高管特征如何影響內部控制缺陷的修正

【摘要】以上深兩所2012和2013兩年間，詳細披露內部控制缺陷整改情況的254家上市公司為樣本，研究了高管特征的5個方面，分別是高管平均年齡、高管平均剩余任期、高管男性比例、高管平均受教育程度和高管團隊規(guī)模對于內部控制缺陷整改情況的影響。結果表明：（1）高管團隊的平均年齡越小，在披露內部控制缺陷后能夠完全整改的可能性越大（2）高管團隊的男性成員比例越高，在披露內部控制缺陷后能夠完全整改的可能性越大。旨在中國市場的完善過程中，提醒廣大投資者對內部控制的整改等信息加大關注度，并對上市公司的高管團隊建設提供參考性建議。

【關鍵詞】內部控制缺陷整改 高管特征 高管團隊建設 影響因素

一、引言

在“安然”、“世通”等一系列財務舞弊案件發(fā)生后，美國國會為了應對產(chǎn)生的公眾公司信譽危機，在2002年出臺了《薩班斯-奧克斯利法案》（簡稱SOX法案），規(guī)定公眾公司管理層有責任建立并維護內部控制體系，且對其有效性進行自我評價。借鑒美國的管理經(jīng)驗，在2010年我國發(fā)布了《內部控制評價指引》和《內部控制審計指引》要求上市公司必須對內部控制進行自我評價并披露。

我國學者也對內部控制提高了關注度，近幾年對于內部控制方面的研究逐漸增多，然而由于我國起步較晚，多借鑒國外的研究經(jīng)驗，但國內市場與國外環(huán)境不同，林斌等（2010）[1]的研究中表示國內在新興市場轉型過程中，還有一系列的問題有待實證，并且國際三大頂尖會計雜志的內部控制研究多基于美國成熟的資本市場和較強的投資者保護環(huán)境，所以學術界和實務界對于我國內部控制的很多方面都還沒有形成統(tǒng)一的觀點。目前看來，國內研究主要是研究什么會影響內部控制缺陷的披露，以及內部控制缺陷披露后會帶來什么樣的經(jīng)濟后果，現(xiàn)有觀點認為上市公司披露內控缺陷會對自身造成不良的影響，所以部分上市公司會回避詳細地披露自身的內部控制缺陷，即使披露與真實情況也可能存在差異，崔志娟（2011）[2]研究中認為高管層具有披露的“動機選擇”傾向，這種“動機選擇”決定了內部控制信息披露偏離內部控制質量的偏差。而對自身缺陷進行披露的公司，在缺陷整改后其不良影響會相應弱化甚至消除，有的研究甚至發(fā)現(xiàn)內部控制缺陷整改后的上市公司在某些方面會變得更好，實際上公司很難保證自身內部控制完全不存在缺陷，所以在中國市場逐漸完善的趨勢下，為了保護投資者利益，作為企業(yè)內部信息之一的內部控制的缺陷會得到越來越全面的披露，所以內部控制缺陷的整改情況會對公司產(chǎn)生越來越大的影響。

然而目前國內對于什么會影響內部控制缺陷整改的效果卻少有研究，所以本文立足于內部控制缺陷整改的影響因素，從上市公司高管應對內部控制負責的角度，研究什么樣特征的高層管理者能夠對內部控制缺陷進行更好的整改。但我國內部控制的建設還處于起步和完善階段，并且上市公司為了避免披露內控缺陷對自身造成不良影響，很多披露都流于形式，并不能真正的反映出上市公司內部的真實情況，給內部控制相關研究帶來很多困難。本文以2012年和2013年兩年間發(fā)生內部控制缺陷的上深兩所的上市公司數(shù)據(jù)為基礎，研究上市公司在披露缺陷后，上市公司高管的特征會對內控缺陷整改產(chǎn)生怎樣的影響，旨在對于上市公司高管團隊的建設貢獻一些建議。

二、文獻回顧

（一）高管方面

Hambrick和Mason（1984）[3]提出了著名的高層梯隊理論，該理論將人口統(tǒng)計學方面的特征（如年齡、性別、受教育水平等）視為人的能力的一種衡量表現(xiàn)形式，認為其是影響管理者獲取和分析信息能力高低的主要因素。而后有大量文獻表明高管會對內部控制產(chǎn)生影響，Shon和Weiss（2011）[4]的研究表明，有效的內部控制制度需要經(jīng)理層付出更多的努力，所以企業(yè)需要給予高管更多的報酬，來保證內部控制的有效性。Krishnan（2005）[5]認為審計委員會越有效率，內部控制存在缺陷的可能就越小。這是因為審計委員會在企業(yè)內部控制中扮演著極為重要的角色。Yan等（2007）[6]研究中表明審計委員會成員越多、審計委員會中財會專長越多，并且在獲得負面內控審核意見后的第二年內部控制缺陷得到整改的概率越大。Li等（2010）[7]發(fā)現(xiàn)收到非標準SOX 404審計意見的公司僅僅聘用新的首席財務官不能改善內部控制質量，只有聘用了更高素質首席財務官的公司才能在第二年收到更好的審計意見。李天劍和高迪（2008）[8]認為企業(yè)整體效率視角的內部控制有效性取決于公司治理層面控制的有效性和管理控制的有效性。薛有志和李國棟（2009）[9]的實證研究結果表明，高層管理團隊任期同質性、團隊職能背景構成和CEO職能背景等特征是實現(xiàn)多元化企業(yè)內部控制機制差異化的重要途徑。

（二）內部控制缺陷方面

內部控制缺陷整改方面國內的研究還較少，根據(jù)已有研究，可了解到內控缺陷整改對于企業(yè)有影響，并且內控缺陷整改的情況也是受到一些因素影響的。Jonas和Rosenberg等（2006）[10]依據(jù)穆迪公司對缺陷的分類，證明了發(fā)生在具體賬戶和交易層面的A類缺陷易于整改，而屬于公司層面的蔓延性的B類內控缺陷是難以整改的。Ogneva等（2007）[11]在研究中實證檢驗內部控制質量與融資成本的關系。發(fā)現(xiàn)存在內部控制缺陷的公司，其融資成本要高于其他公司。然而，在控制公司特征與分析師預測偏差后，存在內部控制缺陷的公司，其融資成本與其他公司并無明顯區(qū)別。Ashbaugh-Skaife（2006）[12]研究了在SOX 404條款執(zhí)行前的企業(yè)內部控制問題，發(fā)現(xiàn)披露內部控制存在缺陷的公司具有經(jīng)營復雜、最近組織結構發(fā)生了變化、披露了會計風險、對內部控制的投入較少、審計師辭職概率較高等特征。Doyle（2006）[13]認為公司財務狀況是影響內部控制的一個重要因素，建立完善的內部控制不僅要求有足夠的資源投入（人力物力等），還需要公司高管的高度重視，這些都是業(yè)績較差的公司所不具備的。李丹蒙和張斌穎（2012）[14]的研究表明內控缺陷得到修正后，企業(yè)盈余管理程度會降低。張紅英（2014）[15]研究發(fā)現(xiàn)，內部控制缺陷修正后可以降低審計費用，節(jié)約運營成本。李萬福等（2014）[16]發(fā)現(xiàn)內部控制重大缺陷會導致更大的盈余噪音和更多的異常應計，這種負面效應主要由治理層面內部控制缺陷引起，會計層面內部控制缺陷的作用相對較小，當會計層面和治理層面內部控制缺陷同時存在時，負面影響最大。

三、研究設計

（一）研究假設

上市公司在發(fā)生內部控制缺陷后，高管有責任和義務對內控缺陷整改，而高管特征會影響到高管的行為，從而影響到內控缺陷的整改情況。高管特征主要從高管團隊的男性比例、高管平均年齡、高管平均任期、高管平均的教育水平以及高管團隊的規(guī)模這五個方面來反映。缺陷整改的情況目前主流上分為已得到整改、部分得到整改和未得到整改這三種，本文將內部控制已得到整改視為整改情況好，將部分得到整改和未得到整改視為整改情況差。

已有研究從心理學的相關理論引入了管理學的研究中，認為高管的性別會對高管的行為造成影響。目前研究表明，內部缺陷的披露對于企業(yè)有著嚴重的不良影響，本文認為男性高管在面對不利境地時，能夠更好地處理不良情況。所以本文提出假設1。

假設1：高管團隊男性比例越高內控缺陷整改情況越好

很多研究在對高管年齡對高管行為影響進行分析時，都認為隨著高管年齡的增加，高管相應的學習能力、創(chuàng)新能力與適應風險的能力都會下降。由于內部控制是一個較新的理論，《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》在2012年起才在上深兩所執(zhí)行，對內部控制的研究以及其產(chǎn)生影響的相關理論是近年來得到廣泛關注的。所以在此提出假設2。

假設2：高管平均年齡越小內控缺陷整改情況越好

相關研究顯示，較短的任期會使得高管在相關的決策上易于產(chǎn)生矛盾，需要花費大量的時間來收集信息。而太長的任期會導致高管安于現(xiàn)狀。出于高管對自身職業(yè)生涯的考慮，高管會希望自己所在的企業(yè)在自己在任期間能夠有更好的效益，所以本文在考慮到任期對內控缺陷整改情況的影響時，提出假設3。

假設3：高管平均剩余任期越長內控缺陷整改情況越好

教育水平能夠在一定程度上反映出高管的認知能力和專業(yè)技術水平，是高管學習新事物并加以運用的能力的一個衡量標準。較高的受教育水平，在實務中面對復雜的環(huán)境能夠更好的看清當前面臨的情況，保持清晰的思路，有著良好的學習和適應能力。至此本文提出假設4。

假設4：高管平均教育水平越高內控缺陷整改情況越好

高管梯隊相關理論認為，高管規(guī)模的增大可以增加高管決策的思路，但是同樣也會讓決策變得更加復雜化，產(chǎn)生更多的沖突，從而會降低內部控制的有效性。由于缺陷在整改過程中如果產(chǎn)生意見沖突，可能會大大降低缺陷整改的概率，所以本文提出假設5。

假設5：高管的團隊規(guī)模越小內控缺陷整改情況越好

（二）數(shù)據(jù)來源

本文選取2012、2013年上深兩所中，在內部控制自我評價中披露內部控制缺陷的上市公司作為樣本，剔除了（1）金融保險類的上市公司（2）對于內部控制缺陷整改情況未明確表述的樣本（3）高管特征缺失的樣本。祁恒慶（2012）[17]在研究中表明高管這一概念目前還沒有嚴格的劃分標準。本文為了能夠更好的體現(xiàn)高管特征對于內控缺陷整改情況的影響，剔除了部分與內控關聯(lián)度不高的管理層人員，高管選取上大致上與魏立群等（2002）[18]相關研究中所采用含有總經(jīng)理、副總、CEO、總裁、副總裁以及首席財務總監(jiān)或總會計師頭銜的高級管理人員一致。最后得到254個樣本。本文的數(shù)據(jù)來源主要是國泰安數(shù)據(jù)庫和同花順iFinD數(shù)據(jù)庫。篩選過程如下2012、2013年披露缺陷的上市公司總數(shù)1078家（其中2012年565家；2013年513家）其中明確表明整改情況的非金融保險類上市公司數(shù)623家（其中2012年382家；2013年241家）其中高管信息完整的上市公司數(shù)254家（其中2012年153家；2013年101家）

（三）變量設計

1.因變量。因變量是上市公司內部控制缺陷整改情況。已得到整改視為整改情況好，賦值為1，部分得到整改和未得到整改視為整改情況差，賦值為0。

2.自變量。自變量是高管特征，有以下五個：（1）高管團隊的男性比例（2）高管團隊的平均年齡（3）高管團隊的平均剩余任期，指在當年年末高管剩余的任期平均天數(shù)，并對其取對數(shù)（4）高管平均教育水平。其中賦值如下，中專及以下=1；大專=2；本科=3；碩士=4；博士=5，并對其求取平均值（5）高管的團隊規(guī)模。

（四）回歸模型

在選取上述變量的基礎上，本文的回歸模型使用二項Logistic回歸模型

Logit（Rectification）=β0+β1Sex+β2Age+β3Edu+β4 Term +β5Scale+μ

表1 變量

四、實證結果分析

（一）描述性統(tǒng)計

表2 描述性統(tǒng)計

統(tǒng)計中共有254個樣本數(shù)據(jù)，2012年的樣本數(shù)為153個，2013年的樣本數(shù)為101個，其中兩年都發(fā)生缺陷并詳細披露整改情況的樣本數(shù)為40個。內部控制已得到整改的上市公司數(shù)為樣本總數(shù)的54%，說明我國上市公司在發(fā)生內部控制缺陷后，能夠完全整改的上市公司不夠多。2012年發(fā)生內控缺陷的公司有很大一部分在2013年依然披露出有內部控制缺陷的存在。變量描述性統(tǒng)計詳見表2。

（二）相關性分析

本文運用SPSS2.0統(tǒng)計軟件，對兩年間254個樣本進行了二項logistic回歸分析。回歸結果顯示，高管男性比例在0.01顯著性水平上與內控缺陷整改情況正相關，說明高管團隊中，男性高管的比例越高，公司在當年發(fā)生內部控制缺陷后能夠完全整改的可能性越大，內控缺陷的整改情況越好。高管年齡在0.05顯著性水平上與內控缺陷整改情況負相關，說明高管團隊的平均年齡越小，高管的內控缺陷整改情況越好，與原假設一致。而高管平均剩余任期、高管規(guī)模以及高管平均受教育程度則沒有通過顯著性檢驗。分析其未通過檢驗的原因，可能是因為高管即使在離任后，前期的經(jīng)歷依然會對高管以后的職業(yè)生涯產(chǎn)生影響，所以高管會在整個職業(yè)生涯中都重視企業(yè)的情況，剩余任期并不會造成實質性的影響；而由于目前內部控制相關理論正在迅速擴散，高級管理人員無論學歷如何，都對其抱有足夠的重視程度，單純的教育水平并不會影響到他們對于內控缺陷的整改；高管在規(guī)模上與內控整改情況并沒有顯著的相關性，可能是因為高管規(guī)模大，意見的復雜性也較大，規(guī)模小又導致不能集思廣益，整改的情況不能明確。詳見表3。

此外，筆者還將2012年重復的40個樣本剔除后再次進行二項logistic回歸，結果依然是僅有高管男性比例和高管平均年齡可以通過顯著性檢驗，但可能由于樣本量的下降，導致顯著性有所下降。（高管男性比例通過0.05顯著性水平檢驗，高管平均年齡通過0.1顯著性水平檢驗）

表3 回歸分析

注：***表示在1%的水平下顯著；**表示在5%的水平下顯著；運用SPSS軟件，采用二項logistic回歸，進入方法

五、結論

本文從高管特征的層面解釋了上市公司內控缺陷整改情況的影響因素，通過實證證明了高管團隊的男性比例越高、平均年齡越小，當年內控缺陷能夠全部整改的可能性越高。這說明男性高管、年齡較輕的高管在發(fā)生內控缺陷后，會更加傾向于將缺陷全部整改，以弱化或消除其帶來的不良影響。

目前已有研究表明，內控缺陷的發(fā)生披露會給企業(yè)帶來不良的影響，內控缺陷整改后，這些不良影響會得到減弱甚至消除。內控缺陷很難完全避免，在中國市場日益發(fā)展完善的過程中，信息會對投資者更加透明化，目前上市企業(yè)內部控制信息披露不夠透明、流于形式的狀況會漸漸得到改善，所以能否對其已存的內部控制缺陷進行完全地整改，作為外界所能夠感知的因素，會對企業(yè)產(chǎn)生越來越大的影響，尤其是在會計審計等各個方面。所以對于高管團隊的建設，本文建議在考慮到內控缺陷整改的優(yōu)劣上，適當增加男性高管以及年輕高管的比例，能夠讓企業(yè)在面臨內部控制缺陷披露的情況下，更好的整改發(fā)現(xiàn)的內部控制缺陷，以達到及時消除不良影響的目的。另一方面也提醒廣大投資者關注高管對其企業(yè)自身存在內部控制缺陷的態(tài)度，良好的內部控制是企業(yè)得以平穩(wěn)發(fā)展的一個前提，避免發(fā)生重要、重大缺陷帶來的損失。

已有研究多傾向于研究內部控制缺陷披露的影響因素以及帶來的經(jīng)濟后果，而本文從高管特征出發(fā)，論證了什么會影響到內部控制缺陷整改的情況，是對于內部控制的進一步研究，更加傾向于企業(yè)自身的完善，希望企業(yè)可以主動調整，來主動迎合日益規(guī)范化的市場，避免被動式地接受帶來的不良影響。就目前的研究結論看來，對于上市公司的高管團隊建設能夠起到一定的建議作用，給予相應的參考價值。

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作者簡介：倪博文（1994-），男，漢族，江蘇徐州人，就讀于福州大學經(jīng)濟與管理學院，研究方向：財務管理。