互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)

劉素輝　冉帥

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是普惠金融，強(qiáng)調(diào)的是個(gè)性化、屌絲經(jīng)濟(jì)，互聯(lián)網(wǎng)金融成為2014年度中國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域最火的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，使發(fā)展中國(guó)家在金融領(lǐng)域趕超發(fā)達(dá)國(guó)家，實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)成為可能。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融；普惠；小微企業(yè)

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2015）13-0100-03

孟子云：“雖有智慧，不如乘勢(shì)；雖有鎡基，不如待時(shí)。”互聯(lián)網(wǎng)金融是當(dāng)下風(fēng)口上最熱的那頭豬，抓住了它就創(chuàng)造了未來(lái)。

作為新生概念，互聯(lián)網(wǎng)金融截至目前還沒(méi)有一個(gè)權(quán)威定義。它的發(fā)展與火爆是從普惠金融開(kāi)始，是從為普通大眾、小微企業(yè)提供更好的金融創(chuàng)新服務(wù)開(kāi)始。從2013年11月12日十八屆三中全會(huì)正式提出“普惠金融戰(zhàn)略”，互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠金融發(fā)展路線已經(jīng)明確，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展迎來(lái)了歷史機(jī)遇。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，為互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)新機(jī)遇；移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、O2O電子商務(wù)的高速發(fā)展為網(wǎng)絡(luò)支付帶來(lái)新市場(chǎng)；大眾財(cái)富的不斷增長(zhǎng)和金融需求的日益多元化，將給互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)帶來(lái)新契機(jī)；小微企業(yè)融資及三農(nóng)金融服務(wù)的政策推動(dòng)，將為網(wǎng)貸的健康發(fā)展帶來(lái)新途徑；大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新將為眾籌引爆一場(chǎng)商業(yè)模式的革命。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈

互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起打破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融信用的壟斷?；ヂ?lián)網(wǎng)強(qiáng)調(diào)的是個(gè)性化、屌絲經(jīng)濟(jì)，它擁有三大優(yōu)勢(shì)——網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢(shì)、大數(shù)據(jù)和信息優(yōu)勢(shì)、數(shù)據(jù)信息處理能力優(yōu)勢(shì)，加之云計(jì)算等技術(shù)的不斷進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)了成本的全面下降，因?yàn)榻鹑谧钪饕杀臼俏锢沓杀?、網(wǎng)點(diǎn)成本，第二大成本是人工成本，第三大成本是信息搜集成本，第四大成本是風(fēng)控成本，這四個(gè)成本都可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融得以降低。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，比如銀行，大家認(rèn)為銀行很有錢(qián)，其實(shí)銀行沒(méi)有錢(qián)，是通過(guò)國(guó)家信用低成本獲取資金，通過(guò)息差貸款獲得盈利。而現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過(guò)自身艱難創(chuàng)業(yè)積累了一定信用，典型如BAT；或是通過(guò)大數(shù)據(jù)，云計(jì)算來(lái)消除信息不對(duì)稱，增加透明度，降低風(fēng)險(xiǎn)，獲得了互聯(lián)網(wǎng)小白用戶的信賴?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正在形成金融信用的積累。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈分為四部分，分別是流量端、運(yùn)營(yíng)服務(wù)、征信和資產(chǎn)端。其一，流量端模式輕空間大，成為整個(gè)板塊龍頭，用戶之爭(zhēng)是流量端的核心；其二，互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼傳統(tǒng)金融變革，金融IT通過(guò)合作運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式轉(zhuǎn)型；其三，人民銀行征信系統(tǒng)很難跟得上互聯(lián)網(wǎng)金融的節(jié)奏，在缺乏開(kāi)放征信體系的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都將形成自己的信用體系；其四，在資產(chǎn)端，細(xì)分行業(yè)資產(chǎn)整合和電商平臺(tái)，尤其是資產(chǎn)證券化帶來(lái)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和基于“數(shù)據(jù)平臺(tái)”開(kāi)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)。

目前我國(guó)個(gè)人手中可投資的資產(chǎn)總值已近77萬(wàn)億元，個(gè)人資產(chǎn)在1 000萬(wàn)元以上的人群持有可投資資產(chǎn)高達(dá)20萬(wàn)億元。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)有5 600萬(wàn)小微企業(yè)和個(gè)體工商戶，其中真正能夠從銀行獲得貸款的只有11.9%。以P2P、眾籌、電商供應(yīng)鏈融資為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融以其公開(kāi)、透明的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了用戶體驗(yàn)革命、成本下降和渠道擴(kuò)展，更為重要的是，能夠“連接”金融壓抑一端的個(gè)人資產(chǎn)和小微企業(yè)融資需求。

發(fā)展中國(guó)家做互聯(lián)網(wǎng)金融比發(fā)達(dá)國(guó)家更有后發(fā)優(yōu)勢(shì)，有可能實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)。發(fā)展中國(guó)家首先是具有基數(shù)更大的需要普惠金融服務(wù)人群，這部分人群的需求是難以被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)覆蓋，互聯(lián)網(wǎng)金融可以利用平臺(tái)長(zhǎng)尾效應(yīng)，大幅度降低投資人入市門(mén)檻。另外，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的轉(zhuǎn)換成本比較高，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度很強(qiáng)。在美國(guó)第三方支付被納入了貨幣轉(zhuǎn)移支付的監(jiān)管，網(wǎng)貸納入證券業(yè)監(jiān)管，規(guī)模稍微大一點(diǎn)的眾籌平臺(tái)必須要去國(guó)際商會(huì)ICC注冊(cè)登記，這一切在中國(guó)由于整個(gè)監(jiān)管的范疇還不是很清晰，所以大量的草根金融機(jī)構(gòu)得以快速發(fā)展，間接推動(dòng)了銀行的進(jìn)步。中國(guó)一定會(huì)孕育世界上最大的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，誕生世界級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也將指日可待。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式及發(fā)展現(xiàn)狀

隨著金融創(chuàng)新不斷，互聯(lián)網(wǎng)金融新興模式不斷出現(xiàn)，通過(guò)對(duì)業(yè)內(nèi)相應(yīng)商業(yè)模式、商業(yè)現(xiàn)象進(jìn)行深度剖析，可以將互聯(lián)網(wǎng)金融分為六大模式：第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶等六大互聯(lián)網(wǎng)金融模式。其中最為典型的是第三方支付、眾籌和P2P三種平臺(tái)模式，三種模式都貼近民眾，是解決小微企業(yè)融資難的合理途經(jīng)。

（一）第三方支付

根據(jù)央行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中給出的非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)的定義，第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國(guó)人民銀行確定的其他支付服務(wù)。從發(fā)展路徑與用戶積累途徑來(lái)看，第三方支付公司的運(yùn)營(yíng)模式可以歸為兩大類：一類是獨(dú)立第三方支付模式，是指第三方支付平臺(tái)完全獨(dú)立于電子商務(wù)網(wǎng)站，不負(fù)有擔(dān)保功能，僅僅為用戶提供支付產(chǎn)品和支付系統(tǒng)解決方案；另一類是以支付寶、財(cái)付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務(wù)網(wǎng)站提供擔(dān)保功能的第三方支付模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是第三方支付，第三方支付不僅提供資金進(jìn)出通道，并且為賬戶提供托管服務(wù)；第三方支付產(chǎn)生了大量的信息流、資金流和物流，成為企業(yè)拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的重要資產(chǎn)，第三方支付使得互聯(lián)網(wǎng)金融成為可能。企業(yè)基于信息流可以開(kāi)展大數(shù)據(jù)金融業(yè)務(wù)，更好地進(jìn)行信用分析和風(fēng)險(xiǎn)控制，為開(kāi)展小額貸款、供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造條件；基于資金流產(chǎn)生的大量沉淀資金可以開(kāi)展投資理財(cái)、資金托管、小額貸款等金融服務(wù)；基于物流可以進(jìn)一步拓展移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的O2O（線上到線下）模式，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新。第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的主鏈條，在第三方支付的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)上，都有可能產(chǎn)生新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

截至2014年7月，我國(guó)已有269家企業(yè)獲得第三方支付牌照。特別是以BAT（百度、阿里巴巴和騰訊）為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭加速在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域布局，為互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展注入了強(qiáng)大的動(dòng)力，而B(niǎo)AT之所以在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域取得其他企業(yè)難以企及的成就，離不開(kāi)第三方支付。《2014互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示：“2014年我國(guó)第三方支付的交易規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)23.3萬(wàn)億元，2010—2014年增加了近4倍，年平均增長(zhǎng)率達(dá)46.2%。”endprint

（二）眾籌

眾籌融資是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，從大量個(gè)人或組織處獲得較少的資金來(lái)滿足項(xiàng)目、企業(yè)或個(gè)人資金需求的活動(dòng)。相比于傳統(tǒng)融資方式，眾籌的精髓就在于小額和大量，融資門(mén)檻低，其融資渠道不再局限于銀行、PE和VC，為新型創(chuàng)業(yè)公司融資開(kāi)辟了一條新路徑。以開(kāi)放性、獨(dú)立性和不單單以商業(yè)價(jià)值為唯一評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的眾籌，通過(guò)搭建互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、發(fā)布資金籌集項(xiàng)目的形式讓更多用戶接觸到創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的同時(shí)，也幫助中小企業(yè)及擁有全新想法的個(gè)人獲取到所需要的創(chuàng)業(yè)資金。眾籌項(xiàng)目種類繁多，不單單包括新產(chǎn)品研發(fā)、新公司成立等商業(yè)項(xiàng)目，還包括科學(xué)研究項(xiàng)目、民生工程項(xiàng)目、賑災(zāi)項(xiàng)目、藝術(shù)設(shè)計(jì)、政治運(yùn)動(dòng)等。經(jīng)過(guò)幾年的快速發(fā)展，眾籌已經(jīng)逐步形成獎(jiǎng)勵(lì)制眾籌、股份制眾籌、募捐制眾籌和借貸制眾籌等多種運(yùn)營(yíng)模式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年12月，全國(guó)眾籌平臺(tái)數(shù)量已達(dá)124家，而這一數(shù)字在2013年12月時(shí)還僅為41家，一年時(shí)間增長(zhǎng)2倍。2014年一季度，我國(guó)眾籌募資總金額約0.52億元，二季度就增長(zhǎng)到1.35億元，三季度眾籌募資總金額達(dá)到2.76億元，四季度眾籌募資總金額將達(dá)到4.45億元，數(shù)據(jù)明確透露出眾籌募資的強(qiáng)大力量。

由于缺乏必要的管理規(guī)范，眾籌融資活動(dòng)在快速發(fā)展過(guò)程中也積累了一些不容忽視的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)：一是法律地位不明確，參與各方的合法權(quán)益得不到有效保障；二是業(yè)務(wù)邊界模糊，容易演化為非法集資等違法犯罪活動(dòng)；三是眾籌平臺(tái)良莠不齊，潛在的資金欺詐等風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。2014年12月18日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，初步界定股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)，明確“單位或個(gè)人投資單個(gè)融資項(xiàng)目的最低金額不得低于100萬(wàn)人民幣”，“金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元人民幣或最近三年年均收入不低于50萬(wàn)元人民幣的個(gè)人”等要求，盡管其投資人門(mén)檻較高引起業(yè)界的爭(zhēng)議，但至少股權(quán)眾籌已得到其合法性的確認(rèn)。

未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭、金融證券、傳統(tǒng)企業(yè)、創(chuàng)業(yè)者將紛紛涌入眾籌大軍，眾籌將成為互聯(lián)網(wǎng)金融最熱領(lǐng)域之一。股權(quán)類眾籌、回報(bào)類眾籌、債券類眾籌、捐贈(zèng)類眾籌等模式不斷創(chuàng)新，眾籌是一場(chǎng)創(chuàng)業(yè)模式及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型的商業(yè)革命，將激發(fā)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的熱潮。

（三）P2P網(wǎng)貸

P2P網(wǎng)貸英文稱為Peer-to-Peerlending，即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸，國(guó)內(nèi)又稱“人人貸”。P2P網(wǎng)貸是指通過(guò)P2P公司搭建的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，是一種“個(gè)人對(duì)個(gè)人”的直接信貸模式。即由具有資質(zhì)的網(wǎng)站（第三方公司）作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借款人放貸的行為。

據(jù)“網(wǎng)貸之家”發(fā)布的《中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)2014年度運(yùn)營(yíng)簡(jiǎn)報(bào)》顯示，截至2014年底，我國(guó)網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)1 575家，其中2014年新上線網(wǎng)貸平臺(tái)超過(guò)900家，2014年新上線平臺(tái)的注冊(cè)資金多數(shù)介于1 000萬(wàn)～5 000萬(wàn)之間，平均約為2 784萬(wàn)元，相對(duì)于2013年的1 357萬(wàn)元，增長(zhǎng)了1倍。運(yùn)營(yíng)平臺(tái)主要分布在金融、IT業(yè)較為發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)，其中廣東、浙江、北京、山東、上海、江蘇位居前六位，占全國(guó)總平臺(tái)數(shù)量的71.3%。2014年網(wǎng)貸行業(yè)成交量以月均10.99%的速度增加，全年累計(jì)成交量高達(dá)2 528億元，是2013年的2.39倍；總體貸款余額1 036億元，是2013年的3.87倍。2014年網(wǎng)貸總體綜合收益率為17.86%，平均借款期限6.12個(gè)月。2014年網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)與借款人數(shù)分別達(dá)116萬(wàn)人和63萬(wàn)人，較2013年分別增加364%和320%，網(wǎng)貸行業(yè)人氣急速躥升。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)過(guò)自然淘汰、競(jìng)爭(zhēng)淘汰、監(jiān)管淘汰等大批出局者后，將從混亂的野蠻生長(zhǎng)階段過(guò)渡到行業(yè)規(guī)范發(fā)展階段，P2P平臺(tái)也從草根創(chuàng)業(yè)階段進(jìn)入到拼“爹”階段。2013—2014年10月，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域共發(fā)生投融資案例191起，其中網(wǎng)貸、理財(cái)類及金融信息服務(wù)占總數(shù)量的60%以上。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年網(wǎng)貸行業(yè)獲得風(fēng)投青睞的平臺(tái)多達(dá)29家；上市公司、國(guó)資國(guó)企入股的平臺(tái)，分別為17家；銀行背景平臺(tái)12家。P2P行業(yè)創(chuàng)業(yè)門(mén)檻提高、競(jìng)爭(zhēng)加劇，已從互聯(lián)網(wǎng)屌絲創(chuàng)業(yè)階段發(fā)展到“高大上”創(chuàng)業(yè)階段。來(lái)自實(shí)業(yè)層面的資本大佬已經(jīng)開(kāi)始在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域布局，一方面是P2P行業(yè)市場(chǎng)整體火爆，巨大市場(chǎng)需求和收益令“吸金效應(yīng)”顯現(xiàn)；另一方面，實(shí)業(yè)企業(yè)自身需要轉(zhuǎn)型，意圖通過(guò)引入P2P網(wǎng)貸通道，來(lái)整合線下機(jī)構(gòu)融資，并加速供應(yīng)鏈內(nèi)商流、物流、資金流運(yùn)轉(zhuǎn)效率。通過(guò)資金流和信息流的金融閉環(huán)實(shí)現(xiàn)在線融資風(fēng)險(xiǎn)可控。這也使得“供應(yīng)鏈金融”成為產(chǎn)業(yè)資本吸納P2P平臺(tái)的重要內(nèi)容。未來(lái)，新的P2P平臺(tái)將向細(xì)分領(lǐng)域及行業(yè)垂直化發(fā)展，網(wǎng)貸平臺(tái)類型也將從P2P，向O2O、P2N、N2P、N2N多種類型的創(chuàng)新發(fā)展。

2014年12月12日，全球最大P2P平臺(tái)Lending Club在美國(guó)上市，這一事件對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展影響深遠(yuǎn)。對(duì)于國(guó)內(nèi)P2P們來(lái)說(shuō)，Lending Club是一個(gè)效仿榜樣，為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展探明了道路，也為股東們找到了最佳的退出方式。P2P或許無(wú)法登陸A股市場(chǎng)，但存在海外上市的可能。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)推想

2014年12月10日，保監(jiān)會(huì)公布了《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，這是國(guó)內(nèi)首份針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管文件。2014年12月18日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，對(duì)股權(quán)眾籌融資的發(fā)行方式、投資者、融資者等作出了明確規(guī)定，辦法將股權(quán)眾籌平臺(tái)界定為“通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒介）為股權(quán)眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對(duì)接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)”，平臺(tái)主要定位服務(wù)于中小微企業(yè)，實(shí)行事后備案管理，并不得兼營(yíng)個(gè)人網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)。2015年1月4日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)率財(cái)政部、發(fā)改委、工信部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等多個(gè)部委一把手視察深圳前海微眾銀行，并稱希望互聯(lián)網(wǎng)金融銀行用自己的方式來(lái)倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)改革，同時(shí)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一起融為一體，互相合作，共同實(shí)現(xiàn)“普惠金融”。2015年1月13日人民銀行也印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)移動(dòng)金融技術(shù)創(chuàng)新健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，強(qiáng)調(diào)移動(dòng)金融是豐富金融服務(wù)渠道、創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式、發(fā)展普惠金融的有效途徑和方法。推動(dòng)移動(dòng)金融在各領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，有利于拓展金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度和廣度。這些法律法規(guī)的出臺(tái)及高層表態(tài)將逐步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境。為互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)足發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的法律保障。

互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)從單純的支付業(yè)務(wù)向轉(zhuǎn)賬匯款、跨境結(jié)算、小額信貸、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應(yīng)鏈金融、票據(jù)、基金和保險(xiǎn)代銷(xiāo)、信用卡還款等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透，在金融產(chǎn)品和服務(wù)方面不斷創(chuàng)新，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)的不足?？萍肌⑥r(nóng)業(yè)、汽車(chē)、新能源、環(huán)保、房地產(chǎn)、文化、影視、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化也在迅速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化模式成為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型、商業(yè)模式創(chuàng)新發(fā)展的新引擎。股權(quán)眾籌、供應(yīng)鏈金融、融資租賃、配資等將為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化提供更多互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融將成為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的新引擎。為支持和加快互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，北京已建立3個(gè)、上海建立了5個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園，未來(lái)幾年，全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展重點(diǎn)城市將掀起互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)熱潮?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園區(qū)的成功發(fā)展除政策配套支持外，關(guān)鍵是建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，CIFC互聯(lián)網(wǎng)金融云園區(qū)模式將成為互聯(lián)網(wǎng)金融園區(qū)創(chuàng)新發(fā)展的新模式。

“‘O2O+P2P模式將是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)未來(lái)發(fā)展的大趨勢(shì)，跨界產(chǎn)業(yè)資本和金融資本融合現(xiàn)在還只是起步階段；如果商業(yè)模式穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控，信用資源得以通過(guò)電商圈不斷積累起來(lái)，未來(lái)還會(huì)有很大的想象空間。”O(jiān)2O平臺(tái)的搭建最后落腳點(diǎn)將在有各自主攻方向的垂直領(lǐng)域，形成各自熟悉行業(yè)體系下的“產(chǎn)業(yè)閉環(huán)”。在供應(yīng)鏈模式下，P2P平臺(tái)圍繞借款企業(yè)的上游和下游交易環(huán)節(jié)，通過(guò)產(chǎn)品設(shè)計(jì)管理借款用途和還款來(lái)源的資金流，把單個(gè)企業(yè)不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)與上下游企業(yè)的信用融入，不僅有利于提升整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力，也有利于緩解中小企業(yè)“融資難、融資貴”的問(wèn)題。

[責(zé)任編輯 吳明宇]endprint