公允價(jià)值計(jì)量模式下會(huì)計(jì)政策選擇研究

王坤+郭庭偉

摘 要：會(huì)計(jì)政策選擇是連接企業(yè)會(huì)計(jì)的計(jì)量、確認(rèn)、記錄、報(bào)告等環(huán)節(jié)的紐帶，是編制財(cái)務(wù)報(bào)告的基礎(chǔ)。會(huì)計(jì)政策的選擇是否得當(dāng)，不僅影響著企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，而且還決定著資源的優(yōu)化配置及資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。因此，會(huì)計(jì)政策選擇扮演著越來(lái)越重要的角色。以發(fā)表的有關(guān)公允價(jià)值計(jì)量模式下會(huì)計(jì)政策選擇的文獻(xiàn)為樣本，分析和評(píng)述公允價(jià)值計(jì)量模式下會(huì)計(jì)政策選擇研究的現(xiàn)狀及產(chǎn)生的影響。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值;會(huì)計(jì)選擇;歷史成本

企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)就是根據(jù)會(huì)計(jì)政策的選擇對(duì)某一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，給所有會(huì)計(jì)信息的使用者及決策者提供有價(jià)值的信息。企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄、報(bào)告等環(huán)節(jié)都需要對(duì)會(huì)計(jì)政策進(jìn)行選擇，所以會(huì)計(jì)政策選擇在企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算中扮演著關(guān)鍵的角色。會(huì)計(jì)政策的選擇不僅影響公司利益相關(guān)者的利益分配結(jié)果和決策行為，而且決定著社會(huì)資源的優(yōu)化配置。因此，企業(yè)會(huì)計(jì)信息生成依靠于會(huì)計(jì)政策的選擇，而會(huì)計(jì)政策選擇是事關(guān)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大計(jì)。

20世紀(jì)70年代以前，會(huì)計(jì)計(jì)量的基礎(chǔ)是歷史成本，隨著新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)，開(kāi)始將以公允價(jià)值計(jì)量納入到會(huì)計(jì)核算的范圍之內(nèi)，20世紀(jì)90年代后，以公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)核算越來(lái)越多，金融資產(chǎn)和金融負(fù)債方面尤其突出。諸多學(xué)者對(duì)歷史成本模式下會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行了研究，提出了許多有價(jià)值的觀點(diǎn)和建議。而對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式下的會(huì)計(jì)政策選擇研究的較少，深遠(yuǎn)影響估計(jì)不足。本文基于這一原因，進(jìn)行了深入的研究。

一、公允價(jià)值計(jì)量模式下會(huì)計(jì)政策選擇研究的現(xiàn)狀

（一）國(guó)外公允價(jià)值計(jì)量模式下會(huì)計(jì)政策選擇研究的現(xiàn)狀

Bemard對(duì)管理層確定的減值數(shù)額進(jìn)行了研究，Black和Aboody分別對(duì)評(píng)估行為選擇估價(jià)模型選擇做了研究。學(xué)者們對(duì)公允價(jià)值的價(jià)值相關(guān)性、信息含量和市場(chǎng)反應(yīng)進(jìn)行了大量研究：Bemardetal 、Venkatachalam通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，衍生金融工具的公允價(jià)值信息具有價(jià)值相關(guān)性。Comett、Rezaee和Tehranian提出，以公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)核算可能會(huì)給商業(yè)銀行價(jià)值帶來(lái)一定的影響。Beatty、chamberlain和Magholo發(fā)現(xiàn)，預(yù)期采用SFAS115有可能會(huì)給市場(chǎng)反應(yīng)帶來(lái)一定的負(fù)面影響，但是對(duì)保險(xiǎn)公司的影響可能比較小，不是很明顯。利用會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行利潤(rùn)操控的代表性研究有：Black、Dietrich通過(guò)研究認(rèn)為，經(jīng)理人員通過(guò)對(duì)資產(chǎn)公允價(jià)值的再評(píng)估來(lái)操縱會(huì)計(jì)報(bào)表信息，進(jìn)行利潤(rùn)操控。Cotterctal、Mulleretal發(fā)現(xiàn)，在不活躍的市場(chǎng)條件下，關(guān)于公允價(jià)值的計(jì)量，管理層會(huì)做出大量的估計(jì)和判斷，這樣減弱了公允價(jià)值信息的有用性，影響公司的利潤(rùn)。Aboody發(fā)現(xiàn)，公司管理層通過(guò)對(duì)期權(quán)計(jì)價(jià)的模型進(jìn)行選擇來(lái)低估股票期權(quán)費(fèi)用，達(dá)到公司盈余的目的。

通過(guò)研究國(guó)外學(xué)者的研究發(fā)現(xiàn)：公允價(jià)值計(jì)量會(huì)帶來(lái)一定程度的市場(chǎng)反應(yīng)，同歷史成本計(jì)量相比，更能反映公司的價(jià)值。在公允價(jià)值計(jì)量模式下，假如管理層對(duì)會(huì)計(jì)政策進(jìn)行主觀選擇，那么，他們可以借助會(huì)計(jì)政策選擇機(jī)會(huì)達(dá)到實(shí)現(xiàn)平滑盈余和規(guī)避債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（二）國(guó)內(nèi)公允價(jià)值計(jì)量模式下會(huì)計(jì)政策選擇研究的現(xiàn)狀

在國(guó)內(nèi)，公允價(jià)值最早出現(xiàn)在1998年頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，由于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境不夠成熟，大部分公司利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操控，產(chǎn)生了不良影響，導(dǎo)致在2001年修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中被取消了。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷建立和完善，在2006年出臺(tái)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，基本準(zhǔn)則提出了公允價(jià)值計(jì)量和與之相關(guān)的利得及損失概念，38項(xiàng)具體準(zhǔn)則中有關(guān)公允價(jià)值的多達(dá)35項(xiàng)，占92%，這意味著我國(guó)的會(huì)計(jì)核算模式將從歷史成本計(jì)量向公允價(jià)值計(jì)量轉(zhuǎn)變。李增泉在資產(chǎn)減值方面進(jìn)行了研究，認(rèn)為上市公司被強(qiáng)制要求執(zhí)行減值政策時(shí)，扭虧動(dòng)機(jī)公司和虧損動(dòng)機(jī)公司會(huì)計(jì)計(jì)提的減值不一樣，前者計(jì)提的減值準(zhǔn)備比較少，后者比較大。曹倩倩對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)政策選擇的盈余管理動(dòng)因進(jìn)行了分析，蘇莉研究了公允價(jià)值對(duì)特定項(xiàng)目如金融工具，投資性房地產(chǎn)的影響。鄧傳洲通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，公允價(jià)值的披露與會(huì)計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性有關(guān)。謝榮、趙春光研究認(rèn)為，公允價(jià)值不僅可以給投資者提供有用的信息，而且可以使投資者在投資決策中更好地運(yùn)用這些信息。馮淑萍認(rèn)為，會(huì)計(jì)入員的主觀判斷能力和估計(jì)，很大程度上影響著公允價(jià)值的運(yùn)用，這樣可能給公司留下利潤(rùn)操控的空間。戴德明發(fā)現(xiàn)，虧損上市公司計(jì)提減值準(zhǔn)備比較多，主要是出于大清洗目的。張聽(tīng)認(rèn)為，大部分上市公司的盈余管理大多都在第四季度進(jìn)行，目的在于可以使當(dāng)年扭虧為盈也可以調(diào)低利潤(rùn)為下一年扭虧為盈做準(zhǔn)備。通過(guò)研究國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)：公允價(jià)值計(jì)量模式下，會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性更強(qiáng)，可以利用會(huì)計(jì)政策的選擇進(jìn)行盈余管理。

二、公允價(jià)值模式下會(huì)計(jì)政策選擇的影響

（一）積極影響

1.公允價(jià)值計(jì)量模式增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。一般來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)計(jì)量大多都是只對(duì)已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)計(jì)量，以歷史成本作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。引進(jìn)公允價(jià)值后，將來(lái)可能發(fā)生的事項(xiàng)或交易也會(huì)被計(jì)入會(huì)計(jì)信息中，譬如，投資性房地產(chǎn)上市公司，每年都需要重估地產(chǎn)價(jià)值，其賬面價(jià)值通過(guò)市值來(lái)反映。

2.公允價(jià)值計(jì)量模式下的會(huì)計(jì)信息更為客觀、可靠。公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)增強(qiáng)了信息透明度，其提供的信息更加及時(shí)、充分、客觀可比。公允價(jià)值的實(shí)質(zhì)是依據(jù)市場(chǎng)信息的估價(jià)對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值進(jìn)行認(rèn)定。市價(jià)就是一切市場(chǎng)參與者在不僅充分全面地考慮了某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債未來(lái)現(xiàn)金流量，而且考慮了確定性風(fēng)險(xiǎn)的情況下所達(dá)成的共識(shí)，如果進(jìn)行的交易是在公平公正自愿的情況下進(jìn)行的，那么市場(chǎng)交易價(jià)格就是資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。

公允價(jià)值會(huì)計(jì)可以將市場(chǎng)的真實(shí)情況原原本本地反映出來(lái)，可以使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息更加及時(shí)、透明。假如金融資產(chǎn)不采用公允價(jià)值計(jì)量，將會(huì)消減投資者看到的相關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的可靠性和透明度大打折扣，不能真實(shí)準(zhǔn)確的反映公司的實(shí)際狀況。公允價(jià)值計(jì)量模式下在一定程度上防止了公司利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余操縱，使得反映的會(huì)計(jì)信息更準(zhǔn)確、可靠。endprint

（二）消極影響

1.確定公允價(jià)值計(jì)量模式的依據(jù)和方法不夠客觀、公允。目前，對(duì)確定以公允價(jià)值計(jì)量模式的依據(jù)和方法沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。許多采用公允價(jià)值計(jì)量屬性的公司都不能詳細(xì)、準(zhǔn)確地介紹公允價(jià)值的確定依據(jù)和方法，他們采用的依據(jù)與方法各不相同。采用估值的方法，使得公允價(jià)值在客觀性與公允性上存在著質(zhì)疑，可靠性難以保證。在金融工具沒(méi)有活躍市場(chǎng)的情況下，關(guān)于公允價(jià)值的確定過(guò)程沒(méi)有詳細(xì)說(shuō)明，大部分公司僅僅披露對(duì)金融工具采用估值方法確定的公允價(jià)值，對(duì)其所采用的估值方法描述屈指可數(shù)。公允價(jià)值在實(shí)際運(yùn)用中面臨操作難度大的問(wèn)題。

2.公允價(jià)值是企業(yè)調(diào)節(jié)利潤(rùn)的工具。大部分企業(yè)進(jìn)行盈余管理和利潤(rùn)操縱都是在會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的選擇權(quán)的問(wèn)題和公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益（或權(quán)益）的規(guī)定上做文章，計(jì)量屬性的選擇權(quán)主要體現(xiàn)在歷史成本計(jì)量與公允價(jià)值計(jì)量選擇的問(wèn)題上。譬如，在投資性房地產(chǎn)公司在會(huì)計(jì)計(jì)量上有可能選擇不同的計(jì)量方式，當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)前景良好，處于升值狀態(tài)時(shí)，有的企業(yè)為了突出自己的業(yè)績(jī)，刻意粉飾報(bào)表時(shí)就有可能會(huì)選擇公允價(jià)值計(jì)量，相反，如果企業(yè)為了抵減稅務(wù)、利潤(rùn)后移時(shí)就會(huì)選擇歷史成本計(jì)量。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的具體準(zhǔn)則有投資性房地產(chǎn)、金融工具確認(rèn)與計(jì)量、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組、企業(yè)合并等等，企業(yè)可能會(huì)利用這些具體準(zhǔn)則中公允價(jià)值的估價(jià)來(lái)影響公允價(jià)值變動(dòng)損益，進(jìn)而達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的。

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Research on the Accounting Policy Choice of Fair Malue Measurement Model

WANG Kun，GUO Ting-wei

（Zhongyuan University of Technology，Zhengzhou 450007，China）

Abstract：the accounting policy choice is the link connecting enterprise accounting confirmation，measurement，record and other aspects，is the basis for the preparation of financial reports.The choice of accounting policy is appropriate，not only influences the quality of accounting information，but also determines the healthy development of optimal allocation of resources and the capital market.Therefore，the accounting policy is playing a more and more important role selection.This paper the choice of accounting policy is published on the fair value measurement mode of literature as samples，the paper analyzes and discusses the fair value accounting policy choice research status and influence.

Key words：fair value;accounting choice;historical costendprint