我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及對策分析

杜 薇，關(guān)海玲

（太原科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，山西 太原 030024）

一、研究背景

2010年首爾峰會上通過的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》要求：包括我國在內(nèi)的各成員國于2013年開始實施新的銀行業(yè)監(jiān)管要求，建立起全面的資本監(jiān)管與風(fēng)險管理體系。為了適應(yīng)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的相關(guān)規(guī)定，我國銀監(jiān)會也積極響應(yīng)，頒布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》，該辦法對商業(yè)銀行提出了一系列新要求，尤其是對商業(yè)銀行提出了更高的資本充足率要求。自2009以來，在政府4萬億投資計劃的推動之下，我國商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)出現(xiàn)了超常增長，為了符合新的監(jiān)管要求，商業(yè)銀行亟需補(bǔ)充銀行資本，資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整進(jìn)入到新的階段。

與普通工商企業(yè)相比，銀行業(yè)主要以負(fù)債經(jīng)營為主，其資本具有特殊性。從不同角度出發(fā)，定義的銀行資本也就富有不同的含義，通常有賬面資本、權(quán)益資本、監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本。商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)就是指商業(yè)銀行各項債務(wù)資本來源及其構(gòu)成之間的比例關(guān)系，其中，股權(quán)資本與債務(wù)資本構(gòu)成的比例關(guān)系稱為融資結(jié)構(gòu)或資本結(jié)構(gòu)，股權(quán)資本與債務(wù)資本各構(gòu)成部分之間的比例關(guān)系稱為股權(quán)結(jié)構(gòu)或債務(wù)結(jié)構(gòu)。

資本結(jié)構(gòu)是否合理，關(guān)系商業(yè)銀行經(jīng)營活動的順利與否、盈利狀況，以及企業(yè)的生存與發(fā)展。因此，在確定合理的資本結(jié)構(gòu)之前，研究我國現(xiàn)階段商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，并針對其存在的問題提出合理的解決對策是十分必要的。

二、我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀

（一）商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債情況

1.不良貸款率高，撥備覆蓋率較為充足。不良貸款率是指商業(yè)銀行的不良貸款額占總貸款余額的比重，該指標(biāo)可以用來評價商業(yè)銀行貸款的質(zhì)量。目前我國商業(yè)銀行的不良貸款率仍然居高不下。表1顯示了2014年我國商業(yè)銀行不良貸款情況。從表1中可以看出，2014年我國商業(yè)銀行的不良貸款余額各個季度都在增加，不良貸款率都在1%以上，所占比重較高。但是從撥備覆蓋率的情況來看，各季度均在200%之上，撥備覆蓋還是較為充足的。

從圖1來看，除2012年之外，我國商業(yè)銀行近年來的不良貸款率基本都在1%以上，近兩年來又呈現(xiàn)出上升的趨勢，2014年末不良貸款率為1.25%，較2013年末提高了0.25%，商行不良貸款率創(chuàng)2009年以來新高。

表1 2014年我國商業(yè)不良貸款情況表

圖1 2009—2014年我國商業(yè)銀行不良貸款率情況

2.資產(chǎn)負(fù)債率高。商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣的風(fēng)險企業(yè)，其自有資本的比重低，資產(chǎn)主要來源于存款，負(fù)債經(jīng)營是獲取利潤的基礎(chǔ)，負(fù)債的質(zhì)量決定著資金流動性和安全性，因此商業(yè)銀行必須合理安排負(fù)債類型，建立起一套安全高效的負(fù)債體系。

表2顯示了我國商業(yè)銀行2014年各季度的資產(chǎn)負(fù)債情況。從中可以看出，2014年各季度我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債都呈現(xiàn)出上漲趨勢，年末資產(chǎn)的規(guī)模達(dá)到134 978億元，負(fù)債的規(guī)模達(dá)到1 250 933億元，分別比上年同期增長13.37%和12.88%，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)92.80%。2014年各季度商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債率均高達(dá)90%以上，由此可見我國商業(yè)銀行負(fù)債規(guī)模的龐大。

表2 2014年我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債情況表

（二）商業(yè)銀行資本充足情況

對于商業(yè)銀行的資本充足情況，除了從整體數(shù)據(jù)分析之外，為了深入地研究商業(yè)銀行核心資本的充足情況，本文根據(jù)中國銀行網(wǎng)2014年我國商業(yè)銀行排行榜，選取前十名商業(yè)銀行作為代表進(jìn)一步分析。位于前十名的商業(yè)銀行分別是：工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、上海浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行。

1.資本充足率略有上升。資本充足率是銀行的資本占其加權(quán)風(fēng)險的比例情況?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》為了強(qiáng)化銀行資本充足率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率應(yīng)達(dá)到8%。從表3可以看出近四年來商業(yè)銀行的資本充足率情況，到2014年末商業(yè)銀行資本充足率達(dá)到13.18%，較2013年末提升約1個百分點。資本充足率的提高為銀行資本提供了更多的保證，有利于銀行業(yè)務(wù)的開展。

圖2 2011—2014年我國商業(yè)銀行資本情況

表3 我國前十位商業(yè)銀行資本充足率情況表單位：%

從各家商業(yè)銀行的情況來看，截止到2013年底位于排行榜前十位的商業(yè)銀行資本充足率都在8%以上，均達(dá)到了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的規(guī)定。其中，建設(shè)銀行、工商銀行、中國銀行和交通銀行的資本充足率居于前四位，均在12%以上。由于2013年1月1日起，我國實施新的《商業(yè)銀行資本管理辦法》，各家銀行2013年的資本充足率是按照新方法進(jìn)行計算的，所以出現(xiàn)了2013年資本充足率較2012年下降的情況。

2.核心資本充足率較高?！栋腿麪枀f(xié)議》將商業(yè)銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本，其中核心資本包括公開儲備和實收資本，附屬資本包括次級債務(wù)、資產(chǎn)重估儲備、混合資本工具、普通儲備金及非公開儲備等。

根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的有關(guān)規(guī)定，銀行業(yè)的資本中至少有50%由核心資本組成，核心資本充足率不得低于4.5%。由表4可以發(fā)現(xiàn)，近年來我國商業(yè)銀行的核心資本占比、核心資本充足率都在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》規(guī)定的50%和4.5%以上，其中2014年末比重分別為81.65%和10.76%。

表4 2011—2014年 我國商業(yè)銀行核心資本情況表

從各家商業(yè)銀行的具體情況來看，2013年前十位商業(yè)銀行的核心資本充足率最低的是浦發(fā)銀行為8.58%，最高的建設(shè)銀行達(dá)到了11%以上，所以各家銀行的核心資本充足率情況還是有差距的。

3.附屬資本匱乏。根據(jù)上文的分析，我國商業(yè)銀行的核心資本在資本結(jié)構(gòu)中占絕大部分，這樣也就造成了附屬資本所占比重相對較低。2014年末商業(yè)銀行的附屬資本占資本凈額的比重為20.89%。附屬資本作為商業(yè)銀行的補(bǔ)充資本，可以在有限時間內(nèi)起到吸收銀行損失的作用。因此，附屬資本的缺乏也會影響我國商業(yè)銀行資本的質(zhì)量。

表5 2009—2013年我國前十位商業(yè)銀行核心資本率情況表單位：%

圖3 2011—2014年 我國商業(yè)銀行核心資本情況

（三）商業(yè)銀行流動性情況

商業(yè)銀行的流動性通常有三個監(jiān)管指標(biāo)，分別是：流動性比例、存貸比和人民幣超額備付金率。通常流動性比例是用來衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，流動性比率性高則企業(yè)償還短期債務(wù)的能力強(qiáng)。流動性比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，計算所用的數(shù)據(jù)來源于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。存貸比，顧名思義就是存款金額和貸款金額的比值。對于商業(yè)銀行來講，存貸比應(yīng)該控制在一定的限度之內(nèi)，存貸比過高易導(dǎo)致銀行的支付危機(jī)；存貸比過低，意味著存款多于貸款，存款是要付息的，會減少銀行的盈利空間。人民幣超額備付金率，是保證存款的支付與資金清算的貨幣資金占存款總額的比值。

通過表6可以看到2011—2014年各年年末我國商業(yè)銀行流動性情況。2014年年末商業(yè)銀行的流動性比例、存貸比和人民幣超額備付金率分別為 46.44%、65.09%和2.65%，較 2013年同期相比，流動性比例和人民幣超額備付金率分別上升了2.41和0.11個百分點，存貸比下降了0.99百分點，基本保持穩(wěn)定趨勢。

表6 2011—2014年第四季度我國商業(yè)銀行流動性情況表 單位：%

三、優(yōu)化我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的對策及建議

通過對我國商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及存在問題進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)不良貸款率偏高、附屬資本匱乏等問題成為制約我國商業(yè)銀行發(fā)展的障礙。針對商行資本結(jié)構(gòu)存在的問題，本文提出以下的對策與建議。

（一）降低不良貸款率

降低不良貸款在商業(yè)銀行貸款金額的比例對于商業(yè)銀行金融風(fēng)險的防范具有至關(guān)重要的意義。首先，要從源頭上加以控制，提高商業(yè)銀行貸款的質(zhì)量。為此，商業(yè)銀行要建立起內(nèi)部管控體系，按照《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，實力較強(qiáng)、風(fēng)險管控水平高的大型商業(yè)銀行可以采用基于銀行內(nèi)部的評級方法計算違約損失率和違約概率[1]，做好信貸資產(chǎn)質(zhì)量的動態(tài)監(jiān)測與防范。其次，要按照不同的風(fēng)險程度，制定合理的撥備覆蓋率水平，保證撥備覆蓋率起到抵御信貸風(fēng)險的作用。撥備覆蓋率與不良貸款率存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，因此提高撥備覆蓋率有利于降低商業(yè)銀行的不良貸款率。[2]再次，可以利用好不良貸款證券化的手段，通過將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢粤魍ê统鍪鄣淖C券，降低不良貸款率。

（二）完善資本金補(bǔ)充機(jī)制

商業(yè)銀行進(jìn)行資本金補(bǔ)充通常有三個渠道，利潤留成、發(fā)行股票或進(jìn)行債券融資、私募擴(kuò)股。對于上市商業(yè)銀行來講，如果考慮到融資成本，那么留存收益要優(yōu)于股本、股本中配股要優(yōu)于增發(fā)。[3]因此，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行積極的探索和嘗試，通過多元化的渠道進(jìn)行資金補(bǔ)充，完善補(bǔ)充機(jī)制。首先，要充分利用內(nèi)源融資的優(yōu)勢，積極開展中間業(yè)務(wù)等的創(chuàng)新，增加利潤。其次，繼續(xù)進(jìn)行優(yōu)先股發(fā)展的探索。優(yōu)先股介于債券和股票之間，是現(xiàn)代企業(yè)制度的重要體現(xiàn)。[4]積極開展優(yōu)先股的試點工作，對于豐富我國證券的種類，為商業(yè)銀行提供多元化的融資渠道，具有重要的意義。

（三）增加附屬資本

增加附屬資本就需要拓寬附屬資本的領(lǐng)域，提高附屬資本的數(shù)量及所占的比重[5]，同時需要借鑒發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行的先進(jìn)經(jīng)驗，大力發(fā)行次級債券等帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具。次級債券是償還順序優(yōu)于公司股本但低于公司一級債務(wù)的一種特殊的債務(wù)形式，它兼有債務(wù)和股權(quán)的雙重特征。發(fā)行次級債受到的限制較少，發(fā)行的方式比較靈活，成本相對較低，增發(fā)次級債可以有效提高商業(yè)銀行附屬資本的數(shù)量及比重，改變商業(yè)銀行附屬資本偏低的局勢。

（四）加強(qiáng)資本監(jiān)管力度

資本監(jiān)管是審慎銀行監(jiān)管的核心，加強(qiáng)資本監(jiān)管的力度對于優(yōu)化商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)、促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展具有重要作用。資本監(jiān)管要將宏觀審慎與微觀審慎的方法結(jié)合起來，以微觀審慎監(jiān)管作為輔助，實現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)，從而達(dá)到宏觀審慎與微觀審慎監(jiān)管之間的動態(tài)平衡和有效互補(bǔ)。[6]具體而言，首先要建立資本監(jiān)管逆周期機(jī)制。依照《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的要求，銀行需要建立0～2.5%的逆周期資本緩沖。其次，有關(guān)部門要強(qiáng)化對商業(yè)銀行風(fēng)險的管理及資本充足率的要求。再次，要對商業(yè)銀行的風(fēng)險評估體系進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，確保風(fēng)險評估體系的合理、準(zhǔn)確及可信性。

四、結(jié)論

現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行的資本充足率、核心資本充足率雖然較高，但是資本結(jié)構(gòu)存在的問題也不容忽視，不良貸款率偏高、資產(chǎn)負(fù)債率高、附屬資本匱乏等仍然是我國商業(yè)銀行發(fā)展的障礙，這可能是我國銀行體系發(fā)展的歷史條件、金融制度造成的。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該通過降低不良貸款率、完善資本金補(bǔ)充機(jī)制、增加附屬資本等手段調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，相關(guān)的部門也應(yīng)該對商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行適度而合理的監(jiān)管，共同起到優(yōu)化商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的作用。

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