BT項目各關(guān)鍵參與方之間的信息不對稱研究

郭 琦 李銀芳

（三峽大學(xué) 水利與環(huán)境學(xué)院，湖北宜昌 443002）

自1984年由土耳其總理Turgut Ozal正式提出BOT的概念后，作為BOT的演變形式，BT模式已經(jīng)廣泛用于各國的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的建設(shè)和管理［1］.近些年來我國也出現(xiàn)了BT融資模式，這主要來源于社會發(fā)展對建設(shè)資金的巨額需求與地方政府短缺的財政實力之間的矛盾.BT模式的優(yōu)勢在于引進(jìn)了社會資本，減輕了政府巨大的資金壓力，提高了投資利用率.目前，BT模式在我國已經(jīng)做出了很多探索與嘗試.向鵬成等就BT項目各主體之間的信息不對稱所帶來的討價還價風(fēng)險、逆向選擇風(fēng)險和道德風(fēng)險進(jìn)行了重點分析［2］；宋新佩探討了BT模式下物價上漲對回購價款的影響［3］；吳蘇等通過對BT模式的操作方式分析，探討了BT項目合同條件以及合同價款內(nèi)容的確定原則［4］；張美蓉明確了BT項目工程施工合同風(fēng)險管理的重要性［5］.目前關(guān)于利用信息不對稱理論來探討各關(guān)鍵參與方之間關(guān)系的研究還比較少，有較大的研究空間.

近些年來，信息不對稱理論應(yīng)用到了工程建設(shè)領(lǐng)域，從信息不對稱的角度出發(fā)來探討各參與方之間的關(guān)系是一個全新的視角.所謂信息不對稱是指交易的雙方所擁有的信息不對等，簡單地說就是某些參與方擁有另一些參與方不曾擁有的信息［2］.信息不對稱是所有模式中都會出現(xiàn)的問題，在實踐中，有信息優(yōu)勢的一方會利用優(yōu)勢來隱藏自己的行為，設(shè)法使自己利益最大化.因為信息不對稱，一方利益獲得，另一方利益必將受損，所以在工程項目中要設(shè)法（如加強各方的信息交流）使信息盡量對稱，使各方利益達(dá)到均衡.

1 關(guān)鍵參與方

BT項目的參與方很多，大型BT項目的參與單位更多，一般都至少有十幾家，例如有業(yè)主、代業(yè)主、勘察、設(shè)計、監(jiān)理、施工、設(shè)備制造、材料供應(yīng)、銀行、保險等等，這些不同的參與者形成了BT項目非常復(fù)雜的組織系統(tǒng).本文根據(jù)各項研究資料和最新工程實例（見表1）以及對項目目標(biāo)實現(xiàn)的重要程度等篩選出了關(guān)鍵參與方，即業(yè)主、代業(yè)主、承包商和監(jiān)理，四者的相互關(guān)系如圖1所示.

表1 BT模式在中國的應(yīng)用

圖1 四方關(guān)系圖

業(yè)主也稱BT項目的發(fā)起方或甲方，一般為政府或政府授權(quán)部門，主要負(fù)責(zé)項目的前期策劃工作并與投資方簽訂BT投資建設(shè)合同，然后按合同支付回購價款.政府是BT項目取得成功的關(guān)鍵角色，政府的態(tài)度以及所給予的支持將直接影響到項目的成?。?］.代業(yè)主是BT項目的投資方，一般為私營企業(yè)或財團(tuán)，主要負(fù)責(zé)項目的融資建設(shè)管理等.在與業(yè)主簽訂合同后，組織成立項目公司，然后由項目公司負(fù)責(zé)項目的管理.在BT項目中，代業(yè)主更準(zhǔn)確地說應(yīng)該是項目的墊資方或暫時投資方，因為不同于BOT的是BT項目投資收回方式不一樣，BOT項目主要通過項目特許經(jīng)營期內(nèi)的收益來收回投資，而BT項目則通過政府回購項目收回投資［6］.

承包商是代業(yè)主通過二次招標(biāo)確定的，主要負(fù)責(zé)項目的施工建設(shè)，在BT模式中還有另一種直接施工型的方式，本文默認(rèn)的是第一種二次招標(biāo)的形式.監(jiān)理主要負(fù)責(zé)對項目全過程的監(jiān)督和管理，因為BT項目的特殊性，所以監(jiān)理在BT項目中發(fā)揮著非常重要的作用.監(jiān)理單位一般由業(yè)主負(fù)責(zé)招標(biāo)，因為在項目建造過程中政府只作宏觀管理，所以對整個項目的監(jiān)督控制等只能通過監(jiān)理單位來完成，如果由代業(yè)主確定監(jiān)理，兩者就很有可能產(chǎn)生尋租行為來欺騙業(yè)主.

2 各關(guān)鍵參與方之間的信息不對稱

在BT中，業(yè)主與代業(yè)主、代業(yè)主與承包商，業(yè)主與監(jiān)理都是委托－代理的關(guān)系，而監(jiān)理與承包商、監(jiān)理與代業(yè)主之間則是監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系（見表2）.在委托代理關(guān)系中，一般情況下委托人處于信息劣勢而代理人處于信息優(yōu)勢，代理人掌握有委托人所無法了解到的信息.

表2 各關(guān)鍵參與方之間的關(guān)系

根據(jù)上文分析可知BT項目中，業(yè)主、代業(yè)主、承包商、監(jiān)理等占據(jù)著主導(dǎo)地位，是項目的關(guān)鍵參與方，因此本文主要分析業(yè)主和代業(yè)主、代業(yè)主和承包商、監(jiān)理和承包商，代業(yè)主和監(jiān)理等關(guān)鍵參與方之間的關(guān)系，進(jìn)而分析它們之間因信息不對稱引起的問題，并在此基礎(chǔ)上就解決方法提出一些建議.

2.1 業(yè)主與代業(yè)主

在BT項目委托代理關(guān)系中，業(yè)主是委托人，代業(yè)主是代理人，他們之間因信息不對稱所產(chǎn)生的問題主要從合同簽訂前和合同簽訂后來分析.在合同簽訂前，雙方信息不對稱體現(xiàn)在業(yè)主對代業(yè)主的實際情況不了解，比如代業(yè)主的融資能力、風(fēng)險處理能力、企業(yè)信譽、項目管理能力等，這樣業(yè)主因信息不對稱可能就無法選擇到最有能力的代業(yè)主，而且在回購價款的談判過程中很有可能因?qū)Υ鷺I(yè)主和工程的不了解而使得價格定得過高，這些就是通常所說的逆向選擇.在BT項目中，業(yè)主對整個項目只起一個宏觀管理作用，所以一般情況下，對于項目中所遇到的問題只能是代業(yè)主自主解決，這樣在合同簽訂后，代業(yè)主為了最大化自己的利益，可能會借助信息不對稱采取一些不利于業(yè)主的行為，比如會放大工程的某一風(fēng)險來增加合同條款，調(diào)整回購基價等，這就是委托代理產(chǎn)生的另一個問題即道德風(fēng)險.

2.2 代業(yè)主與承包商

BT項目中，代業(yè)主與承包商的關(guān)系就相當(dāng)于傳統(tǒng)承發(fā)包模式中業(yè)主和承包商的關(guān)系，BT模式中代業(yè)主發(fā)揮著傳統(tǒng)模式中業(yè)主的作用.代業(yè)主是委托人，承包商是代理人，在此委托代理關(guān)系中，同樣存在逆向選擇和道德風(fēng)險問題.當(dāng)代業(yè)主招標(biāo)選擇承包商時，因為對所有投標(biāo)人的情況都不是很了解，一般都會選擇最低價中標(biāo)，但這個最低價很可能不是實際的最低成本價，而是投標(biāo)人為了中標(biāo)而惡意降低報價，以劣質(zhì)的質(zhì)量來換取低成本，這就是在合同簽訂之前的逆向選擇風(fēng)險.對于逆向選擇的防范一般可以加大對投標(biāo)單位的充分調(diào)查或是擴(kuò)大競爭范圍，這樣可以防止串標(biāo)，但也不宜過多.因為投標(biāo)多，評標(biāo)成本也相應(yīng)增加，不利于投資控制［2］.

道德風(fēng)險是在代業(yè)主和承包商簽訂合同后因信息不對稱存在產(chǎn)生的.和其它項目一樣，在BT項目中，承包商中標(biāo)后會想盡辦法來謀取利益以彌補自己在投標(biāo)報價時為了低價中標(biāo)而損失的利益.因為在實際的工程施工過程中，承包商占有大量的信息優(yōu)勢，他們會利用自己在以往工程中的經(jīng)驗來采取不利于代業(yè)主的行動，比如常見工程中的偷工減料，惡意的工程變更，以及一些代業(yè)主無法預(yù)計到的工程索賠等等.而且項目最終是要移交給代業(yè)主，所以承包商不會過高追求項目的高質(zhì)量，只是確保項目在保修期內(nèi)不出現(xiàn)問題就行.

2.3 監(jiān)理與承包商、代業(yè)主

和傳統(tǒng)模式一樣，在BT模式中，監(jiān)理與承包商是監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系，這不同于上述的委托代理關(guān)系而是一種平行的關(guān)系，監(jiān)理由業(yè)主委托，代表的是業(yè)主的利益.在BT模式中，監(jiān)理除了要監(jiān)督承包商外，也要對代業(yè)主的行為進(jìn)行監(jiān)督，防止代業(yè)主和承包商一起產(chǎn)生尋租行為.雖然監(jiān)理與承包商是一種平行的關(guān)系，但在實際工程中，監(jiān)理相對來說處于信息劣勢，監(jiān)理與承包商的信息不對稱，在一些隱蔽工程中表現(xiàn)得比較突出.在隱蔽工程中承包商占有主動權(quán)，對于承包商來講隱蔽工程的質(zhì)量一定要得到監(jiān)理人員的認(rèn)可，質(zhì)量不合格將對后續(xù)的質(zhì)量，成本，進(jìn)度控制都有非常大的影響，所以監(jiān)理應(yīng)該認(rèn)真履行自己的職責(zé)，對承包商在施工中出現(xiàn)的問題和不足要及時提出和糾正.

監(jiān)理與代業(yè)主之間是監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系，在BT項目中監(jiān)理是由業(yè)主委托來對整個項目進(jìn)行監(jiān)督與管理，可以有效防止代業(yè)主與承包商為追求自身利益最大化帶來的尋租行為.

2.4 代業(yè)主與監(jiān)理

BT模式中，監(jiān)理仍然是由業(yè)主進(jìn)行招標(biāo)確定，有學(xué)者認(rèn)為監(jiān)理應(yīng)該由代業(yè)主確定，因為整個項目首先是由代業(yè)主投資的.但筆者認(rèn)為，就是因為在BT模式中才更要由業(yè)主確定監(jiān)理單位，如果監(jiān)理不由業(yè)主確定，那么業(yè)主基本上就失去了對整個項目的調(diào)控能力，而且BT項目的最終投資者是業(yè)主，所以業(yè)主要在保證質(zhì)量的同時控制住投資.在BT項目中，代業(yè)主要配合監(jiān)理的工作，共同協(xié)商處理施工過程中出現(xiàn)的問題，因為業(yè)主處于信息劣勢，所以監(jiān)理單位更應(yīng)該堅持自己的原則，不與代業(yè)主或承包商合謀產(chǎn)生不利業(yè)主的行為.

3 對策與建議

3.1 交流協(xié)作，增加信息透明度

建立信息交流平臺，使各參與方交流信息，減少盲區(qū)，定期召開多方會議，及時就工程中出現(xiàn)的問題進(jìn)行交流溝通，加強協(xié)作，加大信息紕漏，增加信息透明度；建立較完善的信息系統(tǒng)，對每一個參與單位在工程中的行為和表現(xiàn)進(jìn)行記錄，注意時效，及時更新，政府加嚴(yán)年終審查，有效利用信息系統(tǒng)，只要有違紀(jì)現(xiàn)象的，就可以通過降低資質(zhì)或規(guī)定年限內(nèi)不允許承接工程等予以懲罰.若每兩參與方之間以信息為變量，利益為函數(shù)，則占信息優(yōu)勢的一方會隨信息量增大而利益減少，而信息劣勢的一方則是利益隨信息量的增大而增大，這樣在兩條曲線的交點處就會達(dá)到利益均衡，如圖2所示.

圖2 信息均衡函數(shù)圖

3.2 聲譽機(jī)制

在建筑交易市場中，參與交易的各方，尤其是作為代理人的代理方，聲譽的好壞對在市場上份額的占有有非常大的影響.聲譽是一種隱性的激勵機(jī)制，代理人對自己在市場中的行為要負(fù)責(zé)，聲譽可以間接反映出企業(yè)的資質(zhì)、能力和誠信，能夠使企業(yè)獲得長期的利益.在BT模式中沒有良好的聲譽，代業(yè)主就無法獲得投資項目，富余的資金得不到有效利用；承包商就無法中標(biāo)獲得項目建設(shè)權(quán)，企業(yè)目標(biāo)無法達(dá)到；監(jiān)理就無法得到業(yè)主的認(rèn)可，行業(yè)中地位降低.此時，像行業(yè)協(xié)會、信用評級機(jī)構(gòu)、社會征信機(jī)構(gòu)等應(yīng)該有所作為，利用所收集的數(shù)據(jù)和資料通過聲譽機(jī)制的設(shè)置充分發(fā)揮中間力量［7］.業(yè)主可借助這些中間機(jī)構(gòu)的力量來約束代業(yè)主、承包商、監(jiān)理在工程實施中的行為，減少和防范逆向選擇和道德風(fēng)險的發(fā)生.

3.3 激勵與約束相容機(jī)制

激勵與約束機(jī)制在委托代理關(guān)系中體現(xiàn)最為明顯，激勵機(jī)制框架如圖3所示.在BT項目中，激勵與約束主要體現(xiàn)在業(yè)主與代業(yè)主，代業(yè)主和承包商以及業(yè)主和監(jiān)理的委托代理關(guān)系中，其中代業(yè)主與承包商最為重要.

圖3 激勵機(jī)制框架

當(dāng)代業(yè)主將工程項目交給承包商后，承包商有多種行為選擇，其不同選擇將會帶來不同的建設(shè)效果，而這種效果直接和業(yè)主的利益相關(guān)聯(lián).可以構(gòu)建這樣一個函數(shù)：現(xiàn)假設(shè)d代表承包商的某種行為選擇；e代表外生因素；b代表業(yè)主的利益；r代表業(yè)主支付給承包商的報酬.則可得到業(yè)主的目標(biāo)函數(shù)為：max［b（d，e）－r（b（d，e））］.因此業(yè)主應(yīng)設(shè)計一種制度激勵承包商選擇有利于業(yè)主的行為，使業(yè)主實現(xiàn)目標(biāo)利益［8］.代業(yè)主對承包商激勵機(jī)制的目標(biāo)就是讓承包商面臨隱蔽信息時說真話，面對隱蔽行動時不偷懶.代業(yè)主對承包商的激勵可以體現(xiàn)在給予一定的質(zhì)量獎勵和承諾，獎勵要高于他們追求高質(zhì)量所付出的成本，這樣才能提高他們追求高質(zhì)量的積極性，在一定程度上防范了道德風(fēng)險的產(chǎn)生.承諾可以體現(xiàn)在和承包商達(dá)成一個口頭或書面協(xié)議，如工程質(zhì)量能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，則還會有長期的合作等.對于約束，可以在合同中加以規(guī)定，如延遲獎懲制度，把對承包商的質(zhì)量獎勵和懲罰從工程竣工延遲到質(zhì)量保修階段，通過后期維修加固費用比率評判工程質(zhì)量的好壞來確定獎懲［9］.

3.4 完善監(jiān)督機(jī)制

在BT模式中，業(yè)主通過委托監(jiān)理對代業(yè)主和承包商的監(jiān)督來防范代業(yè)主和承包商的尋租行為.但對于業(yè)主來說監(jiān)理是否以公平公正原則努力工作又是一個需要解決的問題，所以業(yè)主要成立專門的項目監(jiān)督小組，在協(xié)作監(jiān)理監(jiān)督代業(yè)主和承包商行為的同時也要監(jiān)督監(jiān)理的行為.此外，激勵約束機(jī)制也缺乏有效的監(jiān)督，導(dǎo)致公平性不足，落實不到位，沒有起到應(yīng)有的作用.所以在BT項目中要強化監(jiān)督作用，加大懲罰力度，通過監(jiān)督機(jī)制和制度約束，實現(xiàn)和發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控作用，使代業(yè)主和承包商相互約束.

4 結(jié) 語

BT模式下各參與方之間關(guān)系的協(xié)調(diào)處理是一項系統(tǒng)工程.各參與方之間形成了復(fù)雜而明確的相互協(xié)作關(guān)系，協(xié)作關(guān)系是否順暢直接影響到項目的成敗.文章基于信息不對稱理論分析研究了各關(guān)鍵參與方之間的關(guān)系并提出了一些對策與建議，從而使得BT項目各參與方所獲得的利益和所分配的風(fēng)險都在他們的可接受范圍之內(nèi)，較好地實現(xiàn)各參與方之間的均衡，使BT模式充分發(fā)揮獨特的優(yōu)勢，進(jìn)而使BT項目達(dá)到預(yù)期目標(biāo)和利益.

［1］ 李啟明，鄧小鵬.建設(shè)項目采購模式與管理［M］.北京：中國建筑工業(yè)出版社，2011.

［2］ 向鵬成，趙艷玲，王林等.基于信息不對稱理論的BT項目風(fēng)險分析［J］.建筑經(jīng)濟(jì)，2008（9）：82－85.

［3］ 宋新佩.BT模式下物價上漲引起的價款調(diào)整問題研究［J］.特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2013（7）：147－149.

［4］ 吳 蘇，沈 杰.淺議BT項目合同條件和合同價款的確定［J］.建筑經(jīng)濟(jì)，2011（1）：70－73.

［5］ 張美蓉.BT項目下工程施工合同的風(fēng)險管理［J］.水運工程，2013（9）：179－181.

［6］ 高 華.我國BT模式投資建設(shè)合同研究［D］.天津：天津大學(xué)，2009.

［7］ 李小金，我國信用評級機(jī)構(gòu)聲譽機(jī)制研究［J］.財會月刊，2013（3）：34－36.

［8］ 王曉州.建設(shè)項目委托代理關(guān)系的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析及激勵與約束機(jī)制設(shè)計，中國軟科學(xué)，2004（6）：77－82.

［9］ 曾國華.代建制下激勵機(jī)制問題研究［J］.建筑經(jīng)濟(jì)，2009（5）：67－70.