中國(guó)港口上市公司績(jī)效DEA分析

林仁灶

中國(guó)港口上市公司績(jī)效DEA分析

林仁灶

DEA分析方法能夠有效地對(duì)我國(guó)港口公司進(jìn)行科學(xué)合理的績(jī)效分析。從DEA模型介紹、港口上市公司績(jī)效DEA分析和改進(jìn)策略幾個(gè)方面展開(kāi)論述，通過(guò)實(shí)例，進(jìn)行詳細(xì)的DEA分析，提出我國(guó)港口上市公司的改進(jìn)對(duì)策。

港口；上市公司；DEA分析

我國(guó)港口上市公司的效率狀況既關(guān)系到企業(yè)的利益和核心競(jìng)爭(zhēng)能力，也涉及到投資者的利益。港口上市公司效率的提升，對(duì)促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、保護(hù)投資者的利益具有極其重要的意義。港口上市公司的效率包含技術(shù)、資源配置、成本以及規(guī)模等多個(gè)方面［1］。港口上市公司只有不斷提高效率，才能提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和提高企業(yè)的獲利能力，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值增值。

一、DEA模型的方法與基本概念

DEA方法的主要目標(biāo)是將決策單位的投入和產(chǎn)出進(jìn)行比較，建立最優(yōu)邊界并針對(duì)邊界效率進(jìn)行相關(guān)測(cè)量［2］。DEA方法在各大機(jī)構(gòu)和上市公司中應(yīng)用十分廣泛，重點(diǎn)針對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)評(píng)價(jià)，還可以針對(duì)政策進(jìn)行評(píng)價(jià)。

決策單元是DEA分析中的一個(gè)重要概念。決策單元在一定的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)生產(chǎn)要素的投入，并不斷產(chǎn)出一定數(shù)量的產(chǎn)品。企業(yè)在投入各種資源后，要經(jīng)過(guò)運(yùn)呂管理和各種決策，才能夠過(guò)渡到產(chǎn)出的階段。

DEA用數(shù)學(xué)公式表示如下：

1.若θ=1，S=S～=0，則稱(chēng)DEA有效。即，由m個(gè)決策單元組成的系統(tǒng)中，投入x則產(chǎn)出的y為最優(yōu)。在這種狀態(tài)下，如果增加投入x不會(huì)對(duì)產(chǎn)出y有所提高；同樣，減少投入x的同時(shí)也無(wú)法保持一定的產(chǎn)出y［3］。

2.若θ=1，S≠0或S～≠0，則稱(chēng)DEA弱有效。即，可通過(guò)增加投入x來(lái)達(dá)到保持原有的產(chǎn)量y，也可通過(guò)原有的投入x來(lái)提高產(chǎn)出y，從而改進(jìn)決策單元的效率，使決策無(wú)法達(dá)到DEA有效的狀態(tài)。

3.若θ＜1，則稱(chēng)為DEA非有效。即，可在系統(tǒng)中通過(guò)減少θ的比例的投入來(lái)保持原有狀態(tài)。

二、港口上市公司績(jī)效DEA分析

（一）確立運(yùn)用DEA分析的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

在進(jìn)行上市公司績(jī)效DEA分析時(shí)，要注意以下幾方面：

第一，確保分析指標(biāo)的準(zhǔn)確性、系統(tǒng)性、可比性。做好績(jī)效評(píng)價(jià)關(guān)注的目標(biāo)層面。在進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)重點(diǎn)根據(jù)港口上市公司的特點(diǎn)，并結(jié)合指標(biāo)選擇的標(biāo)準(zhǔn)，最終確定出港口類(lèi)上市公司的基本目標(biāo)。在指標(biāo)設(shè)定時(shí)要使得計(jì)算指標(biāo)能夠全面反映評(píng)價(jià)的目標(biāo)，需要設(shè)置多個(gè)投入和產(chǎn)出指標(biāo)才能夠真實(shí)全面的描述信息，才能夠完整地實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的評(píng)價(jià)。

第二，注意由于投入和產(chǎn)出指標(biāo)不相互獨(dú)立而存在的聯(lián)系。

第三，建立較為宏觀意義上的生產(chǎn)過(guò)程。不能僅僅局限于生產(chǎn)過(guò)程本身，同時(shí)要注意將相對(duì)性和絕對(duì)性指標(biāo)相結(jié)合，保證指標(biāo)的可獲取性和可度量性。

（二）運(yùn)用DEA的案例分析

在指標(biāo)的設(shè)定完成后，就進(jìn)行具體的分析，主要包括：

第一，設(shè)置投入指標(biāo)為流通A股所占的比例A1，資產(chǎn)負(fù)債率A2，主呂業(yè)務(wù)成本A3；設(shè)置產(chǎn)出指標(biāo)為主呂業(yè)務(wù)利潤(rùn)率B1，每股經(jīng)呂活動(dòng)現(xiàn)金流量B2，存貨周轉(zhuǎn)率B3。筆者得出港口上市公司2013年每股凈資產(chǎn)與凈資產(chǎn)收益率表（見(jiàn)表1）和港口上市公司2013年每股凈資產(chǎn)與凈資產(chǎn)收益率表（見(jiàn)表2）。

第二，判斷決策單元所處的時(shí)間間隔。當(dāng)港口的外界環(huán)境變化不大時(shí)，可以取不同時(shí)期作為同類(lèi)型的決策單元來(lái)評(píng)價(jià)。但是，近年來(lái)影響港口企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境已經(jīng)發(fā)生很大的變化，筆者將從物理空間來(lái)選擇的決策單元，同一時(shí)期港口上市公司的外部環(huán)境相同，輸入和輸出數(shù)據(jù)相同。本次選取上市公司的港口公司進(jìn)行實(shí)例分析。

筆者根據(jù)以上的港口上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系的指標(biāo)展開(kāi)論述，運(yùn)用DEA分析方法中的C2R的模型，對(duì)目前上市公司中的港口企業(yè)進(jìn)行了篩選，并詳細(xì)查找了相關(guān)的2013年年報(bào)數(shù)據(jù)。運(yùn)用DEA方法分析企業(yè)的具體的技術(shù)效率、規(guī)模效益以及松弛變量等幾個(gè)方面，分析其中的原因和狀態(tài)，并為企業(yè)投入產(chǎn)出的改變與改進(jìn)提出相關(guān)的建議。同時(shí)，也為投資者的理性投資奠定基礎(chǔ)。將數(shù)據(jù)帶入C2R的模型，運(yùn)用Excel中嵌套的DEA軟件，得出各個(gè)決策單元的技術(shù)效率和松弛標(biāo)量，結(jié)果見(jiàn)表3。

表1 2013年港口上市公司營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)表

表2 港口上市公司2013年每股凈資產(chǎn)與凈資產(chǎn)收益率表

表3 港口上市公司DEA相對(duì)有效性評(píng)價(jià)結(jié)果表

從DEA模型分析結(jié)果中我們可以得出：

第一，錦州港和南京港的技術(shù)效率為1、松弛標(biāo)量為0，說(shuō)明錦州港等幾支股票的DEA分析達(dá)到了最佳的技術(shù)效率和規(guī)模效益。

第二，天津港、廈門(mén)港的技術(shù)效率小于1，其技術(shù)效率欠佳，規(guī)模效益是遞增的。這種情況的松弛變量為0或者不為0，均表示企業(yè)的投入和產(chǎn)出效率欠佳，還有需要改進(jìn)之處。

第三，對(duì)于已經(jīng)達(dá)到DEA有效的企業(yè)如錦州港和南京港，目前的投入和產(chǎn)出已經(jīng)達(dá)到最佳的狀態(tài)，應(yīng)繼續(xù)保持現(xiàn)有的經(jīng)呂狀態(tài)；對(duì)于還沒(méi)有達(dá)到最佳

ffff8ffff7狀態(tài)的企業(yè)，如天津港和廈門(mén)港，要針對(duì)具體情況進(jìn)行改進(jìn)。

三、改進(jìn)策略

通過(guò)相關(guān)的DEA分析，可以比較客觀地反映出我國(guó)港口上市運(yùn)呂效率的基本情況，清晰地看到各個(gè)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。對(duì)港口上市公司的績(jī)效提升提出改進(jìn)的策略，主要有以下幾個(gè)方面。

第一，根據(jù)上述的分析可知，目前我國(guó)港口類(lèi)上市公司的生產(chǎn)能力相對(duì)較弱，運(yùn)呂管理水平低于港口吞吐量的發(fā)展水平。大部分企業(yè)缺乏專(zhuān)業(yè)化的集裝箱碼頭的停泊位，整體來(lái)說(shuō)，港口上市公司的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還需進(jìn)一步加強(qiáng)。因此，港口類(lèi)上市公司應(yīng)不斷提高基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入，加強(qiáng)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，努力適應(yīng)吞吐量的要求，不斷增加專(zhuān)業(yè)集裝箱碼頭的泊位，不斷提高企業(yè)的業(yè)務(wù)能力，增加業(yè)務(wù)量，提高整體的綜合效率。

第二，不斷提高港口上市公司的工作效率，充分利用計(jì)算機(jī)技術(shù)和辦公自動(dòng)化技術(shù)，降低企業(yè)運(yùn)呂成本，減少工作過(guò)程的差錯(cuò)，使企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)管理發(fā)生協(xié)同效應(yīng)，促進(jìn)企業(yè)綜合效率的提升。

第三，針對(duì)本企業(yè)的具體情況，制定出港口工作的具體工作細(xì)則，使得企業(yè)員工日常工作有制度可循，有利于企業(yè)管理層改進(jìn)對(duì)各個(gè)部門(mén)和人員的整體管理。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)港口吞吐量統(tǒng)計(jì)的監(jiān)督與管理，有效保證港口工作的順利進(jìn)行，保證統(tǒng)計(jì)資料的準(zhǔn)確性、全面性與及時(shí)性，有利于管理層和相關(guān)的港口監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)督和管理，并且為上市公司的管理層提供寶貴的決策依據(jù)。此外，還要建立起相應(yīng)的信息化系統(tǒng)，有效保證港口企業(yè)對(duì)于公司業(yè)務(wù)量、效益水平、優(yōu)劣勢(shì)分析等多方面的分析，提高港口上市公司的信息化水平，促進(jìn)其管理和發(fā)展更加科學(xué)化和現(xiàn)代化。

第四，加強(qiáng)港口上市公司的人員培訓(xùn)。不斷提高員工的職業(yè)道德水平和專(zhuān)業(yè)知識(shí)的運(yùn)用能力，在員工上崗時(shí)要做好崗前培訓(xùn)，上崗一段時(shí)間后要進(jìn)行業(yè)務(wù)能力提升的培訓(xùn)，為企業(yè)的發(fā)展提供大量高素質(zhì)的人才。

總之，DEA分析方法能夠有效對(duì)我國(guó)港口上市公司進(jìn)行科學(xué)合理的績(jī)效分析。對(duì)于公司的優(yōu)勢(shì)要繼續(xù)發(fā)揚(yáng)，可采取以下措施：加強(qiáng)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，將集裝箱業(yè)務(wù)不斷的發(fā)展和擴(kuò)大，不斷提高港口上市公司的工作效率，制定出港口工作的具體工作細(xì)則，加強(qiáng)港口上市公司的人員培訓(xùn)，有效提高我國(guó)港口上市公司的效率，促進(jìn)公司的科學(xué)健康和長(zhǎng)足發(fā)展。

［1］孟溦，黃敏，劉文斌.利用DEA對(duì)科研機(jī)構(gòu)規(guī)模效益的分析［J］.2006（7）.

［2］齊曉琳.基于DEA法的高速公路上市公司投責(zé)效率評(píng)價(jià)研究［D］.西安：長(zhǎng)安大學(xué)，2013.

［3］李泉.基于DEA模型和Malmquist指數(shù)的中國(guó)五大港口群績(jī)效分析［J］.水運(yùn)管理，2011（7）.

（編輯：唐龍）

F550

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1673-1999（2015）03-0105-02

林仁灶（1971-），男，碩士，福州外語(yǔ)外貿(mào)學(xué)院（福建福州350202）財(cái)會(huì)學(xué)院副教授，主要研究方向?yàn)樨?cái)務(wù)與稅收。

2015-06-10