充分發(fā)揮銀行的間接融資職能拓寬小微企業(yè)的融資渠道

摘 要：文章描述了小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，分析了其融資過程中遇到的問題，闡述了小微企業(yè)間接融資的途徑，并對發(fā)揮政府的指導(dǎo)作用與銀行的間接融資職能，拓寬小微企業(yè)融資渠道提出了建議。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；間接融資；融資渠道

小微企業(yè)的迅猛發(fā)展已成為我國市場經(jīng)濟(jì)的一個(gè)亮點(diǎn)，對我國的經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了巨大的推動作用。即便企業(yè)維持合理的資本結(jié)構(gòu)，隨著成長，也需要不斷進(jìn)行外部融資。由于多種原因，小微企業(yè)的融資活動存在一定困難，這無疑制約了小微企業(yè)的成長。

一、小微企業(yè)融資難的原因：

1.銀行小微企業(yè)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)性局限。研究表明：小微企業(yè)貸款與銀行規(guī)模之間存在著很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系。我們注意到，一些效益好、品牌知名度較高的小微企業(yè)也陸續(xù)成為國有銀行的服務(wù)對象，然而眾多的小微企業(yè)卻很難有此機(jī)遇，銀行如此操作是出于其經(jīng)濟(jì)性考慮，從盈利角度出發(fā)，更愿意做大筆批發(fā)業(yè)務(wù)，而小微企業(yè)對貸款的需求則呈現(xiàn)出金額小、筆數(shù)多、時(shí)間緊的特點(diǎn)，相對而言，銀行貸款的單位交易成本上升，銀行信貸人員對小微企業(yè)業(yè)務(wù)自然缺乏積極性。

2.銀行現(xiàn)行的信貸條件令小微企業(yè)望而止步。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行普遍采取了抵押貸款和擔(dān)保貸款的形式，這讓眾多飽受資金困擾的小微企業(yè)處于兩難之中。從抵押貸款看，多數(shù)小微企業(yè)固定資產(chǎn)少、設(shè)備陳舊、技術(shù)落后或者專用性強(qiáng)，無物可抵。從擔(dān)保貸款看，由于小微企業(yè)自身資信較差，好企業(yè)不愿為其擔(dān)保，而一般企業(yè)擔(dān)保銀行又不認(rèn)可，再者小微企業(yè)又不象國有企業(yè)有政府部門或上級主管部門的支持與擔(dān)保。在擔(dān)保困難的情況下，企業(yè)只好尋求互保，但這種互保體系相當(dāng)脆弱，銀行認(rèn)可度低下。

3.風(fēng)險(xiǎn)與成本偏高。 銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動性和收益性，然而小微企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則。研究表明：有近23.7%的小微企業(yè)在成立2年內(nèi)消失，有近52.7%的小微企業(yè)在成立4年內(nèi)退出市場。小微企業(yè)貸款要得急，數(shù)量少，頻率高，管理成本高，風(fēng)險(xiǎn)過大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)銀行對小微企業(yè)、個(gè)私經(jīng)營戶貸款的管理成本平均為大中型企業(yè)的5倍左右，銀行理所當(dāng)然的傾向于向大企業(yè)貸款。

4.小微企業(yè)自身存在的不足。 客觀地講，銀行對民營小微企業(yè)存有“借貸”甚至“恐貸”心理，還與這些企業(yè)自身存在的缺陷有關(guān)。小微企業(yè)普遍存在的問題：規(guī)模小、技術(shù)裝備簡單、產(chǎn)品品種少、檔次低、市場風(fēng)險(xiǎn)大，制度混亂、管理弱化、經(jīng)營盲目、經(jīng)營決策者素質(zhì)不高，缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，銀行一般會采取消極態(tài)度，即不放貸。

5.信息不對稱。小微企業(yè)金融中最重要的特點(diǎn)是財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度。相比較而言，大企業(yè)特別是上市公司的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)信息以及其他信息的公開化程度遠(yuǎn)高于小微企業(yè)，而且信息的真實(shí)程度也要高于小微企業(yè)。信用的缺失、擔(dān)保體系的不健全也是國內(nèi)小微企業(yè)間接融資困難的重要原因。市場經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上是信用經(jīng)濟(jì)、契約經(jīng)濟(jì)。企業(yè)信用制度沒有建立，個(gè)人信用更為落后，影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率，導(dǎo)致銀行對企業(yè)失去信任。

6.所有制歧視。在中國，小微企業(yè)實(shí)際上是一個(gè)復(fù)合群體，既包括國有小微企業(yè)、集體小微企業(yè)，還有大量的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體私營企業(yè)和其它混合資本企業(yè)等。同為小微企業(yè)，國有企業(yè)和非國有企業(yè)卻受到不同的待遇。在小微企業(yè)中，國有企業(yè)的負(fù)債率明顯高于非國有企業(yè)。

二、小微企業(yè)間接融資的主要途徑

1.綜合授信。即銀行對一些經(jīng)營狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時(shí)期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用。綜合授信額度由企業(yè)一次性申報(bào)有關(guān)材料，銀行一次性審批。企業(yè)可以根據(jù)自己的營運(yùn)情況分期用款，隨借隨還，企業(yè)借款十分方便，同時(shí)也節(jié)約了融資成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽(yù)可靠、同銀行有較長期合作關(guān)系的企業(yè)。

2.擔(dān)保貸款。小微企業(yè)可以向?qū)ｉT開展中介服務(wù)的擔(dān)保公司尋求擔(dān)保服務(wù)。當(dāng)企業(yè)提供不出銀行所能接受的擔(dān)保措施時(shí)，擔(dān)保公司卻可以解決這些難題。相比銀行，擔(dān)保公司對抵押品的要求更為靈活。當(dāng)然，擔(dān)保公司往往會要求企業(yè)提供反擔(dān)保措施，有時(shí)還會派員到企業(yè)監(jiān)控資金使用情況。

3.買方貸款。如果企業(yè)的產(chǎn)品有可靠的銷路，但在自身資本金不足、財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)較差、可以提供的擔(dān)保品或?qū)で蟮谌綋?dān)保比較困難的情況下，銀行可以按照銷售合同，對其產(chǎn)品的購買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預(yù)付款，以解決生產(chǎn)過程中的資金困難?；蛘哂少I方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現(xiàn)。

4.項(xiàng)目開發(fā)貸款。商業(yè)銀行對擁有成熟技術(shù)及良好市場前景的高新技術(shù)產(chǎn)品或?qū)＠?xiàng)目的小微企業(yè)以及利用高新技術(shù)成果進(jìn)行技術(shù)改造的小微企業(yè)，會給予積極的信貸支持，以促進(jìn)企業(yè)加快科技成果轉(zhuǎn)化的速度。

5.異地聯(lián)合協(xié)作貸款。有些小微企業(yè)產(chǎn)品銷路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團(tuán)的松散型子公司。在生產(chǎn)協(xié)作產(chǎn)品過程中，需要補(bǔ)充生產(chǎn)資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團(tuán)公司統(tǒng)一提供貸款，再由集團(tuán)公司對協(xié)作企業(yè)提供必要的資金。

三、拓寬小微企業(yè)融資渠道的對策

1.國有銀行應(yīng)奉行市場觀念。社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，國有銀行既然按市場化規(guī)則運(yùn)作，其經(jīng)營的主要目標(biāo)就是提高資產(chǎn)質(zhì)量，提高經(jīng)營效率，使資產(chǎn)保值增值，這就決定了銀行在目標(biāo)市場選擇上不應(yīng)簡單地以所有制性質(zhì)和企業(yè)規(guī)模為轉(zhuǎn)移，而應(yīng)以市場為導(dǎo)向，積極支持那些信譽(yù)好、效益高、成長性強(qiáng)的企業(yè)，哪怕它們是民營企業(yè)或小微企業(yè)。事實(shí)上，擴(kuò)大對合格的民營企業(yè)的信貸投入，是改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有效途徑。世貿(mào)組織的《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》要求各成員執(zhí)行市場準(zhǔn)入原則與國民待遇原則。據(jù)專家分析，優(yōu)質(zhì)客戶資源的競爭將成為中外金融機(jī)構(gòu)競爭的焦點(diǎn)，外資銀行不采取拼網(wǎng)點(diǎn)的傳統(tǒng)競爭手段，而是要將主要精力放在開發(fā)那些產(chǎn)權(quán)清晰、增長潛力大、效益好的小微企業(yè)身上。

2.積極培育小微金融機(jī)構(gòu)。小微金融機(jī)構(gòu)是為小微企業(yè)提供資金信貸的主要金融機(jī)構(gòu)。大力發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)，可以建立針對小微企業(yè)貸款的政策性銀行，加強(qiáng)區(qū)域性中小型銀行體系的建設(shè)。建立多層次、專門為小微企業(yè)服務(wù)的小微資本市場體系。針對中小金融機(jī)構(gòu)在資金、管理、人才、技術(shù)等方面存在的弱勢，政府應(yīng)在稅收、利率、存款準(zhǔn)備金、再貸款等方面給予政策優(yōu)惠。各中小金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)強(qiáng)化市場營銷觀念，明確將小微企業(yè)作為自己的目標(biāo)市場，根據(jù)客戶需要，在開展傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的同時(shí)，大力發(fā)展有市場潛力的中間業(yè)務(wù)。

3.建立完善的小微企業(yè)信用保證體系，向規(guī)范化、法制化方向發(fā)展。充分發(fā)揮政府在建立小微企業(yè)信用擔(dān)保體系過程中的作用，政府對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行宏觀指導(dǎo)并加強(qiáng)管理，避免和防止過多地行政干預(yù)。建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，對于政策性的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說，財(cái)政應(yīng)給予一定的資金補(bǔ)償，財(cái)政為信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資補(bǔ)償信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的部分損失，通過信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)商業(yè)化運(yùn)營，支持了小微企業(yè)的發(fā)展。建立完善的小微企業(yè)資信評級制度、法人代表資信評級制度和總體實(shí)力資信評級制度，強(qiáng)化小微企業(yè)的信用觀念。

4.建立和完善有利于小微企業(yè)融資的法律、法規(guī)體系。繼2009年出臺《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》后，國家財(cái)政用于扶植中小企業(yè)發(fā)展的資金逐年增加。2011年中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》鞏固小企業(yè)金融工作成果。根據(jù)財(cái)政部與國家發(fā)改委的通知，從2012年1月1日至2014年12月31日，對小型微型企業(yè)免征管理類、登記類、證照類等22項(xiàng)行政事業(yè)性收費(fèi)。另據(jù)財(cái)政部規(guī)定，自2012年1月1日至2015年12月31日，對應(yīng)年納稅所得額低于6萬元（含）的小型微型企業(yè)，其所得按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納所得稅。除上述之外，財(cái)政部、國稅總局等部門先后出臺了包括大幅提高增值稅和營業(yè)稅起征點(diǎn)、免征金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)貸款印花稅、延長農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)營業(yè)稅優(yōu)惠政策，以及延長金融企業(yè)中小企業(yè)貸款損失準(zhǔn)備金稅前扣除政策等一系列扶植企業(yè)政策。

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作者簡介： 董偉，南開大學(xué)金融系在職研究生，現(xiàn)任職于天津農(nóng)商銀行濱海分行。