金融支持小微企業(yè)發(fā)展的國際經(jīng)驗與運作規(guī)律

【摘要】研究發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外金融促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的政策實踐，呈現(xiàn)以下規(guī)律：政策性金融體系通過影響商業(yè)金融系統(tǒng)發(fā)揮更大作用，對商業(yè)銀行信貸投放的直接限制和差別化監(jiān)管是重要的調(diào)控手段，對小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新活動的金融支持是各國政策設(shè)計的重點，對小微企業(yè)融智服務(wù)及生態(tài)系統(tǒng)的金融支持越來越受到重視。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 金融支持 創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新

各國家、各地區(qū)基于自身的經(jīng)濟制度、發(fā)展水平、歷史條件、社會文化和法律環(huán)境等，在金融支持的目標(biāo)側(cè)重、體系構(gòu)建、模式選擇、工具運用等技術(shù)層面有所不同，發(fā)展形成符合自身特色的一套小微企業(yè)扶持系統(tǒng)。

一、政策性金融支持及其杠桿效應(yīng)

各國的政策性金融體系對小微企業(yè)的直接融資供給規(guī)模普遍很小，在小微企業(yè)社會融資總量的占比偏低，更多的是利用桿杠效應(yīng)，通過作用于商業(yè)性金融系統(tǒng)來發(fā)揮作用。一般具體做法是建立專門的小微企業(yè)管理機構(gòu)、覆蓋全國的政策性金融機構(gòu)和政策性信用擔(dān)保機構(gòu)，直接為小微企業(yè)提供信用擔(dān)保，為商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)、小額貸款機構(gòu)提供再擔(dān)保，為其他融資平臺或團體提供資金或與其聯(lián)合擔(dān)保，建立風(fēng)險補償基金等，降低商業(yè)銀行、小額貸款機構(gòu)在小微企業(yè)貸款中的風(fēng)險控制成本和信貸違約損失，既要降低小微企業(yè)貸款價格，又要保證商業(yè)性金融機構(gòu)的盈利空間和信貸安全，以提高小微企業(yè)信貸投放積極性。

美國的小企業(yè)管理局（SBA）為符合條件的小型企業(yè)提供一定額度的低利率政策性貸款、聯(lián)合貸款、貸款擔(dān)保。在SFA管轄下，設(shè)立小企業(yè)投資公司（SBIC），為符合條件、具有發(fā)展?jié)摿Φ男∑髽I(yè)提供直接貸款、融資擔(dān)保和風(fēng)險投資。依靠完備的社會信用體系和法律系統(tǒng)，美國發(fā)達(dá)的金融市場和商業(yè)金融機構(gòu)為小微企業(yè)融資服務(wù)提供有效支撐。

日本政策金融公庫（JASME）為小企業(yè)提供一定額度中長期、低息貸款和信用擔(dān)保，開展信用保險業(yè)務(wù)，支持中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化，根據(jù)經(jīng)濟形勢和信貸市場供需情況反向擴大或收縮信貸額度。政策性金融機構(gòu)直接為中小微企業(yè)提供的融資資金總額在中小微企業(yè)社會融資總量的占比僅為10%左右，其余貸款多為經(jīng)政策性金融機構(gòu)或擔(dān)保機構(gòu)提供融資擔(dān)保后，從商業(yè)性金融機構(gòu)獲得的。

二、商業(yè)銀行信貸調(diào)控和差別化監(jiān)管

韓國的中央銀行制定了“總額限度貸款制度”，對商業(yè)銀行貸款計劃規(guī)模設(shè)立一定的限額后，根據(jù)商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸的規(guī)模和業(yè)績，優(yōu)先為其提供差別化低息再貸款。制定“中小企業(yè)義務(wù)貸款制度”，規(guī)定商業(yè)性金融機構(gòu)新增貸款中對中小企業(yè)的信貸量不能低于一定的比例，如全國性銀行為45%，地方銀行為60%。韓國中小企業(yè)銀行新增貸款中對中小企業(yè)的信貸量不得低于80%。

我國臺灣地區(qū)早年設(shè)立了中小企業(yè)專業(yè)銀行，依據(jù)當(dāng)時的銀行法規(guī)（1975），在該類銀行全部貸款總額構(gòu)成比例中，中型企業(yè)貸款占比不得低于30%，小型企業(yè)貸款占比不得低于40%。在當(dāng)時臺灣中小企業(yè)全部信貸總額中，中小企業(yè)專業(yè)銀行約占30%。[1]

中國銀監(jiān)會從2010年起開始設(shè)定和實行“確保小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款平均水平、增量不低于上年同期水平”的“兩個不低于”目標(biāo)，搭配相應(yīng)的差別化監(jiān)管措施。2015年3月，銀監(jiān)會將“兩個不低于”目標(biāo)調(diào)整為“三個不低于”目標(biāo)，即在確保小微企業(yè)貸款增量提高的基礎(chǔ)上，“努力實現(xiàn)小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款平均增速，小微企業(yè)貸款戶數(shù)不低于上年同期戶數(shù)，小微企業(yè)申貸獲得率不低于上年同期水平”。

三、對創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新活動的金融支持

美國不僅建立以中小企業(yè)管理局為核心的政策性創(chuàng)業(yè)支持體系，還建立起以成熟的資本市場、發(fā)達(dá)的風(fēng)險投資行業(yè)為核心的市場化創(chuàng)業(yè)支持體系。通過有效運營的國家創(chuàng)新系統(tǒng)，完善的產(chǎn)學(xué)研合作機制和科技成果共享制度，類型多樣的研究基金和創(chuàng)業(yè)基金，將萬千家小微企業(yè)組織和納入到國家科學(xué)研究和技術(shù)開發(fā)計劃之內(nèi)，并提供科研經(jīng)費資助和財政補貼，借助發(fā)達(dá)的金融系統(tǒng)積極促進(jìn)科技成果的商業(yè)化和產(chǎn)業(yè)化。

在德國，個人或團體新創(chuàng)小微企業(yè)時，若自有資金達(dá)到預(yù)定投資總額的10%及其以上，可向德國平衡銀行申請相當(dāng)于投資總額30%的創(chuàng)業(yè)援助貸款。創(chuàng)業(yè)貸款由國家提供擔(dān)保，利息低于市場利率，期限在10-20年，并且創(chuàng)業(yè)者前2年可以不支付利息，前10年可不償還本金。聯(lián)邦政府或各州政府向平衡銀行提供2-3個百分點的專項利息補貼，以保證平衡銀行的利益。聯(lián)邦研究技術(shù)部每年投入約6億馬克專項資金為小微企業(yè)參與技術(shù)研究、產(chǎn)品開發(fā)等創(chuàng)新活動提供資助。

意大利發(fā)展形成以互助擔(dān)保模式為主要特征的小微企業(yè)信貸支持體系，并建立技術(shù)創(chuàng)新基金（FIT）和研發(fā)基金（FAR）為小微企業(yè)創(chuàng)新活動提供資助。技術(shù)創(chuàng)新基金一般通過貼息貸款的方式為小微企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新及其成果轉(zhuǎn)化提供支持，貸款額度通常不超過研發(fā)項目經(jīng)費總額的35%。研發(fā)基金主要為企業(yè)與科研機構(gòu)的聯(lián)合科研和技術(shù)創(chuàng)新以及企業(yè)技術(shù)革新提供低息資助貸款，貸款額度通常不超過研究經(jīng)費總額的55%，小微企業(yè)可以適當(dāng)提高到65%。

四、小微企業(yè)融智服務(wù)及生態(tài)系統(tǒng)

對小微企業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的金融支持、發(fā)展融“智”類金融服務(wù)以及對其供給系統(tǒng)的金融支持，本質(zhì)上是對小微企業(yè)發(fā)展的金融支持內(nèi)涵的深化理解和金融支持邊界的外向擴展。這兩個方面在許多國家小微企業(yè)扶持體系和政策設(shè)計中越來越受到重視[2]。

美國小企業(yè)管理局以財政撥款和聯(lián)邦預(yù)算資金為基礎(chǔ)，在全國設(shè)立了上萬個服務(wù)公司或服務(wù)點，成員多為來自于大型企業(yè)或已經(jīng)退休的經(jīng)驗豐富的職業(yè)經(jīng)理人組成，以收取少量費用或者免費的志愿者服務(wù)形式，為小微企業(yè)提供信息咨詢、商業(yè)資料、創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、企劃設(shè)計、管理咨詢、稅務(wù)籌劃等服務(wù)。

韓國成立了由國家財政資金運營，具有民間經(jīng)濟團體性質(zhì)的中小企業(yè)振興公團，主要為中小型企業(yè)提供商業(yè)資訊、信息咨詢、人才培訓(xùn)和知識傳播，負(fù)責(zé)國家中小企業(yè)發(fā)展基金計劃的執(zhí)行，以幫助國內(nèi)中小企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級、技術(shù)革新、產(chǎn)品開發(fā)、市場推廣、上下游協(xié)作、向國外投資等。

我國臺灣地區(qū)建立了中小企業(yè)財務(wù)融通輔導(dǎo)體系，為小微企業(yè)提供類型全面、內(nèi)容豐富的服務(wù)，并依據(jù)財務(wù)管理、技術(shù)研發(fā)、市場拓展、商業(yè)咨詢、創(chuàng)業(yè)育成等重要問題分設(shè)了相應(yīng)的專門輔導(dǎo)體系，將政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、工商會、行業(yè)團體、信用保證機構(gòu)、貿(mào)易促進(jìn)機構(gòu)等聯(lián)合和協(xié)調(diào)起來，搭建專門為中小企業(yè)提供全方位服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺、輔導(dǎo)中心。

參考文獻(xiàn)

[1]李雪.我國小微企業(yè)融資支持體系的構(gòu)建[D].太原理工大學(xué)，2013.

[2]巴曙松.小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐[C]. 2013.

基金項目：河北省高校學(xué)科拔尖人才選拔與培養(yǎng)計劃資助和研究生創(chuàng)新項目（2015S05）的資助。

作者簡介：周鵬翔（1990-），男，河南新蔡縣人，碩士研究生，主要研究方向為金融學(xué)。