STBY財(cái)務(wù)造假案例剖析與治理對(duì)策

方方

摘要：財(cái)務(wù)造假在我國(guó)經(jīng)常發(fā)生，通過(guò)財(cái)務(wù)造假來(lái)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，嚴(yán)重?fù)p害了投資者和國(guó)家的利益。本文以STBY為例，分析了其財(cái)務(wù)造假手段，從監(jiān)督層面、中介層面、和法律層面提出治理對(duì)策以保證投資者的利益。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)造假；手段；對(duì)策

一、引言

我國(guó)證券市場(chǎng)目前仍然是個(gè)年輕的市場(chǎng)，從1990年上交所的成立和1991年深交所的成立至今也不過(guò)二十多年的時(shí)間，在證券市場(chǎng)為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)做出巨大貢獻(xiàn)的同時(shí)，也存在著很多問(wèn)題，比如財(cái)務(wù)造假事件頻繁發(fā)生。財(cái)務(wù)造假事件的發(fā)生不僅損害了投資者的利益也危害了整個(gè)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。財(cái)務(wù)造假行為多發(fā)生在ST公司中，但是對(duì)這類公司的監(jiān)管一直是市場(chǎng)監(jiān)管的難處。本文通過(guò)對(duì)STBY財(cái)務(wù)造假的研究，可以幫助監(jiān)管者以及投資者識(shí)別財(cái)務(wù)造假手段，找到治理財(cái)務(wù)造假的對(duì)策。

二、STBY財(cái)務(wù)造假案例回顧

STBY，1988年1月21日在浙江注冊(cè)成立。公司股票于1990年12月19日在上海證券交易所上市交易。600656這個(gè)被股民熟識(shí)的代碼前后加注了十多個(gè)名字，經(jīng)歷了多次的財(cái)務(wù)困境和保殼重組，不斷地被買來(lái)賣去，一直僥幸的活在市場(chǎng)中。BY投資早在2007年到2009年期間就涉嫌財(cái)務(wù)造假，那時(shí)BY投資對(duì)外宣稱一年銷售數(shù)十臺(tái)廢舊輪胎處理設(shè)備，凈利潤(rùn)高達(dá)5000萬(wàn)元，資產(chǎn)評(píng)估達(dá)到5.8億元，但是實(shí)際情況是工廠為租賃，一年內(nèi)大部分時(shí)間機(jī)器都沒(méi)有運(yùn)行，只有少數(shù)幾名工人值班，并且當(dāng)年同類頂尖企業(yè)都處于虧損狀況，廢舊輪胎處理設(shè)備不可能給企業(yè)帶來(lái)如此巨大的利潤(rùn)。2010年9月，證監(jiān)會(huì)對(duì)董事長(zhǎng)與總裁做出了處罰。

時(shí)隔不久，BY投資再次出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假，經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，BY投資在2011年4月29日公告中控股股東華信泰已經(jīng)履行及答復(fù)的股改業(yè)績(jī)承諾資金超過(guò)3.8億元沒(méi)有真實(shí)履行。但是BY投資為了掩蓋這個(gè)事實(shí)在2011年到2014年期間，虛增資產(chǎn)、負(fù)債、營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)并且多次偽造銀行承兌匯票，虛構(gòu)用股改業(yè)績(jī)承諾資金購(gòu)買銀行承兌匯票、票據(jù)置換、貼現(xiàn)、支付預(yù)付款等重大交易，通過(guò)這些方式披露虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)2014年年報(bào)出具了驚人的“無(wú)法表示意見”的審計(jì)報(bào)告。證監(jiān)會(huì)從2014年6月17日開始立案調(diào)查，最終在2015年5月28日被迫強(qiáng)制退市。

三、STBY財(cái)務(wù)造假手段分析

（一）虛增資產(chǎn)

由表3-1我們可以清楚的看到STBY在虛增資產(chǎn)方面的嚴(yán)重性，虛增資產(chǎn)占實(shí)際資產(chǎn)的百分比竟然在2011年高達(dá)219%，三年內(nèi)虛增資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分比也都在60%以上，究其原因我們不難發(fā)現(xiàn)：BY投資全資子公司榮華投資有限公司2011年財(cái)務(wù)報(bào)表中披露：2011年4月29日收回景瑞實(shí)業(yè)投資有限公司借款38400萬(wàn)元，同年5月25日從中信銀行轉(zhuǎn)賬38400萬(wàn)元到榮華投資有限公司，8月1日又從寶生村鎮(zhèn)銀行轉(zhuǎn)入39000萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)核實(shí)，這些交易均為虛假交易，無(wú)一發(fā)生。由此可見，BY投資從2011年到2013年數(shù)字虛增資產(chǎn)，情節(jié)十分惡劣，嚴(yán)重侵犯了投資者、債權(quán)人等的合法權(quán)益。

（二）虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)

由表3-2可以看到，STBY在2014年上半年虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)竟然占到利潤(rùn)總額的1327%，最近幾年也一直都有虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的情況。STBY預(yù)收賬款從2012年底的233.52萬(wàn)元突然在2013和2014年底減少至35萬(wàn)元左右，STBY很可能利用預(yù)收賬款科目提前確認(rèn)了銷售收入。并且我們可以從報(bào)表上看到2011年STBY的應(yīng)收賬款只有0.38萬(wàn)元，但是到2012年突然應(yīng)收賬款增加至1853萬(wàn)元，2014年雖有小回落但也高達(dá)1059.33萬(wàn)元。應(yīng)收賬款的暴漲的同時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量并沒(méi)有增加，反而從2011年的67831萬(wàn)元滑落到2012年的23069萬(wàn)元。這些都說(shuō)明了STBY通過(guò)一定不合法的手段虛增了營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)。

（三）玩弄會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

STBY的全資子公司珠海信實(shí)以3159萬(wàn)元現(xiàn)金和1400萬(wàn)元的債權(quán)對(duì)湖北天瑞酒店同比例增資擴(kuò)股，這樣看來(lái)在增資擴(kuò)股之后，天瑞酒店就成為了珠海信實(shí)的子公司，但是在STBY年報(bào)中披露的是，將珠海信實(shí)作為天瑞酒店的參股公司，在會(huì)計(jì)處理上，計(jì)入了長(zhǎng)期股權(quán)投資。STBY通過(guò)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的靈活性虛構(gòu)會(huì)計(jì)處理，披露虛假財(cái)務(wù)報(bào)告。

四、STBY財(cái)務(wù)造假治理對(duì)策

（一）監(jiān)管層面的治理對(duì)策

STBY財(cái)務(wù)造假很多年，但是并沒(méi)有及時(shí)被證監(jiān)會(huì)懲罰，有些年份的財(cái)務(wù)造假甚至沒(méi)有被發(fā)現(xiàn)，這說(shuō)明了我國(guó)目前的監(jiān)管體制存在著嚴(yán)重的問(wèn)題，所以我們必須采取一定的措施來(lái)應(yīng)對(duì)監(jiān)管層面的漏洞。為了防止財(cái)務(wù)造假繼續(xù)大肆的發(fā)生，可以提高懲罰力度，如果財(cái)務(wù)造假責(zé)任在會(huì)計(jì)師事務(wù)所身上，那么就可以取消會(huì)計(jì)師事務(wù)所的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，并且不允許被收購(gòu)和并購(gòu)，相關(guān)責(zé)任人承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。如果責(zé)任出在企業(yè)身上那么不僅僅要承擔(dān)巨額罰款還要承擔(dān)刑事責(zé)任民事責(zé)任以及退市的處罰。

（二）中介機(jī)構(gòu)層面的治理對(duì)策

中興華富華會(huì)計(jì)師事務(wù)所代理了STBY進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，正是由于中介機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信缺失，出具虛假審計(jì)報(bào)告以此來(lái)謀取巨額利益，造成市場(chǎng)投資者利益嚴(yán)重受損。所以應(yīng)該規(guī)范中介機(jī)構(gòu)的管理來(lái)杜絕會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的可能。要制定嚴(yán)格的職務(wù)劃分、責(zé)任承擔(dān)等制度，一旦出現(xiàn)問(wèn)題能夠找到相關(guān)責(zé)任人并進(jìn)行懲治。

（三）法律層面的治理對(duì)策

財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象之所以這么猖狂正是由于相關(guān)法律的滯后性不能滿足證券市場(chǎng)快速發(fā)展的需要，在會(huì)計(jì)領(lǐng)域缺乏系統(tǒng)嚴(yán)密的會(huì)計(jì)發(fā)揮體系，一些重要的法規(guī)制定沒(méi)有制定出相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，造成了在執(zhí)行時(shí)可操作性差。STBY之所以一直沒(méi)有被強(qiáng)制退市，就是一直以來(lái)證監(jiān)會(huì)只是對(duì)其進(jìn)行賠償處罰，在他們賠償以后依然可以獲得巨額的利潤(rùn)。如果建立起證券監(jiān)管的法律制度體系，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)造假行為處罰的執(zhí)法力度和處罰力度，完善投資者的賠償機(jī)制，并嚴(yán)格執(zhí)行，出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假行為承擔(dān)相應(yīng)刑事責(zé)任和民事責(zé)任，這樣就可以大大減少財(cái)務(wù)造假的發(fā)生。（作者單位：重慶理工大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）

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