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    勢科學視角下財務治理主體、客體及環(huán)境研究

    2015-07-08 15:18宋鵬周雅琴郝曉雁
    會計之友 2015年14期
    關鍵詞:財務治理財權利益相關者

    宋鵬 周雅琴 郝曉雁

    【摘 要】 財務治理研究起源于西方,勢科學是中國學者原創(chuàng)的理論,兩者結合勢必產(chǎn)生聯(lián)系。文章通過文獻回顧分析了有效的財務治理與勢科學理論的內在統(tǒng)一性,并從信息人假設與財務治理主體、信息勢與財務治理客體、勢場與財務治理宏觀環(huán)境三個角度對其進行了試探性研究。學科的巨大差別促進了彼此的聯(lián)系,為此,文章就未來研究方向提出了五點建議。

    【關鍵詞】 財務治理; 勢科學; 利益相關者; 財權; 信息勢

    中圖分類號:F275 文獻標識碼:A 文章編號:1004-5937(2015)14-0036-03

    一、引言

    隨著資本市場的不斷完善和現(xiàn)代企業(yè)委托代理矛盾的深化,公司治理問題得到了中外學者的廣泛關注。公司治理的核心財務治理問題自20世紀90年代以來也漸漸成為學者們熱議的話題之一。關于財務治理要素、結構、機制、模式及財務治理理論框架的研究雖已取得一定成果,但整體上其研究仍處于初級階段,還有待繼續(xù)研究和拓展。

    鑒于近年來,學術界傾向于將原本孤立的學科聯(lián)系起來,將關注的目光投向學科間的交叉地帶,運用新視角研究老問題,獲得新想法新思路,并且已取得很多創(chuàng)新成果,本文將采用一個全新的思路,將財務治理的主體、客體及環(huán)境放入“勢科學”領域進行詮釋。本文希望通過一個研究視角的創(chuàng)新,用中國的原創(chuàng)管理理論解釋中國的公司治理及財務治理問題,挖掘勢科學與財務治理之間的潛在聯(lián)系,構建具有中國特色的治理模式。

    二、文獻回顧

    (一)財務治理

    財務治理研究起源于西方,但早期西方學者是從財務理論和公司治理兩個角度單獨進行研究的,直至1992年《公司治理的財務方面》面世才開啟公司治理財務問題的研究。在西方財務學百年發(fā)展歷程中,分別在20世紀30年代、50年代和70年代遭遇了三次重大變革,實證研究成為西方財務研究的主流方法,絕大多數(shù)財務治理研究都是實證研究,以西方新資本結構理論為主,探討融資結構、股權結構對公司績效的影響及經(jīng)營者激勵問題等,卻沒有深入研究財務治理概念、相關理論及財務治理體系構建等問題。相對而言,中國學者在此方面進行了更為透徹的分析探討。

    至今為止,我國財務治理理論研究已經(jīng)歷四個無法精確劃分的階段。第一階段是20世紀中后期的初步認識階段,我國學者將產(chǎn)權理論引入財務理論,代表觀點有:湯谷良的“財務的產(chǎn)權思考”,干勝道的所有者財務治理,李心合的財會治理結構,謝志華的“出資者財務”思想等。第二階段是奠基階段(2000年至2002年),學者們對財務治理進行了專門研究,提出了財務治理、財務治理結構、財權、財權配置等概念,雖然成果頗豐,但沒有形成系統(tǒng)的理論體系。第三階段是理論體系探索階段(2002年來),隨著財務治理內涵研究的深入,財務治理理論體系框架研究提上日程,多數(shù)學者認為財務治理框架構建應該圍繞以下因素進行:以公司治理框架為主導,以利益相關者為主體,以財權配置為核心,以財務信息為載體,以提高公司治理效率、實現(xiàn)資源優(yōu)化配置、促進企業(yè)價值最大化為目標;主要內容包括財務治理結構研究、財務治理機制研究(尤其是財務激勵與約束機制的研究)與財務治理模式研究。第四階段是實證應用階段(2008年來),成果雖然不多,但取得了突破性進展,學者們研究了資本結構與財務治理的關系,并從不同角度分析了財務治理效應問題。

    (二)勢科學

    勢科學是信息動力學的一個分支,與其相對的是已被眾多中外學者充分研究的耗散結構。盡管國外學者早在20世紀中期就提出了熵,并對其進行了深入而充分的研究,但并沒有明確提出熵的對立面“勢”,而是用負熵來對其解釋,直到21世紀初,中國學者李德昌結合傳統(tǒng)文化精髓,提出了“勢科學”。

    勢科學研究的本質是信息及其相互作用機制,即信息動力學,與耗散結構相對應,主張在開放系統(tǒng)下而非孤立系統(tǒng)中研究信息作用機制,以變換對稱機制的勢增原理對應傳統(tǒng)的置換對稱機制的熵增原理,認為“差別促進聯(lián)系,聯(lián)系擴大差別”而非“差別消減聯(lián)系,聯(lián)系縮小差別”,推崇信息人假設,主張對稱化管理。勢=差別÷距離=差別×聯(lián)系;在勢科學原理下構建系統(tǒng)強勢要求組成元素是差別最大聯(lián)系最緊的對稱化元素。李德昌致力于研究勢科學視野中教育、管理及創(chuàng)新問題,目前的研究多集中于這些領域。此外,其他學者的研究較少,其中,周海洋等(2011)在勢科學視角下分析了企業(yè)家精神與企業(yè)外部環(huán)境多維勢場的融合,分別構建了顯隱兩個勢場,確定了企業(yè)家精神的六維和九維勢場。

    (三)小結

    綜上所述,西方財務治理研究以實證研究為主,很少涉及財務治理理論的研究,相對而言,我國學者在此方面研究較多,不過尚處于理論的構建初期,并沒有形成完整成熟的財務治理理論體系,未來研究空間很大。

    國內財務治理相關研究已有30多年歷史,勢科學研究也歷經(jīng)10余年,然而,至今二者都沒有交集。盡管勢科學已涉及管理學問題的研究,從管理的不確定性、管理信息勢、對稱化管理、理性信息人假設等方面進行了初步探索,但未涉及經(jīng)濟學問題的研究,由于財務治理屬于應用經(jīng)濟學與管理學的交叉研究范圍,因而財務管理與勢科學的交叉研究還是空白。本文將對此領域嘗試探索性研究。

    三、信息人假設與財務治理主體

    傳統(tǒng)經(jīng)濟學是以“理性人”假設為前提的,隨著時代的變遷,信息技術革命的推動,“理性人”假設已無法為自身固有的缺陷辯解。李德昌提出人類不斷地從“物質人”、“生物人”、“社會人”變?yōu)椤靶畔⑷恕保岢隽S信息人假設——貨幣信息人、權利信息人、知識信息人、情感信息人、藝術信息人和虛擬抽象信息人。人與人之間的本質區(qū)別,不僅僅是外在動物性的表現(xiàn),更多的應該是內在信息的儲備與體現(xiàn)。資本市場是信息市場,需要市場參與者具備相應的信息含量,信息量越大的主體越能在資本市場中占據(jù)有利地位,信息勢越強的主體越能影響市場。

    隨著財務治理理論研究的不斷深入,財務治理主體范圍逐漸擴大,不難看出財務治理主體呈層次化分布、多元化發(fā)展趨勢。勢科學認為“差別促進聯(lián)系,聯(lián)系擴大差別”,由于利益相關者理論在眾多理論中更具有包容性、前沿性,更加復雜,隱含了李德昌的六維信息人假設,將獨立的、有差別的個體聯(lián)系在一起構成一個整體,差別越大聯(lián)系越緊,產(chǎn)生的“勢”越強,因而,利益相關者理論生命力更強,學術界多數(shù)學者對其青睞有加的事實證明了這一點。

    信息人假設下的財務治理利益相關者可稱為利益相關信息人。利益相關信息人參與公司財務治理主要取決于利益相關度、談判能力高低等條件。從信息人與企業(yè)的關系來看,可大體上分為內部利益相關信息人和外部利益相關信息人。內部利益相關信息人包括股東會、董事會、經(jīng)理層、監(jiān)事會和員工等;外部利益相關信息人包括債權人、中小股東、證券市場、經(jīng)理市場、勞動力市場、政府部門、客戶等。整體上看,無論從信息不對稱角度,還是從利益相關角度或是從談判能力高低角度來看,內部利益相關信息人的信息勢要遠強于外部利益相關者,“內部人控制”現(xiàn)象就是很好的證明。在外部利益相關信息人中,債權人由于自身固有特點及與企業(yè)建立的債權債務契約,相對其他主體而言,更加關注企業(yè)財務治理狀況,加之我國企業(yè)債權人多為銀行等金融機構,因而,債權人更強“勢”,在企業(yè)財務治理中所起的監(jiān)管作用強于其他利益相關者。此外,值得注意的是,雖然中小股東勢單力薄,但是在特定環(huán)境中有時會起到?jīng)Q定性的作用,例如在2010年“國美控制權之爭”中,小股東的投票成為焦點,決定了投票的最終結果,在事關企業(yè)未來的爭奪戰(zhàn)中,小股東起到了決定性作用。

    四、信息勢與財務治理客體

    財務理論界對“什么是財務治理客體”存在不同聲音:張敦力認為是剩余索取權和控制權;油曉峰認為是財務沖突;大多數(shù)像伍中信、楊淑娥等學術專家都贊同財務治理的客體是財權。

    勢即導數(shù),即將復雜的現(xiàn)實用簡單的字或符號抽象表示,用以表達其中的內涵,使得大量的信息得以在最短的路徑傳播,途中盡可能少地損失勢能,避免信息傳播過程中噪聲的干擾。剩余索取權和控制權、財務沖突只是客體中的某一方面,而財權是財務治理眾多客體的一個抽象概括?!柏敊唷眱勺謨群男畔⒏?、更廣、更復雜。復雜即信息量、信息勢,“復”即聯(lián)系,“雜”即差別,復雜即差別×聯(lián)系。財權表現(xiàn)為對財力的支配權,財權與抽象的貨幣資本和財產(chǎn)權利緊密相連,在產(chǎn)權構成要素中六維信息勢最大。因此,財權更適合作為財務治理客體。

    如果將企業(yè)抽象為人,有錢的人即擁有財力的人,借助高度抽象的“錢”與周圍的人發(fā)生聯(lián)系,通過一定數(shù)量的貨幣信息勢“擺平”困擾;有權的人即擁有狹義財權的人,通過信息的占有,源源不斷地從周圍獲得信息,增強權力信息勢;既有錢又有權的人往往是大眾關注的焦點,通過強大的貨幣信息勢與權力信息勢造勢,吸引著潛在的關聯(lián)者,通過信息流的有序流轉,拓寬財權的影響范圍,減少管理的不確定性。

    財務治理的核心在于財權配置。筆者認為勢原理下的財權配置包括財權的分配和分配中沖突的化解,通過財權的有序分配,協(xié)調利益相關者之間的關系,以達到權、責、利的平衡;通過矛盾化解,減少組織的不確定性,提高企業(yè)經(jīng)濟效率。

    五、勢場與財務治理環(huán)境

    財務治理不同于財務管理:財務治理關注宏觀制度設計,是對企業(yè)戰(zhàn)略高度的把控;而財務管理側重微觀運營管理,是對財務關系和財務活動的操作與控制;戰(zhàn)略財務是兩者的橋梁與紐帶。因而,對財務治理宏觀環(huán)境的分析可以借助宏觀環(huán)境分析模型(PEST模型)。PEST模型中的P代表政治和法律環(huán)境,E代表經(jīng)濟環(huán)境,S代表社會和文化環(huán)境,T代表技術環(huán)境。財務治理所面對的政治和法律環(huán)境是2006年頒布了新《公司法》、新《證券法》、新會計準則及《企業(yè)財務通則》等;經(jīng)濟環(huán)境是轉軌經(jīng)濟背景下,國有企業(yè)股份制改造持續(xù)進行,上市公司股權分置改革基本結束,現(xiàn)代規(guī)范化企業(yè)越來越多,資本市場不斷成長,公司治理成為企業(yè)管理的重點;文化環(huán)境是企業(yè)越來越重視文化,很多企業(yè)形成了獨具特色的企業(yè)文化,財務文化是財務觀念在企業(yè)文化中的體現(xiàn),目前財務文化研究尚屬起步階段,財務文化的樹立、推廣還有待發(fā)展;技術環(huán)境是計算機及互聯(lián)網(wǎng)技術的飛速發(fā)展,拓寬了企業(yè)信息收集的渠道,提高了大規(guī)模數(shù)據(jù)處理的可靠性,完善了網(wǎng)絡財務軟件的性能,降低了企業(yè)信息系統(tǒng)的運營與維護成本,為基于財務信息的財務治理提供基本保障。

    勢場是某種有序事物或信息構成的物質場或信息場,營造一種像電場那樣的“勢場”,就具備了作功的能力,當勢場強大到一定程度,趨于某種臨界值時,系統(tǒng)內創(chuàng)新及發(fā)展的機遇就會凸現(xiàn)。財務治理的外部環(huán)境為企業(yè)營造了一個勢場,但這個勢場并不一定是有效的,即使有效,起到的可能是正效應、負效應或混合效應,這與企業(yè)的類型、性質及文化等因素息息相關。有效的勢場,能促進企業(yè)的發(fā)展,激發(fā)其潛在的活力。因此,企業(yè)需要分清現(xiàn)有勢場的效應如何,其構成要素中哪些是顯勢哪些是隱勢,思考這些因素是否相互對稱,如果不對稱的話該如何協(xié)調從而改進勢場的效應等問題。

    六、結論與展望

    筆者嘗試將勢科學與財務治理這兩個看起來毫不相干的學科聯(lián)系在一起研究,即將兩個有很大差別的學科聯(lián)系在一起,符合勢科學“差別促進聯(lián)系,聯(lián)系擴大差別”的運行機制,驗證了“差別越大,聯(lián)系越緊”。本文回顧了財務治理及勢科學的相關研究,從信息人假設、信息勢和勢場三個角度對財務治理主體、客體和環(huán)境進行了試探性分析,發(fā)現(xiàn)勢科學與財務治理有著緊密的聯(lián)系,信息是兩者之間的紐帶與橋梁,是兩者共同存在的基石。

    通過財務治理與勢科學的試探性結合,筆者發(fā)現(xiàn)該領域內藏廣闊的研究空間,研究前景廣闊,為此,提出以下五點研究建議,希望學者們能給予關注,進行更為細致、深入的研究。未來研究方向建議如下:(1)借助勢科學具體分析財務治理相關概念及理論,為兩者的結合打好基礎,充實理論內涵;(2)結合勢科學對稱化原理探討財務治理與公司治理、財務管理等相關概念的關系問題,深入探討財務治理關系網(wǎng)的構建,由簡入繁、由無序到有序梳理相關概念之間的聯(lián)系和作用機制、信息流轉路徑;(3)通過勢科學的運作機制分析財務治理機制;(4)在勢科學指導下進行財務治理框架研究;(5)按照勢科學“勢——對稱——群——和諧”的演化規(guī)律分析財務治理內在的差別與聯(lián)系,發(fā)掘潛在的研究對象等。

    此外,由于本文所涉及的勢科學尚處于理論構建初期,其研究范圍及研究方法多以描述為主,加之財務治理理論的研究與財務治理效率的實證研究不同,也是定性分析,本文主要采用了文獻研究法、定性分析法、跨學科研究法、邏輯化研究和探索性研究法。然而,采用上述研究方法使得本研究缺乏數(shù)據(jù)支持、模型論證,對研究結果的支撐力度不足,因此,希望本文的拋磚引玉可以吸引學者們對該領域的深入研究。●

    【參考文獻】

    [1] 李德昌.管理學基礎研究的理性信息人假設與勢科學理論[J].管理學報,2010(4):489-498.

    [2] 蘇正建,牛成喆.債權人財務治理研究——基于利益相關者合作博弈的分析[J].審計與經(jīng)濟研究,2006(4):52-55.

    [3] 李德昌.中國管理情境下的勢與復雜——勢科學視角[J].管理學報,2011(3):332-339.

    [4] 周海洋,張守鳳,李淑萍.基于勢科學的企業(yè)家精神與企業(yè)外部環(huán)境多維勢場融合分析[J].華東經(jīng)濟管理,2011(1):97-99.

    [5] 李德昌,張守鳳.基于信息本質的不確定性機制的中國管理實踐研究及評價——勢科學視角[J].管理學報,2012(8):1126-1134,1195.

    [6] 郝曉雁.公司財務治理研究綜述[J].商業(yè)研究,2007(1):82-84.

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