我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及其監(jiān)管模式的研究

康琛靜+侯佳利

【摘要】隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融越來(lái)越受關(guān)注。云支付、p2p、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的相繼出現(xiàn)，不僅解決了傳統(tǒng)金融業(yè)時(shí)間和空間限制的問(wèn)題，也滿足了廣大客戶多種金融形式的需求，但其在方便人們生活的同時(shí)，也帶來(lái)了不少風(fēng)險(xiǎn)。本文結(jié)合目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，提出適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管模式的建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 發(fā)展 監(jiān)管模式

隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段逐步應(yīng)用到金融活動(dòng)中，與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的金融創(chuàng)新工具越來(lái)越多地滲透到人們的生活中?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的結(jié)合體，其在擁有傳統(tǒng)金融無(wú)法超越的優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，也面臨著日益增強(qiáng)的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，近期，多名業(yè)內(nèi)人士在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管論壇上呼吁盡快出臺(tái)相關(guān)政策，提出要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式及特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為發(fā)展初期的新事物，在其發(fā)展過(guò)程中逐步演化成三種主要的發(fā)展形式，分別是第三方互聯(lián)網(wǎng)支付、p2p網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資。

（一）第三方互聯(lián)網(wǎng)支付模式

第三方支付是以非金融機(jī)構(gòu)作為第三方服務(wù)平臺(tái)，客戶進(jìn)行網(wǎng)購(gòu)時(shí)先將資金付給中介，由中介收到款項(xiàng)后通知賣家發(fā)貨，客戶收到貨物后通過(guò)確認(rèn)，第三方才將資金付給賣家。其有以下特點(diǎn)：第一，第三方支付平臺(tái)提供了中介平臺(tái)，通過(guò)此平臺(tái)將賣家和買家聯(lián)系起來(lái)，保證了雙方的信用，使網(wǎng)購(gòu)更加安全；第二，其利用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)支付系統(tǒng)，操作流程簡(jiǎn)單易于接受，節(jié)省了客戶傳統(tǒng)交易過(guò)程中的各種成本；第三，三方支付平臺(tái)能夠較好地規(guī)避網(wǎng)上交易中的道德問(wèn)題，避免出現(xiàn)貨款兩空等網(wǎng)絡(luò)欺騙現(xiàn)象。

（二）p2p網(wǎng)絡(luò)信貸模式

P2p信貸是第三方為資金借貸雙方搭建平臺(tái)，通過(guò)第三方進(jìn)行供求匹配，需要資金方通過(guò)該平臺(tái)提出申請(qǐng)，愿意借貸方借助此平臺(tái)尋找合適對(duì)象加以匹配，從而完成資金的借貸。其有兩種運(yùn)營(yíng)模式，一是純線上模式，即資金的借貸活動(dòng)是通過(guò)線上進(jìn)行，不結(jié)合線下的審批。二是線上線下結(jié)合的模式，借款人通過(guò)線上提出借款申請(qǐng)后，平臺(tái)安排線下人員進(jìn)行家庭財(cái)產(chǎn)調(diào)查，評(píng)估借款人的資信和還款能力。

（三）眾籌融資模式

眾籌是利用互聯(lián)網(wǎng)信息傳輸快捷、高效的特點(diǎn)，對(duì)符合創(chuàng)意的可行性項(xiàng)目向公眾募集資金，爭(zhēng)取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)融資。眾籌的特點(diǎn)是對(duì)融資主體要求低，只要是具有創(chuàng)意，符合大眾的需求，就可利用此方式融資。這種模式的興起打破了傳統(tǒng)的融資模式，每一位從事某項(xiàng)創(chuàng)作或項(xiàng)目的人都可以通過(guò)該方式獲得的資金，使得人們的融資來(lái)源不再局限于風(fēng)投等其他創(chuàng)業(yè)機(jī)構(gòu)。

通過(guò)以上互聯(lián)網(wǎng)金融目前的發(fā)展模式可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融具有以下特點(diǎn)。首先是有效性。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，交易雙方是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)完成各自所需的交易，降低了交易所需成本，提高了交易的運(yùn)作效率；其次是互聯(lián)網(wǎng)金融的覆蓋面廣?？蛻衾镁W(wǎng)絡(luò)很方便地完成各種借貸活動(dòng)，無(wú)需考慮時(shí)間和地域問(wèn)題，使得金融服務(wù)更直接，客戶群體更廣泛。再次是互聯(lián)網(wǎng)金融的信息對(duì)稱性。資金的需求雙方通過(guò)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行信息的交流與傳遞，不僅節(jié)省了實(shí)體金融獲取信息的成本，還解決了交易雙方在實(shí)體銀行的信息不對(duì)稱問(wèn)題。最后是互聯(lián)網(wǎng)金融的先進(jìn)技術(shù)。比如點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸在信貸審核流程中，運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)和統(tǒng)計(jì)分析方法估測(cè)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，在提高信用評(píng)價(jià)的精確性的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了信貸審批的簡(jiǎn)單化。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問(wèn)題

在我國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展尚處于初級(jí)階段，雖然其能夠彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)受時(shí)間和地域限制的缺陷，但在我國(guó)信用體系尚不完善、相關(guān)法律還不健全、相關(guān)政策還未出臺(tái)的境況下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展仍面臨著諸多問(wèn)題。

（一）資金的安全問(wèn)題

在利用網(wǎng)絡(luò)支付系統(tǒng)進(jìn)行交易中，資金首先會(huì)在第三方處進(jìn)行短暫停留，如淘寶網(wǎng)購(gòu)，其資金交易量頻繁，業(yè)務(wù)量巨大，資金進(jìn)出量流動(dòng)增強(qiáng)，若不具備良好的流動(dòng)性管理，很可能會(huì)出現(xiàn)資金的安全問(wèn)題。

（二）創(chuàng)新的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)交易幾乎所有的操作流程都是在網(wǎng)上進(jìn)行，在金融業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)展、利率逐漸市場(chǎng)化的大背景下，金融業(yè)要想繼續(xù)維持高利潤(rùn)，需要更加注重提高金融服務(wù)效率。隨著客戶對(duì)金融不斷的產(chǎn)生需求，互聯(lián)網(wǎng)金融想要擁有市場(chǎng)份額，就要求金融創(chuàng)新不斷地跟進(jìn)，從而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新將提出挑戰(zhàn)。

（三）信用問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)金融作為虛擬的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，看重的就是借貸或交易雙方的信用。就拿p2p模式來(lái)說(shuō)，介于經(jīng)手的資金流量規(guī)模較小，銀行處于利益的考慮不愿意向網(wǎng)貸公司提供托管服務(wù)，這就容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。

（四）監(jiān)管問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展還不是非常成熟，相關(guān)法律并不十分完善， 且立法存在很大漏洞，導(dǎo)致監(jiān)管力度不夠且監(jiān)管方式有待考量。政府對(duì)于新出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)盡快出臺(tái)相關(guān)法律政策，加強(qiáng)各種風(fēng)險(xiǎn)的防范。

三、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的建議

隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展、傳統(tǒng)金融業(yè)的不斷改革，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的條件下，我國(guó)金融市場(chǎng)不斷創(chuàng)新、金融工具呈現(xiàn)出多樣化，但其在發(fā)展的同時(shí)也存在著許多問(wèn)題，因此需要我國(guó)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，以下提供幾點(diǎn)監(jiān)管模式的建議。

（一）構(gòu)建有效的監(jiān)管體系

首先人們需要充分認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管理念的重要性，正確處理好監(jiān)管與金融創(chuàng)新之間的矛盾關(guān)系。金融創(chuàng)新是好事，但若缺乏有效的監(jiān)管模式，其創(chuàng)新本身也將沒(méi)有意義。其次，在構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式時(shí)，應(yīng)結(jié)合其創(chuàng)新的特殊性，針對(duì)不同的經(jīng)營(yíng)模式實(shí)行不同的監(jiān)管策略，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的有效性。再次，通過(guò)整合相關(guān)資源，使互聯(lián)網(wǎng)金融與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的資源分布相匹配，爭(zhēng)取形成互聯(lián)網(wǎng)金融的專業(yè)性與監(jiān)管機(jī)制的協(xié)調(diào)性相統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，同時(shí)我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)與國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，從而防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)。最后，要使互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展正規(guī)化，符合我國(guó)的國(guó)情，需要完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律體系。

（二）統(tǒng)一金融行業(yè)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)

由于目前互聯(lián)網(wǎng)金融體系不完善，法律法規(guī)不健全，與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，導(dǎo)致部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在吸收公眾存款和集資融資等方面缺乏參照，在互聯(lián)網(wǎng)金融辦理與傳統(tǒng)金融相似的業(yè)務(wù)時(shí)，很有可能會(huì)因?yàn)檫`背傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)規(guī)則而造成違法。

（三）完善投資者的權(quán)益保護(hù)機(jī)制

要想將投資者權(quán)益保護(hù)納入金融消費(fèi)者權(quán)益保障的范疇，首先需完善互聯(lián)網(wǎng)金融的投訴機(jī)制，使投訴渠道更加暢通而有效。其次需建立互聯(lián)網(wǎng)金融客戶信息保護(hù)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的信息保護(hù)，維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。再次建立互聯(lián)網(wǎng)信息咨詢平臺(tái)，為互聯(lián)網(wǎng)金融參與者提供各種金融服務(wù)。

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作者簡(jiǎn)介：康琛靜（1989-），女，漢族，內(nèi)蒙古烏蘭察布市人，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，就讀于山西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院金融學(xué)專業(yè)，研究方向：中央銀行與宏觀調(diào)控；侯佳利（1991-），女，漢族，山西忻州市人，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，就讀于山西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院金融學(xué)專業(yè)，研究方向：中央銀行與宏觀調(diào)控。