代的。在商業(yè)銀行的產(chǎn)品服務(wù)中，簡(jiǎn)單的服務(wù)，如支付、消費(fèi)等，互聯(lián)網(wǎng)容易替代，而復(fù)雜的投行、私人銀行等業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)難以替代。因此，商業(yè)銀行一方面要去鞏固對(duì)高端客戶(hù)專(zhuān)業(yè)化服務(wù)優(yōu)勢(shì)，另一方面要把握互聯(lián)網(wǎng)規(guī)律去做好標(biāo)準(zhǔn)化金融服務(wù)。

變革中的作為

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融方面，我分享兩個(gè)方面的思路：

一是在網(wǎng)絡(luò)零售領(lǐng)域，重視O2O本地化服務(wù)平臺(tái)的打造。據(jù)統(tǒng)計(jì)，其實(shí)一個(gè)人的消費(fèi)，只有7%是購(gòu)買(mǎi)各類(lèi)產(chǎn)品，剩下的93%都是享受各類(lèi)吃穿住行服務(wù)，而這93%的服務(wù)大部分在本地化消費(fèi)。因此工商銀行可以依托廣泛的物理網(wǎng)點(diǎn)，借助各地市民卡、特約商戶(hù)的資源，去深度打造各類(lèi)本地化的應(yīng)用。

二是在網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈領(lǐng)域，要選擇合適供應(yīng)鏈縱深發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈發(fā)展面臨很大問(wèn)題就是成本收益問(wèn)題，所以做網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)，一方面要選擇縱深的產(chǎn)業(yè)鏈條、上下游資源豐富的供應(yīng)鏈發(fā)展；另一方面，要選擇對(duì)金融資源需求比較大的供應(yīng)鏈去發(fā)展。比方說(shuō)購(gòu)房、購(gòu)車(chē)，因?yàn)檫@類(lèi)交易需要大量的資金投入，銀行不僅有優(yōu)勢(shì)，而且每做成一條鏈條能夠帶來(lái)可觀的收益。

所以說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融給我們帶來(lái)的既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。網(wǎng)絡(luò)贏家通吃規(guī)律表明，認(rèn)識(shí)不足、行動(dòng)遲緩的銀行未來(lái)將面臨越來(lái)越窘迫的競(jìng)爭(zhēng)局面，每一次技術(shù)革命表明，對(duì)于成功把握互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)的銀行是重新洗牌的機(jī)會(huì)。信息時(shí)代來(lái)臨之初，比爾·蓋茨說(shuō)銀行是21世紀(jì)的恐龍，后來(lái)發(fā)現(xiàn)銀行不但沒(méi)有成為恐龍，反而更好地應(yīng)用信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)升級(jí)，那么這一次，我們也堅(jiān)信工行同樣能夠突出重圍，實(shí)現(xiàn)在“開(kāi)放、平等、協(xié)作、共享”的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的大發(fā)展。

COMBINED THE F IN ANCE WITH THE IN TERNET