基于利益相關(guān)者權(quán)益保障的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)新論

長春工業(yè)大學(xué)人文信息學(xué)院 劉英輝

基于利益相關(guān)者權(quán)益保障的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)新論

長春工業(yè)大學(xué)人文信息學(xué)院 劉英輝

摘 要：利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的提出為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)，但該目標(biāo)的缺點(diǎn)卻成為制約其發(fā)展和廣泛應(yīng)用的障礙。關(guān)注企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與企業(yè)社會責(zé)任價值之間的關(guān)系，尋找發(fā)展趨勢變化的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，嘗試應(yīng)用不同標(biāo)準(zhǔn)衡量各相關(guān)主體的利益，使其成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理中利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)應(yīng)用的關(guān)鍵。

關(guān)鍵詞：利益相關(guān)者 利益最大化 社會責(zé)任 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)經(jīng)營管理活動的一個重要組成部分，其目標(biāo)的確立更是構(gòu)建財(cái)務(wù)理論和方法體系的基礎(chǔ)，是企業(yè)開展一切財(cái)務(wù)活動的導(dǎo)向和指南。隨著財(cái)務(wù)管理理論與社會實(shí)踐的發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論也經(jīng)歷了歷史變遷，從以往片面追求企業(yè)產(chǎn)值最大化、利潤最大化等觀點(diǎn)發(fā)展到后來的股東財(cái)富最大化、企業(yè)價值最大化，直到現(xiàn)在被廣泛推崇的注重企業(yè)社會責(zé)任價值的利益相關(guān)者利益(財(cái)富)最大化目標(biāo)。

1 利益相關(guān)者利益(財(cái)富)最大化目標(biāo)的產(chǎn)生和發(fā)展

利益相關(guān)者理論起源于20世紀(jì)50年代末期，經(jīng)過近30年的發(fā)展和實(shí)踐，最終在80年代得到了歷史地位的確立。該觀點(diǎn)的推崇者弗瑞曼認(rèn)為，利益相關(guān)者是“那些能夠影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，或者能夠被企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過程所影響的任何個人和群體?！逼髽I(yè)的經(jīng)營管理活動正是為了綜合考慮各個利益相關(guān)者的利益需求而開展的，并使得相關(guān)利益主體價值總和達(dá)到最大。在該目標(biāo)下，公司不過是眾多相互依存的利益相關(guān)者群體中的一部分，是一系列明示或隱含契約的節(jié)點(diǎn)，公司股東也不過是企業(yè)要服務(wù)的對象之一。該觀點(diǎn)全面顛覆了以往被人們公認(rèn)的財(cái)務(wù)管理以股東財(cái)富最大化或企業(yè)價值最大化為目標(biāo)的觀點(diǎn)。

利益相關(guān)者利益(財(cái)富)最大化極大地促進(jìn)了企業(yè)管理理論的發(fā)展和轉(zhuǎn)變，并深刻影響了各國公司治理模式的選擇。因?yàn)閷σ粋€公司價值的評價不再僅僅關(guān)注其股東財(cái)富的大小，更強(qiáng)調(diào)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展和對公司全部利益相關(guān)者的貢獻(xiàn)。公司價值的衡量也不再僅僅是公司作為法人組織所享有的利益的大小，而更應(yīng)該關(guān)注各個利益相關(guān)者的利益平衡，公司追求財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的過程也就變成了一個多方利益博弈的過程。

2 利益相關(guān)者利益(財(cái)富)最大化目標(biāo)的分析

利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)要求公司管理者除了要關(guān)注股東外，更應(yīng)該關(guān)注其他的相關(guān)利益主體，以期實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展，并使公司價值長期最大化。這里我們所說的利益相關(guān)者包括直接的(或主要的)利益相關(guān)者和間接的(或次要的)利益相關(guān)者。其中，直接的利益相關(guān)者包括股東、投資者、員工、管理人員和客戶等主要的社會性利益相關(guān)者及自然環(huán)境、人類后代等主要的非社會性利益相關(guān)者。間接的利益相關(guān)者包括居民、政府、工會、媒體和競爭對手等次要的社會性利益相關(guān)者及非人類物種等次要的非社會性利益相關(guān)者。

利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作對直接和間接的社會和非社會群體利益的關(guān)注，該目標(biāo)有利于利益相關(guān)者之間的長期合作，從而降低企業(yè)的代理成本，提升企業(yè)管理的創(chuàng)新能力，促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的提出克服了企業(yè)片面追求經(jīng)濟(jì)效益而忽視社會責(zé)任的弊端，這有利于社會的協(xié)調(diào)發(fā)展，避免如2015年天津港“8.12”火災(zāi)爆炸事故等一系列慘劇的發(fā)生。這里所說的社會責(zé)任是指企業(yè)在實(shí)現(xiàn)必要的經(jīng)濟(jì)利益時，需要注重的社會、員工、客戶、合作伙伴、生態(tài)環(huán)境、非人物種等利益相關(guān)者的利益，其本質(zhì)是各種利益相關(guān)者之間的沖突與協(xié)調(diào)性的集合，是“契約要求權(quán)”。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與企業(yè)的社會責(zé)任之間是既矛盾又統(tǒng)一的關(guān)系。一方面，企業(yè)要承擔(dān)社會責(zé)任將導(dǎo)致成本的上升，這必然導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益下降，甚至最終可能超過企業(yè)的承受能力而令企業(yè)消亡，這自然也就不存在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)問題了。因此說財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與企業(yè)的社會責(zé)任之間是存在矛盾的。另一方面，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與社會責(zé)任之間是存在一致性的。《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第四號——社會責(zé)任》對企業(yè)社會責(zé)任的界定則更加具體，它指出企業(yè)的社會責(zé)任是指企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中應(yīng)當(dāng)履行的社會職責(zé)和義務(wù)，主要包括安全生產(chǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量(含服務(wù))、環(huán)境保護(hù)、資源節(jié)約、促進(jìn)就業(yè)、員工保護(hù)等。高翠蓮(2011)也詳細(xì)論述了社會責(zé)任各方面與企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的一致性。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)以利益相關(guān)者利益最大化為目標(biāo)，并不是排除了企業(yè)對正當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)利益的追求。經(jīng)濟(jì)利益和社會責(zé)任就像是物質(zhì)文明和精神文明的關(guān)系一樣?？梢栽O(shè)想，一個有著天然社會責(zé)任感的企業(yè)，如果沒有必要的經(jīng)濟(jì)支撐，企業(yè)所謂的善舉最多不過是曇花一現(xiàn)，更無從談起利益相關(guān)者利益最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)了。

財(cái)務(wù)管理以利益相關(guān)者利益最大化為目標(biāo)，不但可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)價值與社會責(zé)任價值的統(tǒng)一，也能引導(dǎo)和約束企業(yè)主動或被動地承擔(dān)社會責(zé)任，放棄自私的短期逐利行為，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任獲得的收益大于付出成本的目標(biāo)，注重企業(yè)形象的樹立，促進(jìn)企業(yè)和社會的可持續(xù)發(fā)展，提供更多的就業(yè)機(jī)會，從而有利于促進(jìn)企業(yè)自身和社會的共同發(fā)展。

同時，我們也必須要注意到，正是由于利益相關(guān)者利益最大化對各相關(guān)利益群體的關(guān)注，使得在相關(guān)者利益存在沖突的情況下，企業(yè)管理層的決策舉步維艱，各方利益的平衡難度加大，甚至?xí)せ?，對存在于企業(yè)內(nèi)部和外部的各種契約關(guān)系產(chǎn)生破壞作用，難以實(shí)現(xiàn)相關(guān)者利益的最大化。另外，要實(shí)現(xiàn)全體利益相關(guān)者的總體利益均衡，如何去衡量各利益相關(guān)者在整個體系中的重要程度，各利益相關(guān)者的利益衡量標(biāo)準(zhǔn)是否需要統(tǒng)一以及如何統(tǒng)一，這些問題的解決和量化在理論與實(shí)務(wù)中均較難完成，這也成為該目標(biāo)應(yīng)用與實(shí)現(xiàn)的先天障礙。

3 利益相關(guān)者利益(財(cái)富)最大化目標(biāo)的應(yīng)用

利益相關(guān)者利益最大化并不是指企業(yè)的各個利益相關(guān)者的利益都要均衡地達(dá)到利益最大化，而是要保證各利益相關(guān)者的應(yīng)得利益實(shí)現(xiàn)最大化。同時利益相關(guān)者利益最大化的衡量標(biāo)準(zhǔn)不僅僅是經(jīng)濟(jì)利益，還包含著企業(yè)承擔(dān)的社會責(zé)任的價值。結(jié)合中國注重社會財(cái)富積累，兼顧各方利益的實(shí)際情況，利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)恰好能夠使企業(yè)兼顧各方利益，承擔(dān)對利益相關(guān)者相應(yīng)的社會責(zé)任。

如果企業(yè)良好地履行社會責(zé)任，雖然短期來看對企業(yè)的影響是成本上升，效益下降，但在長遠(yuǎn)來看，這必然促使企業(yè)調(diào)整思路，尋求各方利益的平衡，隨著各利益相關(guān)者對企業(yè)的認(rèn)可度提升，將有利于企業(yè)社會地位的確立，短期經(jīng)濟(jì)利益的損失將帶來長期社會責(zé)任價值的提升，從而導(dǎo)致企業(yè)利益相關(guān)者利益(包含經(jīng)濟(jì)利益和社會責(zé)任價值)最大化。同時，由于企業(yè)長期對社會責(zé)任的關(guān)注，其效應(yīng)必然反哺經(jīng)濟(jì)利益，二者又可以是互相促進(jìn)，共同上升的關(guān)系。

認(rèn)真分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與社會責(zé)任價值之間的關(guān)系，不難發(fā)現(xiàn)，從量的反映上來看，必然是企業(yè)在履行社會責(zé)任的前期經(jīng)濟(jì)價值不斷下降的同時伴隨著企業(yè)社會責(zé)任價值的緩慢提升，當(dāng)這種趨勢延伸到某一個臨界點(diǎn)的時候，如果社會責(zé)任價值的正向作用不能反哺經(jīng)濟(jì)效益的下降，將給企業(yè)帶來毀滅性的影響；相反，如果企業(yè)社會責(zé)任價值的正向作用能夠反哺經(jīng)濟(jì)效益的下降，此時企業(yè)將迎來經(jīng)濟(jì)利益和社會責(zé)任價值雙雙增長的契機(jī)。此時，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，即利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。

明確了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會責(zé)任價值的關(guān)系，企業(yè)所要做的工作便是要在經(jīng)濟(jì)效益下降與社會責(zé)任價值的緩慢上升中找到那個制勝的臨界點(diǎn)，避免出現(xiàn)突破臨界點(diǎn)的趨勢變化，在臨界點(diǎn)上實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)折。只有這樣企業(yè)的利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)才是企業(yè)真正具有實(shí)際意義的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，企業(yè)才能更好地存在并實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)價值與社會責(zé)任價值的雙上升的經(jīng)營目標(biāo)。轉(zhuǎn)折點(diǎn)的尋找即是利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵，這一點(diǎn)將會是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與社會責(zé)任之間矛盾的均衡點(diǎn)，即財(cái)務(wù)管理的利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵點(diǎn)。

不同利益相關(guān)者的利益衡量標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一是利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)應(yīng)用的又一障礙。之前已經(jīng)明確利益相關(guān)者利益最大化并不是企業(yè)的各個利益相關(guān)者的利益都要均衡地達(dá)到利益最大化，而是保證各利益相關(guān)者的應(yīng)得利益實(shí)現(xiàn)最大化。這就為各利益主體的應(yīng)得利益衡量采用不同標(biāo)準(zhǔn)提供了可能，各方應(yīng)得利益的總和最大化即利益相關(guān)者利益最大化也就具有了可操作性。至于如何界定各利益相關(guān)者在整個體系中的重要程度，則可以考慮根據(jù)不同假設(shè)前提設(shè)定，然后引入必要的變量對不同狀態(tài)下的衡量逐步放開假設(shè)條件，嘗試建立具有廣泛應(yīng)用性的模型來完成。

4 結(jié)語

利益相關(guān)者利益最大化目標(biāo)正是基于企業(yè)的利益相關(guān)者權(quán)益保障而提出的，雖然它面臨著理論上過于理想化的批評，也承受著實(shí)務(wù)中操作過于困難的指責(zé)，但是在社會實(shí)踐和理論豐富發(fā)展的歷史進(jìn)程中，這將是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)發(fā)展的必然趨勢。企業(yè)只有正確認(rèn)識經(jīng)濟(jì)效益與社會責(zé)任價值之間的關(guān)系，決策一切財(cái)務(wù)活動時，都應(yīng)認(rèn)真分析相關(guān)利益主體的需求，在社會公眾、政府等相關(guān)利益主體的共同努力下，注重長遠(yuǎn)發(fā)展才是正道。明確目標(biāo)，并嘗試尋找企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與社會責(zé)任價值關(guān)系發(fā)生轉(zhuǎn)折的臨界點(diǎn)將是理論與實(shí)務(wù)界研究的重點(diǎn)。

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作者簡介：劉英輝(1977-)，女，吉林省伊通縣人，長春工業(yè)大學(xué)人文信息學(xué)院，副教授，碩士，主要從事財(cái)務(wù)管理方面的研究。

中圖分類號：F275

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)06(b)-026-03