關于做好河南省“ 走出去”企業(yè)金融服務的思考

任建平楊金華白亞偉郭中華

關于做好河南省“ 走出去”企業(yè)金融服務的思考

任建平楊金華白亞偉郭中華

隨著中國改革開放的持續(xù)推進，中國企業(yè)的全球競爭力也不斷提升，開拓海外市場的力度不斷加大。2014年上半年，國務院、人民銀行相繼出臺支持外貿穩(wěn)定增長的相關意見，其中專門指出金融機構要為企業(yè)“走出去”提供全方位金融服務。本文結合河南省企業(yè)走出去現(xiàn)狀，認為工商銀行應積極發(fā)揮“信息中介”和“金融中介”兩大功能優(yōu)勢，為“走出去”中資企業(yè)保駕護航，并針對性地提出了更好地服務企業(yè)走出去的相關建議。

一、企業(yè)走出去的重大戰(zhàn)略意義

從廣義上講，“走出去”戰(zhàn)略是指產品、服務、技術、勞動力、管理及企業(yè)本身走向國際市場開展競爭與合作的戰(zhàn)略取向；狹義的“走出去”戰(zhàn)略是指企業(yè)到國外投資，設立生產經營機構，向境外延伸研發(fā)、生產和營銷能力，在更多的國家和地區(qū)合理配置資源的發(fā)展戰(zhàn)略。

（一）企業(yè)走出去是化解產能過剩的必然選擇

隨著中國經濟結構進入深度調整期，產能過剩問題進一步突出，大量積蓄的產能造成了資源浪費和效率低下，眾多行業(yè)甚至一些新興產業(yè)的產能利用率均不足75%。過剩是生產在空間和時間上的失衡，國內過剩的生產能力，在世界的另一端則可能嚴重不足。如非洲當前的基礎設施建設正如火如荼，對建材尤其是水泥的需求非常旺盛，而非洲的水泥產能不到1億噸。能源供應短缺，基礎設施不足，鋼鐵、材料、汽車、家電和紡織等工業(yè)落后，在許多發(fā)展中國家都是常態(tài)，市場機遇十分巨大。

（二）企業(yè)走出去是資本輸出的需要

當前中國外匯儲備已經接近四萬億美元，且還在不斷增加，但回報率只有3%，而且還要承擔外匯儲備貶值的風險，通過對外投資是提高外匯儲備使用效率的一個最好的途徑。經濟學家鄧寧的理論認為，一個國家人均GDP超過4750美元時，會出現(xiàn)對外投資超過外國直接投資（FDI）。2013年，中國的人均GDP已達到6770美元，中國對外投資金額達到1010億美元，引進外國直接投資1240億美元，還有200億美元的差額。我們認為直接投資項下的順差會進一步降低，到“十二五”期末，“走出去”對我國國民經濟的貢獻率會有進一步提高，對外投資合作的規(guī)模和層次將實現(xiàn)飛躍發(fā)展。

（三）企業(yè)走出去是響應政策的需要

十八屆三中全會提出，要適應經濟全球化新形勢，必須推動對內對外開放相互促進、引進來和走出去更好結合。2013年12月中央經濟工作會議，把出口放到對新一年經濟工作起“支撐作用”的重要位置，把支持企業(yè)“走出去”作為調結構的重要舉措。近年來，我國大力實施“產能輸出和資源進口”戰(zhàn)略，推動產能過剩行業(yè)對外投資，支持資源型企業(yè)到境外設立戰(zhàn)略資源供應基地，一批中國自己的跨國公司和國際知名品牌逐步成長起來。

（四）企業(yè)走出去是自身發(fā)展的需要

當前，經濟全球化趨勢向縱深發(fā)展，國際資本流動和產業(yè)結構調整步伐加快，產業(yè)競爭日趨激烈。通過實施“走出去”戰(zhàn)略，有利于企業(yè)發(fā)揮比較優(yōu)勢，在更大范圍、更廣領域、更高層次參與國際經濟技術合作與競爭。有利于更好地吸收利用境外資金、技術、管理經驗和智力資源，完善國際營銷網絡，帶動商品和服務出口，推動經濟結構調整和產業(yè)結構優(yōu)化升級。有利于促進企業(yè)在激烈的國際競爭中發(fā)展壯大，形成一批有實力的跨國公司和著名品牌，增強國際競爭力。

二、河南省企業(yè)“走出去”現(xiàn)狀

河南省積極適應經濟全球化發(fā)展的新趨勢，通過印發(fā)《關于實施對外開放“走出去”的指導意見》等一系列政策措施，促進全省企業(yè)“走出去”進入到一個新的發(fā)展階段。截至2014 年9月末，河南省境外投資企業(yè)達709家，遍布80多個國家和地區(qū)，前9個月全省對外承包工程勞務合作新簽合同額29.8億美元、同比增長17.1%，完成營業(yè)額32.7億美元、同比增長3.6%?？傮w來看，呈現(xiàn)出以下新的發(fā)展特征和趨勢：

（一）對外直接投資規(guī)模持續(xù)擴大

河南省對外直接投資支出連續(xù)5年增長，2013年對外投資收支規(guī)模達9.2億美元，同比增長55%，其中對外直接投資支出6.2億美元，同比增長47.6%。從對外投資分布來看，集中在亞洲地區(qū)，投資達3.6億美元，占比50%，對歐洲、非洲和美洲的投資份額分別占據(jù)20%、13%和9%的份額。

（二）對外承包工程業(yè)務快速發(fā)展，大項目增多

河南省對外承包開發(fā)工程遍布非洲、亞洲、南美、北美和歐洲等110多個國家和地區(qū)，在鞏固原有非洲傳統(tǒng)市場的同時，已開始進入歐盟及拉美市場。2013年，對外承包工程大項目不斷涌現(xiàn)，新簽1000萬美元以上的合同項目69個，如中鐵隧道與烏茲別克斯坦簽訂了4.55億美元的電氣化鐵路隧道合同，河南中成機電與玻利維亞簽訂年產15萬噸鋼合同。2014年，中石化中原石油工程公司、油建工程公司分別在沙特新簽2.6億美元、2.4億美元合同。

（三）海外并購由傳統(tǒng)的以資源、能源為主向技術、品牌和營銷渠道展開

2013年，雙匯集團以71億美元成功收購全球最大生豬及豬肉供應商美國斯密菲爾德公司，成為我國對美最大并購案例。河南美景集團11億美元收購美國穆尼航空公司，首開民營企業(yè)收購美國飛機制造企業(yè)先河。2014年，金龍銅管集團投資近億美元的精密銅管項目在美國亞拉巴馬州順利投產。南陽國宇密封發(fā)展有限公司以2500萬歐元成功整體并購歐洲最大動臂塔機制造商德國威爾伯特集團，成為河南首例、中國第三起成功并購德國整機企業(yè)的案例。

三、工商銀行支持企業(yè)走出去的優(yōu)勢及做法

目前工商銀行在全球40個國家和地區(qū)設有329家境外機構，并通過參股標準銀行間接延伸至18個非洲國家，有1.1萬名中外員工為客戶提供服務，工行有能力為“走出去”中資企業(yè)保駕護航。

（一）工商銀行在服務企業(yè)“走出去”中存在廣闊發(fā)展空間

1.工行組建了專門機構和團隊服務支持“走出去”業(yè)務。自2002年在國內商業(yè)銀行中率先推出出口信貸產品以來，圍繞“走出去”貸款業(yè)務，工行不僅已建立起涵蓋電力、電信、交通、建筑、油氣、煤炭、金屬礦產、新能源和制造業(yè)等數(shù)十個“走出去”主要行業(yè)的專門業(yè)務團隊，并成功打造了出口信貸、貸款換資源、工程+金融、投行+貸款等具品牌效應的融資產品。截至2014年上半年，工商銀行已累計完成支持“走出去”項目113個，共提供236億美元的貸款支持，幫助眾多中國企業(yè)走向全球超過40個國家，起到了積極的引領作用。

2.工行的產品優(yōu)勢將有效契合企業(yè)“走出去”的金融服務需求特點。從我國經濟轉型的現(xiàn)實需要來看，中國仍將繼續(xù)執(zhí)行“產能輸出+資源進口”戰(zhàn)略，推動產能過剩行業(yè)通過對外投資轉移產能，支持資源型企業(yè)到境外設立戰(zhàn)略資源供應基地。目前來看，純設備出口和對外工程承包仍將是帶動產能出口最重要的方式，而針對此類業(yè)務需求的出口信貸、“工程+金融”、“貸款換資源”都恰是工行的拳頭產品。

3.跨境人民幣業(yè)務將成為助推工行“走出去”業(yè)務發(fā)展的利器。目前工行的新加坡分行、盧森堡分行、多哈分行和加拿大子行是中國人民銀行指定的海外人民幣清算行，是首家擁有橫跨亞洲、歐洲和美洲三大時區(qū)人民幣清算行的商業(yè)銀行，工行還推出了涵蓋貿易類、資本類、借款類、擔保類和匯兌類的工銀跨境通產品體系。因此伴隨著人民幣“走出去”，工行可以為我國“走出去”企業(yè)提供更多以人民幣計價的跨境通金融產品，從而提高金融服務和國際化經營水平。

（二）工行河南省分行支持企業(yè)走出去的服務能力不斷增強

1.傾斜政策，為省內進出口企業(yè)提供全方位金融服務。工行河南省分行國際業(yè)務從1989年開始起步，已有25年的歷史。長期以來，該行緊緊圍繞河南省持續(xù)擴大對外開放的發(fā)展戰(zhàn)略，在人民幣國際化和企業(yè)國際化進程中，通過授信優(yōu)先、規(guī)模優(yōu)先和資金配置優(yōu)先等一系列政策，積極為涉外企業(yè)提供國際結算和國際貿易融資等金融服務。2014年前9個月，該行辦理的國際結算業(yè)務同比增長23.15%、國際貿易融資業(yè)務同比增長39.94%、結售匯業(yè)務同比增長78.24%、跨境人民幣結算業(yè)務同比增長38.67%。

2.創(chuàng)新手段，強力支持省內“走出去”企業(yè)發(fā)展壯大。該行通過制定境內外聯(lián)動營銷機制，根據(jù)項目需要組建服務團隊，為客戶提供對外擔保、資金支持和信息咨詢等服務。2014年，該行積極跟進政府部門核準的198個“走出去”項目，通過建立國際業(yè)務走出去大項目營銷管理機制，逐項目成立營銷團隊，并建立周匯報、月總結、季通報制度，有力推動“走出去”大項目進展，共為這些項目提供國際結算業(yè)務226.95億美元，辦理對外擔保4.15億美元，發(fā)放國際貿易融資36.44億美元，全力支持省內企業(yè)進行境外投資、境外開采、境外承包工程。

3.創(chuàng)新產品，為走出去企業(yè)提供差異化融資支持。一是通過內保外貸，解決企業(yè)境外融資困境。針對某集團公司在美國進口原材料，原結算成本高、環(huán)節(jié)多的貿易模式，與紐約工行內外聯(lián)動，向該集團提供內保外貸金融服務方案。已累計為該企業(yè)開立融資性保函17.37億元人民幣，企業(yè)在紐約工行貸款累計超過2億美元。二是通過買方信貸，支持企業(yè)到境外投資。針對某集團承建肯尼亞阿西河重油發(fā)電廠項目情況，向該集團提供出口買方信貸融資方案，2013年該行聯(lián)合總行及南非標準銀行，對該項目發(fā)放出口買方信貸9878萬美元，該項目由世界銀行下屬機構MIGA提供擔保，實現(xiàn)了工商銀行與世界銀行下屬機構MIGA的首度合作，有力提升了工商銀行的國際影響力。三是通過“投注差”融資，幫助企業(yè)降低成本。針對境內外利率差異，河南工行創(chuàng)新設計“投注差”+內保外貸+境外銀行跨境人民幣直接融資方案。2013年6月，該行為某外商投資企業(yè)開立3500萬美元融資性保函，工銀亞洲為企業(yè)發(fā)放跨境人民幣貸款2億元。該筆業(yè)務是河南省銀行業(yè)首次利用內保外貸項下跨境人民幣直接融資模式的成功范例，為有“投注差”的企業(yè)開辟了一條融資渠道，也成為該行國際業(yè)務新的利益增長點。

四、服務企業(yè)“走出去”業(yè)務中存在的問題

企業(yè)“走出去”，金融服務是保障。雖然工行不斷創(chuàng)新產品，提升服務水平，但面對“走出去”企業(yè)提出的多元化、復雜化、綜合化服務需求，工行金融服務仍面臨諸多挑戰(zhàn)。

（一）工行金融服務的國際化程度還不高

雖然工行境外服務網絡已遍布五大洲和主要國際金融中心，但海外業(yè)務規(guī)模有限，發(fā)展相對滯后，許多機構僅在一個城市設立一個網點。境外機構在與境內分行聯(lián)動營銷、實施前期考察、風險分擔等方面發(fā)揮的作用依然有限，難以為工行“走出去”企業(yè)客戶的境外需求提供充分有效的服務。

（二）客戶復雜、多元的需求對工行服務能力提出了更高要求

“走出去”企業(yè)對金融服務的需求往往是多元化和綜合化的，除了需要以往單純的融資、賬戶管理、結算支付等基礎性金融服務外，逐漸加大了對銀團貸款、出口信貸、保理、福費廷、項目融資、供應鏈融資、外匯理財?shù)容^為復雜金融產品的需求，特別是對各種產品組合搭配的服務方案更為迫切，這對工行的綜合服務能力提出了更高要求，但目前工行在產品設計、創(chuàng)新等方面有待進一步提高，在一些相對復雜的服務和結構化產品方面運用能力不夠強。

（三）境外貸款的貸后管理仍是軟肋

境外貸款在宏觀環(huán)境、所涉當事人、法律關系等諸多方面都具有不同于境內人民幣貸款的特性，相應其貸后管理上也應有不同于境內貸款的相關準則。境外貸款的貸后管理更多需要境外機構的協(xié)助跟蹤，但目前缺乏針對此類委托貸后管理在責任分擔、利潤分享方面的統(tǒng)一標準，由此可能導致貸后管理效果大打折扣。

五、提高“走出去”企業(yè)金融服務水平的建議

隨著中國經濟整體實力的不斷增強，中國企業(yè)的跨國經營已成必然。面對“走出去”業(yè)務的新需求和廣闊前景，工行必須從戰(zhàn)略高度重視“走出去”金融服務，努力實現(xiàn)從“跟隨內地企業(yè)客戶投資海外”向“做中國企業(yè)海外發(fā)展的引路人”的轉變。憑借廣闊的服務網絡和豐富的境內外資源優(yōu)勢，發(fā)揮“信息中介”和“金融中介”兩大功能優(yōu)勢，為“走出去”中資企業(yè)保駕護航。

（一）在信息中介方面

1.要為中資企業(yè)對外投資提供海外市場信息服務，讓他們走得更準。一是要發(fā)揮信息整合及研究優(yōu)勢，為走出去企業(yè)提供全球市場政治、經濟、行業(yè)、法律以及國別風險等信息服務。工商銀行設有專門的跨境并購團隊、國別風險研究團隊、全球經濟研究團隊和行業(yè)研究中心，已向一些企業(yè)定期發(fā)布相關研究信息，進一步將整合資源、加強信息共享，深度挖掘數(shù)據(jù)，擴大發(fā)布范圍，讓企業(yè)更及時、全面地了解全球市場動向，并降低獲信成本。二是要利用完善的海外網絡機構為企業(yè)挖掘潛在投資機會，成為中資企業(yè)走出去的耳目和橋梁。一方面，通過推動內外聯(lián)動，保持信息共享，積極為中資企業(yè)推薦海外投資機會。另一方面，通過搭建海外平臺，幫助中資企業(yè)建立起與當?shù)卣涂蛻舻闹苯雨P系。

2.要為中資企業(yè)量身定制“走出去”解決方案，讓他們走得更好。一是要利用商行、投行等多元化金融服務平臺、專項產品和專業(yè)化的團隊為中資企業(yè)對外投資的具體項目提供可行性研究分析、盡職調查、交易結構設計、合理避稅等信息咨詢和建議服務，確保項目能夠順利執(zhí)行完成。二是要保持與走出去企業(yè)持續(xù)的溝通和協(xié)作，協(xié)助企業(yè)做好后續(xù)整合經營，推動中資企業(yè)對外投資可持續(xù)發(fā)展。三是當中資企業(yè)在海外經營整合過程中遇到經營、法律、監(jiān)管及文化習俗等障礙時，及時向企業(yè)提供整合咨詢服務，并利用在當?shù)刭Y源優(yōu)勢及影響力，幫助他們積極應對，有效化解不利。

（二）在金融中介方面

為“走出去”企業(yè)提供金融產品和服務，要著眼于滿足企業(yè)在全球范圍內的融資需求，而不僅僅局限于“走出去”的某個國家或地區(qū)；要著眼于幫助企業(yè)管理風險，解決企業(yè)在外匯、利率、稅務、法規(guī)等方面可能遇到的風險；要著眼于幫助企業(yè)改善財務管理，提高資金使用效率和經營效率，使金融資源的跨國流動更加便利。因此要加強產品設計和創(chuàng)新，提升金融產品專業(yè)技術水平。

1.加強服務創(chuàng)新，提高金融服務能力。一是針對“進口貿易型”、“境外投資型”、“對外工程項目總承包與勞務合作型”和“區(qū)域管理型”四種不同類型的“走出去”企業(yè)，研發(fā)對應的金融服務產品，多層次、多角度地滿足企業(yè)的金融服務需求。二是注重開展標準化和個性化的綜合服務，重點支持大客戶、大項目的融資需求，并以融資類業(yè)務為杠桿開展全產品營銷，挖掘和擴大產品的服務內涵，提高產品覆蓋率和客戶綜合貢獻度。三是在做好傳統(tǒng)國際業(yè)務的同時，積極做好內保外貸、國際銀團、買方信貸、供應鏈融資、項目融資、跨境資金管理、境外承包工程融資等業(yè)務。四是進一步延伸金融服務范圍，強化咨詢服務、財務顧問、投資銀行、全球金融市場交易等各類金融產品創(chuàng)新，不斷滿足企業(yè)海外融資、咨詢、匯率風險和利率風險防范等多元金融服務需求。

2.創(chuàng)新信貸支持模式，提高支持企業(yè)“走出去”的服務水平。一是積極與境外機構聯(lián)動，加強與“走出去”在境外設立子公司的企業(yè)溝通聯(lián)系，對有海外融資需求的企業(yè)積極推介內保外貸業(yè)務。通過辦理內保外貸，把工行信貸服務延伸到境外。二是在資金上要積極支持具備條件的企業(yè)，尤其是民營企業(yè)，以境外投資設廠、代料加工裝配、承包工程等多種方式走出去。對到境外投資設廠，尤其對產品在國內市場飽和而在國外市場看好的企業(yè)要優(yōu)先給予支持。

3.打造專業(yè)化的投行業(yè)務，提高服務的廣度和深度。根據(jù)進出口企業(yè)的經營目標和綜合實力，充分發(fā)揮融資加融智的綜合金融服務優(yōu)勢，通過跨境并購的財務顧問、并購融資、海外上市顧問等專業(yè)化的投行服務，聚集海內外的優(yōu)質金融資源和服務機構，打通境內外的融資渠道，協(xié)助企業(yè)整合國內外產業(yè)資源，包括品牌、渠道、管理、技術、礦產資源等，幫助企業(yè)順利實施走出去的發(fā)展戰(zhàn)略，提升全球化的經營管理能力，打造出更多的有中國特色的跨國企業(yè)。

4.強化聯(lián)動營銷，充分發(fā)揮整體合力。企業(yè)“走出去”牽涉到境內、境外兩個市場，涉及的金融服務很多，因此要緊緊依托工商銀行整體優(yōu)勢，借助境內外機構一體化服務，為企業(yè)跨區(qū)跨境經營提供支持。一是建立以客戶為中心，境內總分行、海外行上下聯(lián)動，內外并舉、協(xié)調運轉的“走出去”企業(yè)營銷服務機制。二是由行內相關營銷和支持部門組建服務團隊，發(fā)揮本外幣一體化優(yōu)勢，為客戶提供專業(yè)化、個性化的服務。三是組建由公司、國際、投行、結算與現(xiàn)金管理等部門參與的專業(yè)營銷團隊，負責“走出去”企業(yè)項目跟蹤，為企業(yè)設計一攬子項目服務方案，提高產品的附加值，提升客戶的服務效率。

5.加強外部合作，積極擴大業(yè)務成果。一是加強與中國出口信用保險公司的合作。中國企業(yè)走出去，不僅需要金融機構的融資支持和產品服務，而且需要保險機構的風險擔保支持，工行在與“走出去”企業(yè)項目對接時，及時向信保公司咨詢、對接，為項目企業(yè)搭建銀企與信保合作的平臺。二是加強與國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行等金融機構的合作，針對其境外無經營機構、貸后管理無法落實等問題，利用好工行境外機構優(yōu)勢，把金融產品與政策性金融資源有機結合起來，在政策分析、項目信息、產品設計、風險分擔、貸款管理等多方面推進實質性合作，形成金融機構支持企業(yè)“走出去”的強大合力。

欄目主持：薛谷香

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