去香港買保險？

文/趙彥旭（Michael） 編輯/白琳

去香港買保險？

文/趙彥旭（Michael） 編輯/白琳

內(nèi)地投資人往往被香港保險的劃算所吸引，而忽視了去香港購買保險的種種風(fēng)險。

近幾年，我國香港保險市場受到越來越多內(nèi)地投資人的關(guān)注和歡迎。據(jù)香港保險監(jiān)理處的數(shù)據(jù)，2015年前三季度，香港保險業(yè)向內(nèi)地訪客所發(fā)出的新造保單保費為211億港元，占2015年前三季度個人業(yè)務(wù)總新造保單保費（972億港元）的 21.7%。內(nèi)地居民偏愛的香港保險集中在重疾險、高端醫(yī)療險、人壽儲蓄分紅險等幾個險種。由于受到內(nèi)地投資人的青睞，香港保險市場的春天似乎已經(jīng)到來。

優(yōu)勢

香港保險為何受到內(nèi)地投資人歡迎？主要是以下幾個原因：

一是費率低、保額高。同樣的保障內(nèi)容，在香港購買的保費只是內(nèi)地購買保費的三分之一到二分之一。比如保誠、AIA的重疾險，不僅價格便宜，預(yù)期收益也較高。這也是內(nèi)地居民去香港購買保險的主要原因之一。價錢之所以比內(nèi)地便宜，主要是因為香港保險費用是按照國際發(fā)達國家標(biāo)準(zhǔn)制定的，且香港醫(yī)療制度健全，基礎(chǔ)保障費便宜。此外，香港保險市場的激烈競爭，也進一步壓低了保費。

二是保障范圍更廣。香港地區(qū)保障型保險產(chǎn)品的保障范圍通常都比較廣泛。以重大疾病險為例，內(nèi)地保險公司只提供30多種重大疾病，香港重疾險可以保障50多種重大疾病，另外還提供原位癌等60多種早期或非嚴(yán)重疾病的保障，最多的可提供120種左右的疾病保障。保障方面，以安盛AXA的康采康齊系列最為全面。

三是預(yù)期收益更高。除了保障，香港保險的預(yù)期收益也較高。對內(nèi)地居民來說，購買香港保險是投資增值不錯的選擇。香港地區(qū)儲蓄型保險收益大多都提供5%～10%的年復(fù)合回報率（基于現(xiàn)金價值計算），有的甚至高達20%。除此之外，還有每年保證的或者非保證的現(xiàn)金紅利或復(fù)利。相比而言，我國內(nèi)地的壽險預(yù)定利率長期位于2.5%，直到2013年8月才上調(diào)為3.5%。

四是條款設(shè)置人性化。香港地區(qū)法制健全，保險在以下三個方面非常人性化。第一點是在保險保單方面給消費提供一個“不可爭議”的條款，規(guī)定香港保險公司不能以任何理由宣布生效兩年以上的壽險保單“作廢”。簡單來說，就是保險公司以投保人隱瞞、漏報、誤告等理由予以抗辯的期限是兩年，超過兩年，保險公司便不得再以此為由拒付賠償金。第二點是在香港投保人壽險，保單是沒有免賠責(zé)任、免賠條款的，保險保障不會因為投保人搬遷、移民、轉(zhuǎn)職業(yè)等原因而改變。各保險公司只對自殺理賠有一年的時間規(guī)定，除此之外都是無條件賠付保額。而在國內(nèi)，投保人壽險有免賠責(zé)任、免賠條款，由于天災(zāi)、地震、暴亂、示威等并非投保人故意參與令自己死亡的事故，受益人是拿不到賠償?shù)?。第三點是香港保險索償投訴局為個別保單持有人或其受益人提供有效免費管道，協(xié)調(diào)及排解持有人與投訴局會員公司就個人保單而引致的索償糾紛。只要保單是投訴局會員公司，按香港法律，所有保單持有人不論其居住地，皆可獲得投訴局的免費服務(wù)。

五是流程簡單，審核相對寬松。香港的保險大部分還是以提供保障為本業(yè)，對于風(fēng)險分保及風(fēng)險管理都能加以掌控。因此投保流程會相應(yīng)簡單許多，審核也比較寬松。此外，在香港投保人壽或重大疾病保險，凡保額在300萬港元以內(nèi)的都免體檢；即使需要體檢，費用也由保險公司支付。另，對于保額在五十萬美元以下，只須簡單申報財務(wù)狀況。

六是離岸資產(chǎn)保護。香港保險的最大優(yōu)勢是資產(chǎn)的合理配置。香港作為僅次于紐約和倫敦的全球第三大金融中心，擁有來自世界各國的實力雄厚的保險公司。這些保險公司通過香港保險這一渠道，可將人民幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為美元資產(chǎn)或者港幣資產(chǎn)。由于保險公司具有很高的保密性，高端客戶可通過保險產(chǎn)品進行境外的資產(chǎn)配置，還可以動用財務(wù)杠桿將資產(chǎn)放大。典型的例子是萬用壽險（Universal Life，簡稱UL）。保險公司與私人銀行合作，投保人以自有的100萬美元和從私人銀行貸出的100萬美元投保，200萬美元可以實現(xiàn)1000萬美元的保額，保險公司還每年返還紅利，每年的紅利與利息收益接近9萬美金。

風(fēng)險

內(nèi)地投資人往往被香港保險的劃算所吸引，而忽視了去香港購買保險的種種風(fēng)險。

風(fēng)險一：地下保單。香港保險的特殊性在于，內(nèi)地法律并未明確允許香港保險在大陸銷售，香港的保險經(jīng)紀(jì)人也不允許在大陸地區(qū)進行香港保險的直接銷售。如果要購買香港保險，內(nèi)地投資人一定要去香港本地去購買和簽合同，否則就是“地下保單”，不被內(nèi)地和香港的法律所認可。

風(fēng)險二：理賠問題。雖然香港保險的正常賠付非常方便，但是一旦涉及糾紛，其理賠過程將非常繁瑣。尤其是內(nèi)地投保人要在香港起訴保險公司的話，各種訴訟程序必須都在香港當(dāng)?shù)赝瓿?，如果未按?guī)定執(zhí)行，保單就有可能被認定為無效。由于法律的不同，境外保單的爭議很可能無法適用內(nèi)地的法律，也就無法受到內(nèi)地法律的保護。

風(fēng)險三：投資風(fēng)險。很多投保人去香港買保險時會咨詢同樣的問題：是買重疾險還是人壽儲蓄分紅險？這兩種保單的功能和杠桿設(shè)置是完全不同的。人壽儲蓄分紅險更多是保障財富不縮水，而重疾醫(yī)療保障險則是保障不幸重病后能夠馬上獲得一筆賠償。人壽儲蓄分紅險為了實現(xiàn)比較高的投資回報，一方面降低了保險資金池的準(zhǔn)備金，另一方面放棄了傳統(tǒng)的價值投資，大規(guī)模涉足股票、基金市場，以求得較高的投資回報。然而在這種情況下，如果出現(xiàn)大規(guī)模的風(fēng)險事件，最終遭殃的還是普通投資者。

這里要提醒投資人，在考慮購買保險的時候，先要想清楚以下幾個問題：購買保險是希望保障生命還是希望保障財富？購買保險對自身短期和長期的資產(chǎn)配置有多大影響？這筆錢未來是留給自己還是留給家人？保險的本質(zhì)就是保障，保險存在的目的是互助共濟，穩(wěn)定人們對未來的預(yù)期，通過將未來的不確定性控制在一個范圍之內(nèi)，實現(xiàn)客戶預(yù)期心理的穩(wěn)定，最終實現(xiàn)幸福指數(shù)的上升。從保險的本質(zhì)來說，保障要先于投資。如果購買具有投資性質(zhì)的險種，要將其放在整體資產(chǎn)配置中加以考慮，用以分散投資風(fēng)險，而不能忽視保障功能，孤注一擲。

風(fēng)險四：匯率風(fēng)險。港幣實行的是盯住美元的聯(lián)系匯率制度，大部分香港保險產(chǎn)品均以美元或港幣計價。這就意味著無論是保費繳納還是保險賠付，用的都是美元或港幣。而對壽險、重疾險、投資連結(jié)險等險種來說，繳費期限在5年、10年、20年甚至更長時間，其中可能帶來的匯率風(fēng)險不容忽視。

前景

最近幾年，越來越多的內(nèi)地私募基金、P2P、第三方理財、私人銀行等機構(gòu)，主動接觸境外理財業(yè)務(wù)，與香港保險公司或保險經(jīng)紀(jì)公司進行對接，為客戶提供更高端的財富管理服務(wù)。據(jù)計算，香港保險公司人壽儲蓄分紅險的IRR（內(nèi)部盈利率）近年來一直較為穩(wěn)定，且為正值。也就是說，香港保險產(chǎn)品盈利能力相比內(nèi)地更強一些，投資人的收益也相對更高。未來，香港保險市場對于內(nèi)地投資人仍有一定的吸引力和增長空間。

內(nèi)地與香港在保險方面的溝通合作也在不斷加強。廣州南沙自貿(mào)區(qū)正在研究探索與港澳保險監(jiān)管規(guī)則等效互認，放寬港澳保險機構(gòu)的準(zhǔn)入條件；香港保險業(yè)協(xié)會（HKFI）也提出將在內(nèi)地設(shè)立服務(wù)機構(gòu)，以更好地服務(wù)內(nèi)地客戶。未來，內(nèi)地投資人可以在南沙自貿(mào)區(qū)享受到港澳的保險服務(wù)，香港保險公司對內(nèi)地投資人的理賠服務(wù)也將逐步改善。

作者系深圳蔚藍保險咨詢公司創(chuàng)始人