普惠金融視角下商業(yè)銀行信貸機(jī)制創(chuàng)新研究

龐曉飛

摘 ? 要：黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》首次明確提出“發(fā)展普惠金融”，將普惠金融的發(fā)展提升到了新的高度。本文以如何使更多人群獲得小額貸款為研究目標(biāo)，并通過引入資金總量限制和成本因素建立模型進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：普惠金融;小額信貸;機(jī)制創(chuàng)新

中圖分類號：F830.31 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號：1674-0017-2015（9）-0061-04

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液，有力地推動著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，中國當(dāng)前城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定了城鄉(xiāng)之間的金融關(guān)系是二元金融結(jié)構(gòu)，同時資金趨利性也深化了城鄉(xiāng)金融割裂。不僅是農(nóng)村地區(qū)的金融發(fā)展滯后于城市的金融發(fā)展，而且中小城市的金融發(fā)展滯后于大城市的金融發(fā)展。因此，必須發(fā)展普惠金融體系，讓所有人共享金融發(fā)展的成果。黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》首次明確提出“發(fā)展普惠金融”，將普惠金融的發(fā)展提升到了新的高度。

在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)等新形勢下，只有在借鑒以往國內(nèi)外成功經(jīng)驗(yàn)和研究成果的基礎(chǔ)上，對我國發(fā)展普惠金融結(jié)合實(shí)際進(jìn)行創(chuàng)新，才能實(shí)現(xiàn)普惠金融的遠(yuǎn)景目標(biāo)使更多的人群接受到金融服務(wù)。

Lopéz C. & Rhyne E（2003）研究發(fā)現(xiàn)建立由商業(yè)銀行參與的“服務(wù)公司”模式是一種理想的模式，因?yàn)榉?wù)公司的貸款和儲蓄、轉(zhuǎn)讓等服務(wù)都記錄在母行賬簿上;Guillermo Ortiz（2013）——前墨西哥央行行長、現(xiàn)墨西哥北方銀行董事長，他認(rèn)為在推廣普惠金融時，不宜照搬國際經(jīng)驗(yàn)，需要根據(jù)本國國情，結(jié)合自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢加以調(diào)整;何廣文（2010）認(rèn)為普惠金融的概念源于小額信貸，小額信貸的發(fā)展直接關(guān)系到普惠金融體系的建立速度，并通過政策指令和金融機(jī)制改變?nèi)缃窠鹑跈C(jī)構(gòu)小額信貸的非自主行為;張海峰（2010）認(rèn)為普惠金融體系的建設(shè)離不開各類金融機(jī)構(gòu)的廣泛參與，通過比較商業(yè)銀行在普惠金融業(yè)務(wù)方面的優(yōu)劣，提出商業(yè)銀行發(fā)展普惠金融要找準(zhǔn)自身定位，選擇合適途徑以及控制風(fēng)險;周孟亮（2010）認(rèn)為傳統(tǒng)小組聯(lián)保模式在我國實(shí)施效果不佳，關(guān)于小組聯(lián)保模式的理論研究也過于理想化，普惠金融概念的提出要求我國對小額信貸機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)新，建立一種使客戶能夠主動還款的機(jī)制;馬九杰（2013）通過對農(nóng)村金融體系的研究，從供給和需求連個層面進(jìn)行分析，提出了構(gòu)建普惠農(nóng)村金融體系的總體思路。

總結(jié)以往的研究成果，主要集中在普惠金融體制的建設(shè)和制度方面，但在普惠金融下商業(yè)銀行小額信貸機(jī)制的改革方面的研究較少，本文以如何更多人群獲得小額貸款為研究目標(biāo)并通過引入資金總量限制和成本因素建立模型進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的政策建議。

一、渭南市商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，渭南市先后引進(jìn)中信銀行、浦發(fā)銀行、交通銀行、西安銀行4家股份制商業(yè)銀行，組建富平東亞、韓城浦發(fā)、蒲城中銀富登、合陽惠民4家村鎮(zhèn)銀行，小額貸款公司30余家，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)14家，形成了政策性銀行、國有商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司等多層次有機(jī)結(jié)合的普惠金融體系。截至2015年6月末，全市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額1780.38億元，各項(xiàng)貸款余額840.77億元，分別較2012年6月末增長41.67%、37.45%。其中支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)的小額信貸投放力度較大，6月末涉農(nóng)貸款463.02億元，較2012年6月末增長43.96%，增速較各項(xiàng)貸款平均增速加快6.51個百分點(diǎn)，占各項(xiàng)貸款的55.07%，占比較2012年6月末提升2.5個百分點(diǎn);小微企業(yè)貸款余額106.4億元，較2012年6月末增長44.15%，增速較各項(xiàng)貸款平均增速加快6.7個百分點(diǎn)，占各項(xiàng)貸款的12.66%，占比較2012年6月末提升0.6個百分點(diǎn)。

目前，渭南市金融機(jī)構(gòu)小額信貸發(fā)放主要模式有以下四種：

第一種模式：以各類園區(qū)為切入點(diǎn)，根據(jù)園區(qū)政府的政策、監(jiān)管和信息資源，結(jié)合園區(qū)內(nèi)或園區(qū)外擔(dān)保公司和風(fēng)險投資基金的配套服務(wù)資源，即充分整合園區(qū)扶持政策、擔(dān)保公司與風(fēng)險投資基金等平臺的風(fēng)險緩釋作用，制定業(yè)務(wù)方案批量開發(fā)園區(qū)內(nèi)中小企業(yè)客戶的一種業(yè)務(wù)模式。據(jù)統(tǒng)計，自2012年以來，工商銀行、中信銀行、郵儲銀行、信用社等機(jī)構(gòu)已累計發(fā)放此類貸款30余億元。

第二種模式：通過對有固定的經(jīng)營場所，提供現(xiàn)貨商品交易，主要從事批發(fā)、零售及其他相關(guān)服務(wù)交易市場的前期調(diào)研，針對特定交易市場及市場內(nèi)客戶的特點(diǎn)，制定適用該交易市場內(nèi)中小企業(yè)客戶整體金融服務(wù)方案進(jìn)行批量開發(fā)的業(yè)務(wù)模式。如中信銀行、長安銀行推出的小微企業(yè)集群項(xiàng)目貸款，如對榮發(fā)建材市場的商戶已累計發(fā)放貸款570筆2.53億元。

第三種模式：通過搭建供應(yīng)鏈核心企業(yè)平臺，根據(jù)核心企業(yè)處于供應(yīng)鏈的地位及其能夠提供的風(fēng)險緩釋措施，批量拓展圍繞核心企業(yè)開展業(yè)務(wù)的上下游中小企業(yè)，設(shè)計整體金融服務(wù)方案的業(yè)務(wù)模式，具體分為以買方為核心的業(yè)務(wù)模式和以賣方為核心的業(yè)務(wù)模式。如工商銀行、建設(shè)銀行、中信銀行等銀行機(jī)構(gòu)推出的汽車金融業(yè)務(wù)，加強(qiáng)與暢銷車型廠商及經(jīng)銷商的合作，為客戶提供全鏈條綜合金融方案。2012年以來，累計辦理汽車消費(fèi)貸款6300余筆6.48億元。截至6月末汽車消費(fèi)貸款余額1.23億元。

第四種模式：金融機(jī)構(gòu)與小微客戶線下一次性簽署貸款合同，明確在合同規(guī)定的額度和有效期內(nèi)，客戶通過銀行卡（專門用于客戶提取貸款）或者網(wǎng)銀自助進(jìn)行合同項(xiàng)下的提款和還款，在客戶符合合同約定的提款條件下，金融機(jī)構(gòu)為客戶提供“隨借隨還”功能的貸款業(yè)務(wù)。如農(nóng)村信用社2008年推出“富秦家樂卡”業(yè)務(wù)，已累計發(fā)放貸款50余萬筆110余億元，截至2015年6月末貸款余額19.32億元。

二、基于普惠金融下的我國商業(yè)銀行小額信貸機(jī)制創(chuàng)新要求

普惠金融指使社會所有階層或群體能夠獲得價格合理、方便快捷的金融服務(wù)的體系。因此它的創(chuàng)新就對小額信貸提出了兩個基本要求：首先是要提高服務(wù)廣度，服務(wù)于更多之前被金融體系排斥的人群;其次是要樹立正確的經(jīng)營理念，保證小額信貸業(yè)務(wù)的服務(wù)目標(biāo)不偏移。因此在推進(jìn)小額信貸業(yè)務(wù)時，既要考慮客戶群體特別是弱勢群體覆蓋面這一政策目標(biāo)，也要考慮商業(yè)銀行的交易成本因素，確保商業(yè)銀行可能而且愿意開展小額信貸業(yè)務(wù)。下面以商業(yè)銀行為基礎(chǔ)，構(gòu)建一個小額信貸理論模型進(jìn)行具體因素分析。

（一）交易成本與覆蓋面

由于目前我國商業(yè)銀行在開展小額信貸業(yè)務(wù)時，用于小微型企業(yè)的小額信貸有一個總信貸規(guī)?；蛘呤切刨J配給為總的信貸規(guī)模的一定比例。因此，假設(shè)某一金融機(jī)構(gòu)使用資金的額度一定。同時根據(jù)普惠金融的本質(zhì)要求，我們做出如下假設(shè)：

假設(shè)Z商業(yè)銀行用于發(fā)展小額信貸業(yè)務(wù)的可貸資金為L，且保持不變。對于小額信貸業(yè)務(wù)需求的戶數(shù)為M，并且每戶發(fā)放的貸款資金一定為K。Z商業(yè)銀行的貸款成本中固定成本為F，可變成本為T（M），T（M）表明可變成本與貸款人數(shù)有關(guān)。則該Z商業(yè)銀行總體交易成本：f（M）=F+T（M），其中f（0）=F，f'（M）≥0。

假設(shè)Z商業(yè)銀行要使在貸款資金一定的情況下貸款人數(shù)M最大化，即滿足普惠金融為更多的人提供金融服務(wù)的要求，因此必須控制單戶貸款規(guī)模K。該Z商業(yè)銀行在一定可貸款資金總量考慮交易成本情況下要實(shí)現(xiàn)M值最大化的函數(shù)可以表示如下：

■ML（M，K）=MK+f（M） ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?（1）

假設(shè)小額信貸不存在交易成本的限制，Z商業(yè)銀行的最優(yōu)化目標(biāo)函數(shù)變化為：

■■ ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? （2）

公式（2）的最優(yōu)解為：K=0，M=+∞。該結(jié)果表明：在交易成本為零的情況下，當(dāng)放款規(guī)模K趨向于零時，獲得資金的戶數(shù)M就會趨向于無窮大，即當(dāng)Z商業(yè)銀行盡可能的縮小單戶貸款規(guī)模K，就會使更多人接受到服務(wù)?？紤]到成本f（M）的存在，那么當(dāng)Z商業(yè)銀行服務(wù)戶數(shù)M逐漸增大時，交易的成本就會增加，因?yàn)閒（M）=F+T（M），而f'（M）≥0。這就造成在資金量一定的情況下，交易成本的增加減少了可以用來支配的小額信貸資金。

為了簡化分析進(jìn)一步假設(shè)Z商業(yè)銀行成本函數(shù)為線性函數(shù)，可變成本T（M）隨著貸款戶數(shù)M的增加而線性增加，而貸款的固定成本F保持不變。因此，Z商業(yè)銀行交易成本函數(shù)變?yōu)閒（M）=F+αM，那么最優(yōu)的目標(biāo)函數(shù)變?yōu)椋?/p>

■■ ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? （3）

公式（3）的最優(yōu)解為：K=0，M=■。即當(dāng)貸款規(guī)模K趨向于零時，貸款戶數(shù)M就趨向于■。將兩種假設(shè)的結(jié)果M=+∞與M=■進(jìn)行比較可以看出，因?yàn)榇嬖诮灰壮杀?，降低了小額信貸貸款戶數(shù)，縮小了Z商業(yè)銀行的服務(wù)廣度。所以當(dāng)前我國商業(yè)銀行在進(jìn)行小額信貸機(jī)制創(chuàng)新的首要要求就是要降低交易成本，這樣才能不斷擴(kuò)大覆蓋面。

（二）目標(biāo)群體偏移

作為小額信貸的第二個基本原則——服務(wù)于在金融市場中處于弱勢的群體。商業(yè)銀行是一個公司，其作為盈利組織天然具有追求利益的最大化沖動。由于逐利性使得商業(yè)銀行的小額信貸偏離為■（M1+M2）L（M，K）=（α1+K1）M1+（α2+K2）M2

金融弱勢人群服務(wù)目標(biāo)，背離了普惠金融體系的初衷。假設(shè)Z商業(yè)銀行小額信貸業(yè)務(wù)有兩個發(fā)放群體供選擇：第一種是給弱勢群體，第二種是給獲利群體，以上兩種貸款每一筆貸款的金額分別為K1和K2，一般情況下K2 > K1。貸款戶數(shù)分別為M1和M2，成本函數(shù)為f（M1+M2），同時假設(shè)成本函數(shù)為線性函數(shù)：

f（M1+M2）=α1M1+α2M2 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?（4）

正常情況下，服務(wù)于弱勢群體的成本高于服務(wù)于獲利群體的成本，因此公式（4）中α1 > α2。

下面進(jìn)一步分析Z商業(yè)銀行在發(fā)展普惠金融的偏移問題，假設(shè)商業(yè)銀行發(fā)展小額貸款業(yè)務(wù)是對上述兩個群體的重視程度存在差異，那么最優(yōu)化目標(biāo)函數(shù)為：

■（M1+μM2）L（M，K）=（α1+K1）M1+（α2+K2）M2

其中μ表示對于獲利群體的重要程度，當(dāng)μ=1時表示對于兩個群體的重視程度相同，就是公式（5）表示的情況。正常情況下Z商業(yè)銀行的小額信貸業(yè)務(wù)主要服務(wù)于弱勢群體，那么0≤μ≤1。當(dāng)μ=0時，Z商業(yè)銀行會完全為弱勢群體服務(wù)，不會存在服務(wù)的偏差：M1=■，M2=0。

當(dāng)μ≤1時，可以產(chǎn)生以下三種情況：1、如果服務(wù)于弱勢群體的成本高于獲利群體的成本，那么就會出現(xiàn)完全的目標(biāo)偏離：M1=0，M2=■;2、如果服務(wù)弱勢群體的成本低于獲利群體的成本，那么就不會出現(xiàn)目標(biāo)偏離：M1=■，M2=0;3、如果服務(wù)弱勢群體的成本等于獲利群體的成本，那么存在出現(xiàn)目標(biāo)的偏離可能性：0≤M1≤■，M2=■，那么在多大程度上出現(xiàn)目標(biāo)偏移主要取決于當(dāng)?shù)鼐唧w情況，如經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、收入水平、金融可獲得性等因素。

根據(jù)我國的實(shí)際情況，服務(wù)弱勢群體的成本大于服務(wù)獲利群體的成本，商業(yè)銀行在開展小額信貸業(yè)務(wù)時出現(xiàn)目標(biāo)偏離的可能性很大。在我國發(fā)展普惠金融體系，需要盡可能的降低服務(wù)弱勢群體的成本。在服務(wù)弱勢群體的成本無法立即下降的時候，商業(yè)銀行對于服務(wù)弱勢群體的重視程度就至關(guān)重要。即需要值盡可能趨向于零，因此，商業(yè)銀行在開展小額信貸業(yè)務(wù)時的另一個基本要求：準(zhǔn)確定位小額信貸發(fā)展目標(biāo)，服務(wù)正確的目標(biāo)群體。

三、普惠金融下小額信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究的對策和建議

（一）從信貸規(guī)模上

小微企業(yè)、個體戶、農(nóng)民是我國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要力量，促進(jìn)弱勢群體發(fā)展，是保持國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是關(guān)系民生和社會穩(wěn)定的重大戰(zhàn)略任務(wù)。商業(yè)銀行在開展中小額信貸業(yè)務(wù)時，往往存在一定比例的限額，而對于龐大的信貸需求來說，總量的限制勢必會減少單戶貸款金額和貸款戶數(shù)。因此只有在政策加大扶持力度擴(kuò)大相關(guān)信貸投放總量的情況下，小額信貸業(yè)務(wù)才能實(shí)現(xiàn)更大范圍的覆蓋。

（二）降低交易成本

在開展針對小微客戶的小額信貸業(yè)務(wù)時，應(yīng)從兩方面進(jìn)行創(chuàng)新，一金融機(jī)構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)不斷改善服務(wù)渠道，改革原有機(jī)構(gòu)增設(shè)新型小微網(wǎng)點(diǎn)，成立專業(yè)管理的組織等，讓其更接近某一特定的群體，減少交易成本。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)可以開發(fā)利用現(xiàn)有的、具有群眾基礎(chǔ)的組織（如農(nóng)民專業(yè)合作社、草根型資金互助社）作為營銷渠道，通過機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)結(jié)，讓基層組織直接面向農(nóng)戶提供零售性金融服務(wù)，而正規(guī)機(jī)構(gòu)成為一個批發(fā)型機(jī)構(gòu)，減少交易費(fèi)用。另一方面是對于小額信貸業(yè)務(wù)的授信流程和授信效率上下功夫，提高授信效率。

（三）外部評價激勵機(jī)制

對發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管的同時應(yīng)該運(yùn)用政策激勵手段，使金融機(jī)構(gòu)有動力主動去發(fā)展普惠金融。一是監(jiān)管機(jī)制市場化，用市場化方式讓社會公眾加入監(jiān)管行列，提高金融機(jī)構(gòu)的自覺性;二是政府、央行等管理機(jī)構(gòu)在審批金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)申請時，以該機(jī)構(gòu)在發(fā)展普惠金融表現(xiàn)為依據(jù)，對較好發(fā)展普惠金融的金融機(jī)構(gòu)予以優(yōu)先審批，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對普惠金融的重視程度，履行其發(fā)展普惠金融應(yīng)有的責(zé)任。

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A Study of Credit Mechanism Innovation of Commercial

Banks from the Perspective of Inclusive Finance

Xiaofei Pang

（The Peoples Bank of China， Weinan Centra Sub-branch， Weinan， Shaanxi，714000）

Abstract：“The Decision on Major Issues Concerning Comprehensively Deepening Reforms” adopted at the Third Plenary Session of the 18th CPC Central Committee clearly put forward “develop inclusive finance” for the first time， which bring the development of inclusive finance into a new height. This article focuses on how to help more people to abtain small loans， and builds models by introducing total amount restriction on capital and cost factors to analyze the problem， and put forward the corresponding political suggestions.

Key words： Inclusive Finance， Small Loans， Credit Mechanism Innovation

責(zé)任編輯、校對：苗文龍